公司产业布局 - 电容膜：老产品已达产，聚酯电容膜项目设备正在安装，预计年底试生产，特高压电容膜项目设备预计明年下半年到位 [2] - 太阳能电池背材膜：去年四季度已量产，争取今年下半年达产 [2] - 锂电池隔膜：1500万平米项目处于试生产阶段，产品在客户试用；9000万平米项目已启动生产线安装，预计四季度试运行 [2][3] - 光学基膜：20,000吨项目正在土建中，设备四季度到位，光学膜涂布项目待并购东旭成后发挥协同效应 [3] - 重离子微孔膜：已实现批量销售，处于市场导入期 [3] 业绩增长点 - 今年业绩增长点主要是背材膜和光学膜项目 [3] 锂电池隔膜相关情况 - 新旧生产线区别：1500万平米生产线是组装的，9000万平米生产线是全进口的 [3] - 试用和市场情况：还在试用反馈中，市场需克服进口替代问题，生产难点是设备稳定性 [3] 公司收购及子公司情况 - 收购东旭成：各方面情况良好，7月份与韩国LG公司签订战略合作协议，明年开始供货 [3] - 杭州设立子公司：为光学膜领域拓展做准备，引进高端人才 [4] 公司其他情况 - 营销队伍分配：一个项目配备一支营销团队，膜行业客户更看重产品和企业品质 [4] - 定增情况：正在有序实施，有认购意向者较多 [4]

公司产业布局 - 老产品电容膜已达产，定增项目聚酯电容膜项目设备正在安装，预计年底试生产，特高压电容膜项目设备预计明年下半年到位 [2] - 太阳能电池背材膜去年四季度已实现量产，争取今年下半年达产 [2] - 1500万平方米锂电池隔膜项目处于试生产阶段，产品正在客户试用；9000万平米锂电池隔膜项目已启动生产线安装，预计四季度试运行 [2][3] - 20,000吨光学基膜项目正在土建中，设备四季度到位，光学膜涂布项目待并购东旭成后依据协同效应推动 [3] - 重离子微孔膜已实现批量销售，现处于市场导入期 [3] 产品相关问答 - 聚酯电容膜主要应用于直流领域，与传统电容膜应用领域不同 [3] - 锂电池隔膜原材料是PE，设备来自德国，公司竞争优势在于设备和工艺方面 [3] - 公司是松下电容薄膜产品首个中国合格供应商，用于混合动力汽车的3μm电容薄膜正送检测，希望未来有其他膜类合作 [3] - 重离子微孔膜目前应用于医疗行业的精密输液器 [3] 公司其他情况问答 - 公司第三四大股东减持股份是本人资金需求所致，从事与公司业务无关的投资 [4] - 公司去年、前年业绩不理想，资产未充分利用发挥，需投资者深层次分析理解 [4]

太阳能背材膜相关 - 太阳能背材膜价格与毛利率随原料价格波动，目前基本稳定 [2] - 公司50,000吨太阳能电池背材膜项目达产时产能消化不成问题 [2] 太阳能行业发展 - 目前光伏发电占比较低，未来太阳能行业将继续发展 [3] 光学膜相关 - 公司1.6万吨光学膜先期做扩散膜，今后视情况做增亮膜、反射膜 [3] - 公司20,000吨光学基膜正在试生产 [3] - 东旭成光学膜未来是否扩产视市场状况及公司情况而定 [3] 锂电池隔膜相关 - 公司锂电池隔膜总产能为9000万平米和1500万平米两条线 [3] - 公司锂电池隔膜采用湿法技术 [3] - 1500万平米隔膜生产线因设备原因未能持续批量生产，9000万平米产品品质有待提高 [3] - 锂电池隔膜项目处于调试阶段 [4] 聚丙烯电容膜相关 - 聚丙烯电容膜产能1.2万吨，主要用于电子、家电、电力、通讯、风力发电、电动汽车等领域 [3] - 聚丙烯薄膜市场价格处于历史低位，毛利率变化不大 [3] 重离子微孔膜相关 - 重离子微孔膜可应用于医疗器械精密过滤、癌细胞检测、中药过滤、啤酒过滤、安全识别、防伪等领域，目前主要应用在医疗领域的精密输液器上，已有中批量销售，正在拓展下游市场 [4]

