担保情况 - 2024年度公司及控股子公司担保总额度不超182亿元[3] - 2024年度控股子公司为公司担保额度由25亿增至35亿[4] - 固安云谷为公司提供4亿元连带责任保证担保[5] 财务数据 - 2023年末总资产305.58亿，总负债155.93亿，净资产149.65亿[7] - 2024年三季度总资产339.52亿，总负债193.81亿，净资产145.71亿[7] - 2023年营收31.12亿，2024年三季度为36.65亿[7]

业绩总结 - 2024年1 - 6月，标的公司营业收入544,603.00万元、净利润7,905.92万元、扣非净利润5,199.72万元，产品销量同比提升342.43%，价格同比提升8.27%，营业收入同比提升391.98%，单位成本同比下降3.69%[9] - 2024年1 - 9月，标的公司实现销量2,484.53万片，营业收入75.08亿元，净利润1.83亿元[12] - 2024年1 - 9月，标的公司主营业务收入69.35亿元，同比上升194.21%；主营业务毛利6.50亿元，同比由负转正；产品净利润2,739万元，自二季度起实现产品销售盈利[12] - 2024年1 - 9月，公司产品销量同比提升181.95%，平均单价同比上升4.35%，产品的单位成本同比降低11.54%[13] 用户数据 - 截至2024年6月30日，标的公司在手订单量为502万片，客户备料授权可覆盖销售量为1525万片[104][105] 未来展望 - 2024年底折叠屏手机渗透率预计达到20%，2027年全球车载OLED面板市场规模将达21.7亿美元，是2023年规模的4倍以上[42] - 预计2025年柔性AMOLED在智能手机市场的渗透率将达50%左右[95] - 2025年Hybrid - TFT手机出货量预测为3400万片，较2024年预计增加40%，其他产品出货量预测为1541万片，较2024年预计增加10%[108] 新产品和新技术研发 - 合肥维信诺掌握模组工段技术专利超750件[41] - 标的公司具备模组工段高端技术自有知识产权[57] 市场扩张和并购 - 上市公司拟发行股份、支付现金购买合肥维信诺40.91%的股权[4] - 2024年9月，芯联集成拟收购芯联越州集成电路制造（绍兴）有限公司剩余72.33%股权[38] 其他新策略 - 标的公司预计未来向合肥国显科技进行非专利及专利技术许可，相关协议时间、内容和金额待确定[63]

业绩数据 - 标的资产2021 - 2022年营业收入分别为2.79亿元、10.57亿元[2] - 2022年净利润38,292.37万元，较预测增加4,235.16万元[7] - 2023年营业收入490,357.61万元，占全年预测收入106.82%[10] - 2023年营业成本497,957.17万元，占全年预测成本139.39%[10] - 2023年净利润为 - 24,963.45万元，低于全年预测金额 - 16,858.87万元[11] - 2021 - 2024年1 - 6月销售收入分别为27,887.76万元、105,662.92万元、490,357.61万元、544,603.00万元[183] 用户数据 - 2024年公司老客户销量2,257万片，份额34%；新客户销量1,517万片，份额14%；合计销量3,836万片，份额22%[15] - 截至2024年6月30日，公司在手订单量为502万片，客户备料授权可覆盖销售量为1,525万片[16][18] 未来展望 - 预计2023 - 2027年收入从458,932.50万元增长至1,526,153.52万元[2] - 预计2023 - 2025年出货量从约1,760万片增长到约4,500万片[2] - 预计2023 - 2025年综合良率从83% - 88%提升至89% - 92%，2025年稼动率达88.81%[2] - 预计2024年4 - 12月产品销售量达3,004万片，折合产能利用率约75%[14] - 2025 - 2028年公司销量分别为4,941万片、5,151万片、5,221万片、5,271万片，增速分别为28.82%、4.25%、1.36%、0.96%[23] - 2025 - 2028年公司产能利用率分别为89.62%、91.46%、91.94%、92.13%[23] - 预测期内手机面板产品价格每年下降0.5%至5%[2] - 2023 - 2027年主营业务毛利率预测从22.16%增长至27.34%[2] 新产品和新技术研发 - 标的公司掌握无偏光片工艺等国内领先技术，可提升产品性能[195] 市场扩张和并购 - 智能手机领域公司2023年获OPPO、vivo产品项目机会，部分已量产出货，2024年将开拓新客户[46] - 车载客户方面，公司与佛吉亚高端旗舰项目已开始开发验证，同步开拓国内其他车企客户[46] 其他新策略 - 人均薪酬以2023年为基数，每年按3%增长预测各年人工费[77]

