板块整体表现 - 电网设备板块当日上涨2.05% 领涨个股为明阳电气(涨幅14.49%) [1] - 上证指数上涨0.83%至3696.77点 深证成指上涨1.6%至11634.67点 [1] - 板块主力资金净流入3.5亿元 游资资金净流出6.9亿元 散户资金净流入3.4亿元 [2] 个股涨幅表现 - 明阳电气收盘价43.45元 成交量19.06万手 成交额8.04亿元 [1] - 金盘科技涨幅11.33%至51.90元 成交量26.36万手 成交额13.31亿元 [1] - 长缆科技涨停10.02%至19.21元 成交量28.91万手 成交额5.37亿元 [1] - 保通线能涨停10%至22.43元 成交量14.64万手 成交额3.16亿元 [1] - 三辉电气上涨7.75%至26.27元 成交量12.31万手 成交额3.20亿元 [1] 个股跌幅表现 - 西典新能下跌3.84%至44.86元 成交量3.71万手 成交额1.67亿元 [2] - 长城电工下跌3.5%至11.30元 成交量63.11万手 成交额7.08亿元 [2] - 三变科技下跌1.81%至13.02元 成交量21.10万手 成交额2.75亿元 [2] 资金流向明细 - 长缆科技主力净流入1.23亿元(占比22.91%) 游资净流出5911.72万元(占比-11.02%) [3] - 良信股份主力净流入8003.81万元(占比9.38%) 游资净流入1470.20万元(占比1.72%) [3] - 明阳电气主力净流入6791.75万元(占比8.45%) 游资净流出6567.61万元(占比-8.17%) [3] - 金杯电工主力净流入6328.20万元(占比10.43%) 游资净流出4770.00万元(占比-7.86%) [3]

电力设备板块市场表现 - 8月15日午后电力设备板块持续走强 多只个股出现显著上涨[1] - 明阳电气涨停 涨幅20% 股价达45.54元[1][2] - 诺德股份涨停 涨幅10.06% 股价报7.00元[1][2] - 长缆科技涨停 涨幅10.02% 股价收于19.21元[1][2] 个股涨幅表现 - 欧陆通大涨17.61% 股价达244.89元[1][2] - 壹石通上涨13.84% 股价报31.67元[1][2] - 铜冠铜箔上涨13.82% 股价收于31.96元[1][2] - 双一科技上涨13.19% 股价达37.94元[1][2] - 金盘科技上涨12.46% 股价报52.43元[2] - 捷佳伟创上涨11.13% 股价达74.50元[2]

养老金二级市场布局 - 二季度末养老金账户出现在15只个股前十大流通股东名单中 合计持股量1 06亿股 期末持股市值合计39 03亿元 [1] - 养老金账户新进9只个股 增持3只个股 [1] - 养老金账户对宏发股份持股量最多 达2822 27万股 其次是卫星化学 持股量1996 72万股 [1] 重点持股公司分析 - 春风动力获养老金账户持股795 14万股 占流通股比例5 21% 为持股比例最高个股 [1] - 容知日新 果麦文化分别获养老金持股4 04% 2 40% [1] - 宏发股份前十大流通股东中同时出现养老金和社保基金 [2] 持股特征分析 - 养老金账户持股期限最长的是长缆科技 已连续14个报告期出现在前十大流通股东名单中 最新持股158 41万股 [2] - 宏发股份 春风动力等个股获养老金连续持有至少两个报告期 [2] - 养老金持股主要集中在主板(11只) 科创板(2只) 创业板(2只) [2] 行业分布与业绩表现 - 养老金持股集中在机械设备 基础化工行业 各有3只个股上榜 [2] - 14家养老金现身前十大股东的上市公司半年报净利润实现增长 容知日新净利润增幅最高达2063 42% [2] - 卫星化学 共达电声 杰瑞股份等7只个股为养老金二季度新进标的 [1][2]

板块整体表现 - 电网设备板块当日下跌1.41%，领跌个股为长缆科技（跌幅4.85%）[1] - 上证指数下跌0.46%至3666.44点，深证成指下跌0.87%至11451.43点[1] - 板块内个股分化明显，涨幅最高为*ST惠程（3.63%），跌幅最高为长缆科技（4.85%）[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括*ST惠程（4.28元，+3.63%）、国电南自（10.40元，+2.06%）、久盛电气（19.25元，+2.01%）[1] - 跌幅前列个股包括长缆科技（17.46元，-4.85%）、明阳电气（37.95元，-4.82%）、广信科技（92.50元，-4.72%）[2] - 成交额较大个股包括百利电气（4.44亿元）、东方电缆（9.21亿元）、国电南自（8.28亿元）[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出23.07亿元，游资净流入5.44亿元，散户净流入17.63亿元[2] - 百利电气获主力净流入4827.95万元（占比10.88%），但游资和散户均呈净流出状态[3] - 风范股份主力净流入2472.26万元，主力净占比达17.90%，为板块最高[3] - 国电南自获游资净流入5283.99万元（占比6.38%），同时获主力净流入2611.83万元[3]

