业绩总结 - 2023年度公司归属于上市公司股东的净利润为7.83亿元，较2020年增长率为533.27%[14] - 2023年公司钢管业务营业收入为66.61亿元，较2020年增长率为94.48%[14] 股权激励 - 2021年9月16日向162名激励对象授予1111万股限制性股票[6] - 2022年3月17日回购注销449.8万股限制性股票[7] - 2023年3月21日回购注销19.2万股限制性股票[8] - 2023年8月24日为151名激励对象解除限售318.6万股，回购注销4.8万股[8] - 2024年8月22日为150名激励对象解除限售317.4万股，回购注销1.2万股[9][10] - 首次授予限制性股票第三个解除限售期可解除限售比例为30%[12] - 本次激励计划首次授予部分第三个限售期于2024年9月15日届满[12] - 本次解除限售的限制性股票上市流通日为2024年9月18日[2] - 2021 - 2023年合计注销11名离职激励对象共33万股，拟再注销1名1.2万股[17] 股权结构 - 限售条件流通股变动后数量为1.86亿股，占比20.67%；无限售条件流通股变动后数量为7.15亿股，占比79.33%[19] 其他 - 公告包含相关决议公告及法律意见书作为备查文件[22]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于9月9日上午10:00召开[2] - 出席股东及代表119名，代表股份282204901股，占比31.4189%[3] 议案表决情况 - 《关于回购注销部分2021年限制性股票激励计划股票并调整回购价格的议案》同意282106901股，占比99.9653%[5] - 《关于减少注册资本并修改公司章程的议案》同意282029201股，占比99.9377%[6] - 《关于未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划的议案》同意281915301股，占比99.8974%[7]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月9日10:00召开[1][3] - 出席会议和网络投票股东119名，代表股份282204901股，占比31.4189%[4] 议案表决情况 - 《关于回购注销部分2021年限制性股票激励计划股票并调整回购价格的议案》同意股数282106901股，占比99.9653%[6] - 《关于减少注册资本并修改公司章程的议案》同意股数282029201股，占比99.9377%[7] - 《关于未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划的议案》同意股数281915301股，占比99.8974%[7] 会议审议情况 - 2024年8月22日召开第六届董事会第八次会议，审议通过三项议案[2] - 2024年8月23日刊登董事会决议和股东大会通知公告[3]

股份与资本 - 公司将回购注销12,000股限制性股票[2] - 公司注册资本将由901,358,228元变更为901,346,228元[2] 债权人申报 - 申报时间为2024年9月10日至10月24日，工作日8:00 - 17:00[3] - 申报需提供证明债权债务关系材料[3][4] - 申报材料送达地点为江苏省常州市延陵东路558号[4] 联系方式 - 联系电话为0519 - 88814347[4] - 传真号码为0519 - 88812052[4] - 电子邮箱为liuzf@cbsteeltube.com[4] - 联系人是刘志峰[4] 公告信息 - 公告发布时间为2024年9月10日[5]

公司基本情况与经营方针 - 2024年上半年公司围绕“高端化结构升级”运营方针，坚持价值经营和国际化战略，深耕传统市场，拓展国内外品牌客户和潜在新兴市场 [1] 2024年上半年经营情况 - 受油气行业需求变化和外贸区域贸易保护政策影响，油套管业务收入同比下降；锅炉管受行业景气周期和内部挖潜影响，业务收入同比增长，品种管市场相对稳定；整体外销收入受外贸油套管市场下滑影响下降 [1] - 二季度经营情况环比一季度稳定改善 [2] 问答交流 油井管出口情况 - 国外客户主要为中东、东南亚等产油地区油气公司；2024年上半年受北美贸易政策影响，油套管出口业务收入同比下降，其他国外区域市场需求相对稳定；公司正加大潜在客户市场认证、新产品开发和原有客户市场份额提升 [2] 锅炉管行业景气度 - 锅炉管是公司特色优势产品，各方面处于行业前列；2024年产线满负荷运行，预计下半年需求景气；长远来看，维修、改造和重建用管会维持稳定需求 [2] 品种管产品规划 - 是除油井管和锅炉管外第三大类产品，是未来重点开发方向，包括工程机械用管等细分市场用管；随着技术升级，将形成新稳定细分市场和业务增长点；未来会对标优秀企业，开发产品，拓展高端细分市场 [2][3] 海外投资计划 - 近年来持续项目投资优化产品结构；2023年海外市场占比40%左右，坚持国际化战略，未来综合考量不排除走出去提升海外竞争力 [3] 分红比例 - 坚持长期和价值发展，重视投资者回报；董事会制定《未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》，未来结合规划、业绩和业务投资安排积极回报投资者 [3] 未来产品规划 - 优势产品（油井管、锅炉管）做精做强做专，实现产品延伸和结构升级；品种管开发新品种，培育特色品牌，打造盈利增长点；新项目（常宝特材项目）在高端市场进行国产化替代，打造特材领域优势和增长空间 [3] 未来经营方向重点 - 围绕“高端化结构升级”，外延式发展推行国际化战略，加大客户认证，拓展国外品牌客户；内生动力方面通过产品结构、产线技术升级等优化生产效率，提升高端产品比例；践行绿色低碳理念，加强智能化等建设和ESG管理 [4]

