中兴装备相关 - 中兴装备为能源工程重要装置提供特种管件，是行业领军企业，产品规格全、外径和壁厚大，是国内最早进入该行业的供应商之一，也是国内核电站用相关管道主要供应商之一，还是中石油、中石化、神华集团的供应商 [2] - 公司收购中兴装备可深挖核电市场、实现交叉销售，拓展通风与空气处理系统集成设备在其他领域市场的应用，有助于拓展海外市场、加快国际化进程 [2][3] - 中兴装备承诺未来六年净利润具有可实现性，因其产品质量和信誉好、与客户合作稳固，2018年前产能将从1.1万吨逐步释放至2万吨左右，且承诺净利润与行业发展情况相符 [3] 重型金属3D打印项目相关 - 公司研发团队正在加紧调试重型金属3D打印项目，联合调试结束后进入试生产阶段，试生产时会邀请相关专家见证并参与试验以取证 [3] - 公司重型金属3D打印项目属自主研发，技术涉及面广、研发工作量大且难度高，依靠自主研发的专用加工设备由主设备和诸多辅助系统设备构成 [4] - 重型金属3D打印技术与传统技术相比，无需大型熔炼和铸锭基础设施、万吨级重型锻造工业装备及其大型配套设施，构件冶金质量高、性能好，坯件精密、机械加工余量小、材料利用率可达65 - 85%以上，生产工序少、周期短、成本低 [4] - 目前重型金属3D打印项目未接到订单 [4] - 公司“重型金属构件电熔精密成型技术”提高原材料使用率，原材料无需进口，制造过程无需模具、采用数字化制造，缩短产品制造周期 [4] - 重型金属3D打印项目与公司主营业务都属高端装备制造业，市场应用领域大致相同，初期目标市场以核电为主，项目成功将提高公司在核电等领域的竞争力 [3][4][5] 合资公司相关 - 合资公司与韩国RITCO公司共同成立，RITCO公司业务集中于系统集成，有关空气净化和路面防冰技术已成型，合资公司无需进行技术研发 [5] - 合资公司涉及PM2.5空气质量控制的静电除尘设备和RWIS路面防冰系统，前者瞄准公路隧道、海底隧道、地铁等领域，后者适用于桥梁、机场、隧道出入口、公路斜坡等区域 [5] 其他 - 公司半年报相关数据未完成，需留意公司半年度报告 [5]

3D打印项目进展 - 重型金属3D打印项目正在进行联合调试，争取早日试生产 [2] - 因辅助系统非标产品供货延迟和春节假期，调试时间推迟，主系统调试基本完成 [2] - 争取近两三个月完成联合调试，但时间不确定 [3] - 试生产需邀请相关专家见证和参与试验，是取证过程，核安全局验证至少需八个月，目前无法预计所需时间 [3] 3D打印项目优势 - 是国际首创的电熔精密成型新工艺，与传统技术相比，无需大型熔炼、铸锭和锻造装备及配套设施 [3] - 重型金属构件冶金质量高、性能好，坯件精密，材料利用率达65 - 85%以上，生产工序少、周期短、成本低 [3] 3D打印项目生产情况 - 卧式专用加工设备每天约生产10吨，合计3600吨/年，满产可达5亿元 [3] 3D打印样件检测结果 - 高强度低合金钢核电蒸发器下筒体缩比件精密坯件样件直径超2m、重量超10吨，检测满足或超过核电用产品技术要求，很多指标远优于标准 [3] - 前期按其他行业材料要求做的试件和试验表明，性能及理化指标可满足其他行业用材要求标准 [3] 合作与接受度 - 三大核电公司对重型金属3D打印技术都有兴趣，中核、国核工业系统和研究院更完备，合作潜力大 [4] 人员安排 - 3D打印项目调试由南方增材技术团队负责，约5 - 10名增材技术专家/人员常驻，王教授约一个月实地了解一次进展 [4] 中兴装备情况 - 2014年7月完成收购，7月起纳入合并报表范围 [4] - 2013年度实现净利润9217.93万元，非经常性损益1176.64万元，扣非后净利润8041.29万元，超过业绩承诺金额 [4] 激励计划 - 正在实施股权激励计划，因日本福岛事故等业绩未达要求，已取消部分已授予期权 [4] - 目前无员工持股计划，但不排除未来为留住核心人才实施激励机制 [4] 业绩情况 - 