板块表现 - 电网设备板块较上一交易日上涨0.36% [1] - 上证指数报收3683.46点，上涨0.48%；深证成指报收11551.36点，上涨1.76% [1] 领涨个股 - 长缆科技(002879)领涨，收盘价18.35元，涨幅10.01%，成交量22.44万手，成交额4.01亿元 [1] - 长城科技(603897)收盘价27.51元，涨幅10.00%，成交量19.50万手，成交额5.20亿元 [1] - 长城电工(600192)收盘价11.89元，涨幅9.99%，成交量39.17万手，成交额4.55亿元 [1] 其他涨幅显著个股 - 中利集团(002309)上涨4.95%，成交额1.70亿元 [1] - 新风光(688663)上涨3.66%，成交额1.35亿元 [1] - 东方电缆(603606)上涨3.21%，成交额11.80亿元 [1] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.77亿元 [1] - 游资资金净流出5.47亿元 [1] - 散户资金净流入10.24亿元 [1]

涨停公司表现 - 金田股份、北纬科技、东方精工等17家公司单日涨幅均超9%，其中美田股份涨幅10.06%位列首位 [1][2] - 内蒙一机以240.85%的年初至今涨幅领先，胜宏科技年初至今涨幅达465.60% [2] - 总市值分布差异显著，胜宏科技2045亿市值居首，长缆科技35.44亿市值最低 [2] 市值与涨幅关联性 - 千亿市值公司胜宏科技单日涨幅9.32%，年初至今涨幅465.60%显示高弹性 [2] - 中小市值公司表现活跃，北纬科技(70.43亿)、荣泰健康(76.74亿)单日涨幅均超9.99% [2] - 中坚科技(195亿)、博威合金(198亿)等中盘股单日涨停且年初至今涨幅均超117% [2] 行业板块特征 - 高端制造板块表现突出，东方精工(96.72%)、弘亚数控(19.19%)等装备制造企业涨幅显著 [1][2] - 新材料领域多股涨停，博威合金(23.72%)、宁波韵升(114.73%)均实现单日涨停 [1][2] - 科技硬件板块活跃，安孚科技(15.05%)、福日电子(112.56%)单日涨幅超9.6% [2]

核心财务表现 - 营业总收入6.73亿元 同比上升44.09% 主要因控股子公司完整合并业务收入 [1][2] - 归母净利润3029.34万元 同比下降30.99% 但第二季度单季净利润2783.61万元 同比转正上升0.69% [1] - 毛利率31.24% 同比减少28.09个百分点 净利率6.02% 同比减少37.03个百分点 [1] 成本费用结构 - 三费总额1.32亿元 占营收比19.58% 同比下降27.28% 其中销售费用因优化营销体系减少11.84% [1][2] - 财务费用同比大幅上升145.72% 主要因借款利息增加 管理费用上升17.75% 因管理人员工资福利增加 [2][3] - 营业成本同比上升75.18% 与子公司业务合并直接相关 [2] 资产负债状况 - 货币资金5.94亿元 同比增长37.79% 有息负债2.43亿元 同比激增90.38% 因公司增加借款融资 [1][4] - 应收账款规模达7.09亿元 占最新年报归母净利润比例高达949.75% [1][5] - 每股净资产8.92元 同比增长2.49% [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.09元 同比下降56.35% 主要因预付货款增加 [1][3] - 投资活动现金流净额同比改善62.73% 因上年同期实施股权并购 [3] - 筹资活动现金流净额同比大幅上升164.6% 现金及等价物净增加额上升129.21% 均与对外借款相关 [4][5] 业务与技术发展 - 公司ROIC为4.2% 低于历史中位数10.66% 2022年最低曾达1.7% [5] - 成功研制750kV交联聚乙烯绝缘电力电缆用终端产品 通过国家级技术鉴定 达到国际领先水平 [5] - 商业模式主要依靠研发及营销驱动 [5]