员工持股计划股份过户 - 2023年9月5日758万股以非交易过户转至员工持股计划账户，占股本0.85%，过户价3.81元/股[2] 解锁安排 - 首次受让分三批解锁，2023 - 2025年解锁比例分别为40%、30%、30%[4] - 2024年9月6日首次受让部分第一个解锁期可解锁303.2万股，占总股本0.3364%[5][6] 存续与终止 - 存续期72个月，届满未展期自行终止，可按规定延长或提前终止[7][8] - 存续期内变更及除特定情形外提前终止，须经持有人会议和董事会同意[8]

股份回购计划 - 公司拟用自有资金3000 - 6000万元回购股份，价格不超6.5元/股，期限不超12个月[2] 回购进展 - 截至2024年8月31日，回购2925900股，占总股本0.32%[3] - 最高成交价4.99元/股，最低成交价4.52元/股[3] - 支付总金额14047830.80元（含费用）[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司专注中小口径的特种专用管材制造,产量增长与结构改善并举,下游需求持续向好、汇兑因素以及成本下降支撑其盈利释放 [5] - 预计公司2024年~2026年实现归母净利分别为7.0亿元、7.7亿元、8.5亿元,对应PE为6.0、5.4、4.9倍 [5] 公司经营情况总结 财务指标 - 公司上半年实现营业收入28.04亿元,同比减少18.93%;归属于母公司所有者的净利润3.26亿元,同比减少27.6%;基本每股收益0.36元,同比减少28.0% [1] - 公司2024年二季度实现归母净利1.60亿元,同比下降36.43%,环比下降3.63%;实现扣非归母净利1.33亿元,同比下降43.86%,环比增长7.73% [2] - 公司2023Q3-2024Q2逐季销售毛利率分别为20.29%、18.49%、16.27%、16.18%,逐季销售净利率分别为10.82%、10.86%、13.31%、11.16%,2024年二季度销售净利率小幅回落 [2] - 上半年油套管毛利率为15.2%,同比下降5.98pct;锅炉管毛利率为21.48%,同比增长4.0pct [2] 业务发展 - 公司通过PQF项目产能释放、持续的技术升级改造,目前具备100万吨特种专用管材生产能力,2024年公司销量目标为90万吨,同比增长14.2% [3] - 公司拟投资8500吨新能源及半导体特材项目,促进高附加值、高技术含量产品比例提升;子公司常州常宝精特钢管有限公司拟投资建设5万吨新能源汽车用精密管项目 [3] - 2024年上半年常宝精特汽车精密管项目和常宝普莱森特材项目按计划有序推进,目前处于施工建设阶段,部分产线已经进入设备安装阶段,建设进度分别为60%、33.99% [3] 行业及市场情况 - 预计2024年国内油井管市场总体稳定,在非常规油气资源开发方面可能会存在更多增量的市场需求和发展空间,利好公司油井管及配套产品需求 [4] - 2024年上半年火电投资完成额为535亿元,同比增加26.6%,火电建设投资高增有望带动锅炉管市场需求向好,锅炉管产品或将迎来量价齐升阶段 [4]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入28.04亿元，上年同期34.59亿元，同比减少18.93%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.26亿元，上年同期4.50亿元，同比减少27.60%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.56亿元，上年同期4.00亿元，同比减少36.16%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额1.20亿元，上年同期5.33亿元，同比减少77.53%[12] - 本报告期基本每股收益0.36元/股，上年同期0.50元/股，同比减少28.00%[12] - 本报告期稀释每股收益0.36元/股，上年同期0.50元/股，同比减少28.00%[12] - 本报告期加权平均净资产收益率6.09%，上年同期9.45%，同比减少3.36%[12] - 本报告期末总资产80.16亿元，上年度末78.19亿元，同比增加2.52%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产53.27亿元，上年度末52.29亿元，同比增加1.89%[12] - 2024年上半年公司实现营业收入28.04亿元，同比下降18.93%；归属上市公司股东的净利润3.26亿元，同比下降27.60%；归属上市公司扣除非经常性损益净利润2.56亿元，同比下降36.16%[19] - 2024年二季度公司实现营业收入15.02亿元，环比增长15.25%；实现归属上市公司股东的净利润1.60亿元，环比下降3.63%；归属上市公司扣除非经常性损益净利润1.33亿元，环比增长7.73%[19] - 营业收入28.04亿元，同比减少18.93%，主要因销售量减少[23] - 营业成本23.49亿元，同比减少17.01%，主要因销售量减少[23] - 研发投入1.00亿元，同比减少24.26%，主要因研发费用下降[23] - 