2014年上半年净利润同比下降，原因是核电、隧道订单执行减缓，新增子公司筹办费用投入增加，工资薪酬、销售费用增加，重大资产重组产生审计咨询费 [4][5] 核电市场情况 - 部分核电项目开始招标，如陆丰1、2机组等，具体招标结果年底或明年初确定，预计年底或明年上半年集体招标，公司积极准备但暂无结果公布 [5] - 2012年以来核电无新项目，订单不大，重大合同情况可查看定期报告和临时公告 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300004，证券简称南风股份，全名为南方风机股份有限公司 [1] - 2014 年 8 月 8 日进行特定对象调研，参与单位有华夏基金、大成基金，上市公司接待人员为董事会秘书邱少媚、证券事务代表王娜 [2] 主营业务情况 - 公司是华南地区规模最大的通风与空气处理系统企业，业务面向核电、地铁、隧道和大型工业民用建筑等领域，在核电、地铁、公路隧道等高端产品应用领域竞争力和占有率较高 [2] 重型金属 3D 打印项目情况 - 研发团队加紧调试，联合调试结束后进入试生产阶段，试生产将邀请相关专家见证并参与试验以取证 [2] - 技术由南方风机研究所自主研发，采用专用合金钢材等为原材料，利用强电流电热冶金原理增材制造重型金属构件，成型坯件经后续处理制造高质量构件 [3] - 目前未接到订单 [3] 收购中兴装备情况 - 中兴装备为能源工程提供特种管件，是行业领军企业，是国内核电站用多种管材主要供应商之一 [3] - 收购可深挖核电市场、拓展石化及海外业务，为 3D 打印技术产业化提供保障 [3] - 有利于夯实产业链应用市场、向高端能源装备制造业其他子领域跨越、为新兴技术和产业研发应用提供保障 [3][4] - 中兴装备良好客户基础有望加速 3D 打印技术市场拓展，表现在理解客户需求和验证技术实用性两方面 [4] - 中兴装备地处长江边，可为 3D 打印项目产业化提供物流保障 [4] 合资公司情况 - 目前未接到订单，2014 年 5 月第一批骨干韩国培训完成，接下来将在国内生产样机 [5] - 拥有 PM2.5 空气净化设备和路面防冰系统整套技术，待接到订单正式投产 [5] 其他情况 - 2014 年 8 月 6 日广东省委书记胡春华参观公司重型金属 3D 打印加工中心，肯定项目进展并鼓励加大先进技术投入 [3]

公司基本情况 - 公司始创于1988年，是华南地区规模最大的通风与空气处理系统集成设计和设备总承包企业，业务面向核电、地铁、隧道、风电叶片和大型工业民用建筑五大领域，积极参与新兴技术产业，打造重型金属“3D打印”新技术产业基地，拥有检测实验室和省级研发中心，2009年获国家核安全局颁发的“核级风机设计”和“制造许可证” [2] 市场占有率 - 核电类产品市场占有率约70%，核岛系统设备占有率约90% [3] 新业务发展方向 - 立足现有产业链，延伸和拓展业务，如控股子公司的重型金属3D打印项目、合资公司的PM2.5空气质量控制静电除尘设备应用及RWIS路面防冰系统，收购中兴装备深挖核电领域市场，拓展通风与空气处理系统集成设备在其他领域的应用 [3] 重型金属3D打印技术产业化项目 - 是原创性的重型金属构件短流程、绿色、精密、数字化、“近终成型”新技术，采用专用合金钢材等为原材料，利用电熔精密成型设备和强电流电热冶金原理制造构件，一期生产基地建设和设备部件采购完成，正在联合调试，争取早日试生产 [3][4] 收购中兴装备对3D打印项目的影响 - 特种金属材料研制：利用中兴装备优势优化原材料配方设计，为3D打印技术提供技术保障 [4] - 加速产业化进程：中兴装备良好的客户基础可加速3D打印技术市场拓展，缩短工程化应用和产业化时间 [4] - 原材料供应：中兴装备特种金属材料产业体系完整，可保障原材料供应的稳定性和质量，在技术保密和成本控制方面有优势 [4] - 物流支持：中兴装备地处长江边，具备良好运输体系，可为3D打印技术产业化提供物流保障 [4] 