产品销售与价格 - 背材膜处于供不应求状态，价格随原材料价格波动起伏 [2] 产能相关 - 新能源特高电压生产线在老生产线基础上增加3000 - 4000吨产能 [2] - 2500吨电容器用超薄型耐高温金属化薄膜于2011年6月投产，一直处于满产状态 [2] 产品区别与应用 - 聚丙烯薄膜与聚酯薄膜客户群体相同，聚酯薄膜主要应用在直流领域 [3] 项目情况 - 光学膜项目由公司年产20,000吨光学基膜项目和控股子公司东旭成的光学膜项目构成，公司有小批量光学膜产出，东旭成已开始小批量供货 [3] - 20,000吨基膜项目设备在调试中，预计2015年9月投料试车 [3] - 隔膜仍处于调试阶段，采用湿法技术难度大，设备来自德国，技术人员主要由公司培养 [3] - 重离子微孔膜已有小批量销售，市场未全部打开，可应用于医疗器械精密过滤等多领域，目前主要用于医疗领域的精密输液器 [4] 公司发展与业务亮点 - 对公司后续发展有信心，各项目产能未完全发挥，坚持发展战略不动摇 [3] - 光学基膜、背材膜、锂电池隔膜、聚酯电容膜以及东旭成的光学膜项目对业绩有贡献 [4]

光学膜相关 - 年产20,000吨光学基膜项目设备到位，准备安装，预计明年二季度投产试车，可用于反射膜、扩散膜、增亮膜 [3] - 东旭成反射膜技术国内领先，将继续发挥现有产能；公司年产1.6万吨光学膜涂布项目以扩散膜为主，东旭成也有部分扩散膜产能且技术成熟 [3] - 公司改变部分配套募集资金使用项目和实施主体支持东旭成扩建增亮膜项目，预计明年二季度向LG批量供货 [3] - 东旭成膜类市场品牌知名度大，核心研发团队专业，成为公司控股子公司后有上市公司品牌支撑 [3] - 与LG签订的共同研发合同对产品价格无影响，以市场价格为准 [4] 锂电池隔膜相关 - 年产1500万平米锂电池隔膜生产线已小批量试销，年产9000万平米生产线设备来自德国，安装完成正在调试，预计明年一二季度有产品供客户试用 [4] 电容膜相关 - 电容膜涵盖国内主流客户，3μm电容膜在给日本松下认证中，年产5000吨电容器用聚酯薄膜项目预计明年二季度投料试车 [4] 投资石墨烯行业相关 - 石墨烯与公司高端薄膜、引领新材料的发展战略相符，与公司目前产业互补，借助中国科技大学平台可获取资源信息 [4] 其他业务相关 - 公司无偏光片技术，专注膜类产品，不排除向汽车贴膜领域发展可能 [4] - 太阳能背材膜价格较稳定，波动与原材料价格有关，产能利用率逐步提高，争取年底前达产，国内外主流客户占比较大 [5]

市场与产品价格 - 市场石油价格下跌对背材膜稍有影响，公司产品价格总体平稳 [2] 子公司业绩与订单 - 东旭成去年业绩达6600多万，今年新增业绩贡献主要是增亮膜，其他膜类产能也会发挥，业绩将增长 [2] - 东旭成增亮膜生产线完成调试开始试生产，供货价格参考市场价格 [3] 子公司设立规划 - 公司在杭州设立全资子公司，一是为拓展光学膜及其他功能性膜业务规模做准备，二是利用区位优势建立研发中心吸引高端人才 [3] 锂电池隔膜情况 - 1500万平米生产线产量未提高，9000万平米生产线完成安装正在调试，采用湿法技术 [3] 其他膜类情况 - 重离子微孔膜去年已部分销售，主要用于医疗精密输液器过滤，市场空间大，待政策支持和下游企业推广 [3] - 年产5000吨电容器用聚酯薄膜项目进入调试阶段，产品范围2.5μm - 18μm；年产20000吨光学级聚酯薄膜项目今年二三季度试运行 [3] 业绩增长点 - 光学基膜、背材膜、锂电池隔膜、聚酯电容膜项目以及东旭成光学膜项目对业绩有贡献 [4] 石墨烯公司投资 - 投资石墨烯公司是因其与锂电池、太阳能及光学显示领域互补，借助中科大平台储备项目和人才，符合公司发展战略，现有少量样品销售 [4] 背材膜投资 - 太阳能电池背材膜行业前景可观，进口替代需求有缺口，公司有技术、经验和客户群体积累，此次投资是充分调研后的决定 [4] 定增方案 - 公司定增获证监会行政许可申请受理通知书，待审核通过后有序实施 [4] - 董事长认购定增份额超90%，因其对公司发展有信心，资金来源为自有资金 [4][5]