经营活动现金流量净额1.20亿元，同比减少77.53%，因销售商品现金减少[23] - 投资活动现金流量净额1.80亿元，同比增加66.26%，因收回医院出售款及违约金[23] - 2024年上半年营业总收入28.04亿元，2023年同期为34.59亿元[111] - 2024年上半年营业总成本24.65亿元，2023年同期为29.62亿元[111] - 2024年上半年营业利润3.89亿元，2023年同期为4.66亿元[111] - 2024年上半年净利润3.41亿元，2023年同期为4.58亿元[112] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润3.26亿元，2023年同期为4.50亿元[112] - 2024年上半年基本每股收益0.36元，2023年同期为0.50元[112] - 2024年上半年母公司营业收入6.31亿元，2023年同期为9.70亿元[113] - 2024年上半年母公司营业利润0.59亿元，2023年同期为1.68亿元[113] - 2024年上半年母公司净利润0.57亿元，2023年同期为1.99亿元[113] - 2024年上半年母公司其他综合收益的税后净额0.13亿元，2023年同期为0.03亿元[113] - 2024年上半年综合收益总额为58,658,030.17元，2023年为199,135,391.68元[114] - 2024年上半年经营活动现金流入小计2,773,914,842.03元，2023年为2,999,211,372.03元；经营活动现金流出小计2,654,231,178.86元，2023年为2,466,497,731.21元；经营活动产生的现金流量净额119,683,663.17元，2023年为532,713,640.82元[115] - 2024年上半年投资活动现金流入小计825,716,306.65元，2023年为432,032,009.02元；投资活动现金流出小计645,582,828.97元，2023年为323,690,009.24元；投资活动产生的现金流量净额180,133,477.68元，2023年为108,341,999.78元[116] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计119,399,399.85元，2023年为443,535,500.00元；筹资活动现金流出小计365,780,765.91元，2023年为637,044,044.26元；筹资活动产生的现金流量净额 -246,381,366.06元，2023年为 -193,508,544.26元[116] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为6,087,521.58元，2023年为61,703,696.13元[116] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为59,523,296.37元，2023年为509,250,792.47元；期末现金及现金等价物余额为1,228,089,601.14元，2023年为1,439,355,644.76元[116] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计953,642,761.03元，2023年为1,100,476,607.60元；经营活动现金流出小计834,021,214.83元，2023年为820,099,732.34元；经营活动产生的现金流量净额119,621,546.20元，2023年为280,376,875.26元[117] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计298,733,108.12元，2023年为253,935,871.26元；投资活动现金流出小计115,491,994.94元，2023年为101,186,564.36元；投资活动产生的现金流量净额183,241,113.18元，2023年为152,749,306.90元[118] - 2024年上半年母公司筹资活动现金流入小计60,531,720.00元，2023年为349,500,000.00元；筹资活动现金流出小计336,236,861.02元，2023年为371,512,966.48元；筹资活动产生的现金流量净额 -275,705,141.02元，2023年为 -22,012,966.48元[118] - 2024年上半年母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为1,190,876.89元，2023年为17,280,212.80元；现金及现金等价物净增加额为28,348,395.25元，2023年为428,393,428.48元；期末现金及现金等价物余额为209,345,228.58元，2023年为502,589,340.96元[118] - 2024年期初股本为901,406,228.00元，资本公积为1,170,810,820.19元，库存股为59,806,115.65元，其他综合收益为11,493,431.63元，专项储备为29,605,986.09元，盈余公积为566,042,963.65元，未分配利润为2,609,000,250.20元，所有者权益合计为5,410,382,657.74元[121] - 2024年本期增减变动金额中，股本减少48,000.00元，资本公积增加17,775,924.23元，库存股减少245,111.19元，其他综合收益增加1,701,013.44元，专项储备增加5,430,034.27元，未分配利润增加73,594,813.01元，所有者权益合计增加113,644,578.86元[121] - 