中兴装备客户基础对3D打印项目市场拓展的体现 - 客户需求的理解：中兴装备通过“产、学、研”合作积累经验，可优化和引导客户需求，帮助3D打印技术适应市场差异化需求 [5] - 技术实用性的验证：中兴装备可利用客户资源推荐3D打印产品，促成技术的工程化应用 [5] 中兴装备业绩承诺 - 2013 - 2018年度经审计的合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润扣除相关投资收益后的余额分别不低于8000万元、12800万元、14080万元、16192万元、19037万元、23753万元 [5] 3D打印项目其他情况 - 进展：处于联合调试阶段，待结束后进入试生产阶段，试生产时会邀请专家见证和参与试验，也是取证过程 [5][6] - 应用领域：主要应用于核电、火电、水电、石化、冶金、船舶等行业，不适用于飞机制造大部件 [6] - 生产延续性：卧式专用加工设备每天约生产10吨，合计3600吨/年，满产可达5亿元 [6] - 原材料要求：采用自行配比研制的原材料，成分严格控制，需从国内外企业定制 [6] - 订单情况：目前未接到订单 [6] - 样件检测：高强度低合金钢核电蒸发器下筒体缩比件精密坯件样件多项指标满足或超过核电用产品技术要求 [6] - 知识产权：“重型金属构件电熔精密成型技术”知识产权归子公司所有 [6]

公司调研基本信息 - 调研时间为2015年8月11日，地点在公司，参与单位有华创证券、申万宏源证券，上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理邱少媚和证券事务代表王娜 [1] 重型金属3D打印技术 - 是原理全新的重型金属构件短流程、绿色、精密、数字化制造新技术，采用专用合金钢材等为原材料，利用强电流高效电热冶金原理增材制造，成型坯件经后续处理制造高质量重型金属构件 [1] - 制造优势包括无需大型熔炼和铸锭基础设施、无需万吨级重型锻造装备及配套设施、冶金质量高、坯件精密节省材料（材料利用率可达65 - 85%以上）、生产工序少周期短成本低，还有市场、技术等方面优势 [2] 重型金属3D打印项目进展及产能 - 完成核电主蒸汽管道贯穿件模拟件样件生产，设备具备生产状态，正在加紧相关文件最终审核进度，审核完成后进行模拟件生产和检验 [2] - 目前安装的卧式专用加工设备每天约生产10吨（24小时不间断生产），合计3600吨/年，满产可达5亿元，未来将根据订单承接情况启动产能扩张计划 [2] 合资公司PM2.5静电除尘技术及项目进展 - PM2.5静电除尘设备能改善地铁等地下空间空气清洁度，目标市场为公路隧道等领域，可与公司通风设备配套，是隧道领域业务延伸 [2] - 合资公司实现小批量除尘设备销售，新项目在跟进中，随着大城市对有限空间空气治理要求提高，市场空间广阔 [2] 公司资本运作计划 - 公司目前未有增发或并购方面的计划，未来会根据经营情况及发展战略规划，借助资本市场做大做强 [3]

公司调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为银河证券及其组织的5名投资者，时间为2015年09月15日，接待人员有董事会秘书、副总经理邱少媚和证券事务代表王娜 [1] 业务占比情况 - 核电领域约占公司主营业务收入40%-50%，地铁隧道占比约10 - 20% [1] 第三代核电技术情况 - 公司总承包了第三代核电技术（EPR）台山核电站HVAC系统详细设计与制造，2014年自主研发的相关产品通过技术鉴定，成果达国际先进水平，可用于CAP1400、AP1000等第三代核电项目 [1][3] 产能与订单影响情况 - 受核安全局整改处罚影响，2月起暂停核级风机与核级风阀设计、制造工作，上半年经营受影响，原计划上半年供货约2000万元的核级风机和核级风阀销售合同推迟执行，整改期已过，待核安全局核查通过后恢复相关活动及供货 [3] 重型金属3D打印战略情况 - 