财务数据 - 2023 - 2029年标的资产累计未折现净现金流量为180.01亿元[2] - 收益法预测下，标的资产永续期每年预计产生自由净现金流30.82亿元，对应现值200.37亿元[2] - 截至2024年3月31日，标的公司短、长期借款余额合计198.53亿元[5] - 2024 - 2029年借款本金到期合计196.36亿元，应付利息合计22.48亿元，总计218.84亿元[7] - 2024年4 - 12月至2029年净现金流量合计143.53亿元，偿还借款及应付利息合计较净现金流量高75.31亿元[10] - 2030 - 2039年期间标的公司自由现金流量每年为223,355.36万元，可产生现金流量合计为2,233,553.58万元[40] - 本次收购成本为609,817.29万元，收购后标的公司在2024年4 - 12月至2039年内预测的净现金流合计为1,981,725.35万元，净现金流扣除付息债务及应付利息后较股权收购成本多7,947.22万元[41][42] - 合肥维信诺经评估的股东全部权益价值为1,490,631.36万元，40.91%股权交易价款为609,817.29万元，交易对应的标的资产交易作价市净率为1.02倍[46] 技术与产线 - 标的公司技术水平处于国内领先，核心技术可替代性较弱[11] - 标的公司生产线2020年12月点亮，2021年量产，预计2024年下半年达到转固条件[12] - CRT技术迭代升级周期超80年，LCD技术发展超50年未被迭代[13] - OLED技术诞生超30年，处于快速发展期，未出现有经济性可量产的替代技术[14] - 标的公司产线更新周期约为15年[15] - 标的公司产线主要设备蒸镀机经济寿命预计为15年，其他设备的经济寿命为5至15年[17] - 标的公司产线设备重置价合计1988674.74万元，加权经济寿命为12.62年[18] - 蒸镀机重置价值为290350.11万元，占在建设备重置价值比为14.60%[19] 行业对比 - 京东方A成都第6代LTPS/AMOLED产线项目建设期27个月，量产爬坡期43个月[21] - 京东方A重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目建设期28个月，自点亮起已历时19个月尚处量产爬坡阶段[21] - 深天马A武汉天马第6代AMOLED产线项目建设期28个月，自点亮起已历时68个月产线未达转固标准[21] - 维信诺固安G6全柔产线计划建设周期28个月，历时近2年半达到预定可使用状态[21] - 标的公司第六代柔性有源矩阵有机发光显示器件生产线建设期24个月，自点亮起已历时30个月尚处量产爬坡阶段[21] - 同行业可比公司同世代生产线建设期为24至28个月，标的公司建设期24个月[22][23] - 已完成量产爬坡的京东方A成都第6代生产线项目整体用时43个月，标的公司量产爬坡已历时42个月[22][23] - 同行业公司产线量产后使用时限最长已超过15年，如三星A1线量产后距今已有18.00年[24][25] - 同行业可比交易中评估采用的设备经济寿命为10 - 16年[26][27] 未来展望 - 标的资产产线预计生产周期为投产后15年，从2029年开始每年支出149,677.31万元用于产线置换、更新[28] - 收益法评估下，偿还借款和应付利息后现金流从2027年开始由负转正[8] 交易评估 - 本次评估收益法预测针对标的公司永续期假设与可比交易不存在显著差异[29][30][31] - 标的公司在TFT、OLED和屏体制程等采用行业主流生产技术，具备持续经营能力[32][33] - 永续期资产更新年金化金额合计为149,677.31万元，其中房产建筑物类为4,103.25万元，设备类为140,729.21万元，无形资产及其他为4,844.84万元[38] - 标的公司技术先进、可替代性弱，显示面板行业技术迭代升级周期长[49] - 标的公司产线更新等情况与同行业可比产线无显著差异[49] - 本次评估采用永续期相关假设合理谨慎[49] - 本次交易有助于公司获先进面板产线，保持技术优势和有利竞争地位[49] - 本次交易具备合理性及必要性，评估定价公允[47,49] - 本次交易符合《重组管理办法》第十一条和第四十三条规定[47,49] - 本次交易有利于维护上市公司和中小股东利益[47,49]