项目进展 - 9000万平米锂电池隔膜产品处于客户试用阶段，1500万平米锂电池隔膜项目设备仍在改造中 [2] - 增亮膜小批量供货，技术没问题，产量与LG有关 [3] - 20000吨光学膜有小批量产出，东旭成的光学膜（增亮膜）已开始小批量供货 [4] - 5000吨聚酯薄膜项目正在试生产，明年释放产能 [4] 产品数据 - 锂电池隔膜厚度以10 - 20μm为主，因未批量生产，成品率无法确切统计 [3] - 聚丙烯电容膜产能1.2万吨 [4] 产品优势 - 9000万平米锂电池隔膜在保证品质时生产速度快、成本占优、单产能高，产能高于同行因工艺不同、设备供应商专业及拉伸技术经验积累 [3] 市场情况 - 据行业人士估计，国家十三五规划末期光伏装机容量将达200万GW，5万吨太阳能背材膜产能消化无压力 [3] - 背材膜下游客户包括国内主流企业和国际大企业 [3] - 20000吨光学膜主要应用于电子产品，如电脑显示器等背光模组产品 [3] - 聚丙烯电容膜主要用于电子、家电、电力、通讯、风力发电、电动汽车等领域 [4] 未来规划 - 东旭成光学膜未来是否扩产视市场和公司情况而定 [4] - 公司生产线可相互转化 [4] - 公司关注市场合适标的，关注与新能源新材料相关行业公司 [4] 参股公司情况 - 参股的石墨烯公司产品主要用于试用和学校研究，月收入约一两万，主要研究下游应用 [5] 业务亮点 - 光学基膜、背材膜、锂电池隔膜、聚酯电容膜及东旭成的光学膜项目将对业绩有贡献 [5]

参与单位与活动信息 - 参与单位包括泰达宏利基金、上海健顺投资、嘉实基金等多家公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是2015年10月28日，地点在南洋科技，上市公司接待人员为杜志喜、侯国莉 [2][3] 产能相关 锂电池隔膜 - 目前产能9000万平米，未放弃1500万平米 [3] - 有两条线待测试成功后批量生产，9000万平米达产时间需等测试通过并量产一段时间后预测 [3][4] - 隔膜厂房土地大约还可安放2条生产线 [6] 光学基膜 - 20000吨光学基膜正在试生产，主要应用于电子产品如电脑显示器等背光模组里的产品 [4][5] 聚丙烯电容膜 - 产能1.2万吨，用于电子、家电、电力、通讯、风力发电、电动汽车等领域 [5] 太阳能电池背材膜 - 前几年增量大，2017年更多，明年第一条生产线满产，若第二条生产线四季度测试成功，经过6 - 12月增产50000吨，加上现有25000吨，总体达75000吨 [4] - 50000吨项目投产消化产能根据光伏行业政策导向与趋势看不成问题 [6] 东旭成光学膜 - 目前小批量销售，大批量待厂家试用，预计问题不大，未来是否扩产视市场及公司情况而定 [4][6] 产品价格与毛利率 - 太阳能背材膜价格与毛利率随原料价格波动，目前基本稳定 [4] 产业链与合作 - 公司专注做膜产品，目前不大可能拓展产业链与客户竞争 [4] - 9000万平米锂电池隔膜生产线因与设备厂家多年合作、自身技术储备及共同设计，成本有优势，设备是德国制造共同安装 [4][5] - 对于三星认证，认为客户测试成功更重要，未来量产会开拓优质客户 [5] - 光学膜有考虑给其他企业供货 [6] 技术与人员 - 锂电池隔膜基本采用湿法技术，9000万平米生产线是全新工艺 [6] - 技术人员大部分是公司自己的 [6] 其他项目 重离子微孔膜 - 应用于医疗器械精密过滤、癌细胞检测等领域，目前主要用于医疗领域精密输液器，已有中批量销售，正拓展下游市场 [6] 石墨烯参股公司 - 参股原因是材料与公司产业互补、借助中科大技术底蕴储备项目和人才、符合公司发展战略，公司加个人参股共25% [7] - 目前收入少，主要提供试用和学校研究，在研究下游应用，由中科大几位博士成立 [7] 业务亮点与计划 - 光学基膜、背材膜、锂电池隔膜、聚酯电容膜及东旭成光学膜项目对业绩有贡献 [6] - 今年进行了一次非公开发行股票的员工持股计划 [5]