重型金属3D打印技术可替代传统铸锻造加工技术，中兴装备良好客户基础有望加速其市场拓展，缩短工程化和产业化时间，且中兴装备可提供物流保障 [3] 重型金属3D打印技术情况 - 目前市场暂未发现同类型大型、重型金属构件3D打印技术，南方增材有先发优势 [3] 重型金属3D打印市场情况 - 主要应用于核电、火电等行业重大工业装备重型构件精密成型，目前市场定位主要是核电领域，未来将扩展到其他领域，布局3D打印大产业 [4] 重型金属3D打印项目进展情况 - 2月与上海核工程研究设计院签订核电主蒸汽管道贯穿件模拟件研发合同，近期完成样件生产，设备具备生产状态，正在加紧相关程序文件审核，审核完成后进行模拟件生产和检验 [4]

公司接待情况 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括安信证券、泰信基金等多家机构及个人投资者 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理杨子善，董事会秘书、副总经理邱少媚 [1] 股市维稳措施 - 公司控股股东及董监高承诺未来六个月内不减持公司股票 [1] - 控股股东暨实际控制人增持金额不低于1.05亿元，监事会主席刘基照增持金额不低于72万元 [1] 核级产品整改情况 - 核级风机和核级风阀6个月整改期将于8月上旬结束，相关整改报告已准备好并近期提交核安全局 [2] - 待核安全局核查通过后，可恢复核级风阀和核级风机的设计、制造等工作 [2] 3D打印项目进展 - 与上海核工程研究设计院签订技术合同，大部分文件已审核确认，团队正推进剩余文件审核进度 [2] - 待模拟件生产且验收完成后，将具备承接订单的条件 [2] 3D打印市场定位 - 重型金属3D打印技术目前市场定位主要是核电领域，因公司在核电领域有丰富经验和技术实力，且核电行业对重型构件需求急迫 [2] - 核电与其他行业原材料不同，对生产设备及环境要求不同，综合考虑投资和技术难度，日后将根据情况拓展高碳钢应用领域 [2] 与哈工大合作情况 - 鉴于哈工大在机电自动化、多学科发展并交叉融合等方面的优势，公司与其合作对3D打印设备进行优化升级，并开展下一代高性能重型金属3D打印设备的研制工作 [2]

核安全整改与资质恢复 - 公司针对核安全局处罚加大管理力度，积极整改，整改期于8月中旬结束，已邀请三个业主检查并获认可，若近期核安全局检查通过，有望尽快恢复核级风机和风阀供货及招投标资质，具体时间取决于核安全局内部流程 [1] 业绩情况 - 公司上半年度营业总收入3.44亿元，同比上升98.61%，净利润0.19亿，同比上升21.17%，原因是完成中兴装备100%股权收购并于2014年7月起合并报表 [1] - 母公司收入约1亿元，净利润约 - 2200万，同比下降，成本费用与去年持平，虽石化行业有影响，但中兴装备有信心完成业绩承诺 [1][2] 核电市场前景 - 从国家能源结构看，核电未来15 - 20年是发展高峰期，建设高峰期过后，核电后市场前景广阔，包括后处理、现场服务等领域，国内缺乏成熟核电服务公司，服务领域是稳定收入来源且技术门槛高 [2] 控股股东增持计划 - 公司控股股东承诺未来十二个月内，在法律法规允许范围内，根据自身资金状况，通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式增持公司股份，增持金额不低于1.05亿元，具体增持时间自行决定，公司将关注进展并披露信息 [2] 3D打印项目进展与规划 - 公司近期完成核电主蒸汽管道贯穿件模拟件样件生产，3D打印设备具备生产状态，大部分文件已获上海核工程研究设计院审核确认，正推进剩余文件审核，争取早日生产贯穿件模拟件，验证后具备接单和量产能力，是否量产取决于订单数量 [2] - 公司从10年开始研发3D打印，技术带头人是北航教授王华明，重型金属3D打印技术积累约5年，目前市场定位主要是核电领域，现主要做低碳钢，未来会拓展至高碳钢及火电、水电等其他领域 [2][3] 人才引进 - 公司今年引入核电专家常南负责传统核电和3D打印业务，侧重3D打印，常南经验丰富，对3D打印运用和推广有推动作用，公司未来会根据经营和战略规划引进高端人才打造团队 [3]