业绩数据 - 报告期内合肥维信诺计入当期损益的政府补助金额分别为17.08亿元、16.17亿元和1亿元，扣非后净利润分别为 - 17.70亿元、 - 9.29亿元、 - 1.91亿元[7] - 2023年一季度公司营业收入下降48.38%，但标的资产主营业务收入实现增长[7] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度上市公司代销标的公司产品销售收入金额（不含税）分别为507358.67万元、464812.80万元、68255.10万元[11] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度上市公司收取标的公司服务费金额（不含税）分别为498.65万元、462.43万元、69.02万元，实际服务费收取比例均为0.10%[11] - 2022 - 2024年1 - 6月逾期利息合计1549.77万元，综合逾期利息利率3.33%[18] - 2024年1 - 6月上市公司代销标的公司产品（含税）573194.47万元，收到终端客户回款590194.26万元，向标的公司支付货款467473.13万元[21] - 2024年1 - 6月标的公司营业收入544,603.00万元，同比增长391.98%；2023年度490,357.61万元，同比增长364.08%；2022年度105,662.92万元，同比增长278.89%[64] - 2024年1 - 6月上市公司营业收入393,321.61万元，同比增长46.05%；2023年度592,573.32万元，同比下降20.74%；2022年度747,669.26万元，同比增长20.31%[64] - 2024年1 - 6月标的公司产能利用率78.56%，模组销量1,792.30万小片；2023年度产能利用率66.31%，模组销量1,752.71万小片；2022年度产能利用率24.16%，模组销量402.15万小片[66] - 2023年和辉光电营收同比下降27.50%，2024年上半年营业收入同比增长74.36%[68] - 2023年京东方A显示器件业务收入同比下降2.06%，2024年上半年营业收入同比增长16.47%[68] - 2023年深天马A显示屏及显示模组收入同比上升1.56%，2024年上半年营业收入同比下降0.66%[68] - 2023年TCL科技半导体显示业务收入同比增长27.3%，归母净利润同比增加192.29%[68] - 2023年全球市场AMOLED智能手机面板出货量同比增长16.1%，2024年上半年出货量约4.2亿片，同比增长50.1%[71] - 2023年全球智能手机面板出货约21亿片，同比增幅约18%；2023年第一季度OLED手机渗透率达49%，2023年全年超50%[73] - 2024年第二季度中国600美元以上高端手机市场份额25.9%，同比增长2.8%；预计2035年中国500美元高端手机市场占有率达40%[75] - 2024年1 - 6月标的资产在我国AMOLED智能手机面板实际市场占有率为7.78%，2023年为4.56%，2022年为2.29%[89] - 2024年1 - 6月标的资产在全球AMOLED智能手机面板实际市场占有率为3.95%，2023年为1.97%，2022年为0.67%[93] - 2024年1 - 6月维信诺政府补助3,464.99万元，营业收入393,321.61万元，占比0.88%[128] - 2023年维信诺政府补助8,838.88万元，营业收入592,573.32万元，占比1.49%[128] - 2024年1 - 6月和辉光电政府补助1,650.38万元，营业收入239,456.56万元，占比0.69%[128] - 2023年和辉光电政府补助3,873.09万元，营业收入303,844.99万元，占比1.27%[128] - 2024年1 - 6月京东方A政府补助76,756.48万元，占营业收入0.82%[129] - 2024年1 - 6月深天马A政府补助54,601.75万元，占营业收入3.43%[129] - 2024年1 - 6月TCL科技政府补助97,260.33万元，占营业收入1.21%[129] - 2024年1 - 6月标的公司政府补助211.84万元，占营业收入0.04%[129][131] - 2022年度国显光电营业收入472,813.78万元，营业成本392,945.71万元，净利润15,182.17万元，扣非净利润7,583.72万元[159] - 2021年度国显光电营业收入330,930.48万元，营业成本305,630.29万元，净利润 - 38,561.24万元，扣非净利润 - 45,654.34万元[159] - 2021年度固安云谷净利润为 - 108,413.17万元，2022年度为 - 220,273.32万元[160] - 2024年1 - 6月交易前归属于母公司所有者权益679,185.10万元，交易后1,152,426.34万元；营业收入交易前393,321.61万元，交易后911,030.79万元；净利润交易前 - 144,786.87万元，交易后 - 