2024年综合收益总额为342,621,253.01元[121] - 2024年所有者投入和减少资本为17,973,035.42元[121] - 2024年利润分配使所有者权益减少252,379,743.84元[121] - 2024年专项储备本期提取13,545,031.02元，本期使用8,114,996.75元，净增加5,430,034.27元[122] - 2024年期末股本为901,358,228.00元，资本公积为1,188,586,744.42元，库存股为59,561,004.46元，其他综合收益为13,194,445.06元，专项储备为35,036,020.37元，盈余公积为566,042,963.65元，未分配利润为2,682,595,063.21元，所有者权益合计为5,524,027,236.60元[122] - 公司2024年期初所有者权益合计为47.39亿元，期末为50.15亿元，增加2.76亿元[124][125] - 本期综合收益总额为4.59亿元，其中归属于母公司所有者的综合收益总额为5865.8万元[124][126] - 所有者投入和减少资本变动额为 - 2727.89万元，其中母公司所有者投入和减少资本变动额为1806.59万元[124][126] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为1.59亿元[125] - 专项储备本期提取1095.81万元，本期使用825.42万元，期末余额为3006.25万元[125] - 母公司股本期初为9.01亿元，本期减少4.8万元，期末为9.01亿元[126] - 母公司资本公积期初为12.85亿元，本期增加1786.88万元，期末为13.03亿元[126] - 母公司库存股期初为5980.61万元，本期减少24.51万元，期末为5956.1万元[126] - 母公司未分配利润期初为7.87亿元，本期减少1.95亿元，期末为5.92亿元[126] - 母公司所有者权益合计期初为35.01亿元，本期减少1.73亿元，期末为33.28亿元[126] - 2024年上半年公司对所有者（或股东）的分配为2.5237974384亿元[127] - 2024年专项储备期末余额为269.646503万元，本期提取401.878104万元，本期使用132.231601万元[127] - 2024年期末所有者权益合计为33.283731397亿元[127] - 2023年半年度末所有者权益合计为33.5375684896亿元[128] - 2024年期初所有者权益合计为33.5375684896亿元[129] - 2024年本期增减变动金额为1190.836804万元[129] - 2024年综合收益总额为1.9913539168亿元[129] - 2024年所有者投入和减少资本为2752.904381万元[129] - 2024年利润分配中对所有者（或股东）的分配为1.5882820104亿元[129] - 2024年专项储备本期提取387.477678万元，本期使用474.455557万元，变动额为 - 86.977879万元[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年公司特种专用管材业务营业收入占当期比重100%[17] - 公司油套管业务收入同比下降，锅炉管业务收入同比增长，品种管市场相对稳定[19] - 公司外销收入同比下降，整体产销情况下降导致经营业绩同比下滑[19] - 油套管收入11.38亿元，占比40.59%，同比减少40.80%[24] - 锅炉管收入10.91亿元，占比38.89%，同比增加19.77%[24] - 内销收入20.26亿元，占比72.25%，同比增加1.91%[24] - 外销收入7.78亿元，占比27.75%，同比减少47.10%[24] - 钢管业务营业收入28.04亿元，营业成本23.49亿元，毛利率16.22%，营收同比降18.93% [25] - 油套管营业收入11.38亿元，营业成本9.65亿元，毛利率15.20%，营收同比降40.80% [25] - 锅炉管营业收入10.91亿元，营业成本8.56亿元，毛利率21.48%，营收同比增19.77% [25] 非经常性损益相关 - 非流动性资产处置损益为 -96.94万元，计入当期损益的政府补助2081.55万元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的相关损益6259.62万元[14] - 其他营业外收支为543.18万元，所得税影响额为1684.09

财报相关 - 2024年半年度报告编制和审议程序合规，反映1 - 6月经营和财务状况[1] - 《关于2024年半年度报告及摘要的议案》表决全票通过[2] 股票激励 - 因1名激励对象离职，回购注销12,000股限制性股票，总回购金额19,920元[4] - 同意对150名首次授予激励对象办理2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三个解除限售期解除限售，数量3,174,000股[5] - 同意对133名激励对象办理2023年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售，数量4,544,000股[6] 会议情况 - 第六届监事会第六次会议于2024年8月22日上午11:00召开，3名监事均出席[1]