重型金属3D打印项目进展 - 2015年2月南方增材与上海核工程研究设计院签订合同，正进行试生产准备及文件审核确认工作，完成后启动样件生产，样件试制且验收完成后具备承接订单条件 [1][2] - 项目年最大产量约3500吨/年，正式生产阶段将根据订单承接情况陆续启动产能扩张计划，新加工设备复制约需8个月 [2] 重型金属3D打印项目市场拓展 - 技术主要应用于核电、火电等行业重型构件精密成型，市场定位主要是核电领域，未来将扩展到其他领域，布局3D打印大产业 [1][2] - 3D打印涂层技术可用于设备修复或涂层，应用领域广阔，如核电海水泵、煤化工泵阀、高铁轮毂等 [2] - 将3D打印技术与数控设备结合可提升产品生产效率，提高十倍效率 [2] 其他业务情况 - 中兴装备是2014年7月收购的全资子公司，暂未考虑上市，收购目的是研发粉末，与公司业务有协同性 [3] - 南风投资主要从事项目投资、咨询等业务，目前无实质性经营活动 [4] - 南方丽特克实现小批量PM2.5空气质量控制静电除尘设备销售，新项目在跟进中，市场空间广阔 [4] 公司处罚相关 - 公司在台山核电站总承包合同分包中存在监管过失，陕鼓动力与未取得核级资质子公司签订分包合同致三方违法核安全法规 [3] - 处罚使2015年上半年核级风机和核级风阀销售合同推迟执行，涉及金额约2000万元，不影响其他核电通风与空气处理系统设备等生产经营及核级资质延续申请 [3] 股权及定增情况 - 王华明教授持有南方增材31％股权，股权未变动 [3] - 公司暂未筹划非公开发行股票事宜，未来如有将按程序披露 [3] 公司对市盈率看法 - 公司对3D打印技术有信心，认为未来会有更好业绩表现，但产业化进度受多种因素影响存在不确定性，提醒投资者注意风险 [4]

公司业务领域 - 公司是国内规模最大的通风与空气处理系统和不锈钢无缝管、特种合金钢管设计制造企业之一，产品包括通风空调系统设计、设备制造集成及服务以及不锈钢无缝管、特种合金钢管，业务面向核电、地铁、隧道、石油化工、煤化工和大型工业民用建筑等领域，石油化工、煤化工领域是全资子公司中兴装备的业务领域 [1] 市场占有率 - 公司在核电领域市场占有率超70%，核岛系统市场占有率达90%以上，地铁、隧道市场占有率排名前三；全资子公司中兴装备在石油化工、煤化工领域市场占有率达80%以上 [1] 核安全局处罚情况 - 公司在台山核电站项目分包备用风机时，因陕鼓动力与未取得核级资质的陕鼓通风签订分包合同，三方均违反核安全法规，公司存在监管过失并致歉，将加强控制监督和管理力度 [2] 处罚对业务的影响 - 受处罚影响，公司2015年上半年约2000万元的核级风机和核级风阀销售合同推迟执行，不影响其他核电通风与空气处理系统设备及子公司生产经营，公司将积极整改恢复供货资质 [2] 中兴装备核电订单情况 - 中兴装备供应核电一回路不锈钢无缝管件、合金钢管件及反应堆燃料棒驱动机构棒材，一个核电项目两个核电机组金额约1.2亿元，产品实现进口替代且国内无竞争对手；福岛核电事故前核电业务占公司总收入约30％，近两年来约20％，国内二代、三代核电及海外巴基斯坦核电项目均由其供应 [2] 重型金属3D打印项目进展 - 2015年2月南方增材与上海核工程研究设计院签订合同，正进行试生产准备和文件审核确认工作，完成后启动样件生产，样件试制验收完成后具备承接订单条件 [2] 试生产产品选择原因 - 根据上海核工程研究设计院建议，试生产产品定为核二级的核电主蒸汽管道贯穿件，未来将拓展到核一级主设备制造 [3] 行业竞争情况 - 不排除其他公司进入重型金属3D打印领域，但公司具有先发优势 [3] 业绩预计情况 - 公司按业主订单生产，出货验收后确认收入，无法预计2015年业绩情况 [3]