147,661.42万元；归属于母公司所有者净利润交易前 - 117,657.93万元，交易后 - 120,660.53万元；基本每股收益交易前 - 0.85元/股，交易后 - 0.55元/股[171] - 2023年度交易前归属于母公司所有者权益813,780.02万元，交易后1,287,808.00万元；营业收入交易前592,573.32万元，交易后1,027,471.80万元；净利润交易前 - 453,914.49万元，交易后 - 477,138.45万元；归属于母公司所有者净利润交易前 - 372,611.78万元，交易后 - 385,852.34万元；基本每股收益交易前 - 2.71元/股，交易后 - 1.77元/股[171] - 2023年全球AMOLED智能手机面板市场，公司出货量同比增长68.4%，市场份额9.9%，同比上升3.1个百分点，位居全球第三，国内第二[180] 产能与产线 - 截至本次交易前，公司建成昆山G5.5产线（产能1.5万片/月）和固安G6全柔产线（产能1.5万片/月）[7] - 上市公司昆山G5.5产线具备刚性AMOLED产品生产能力，标的资产为第6代全柔AMOLED产线，不生产刚性AMOLED产品[40] - 上市公司固安G6全柔产线现有月产能为1.5万片玻璃基板，生产中尺寸产品不具备经济性[44] - 标的资产具有3万片/月规划产能，生产中尺寸产品具备规模经济[45] - 2023年昆山G5.5产线和固安G6全柔产线产能利用率达较高水平但有提升空间[51] - 上市公司现有AMOLED产能为3万片/月，柔性6代线产能为1.5万片/月，产能利用率均达瓶颈[141] - 昆山G5.5产线设计产能1.5万片/月，主要生产刚性AMOLED产品[140] - 固安G6全柔产线现有产能1.5万片/月，为先进6代产线，但无Hybrid - TFT技术生产能力[140] - 标的公司第6代AMOLED柔性面板产线设计产能3万片/月[151] - 2023年公司昆山G5.5产线与固安G6全柔产线产能利用率均较高，良率达90%以上[157] - 交易前，公司AMOLED产能为3万片/月，柔性6代线产能为1.5万片/月；交易后，AMOLED产能为6万片/月，增长一倍，柔性6代线产能为4.5万片/月，增长2倍[166] 技术与产品 - 2019年6月公司与标的资产签署合同，许可其使用4128项专利及专有技术，许可费用为20亿元[7] - 上市公司和标的公司均具备常规LTPS路线柔性AMOLED产品的供应能力[41] - 若产品采用搭载Hybrid - TFT工艺的技术路线方案，上市公司不具备供应能力，标的公司具备供应能力[42] - 标的公司具备大折叠产品供应能力并已实际量产出货，上市公司生产大折叠产品经济效益较低[46] - 上市公司对于HLEMS高性能光取出技术等特色工艺技术不具备经济量产能力[47] - 中尺寸、大折叠等先进工艺技术产品优先定点至标的公司[49] - 刚性AMOLED LTPS产品、常规工艺路线的柔性产品优先定点至上市公司[49] - 标的公司首款产品2021年研发周期约11个月[54] - 标的公司投产第二年投片量5.80万片高于固安G6全柔产线投产第二年数据[55] - 2022 - 2024年1 - 6月标的公司常规LTPS路线产品销售收入分别为32737.81万元、184.77万元、0万元，占营业收入比重分别为30.98%、0.04%、0.00%[57][60] - 2022年上市公司常规LTPS路线产品销售收入为113.80万元，占营业收入比重为0.02%[59] - 标的公司2020年底点亮产线，初期用常规LTPS工艺路线产品导入客户[60] - 后续标的公司及上市公司共同对接主要终端客户的常规LTPS路线产品原则上由上市公司供货[60] - 截至2024年6月30日，合肥维信诺持有中国境内授权专利688项，中国台湾授权专利4项，外国授权专利10项[110] - 合肥维信诺主要技术多在上市公司授权技术基础上自主研发取得[113] - 合肥维信诺已形成多种量产阶段技术工艺，完成第6代全柔AMOLED生产线建设[115] - 标的公司在折叠、卷曲、异形等创新产品方面具备先进技术布局及量产能力[142] - 截至2024年6月30日，公司已主导国际标准5项、国家标准8项、行业标准9项[161] 市场与客户 - 报告期内上市公司为标的资产第一大客户，销售金额占当期营业收入比例分别为84.88%、65.24%、95.39%[7] - 2024年1 - 6月标的公司对主要客户收入366382.09万元，占营业收入比重67.28%；上市公司对主要客户收入185108.35万元，占比47.06%[26][27] - 2023年度标的公司对主要客户收入384874.29万元，占营业收入比重78.49%；上市公司对主要客户收入289192.03万元，占比48.80%[26][27] - 