定向增发与产能情况 - 定向增发资金约一半用于太阳能电池背材膜扩产，另一半用于补充流动资金 [2] - 25,000吨太阳能电池背材膜项目基本达产 [2] - 锂电池隔膜项目生产线处于调试阶段，有样品交客户测试 [3] - 20,000吨光学基膜产品除供应东旭成外也销售给其他客户，5000吨聚酯膜已开始投料试车 [3] 产品应用与市场情况 - 石墨烯可应用于电子、能源、散热、生物医药、环保等领域，与公司有产业互补 [3] - 太阳能背材膜项目处于供不应求状态 [3] - 东旭成增亮膜目前小批量供货给LG，向大批量供货过渡需时间 [3] 项目考虑与进展 - 新能源特高压生产线宽幅接近增加一倍，可降低单位固定生产成本 [3] - 重离子微孔膜可用于医疗器械精密过滤等领域，技术源于清华技术团队，已有中批量销售并拓展下游市场 [4] 竞争亮点与效益情况 - 公司光学基膜、背材膜、锂电池隔膜、聚酯电容膜及东旭成光学膜项目对业绩有贡献 [4] - 电容器薄膜上半年毛利率在谷底，销量略有下滑，公司加大超薄膜产销量 [4]

重组进展与影响 - 重组评估、审计工作进行中，公司现场工作基本完成，标的方未完成，整体进度未达预期但有序推进，后续工作基于评估、审计数据，完成后将再次召开董事会审议，提交股东大会审议通过后报中国证监会核准 [3] - 新非公开发行股票实施细则使配套融资定价基准日可能调整，与重组非互为条件关系，募集不成功公司可自筹解决 [3] 业务发展契机与模式 - 公司膜主业产能释放、业务稳定，无人机项目对地方经济产业升级有积极影响，重组方案按市场化运行 [3] - 无人机与膜业务发展力度通过公司治理决策权限执行，膜业务由原团队继续经营 [3] 无人机项目相关 - 台州无人机项目动工是政府主导基础设施建设投资，公司尚未投入资金 [4] - 重组配套融资14亿元与媒体报道台州彩虹无人机基地建设12亿元非一一对应关系，基地是政府主导建设的无人机小镇，涉及学校、培训、展览等，可能有部分配套设施服务本项目 [4] - 政府建设的无人机小镇与公司无人机项目在同一地方，政府负责产业布局及配套建设，公司负责产品布局 [4] - 本次重组以北京为研发基地，河北、天津基地装入上市公司，航天气动院因地域、地方配套优势和投资环境选择东部沿海地区 [4] - 航天气动院选择公司一是有资产证券化要求和“军民融合”背景，二是公司具备建生产线的地理环境及周边配套优势 [5] - 上市公司目前未对无人机项目预先投入 [6] - 彩虹无人机用于测绘、农业、警用、电力等领域 [6] - 彩虹无人机厂房选址位于台州湾循环经济产业集聚区内 [8] 主营业务情况 - 电容膜业务产能和订单稳定，价格低位徘徊，因行业产能过剩，公司产销率饱和，预计淘汰落后产能有转机 [5] - 光学膜业务产能饱满，增亮膜受LG需求量下降影响，但已布局其他客户，扩散膜、增亮膜国产化趋势高，价格略有下降 [5] - 背材膜业务市场前景巨大，光伏发电比例偏低，需求有提升空间，年产30000吨一期已开始投入建设，剩余扩建产能视公司发展经营情况而定 [5][7] - 锂电池隔膜业务预计下半年批量生产，定位于高端客户，年产9000万平米锂电隔膜生产线是全球首条新工艺生产线，两个级别都可生产，目前未量产无法统计成品率 [5][8] - 分离膜业务产能未发挥，输液用膜国家标准要求低但输液精度提高，下半年可能有发展良机，近期量不大，市场前景可期 [5] 财务与市场相关 - 2013 - 2015年毛利率提升但净利润率提升不大，因近几年期间费用上升大，特别是管理费用 [5] - 再融资新政对公司股本摊薄影响不大，本次再融资14亿体量不大 [7] - 彩虹无人机未来市场非常庞大 [7] - 锂电池隔膜业务目前无变化，以后根据实际情况而定 [7] - 公司主营膜业务未来一两年预计保持稳定发展，因部分生产线未量产无法准确预测 [7] - 电容膜以稳定为主，背材膜有增长空间，光学膜市场稳定发展，锂电池隔膜有不确定因素，聚酯膜应用多 [8]