营收与利润表现 - 营业总收入6.73亿元 同比上升44.09% 但归母净利润3029.34万元同比下降30.99% 扣非净利润2852.73万元同比下降32.82% 收入增长与盈利表现显著分化 [2] - 第二季度营收4.04亿元同比上升50.06% 但归母净利润仅同比微增0.69%至2783.61万元 扣非净利润2728.91万元同比下降14.25% 单季度盈利压力持续 [3] 盈利能力指标 - 毛利率31.24% 同比减少28.09个百分点 净利率6.02% 同比减少37.03个百分点 成本控制与利润空间承压明显 [4] - 电缆附件及配套产品毛利率38.98% 变压器绝缘油毛利率17.38% 220kV产品毛利率达53.89% 产品线盈利能力差异显著 [8] 费用与现金流状况 - 三费总额1.32亿元占营收比19.58% 同比减少27.28% 但财务费用同比激增145.72% 主要系借款利息增加所致 [5] - 每股经营性现金流0.09元同比减少56.35% 货币资金5.94亿元同比增加37.79% 有息负债2.43亿元同比增加90.38% 现金流恶化与负债率攀升 [6] 资产质量与区域分布 - 应收账款7.09亿元 占最新年报归母净利润比例高达949.75% 存在显著坏账风险隐患 [7] - 华东地区收入4.17亿元占比61.98%毛利率28.05% 华中地区收入8704.1万元占比12.93%毛利率54.42% 区域集中度高且盈利水平分化 [9] 业务结构特征 - 电缆附件及配套产品收入4.32亿元占比64.14% 变压器绝缘油收入2.41亿元占比35.86% 主营业务构成相对稳定 [8]

养老基金持股变动 - 截至8月12日下午3点，已发布2025年半年报的上市公司中，有12家公司前十大流通股东中出现了养老基金 [1] - 卫星化学中报显示基本养老保险基金八零八组合首次进入前十大流通股东行列，报告期末持股数为1996.72万股，对应市值约为3.46亿元 [1] - 宏发股份中报显示基本养老保险基金八零七组合首次进入前十大流通股东行列，报告期末持股数为1111.1万股，对应市值约为2.48亿元 [1] - 基本养老保险基金一五零二二组合二季度增持宏发股份488.91万股，但由于二季度该股股价下跌超13%，持股市值总额下降了6839.78万元 [1] - 养老基金增持较多的公司还有春风动力，基本养老保险基金一六零二二组合增持123.75万股，对应市值约为4.09亿元 [1] - 养老基金二季度增持股份对应市值超过亿元的公司还有杰瑞股份和海信家电 [2] - 容知日新遭遇养老基金减持20万股，对应市值约3833万元 [2] 社保基金持股变动 - 截至8月12日下午3点，已发布2025年半年报的上市公司中，有40家公司前十大流通股东中出现了社保基金 [1] - 常熟银行二季度被4只社保基金共同增持，合计增持数量近2800万股，对应市值约为2.77亿元 [4] - 南微医学二季度获得2只社保基金增持，合计增持数量约215万股，对应市值约为1.52亿元 [4] - 苏试试验二季度获得3只社保基金增持，合计增持数量约1486万股，对应市值约为2.13亿元 [5] 社保基金和养老基金共同增持 - 部分已发布中报的上市公司在二季度被养老基金和社保基金共同增持，包括春风动力、果麦文化、宏发股份、卫星化学和杰瑞股份5家公司 [7] - 春风动力获得基本养老保险基金一六零二二组合增持123.75万股，同时广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合增持197.94万股 [8] - 宏发股份获得基本养老保险基金八零七组合增持1111.1万股，基本养老保险基金一五零二二组合增持488.91万股，全国社保基金一五组合增持1025万股 [8] - 卫星化学获得基本养老保险基金八零八组合增持1996.72万股，全国社保基金一零一组合增持2016.93万股 [8]

养老金二级市场持股概况 - 二季度末养老金账户共现身12只个股前十大流通股东 合计持股量0.89亿股 期末持股市值35.11亿元 [1] - 新进7只个股 增持3只个股 [1] - 养老金与社保基金协同布局 重仓股中8只个股前十大流通股东同时出现社保基金 [2] 重点持股明细分析 - 宏发股份持股量最高达2822.27万股 环比增长64.93% 占流通股比例1.93% 为电力设备行业 [1][2] - 卫星化学持股1996.72万股（新进） 占流通股0.59% 属基础化工行业 [1][2] - 春风动力持股795.14万股 环比增长18.43% 占流通股比例5.21% 为汽车行业 [1][2] - 容知日新持股350万股 环比下降5.41% 但持股比例达4.04% 属机械设备行业 [1][2] 行业分布特征 - 持股集中在机械设备（3只）、基础化工（2只）行业 [2] - 主板占9只 科创板1只 创业板2只 [2] - 涉及电力设备、汽车、交通运输、家用电器、传媒等多行业 [2] 持股周期与业绩表现 - 长缆科技连续14个报告期获持有 本期持股158.41万股环比不变 [2] - 宏发股份、春风动力等至少连续两个报告期获持有 [2] - 11家持股公司半年报净利润增长 容知日新净利润1423.55万元 同比增长2063.42% [2]