2022年度标的公司对主要客户收入68143.12万元，占营业收入比重64.49%；上市公司对主要客户收入356429.09万元，占比47.67%[26][27] - 2024年1 - 6月标的公司向客户二销售AMOLED模组成品数量130.85万片，金额42660.65万元，均价326.03元/片[30] - 2024年1 - 6月上市公司AMOLED模组成品合计金额136323.59万元，数量844.16万片，均价159.47元/片[32] - 2023年上市公司AMOLED模组成品合计金额217164.98万元，数量1542.19万片，均价140.92元/片[32] - 2022年上市公司AMOLED模组成品合计金额237754.01万元，数量1107.52万片，均价214.61元/片[32] - 2024年1 - 6月客户一标的公司AMOLED模组成品合计金额323385.01万元，数量391.02万片[32] - 2023年客户一标的公司AMOLED模组成品合计金额307218.63万元，数量991.41万片，均价315.51元/片[33] - 2022年客户一标的公司AMOLED模组成品合计金额32600.80万元，数量160.82万片，均价202.53元/片[33] - 2024年1 - 6月上市公司另一类AMOLED模组成品合计金额48784.76万元，数量506.21万片，均价94.75元/片[34] - 2023年上市公司另一类AMOLED模组成品合计金额72027.05万元，数量507.91万片，均价153.18元/片[34] - 2022年上市公司另一类AMOLED模组成品合计金额118675.08万元，数量458.03万片，均价235.77元/片[34] - 上市公司2024年1 - 6月机型及产品均价下降系穿戴产品种类占比增加所致[34] - 标的公司2023年已向OPPO、vivo、小米智能手机实现量产出货[105] - 标的公司2023年初实现头部品牌客户旗舰穿戴产品量产，荣耀旗舰穿戴产品2023年中实现量产[105] - 标的公司与头部品牌客户合作的全球首款OLED平板电脑产品已量产出货[106] - 标的公司为红旗超豪华行政轿车“红旗•国雅”独供车载中控和后排娱乐显示屏[106] 交易与展望 - 公司以发行股份及支付现金方式购买标的公司40.91%股权，交易作价609,757.2344万元[143] - 截至2024年3月31日，标的公司全部股东权益评估价值为1,490,631.36万元[143] - 评估基准日，

会议信息 - 维信诺第七届董事会第十三次会议通知2024年12月17日发出，12月24日举行[1] - 会议由董事长张德强主持，7名董事应到实到[1] 议案审议 - 会议全票通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[2]

交易基本信息 - 维信诺拟发行股份及支付现金购买合肥维信诺40.91%股权，交易价格609,757.2344万元[13][19] - 拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，金额不超163,905.80万元[13][27] - 首次评估基准日为2022年7月31日，本次加期评估基准日为2024年3月31日[13] - 交易对方为合屏公司、芯屏基金、兴融公司[13] 业绩数据 - 2022 - 2023年公司OLED产品销售收入分别为67.93亿元和51.32亿元[34] - 2022年、2023年和2024年1 - 6月公司归母净利润分别为 - 20.66亿元、 - 37.26亿元和 - 11.76亿元[34] - 2023年公司OLED智能手机面板出货量全球第三、国内第二[34] - 2023年度交易后公司营业收入将达1,027,471.80万元，较交易前增幅73.39%[35] - 2024年1 - 6月交易后公司营业收入将达911,030.79万元，较交易前增幅131.62%[35] - 截至2024年6月末交易后公司总资产将升至7,524,139.17万元，较交易前提升84.62%[35] 产能相关 - 标的公司第6代全柔AMOLED产线规划产能3万片/月[32] - 公司已建成昆山G5.5产线（产能1.5万片/月）和固安G6全柔产线（产能1.5万片/月）[33] 业绩承诺与补偿 - 交易对方承诺标的公司2024 - 2026年度三年累计净利润合计不低于292,036.5871万元[30][65][129] - 若业绩未完成，交易对方按股权比例现金补偿；减值额超业绩承诺差额，也需现金补偿[66][67][131][132] - 若完成业绩承诺，超额业绩部分的50%用于奖励交易对方，奖励金额不超121,951.4469万元[31][70][133][134] 股权结构变化 - 交易前维信诺持有合肥维信诺18.18%股权，交易完成后将持有59.09%股权[19][107][108] - 本次发行股份购买资产完成前总股本为1396809613股，完成后为2208925159股[39][180] - 一致行动体重组前股数294676838，占比21.10%，重组后股数不变，占比13.34%[39][149][169][180] - 建曙投资重组前股数160000000，占比11.45%，重组后股数不变，占比7.24%[39][149] 审批与风险 - 本次交易尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册等[41][79][185] - 交易存在因股价异常波动等导致被暂停、中止或取消的风险[78] - 募集配套资金能否顺利募集存在不确定性[81] 其他 - 维信诺负责制定或修订5项OLED国际标准，主导制定7项OLED国家标准和9项OLED行业标准[97] - 2023年维信诺AMOLED智能手机面板市场份额排名由全球第四、国内第二上升至全球第三、国内第二[98]

业绩数据 - 报告期内合肥维信诺计入当期损益的政府补助金额分别为17.08亿元、16.17亿元和1亿元，扣非后净利润分别为 - 17.70亿元、 - 9.29亿元、 - 1.91亿元[6] - 2023年一季度上市公司营业收入下降48.38%，标的资产主营业务收入实现增长[6] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度上市公司代销标的公司产品销售收入金额（不含税）分别为507358.67万元、464812.80万元、68255.10万元[10] - 2024年1 - 6月上市公司营业收入393321.61万元，同比增长46.05%；标的公司营业收入544603.00万元，同比增长391.98%[64] - 2023年度上市公司营业收入592573.32万元，同比下降20.74%；标的公司营业收入490357.61万元，同比增长364.08%[64] - 2022年度上市公司营业收入747669.26万元，同比增长20.31%；标的公司营业收入105662.92万元，同比增长278.89%[64] 产能与产量 - 昆山G5.5产线和固安G6全柔产线产能均为1.5万片/月[6] - 2024年1 - 6月标的公司模组销量1792.30万小片，产能利用率78.56%；2023年度销量1752.71万小片，产能利用率66.31%；2022年度销量402.15万小片，产能利用率24.16%[66] - 2023年昆山G5.5产线和固安G6全柔产线产能利用率达较高水平但有提升空间[51] 市场与客户 - 上市公司为标的资产第一大客户，销售金额占当期营业收入比例分别为84.88%、65.24%、95.39%[6] - 2024年1 - 6月标的公司对共同对接主要客户收入366382.09万元，占营业收入比重67.28%；上市公司对共同对接主要客户收入185108.35万元，占营业收入比重47.06%[24][25] - 2023年度标的公司对共同对接主要客户收入384874.29万元，占营业收入比重78.49%；上市公司对共同对接主要客户收入289192.03万元，占营业收入比重48.80%[24][25] - 2022年度标的公司对共同对接主要客户收入68143.12万元，占营业收入比重64.49%；上市公司对共同对接主要客户收入356429.09万元，占营业收入比重47.67%[24][25] - 报告期内，标的资产在我国AMOLED智能手机面板市场实际占有率分别为2.29%（2022年）、4.56%（2023年）、7.78%（2024年1 - 6月）[89] - 报告期内，标的资产在全球AMOLED智能手机面板市场实际占有率分别为0.67%（2022年）、1.97%（2023年）、3.95%（2024年1 - 6月）[93] 技术与产品 - 上市公司许可标的资产使用4128项专利及专有技术，许可费用为20亿元[6] - 上市公司昆山G5.5产线具备刚性AMOLED产品生产能力，标的资产为第6代全柔AMOLED产线，不生产刚性AMOLED产品[38] - 若产品采用搭载Hybrid - TFT工艺的技术路线方案，标的公司具备供应能力，上市公司不具备[40] - 标的公司HLEMS高性能光取出技术、无偏光片工艺技术已量产，叠层OLED技术尚在研发，上市公司不具备经济量产能力[47] 交易与财务 - 上市公司以发行股份及支付现金方式购买标的公司40.91%股权，交易作价609757.2344万元[143] - 截至2024年3月31日，标的公司全部股东权益评估价值为1490631.36万元[143] - 评估基准日，标的公司归属于母公司股东的所有者权益为1460951.62万元，本次交易标的资产交易作价市净率为1.02倍[144] - 2024年1 - 6月交易前营业收入为393321.61万元，交易后为911030.79万元；2023年度交易前为592573.32万元，交易后为1027471.80万元[171] 其他 - 2020 - 2024年6月，标的公司确认政府补助金额分别为115330.43万元、170818.04万元、161741.47万元、101434.82万元和211.84万元[124] - 2024年1 - 6月，维信诺政府补助3464.99万元，占营业收入0.88%；和辉光电政府补助1650.38万元，占营业收入0.69%；京东方A政府补助76756.48万元[127] - 2023年度，维信诺政府补助8838.88万元，占营业收入1.49%；和辉光电政府补助3873.09万元，占营业收入1.27%[127]

业绩数据 - 报告期内标的资产归母净利润分别为2016.55万元、38292.37万元和 - 8537.82万元，扣非归母净利润连续3年均为负[7] - 2024 - 2023 - 2022年标的公司营业收入分别为544,603.00万元、490,357.61万元、105,662.92万元[21] - 2024 - 2023 - 2022年标的公司扣非净利润分别为5,199.72万元、 - 105,000.73万元、 - 92,945.54万元[21] - 2023年标的公司营业收入、营业成本、净利润分别为490,357.61万元、497,957.17万元、 - 24,963.45万元，占预测业绩比例分别为106.82%、139.39%、 - 148.07%[22][23] 用户数据 - 标的公司前两大终端客户2023年第二季度中国手机市场销量排名前五[34] - 2024年1 - 3月标的公司实现销量831万片[37] - 标的公司预测2024年4 - 12月至2025年销量分别为3,004万片和4,941万片[37] 未来展望 - 2024 - 2028年生产线转固新增折旧费用占各期预测营业收入比重分别为4.33%、13.00%、12.83%、13.14%、13.54%[18] - 2024 - 2028年转固新增折旧费用使毛利变动幅度分别为 - 20.34%、 - 42.43%、 - 37.77%、 - 38.42%、 - 40.10%[18] - 2024 - 2028年转固新增折旧费用使净利润变动幅度分别为 - 43.86%、 - 62.61%、 - 51.26%、 - 51.00%、 - 52.54%[18] - 标的公司预测2024年至2026年主营业务收入分别为1,198,739.04万元、1,606,173.15万元、1,627,769.38万元[37] - 2024 - 2027年标的公司出货量预计分别为3,788.42万片、4,941.00万片、5,151.00万片、5,221.00万片[167] 新产品和新技术研发 - 标的资产1 - 120Hz的Hybrid - TFT技术已量产出货[95] - 截至2024年6月30日，合肥维信诺自主申请取得中国境内授权专利688项，境外授权专利14项[102] - 合肥维信诺形成11项主要核心技术，包括柔性折叠技术、柔性卷曲技术等[106] - 上市公司现有技术水滴弯折半径仅能达到R2.1mm，标的公司提升至R1.5mm[107] - 上市公司现有技术仅适用于6.78英寸以下产品，标的公司迭代后可运用至15.6英寸中尺寸产品[107] 市场扩张和并购 - 交易前上市公司AMOLED产能为3万片/月，柔性6代线产能为1.5万片/月，交易后AMOLED产能为6万片/月增长一倍，柔性6代线产能为4.5万片/月增长2倍[69] - 2023年度交易前总资产3909358.60万元，交易后7258679.34万元；2024年1 - 6月交易前总资产4075472.57万元，交易后7524139.17万元[73] 其他新策略 - 公司将强化集团化技术开发和管理平台，整合标的公司新型显示技术提升研发能力和储备[83]

业绩数据 - 2024年1 - 6月，标的公司营业收入544,603.00万元、净利润7,905.92万元、扣非净利润5,199.72万元，收入同比上升391.98%，净利润同比上升1.73%，扣非净利润减亏55,908.79万元[11] - 2024年1 - 9月，标的公司实现销量2,484.53万片，营业收入75.08亿元，净利润1.83亿元[14] - 2024年1 - 9月，标的公司主营业务收入69.35亿元，同比上升194.21%；主营业务毛利6.50亿元，同比由负转正；产品净利润2,739万元[14] - 2024年第三季度，维信诺AMOLED智能手机面板出货量同比增长53.4%，市场份额升至12.1%；柔性AMOLED智能手机面板出货量同比增长75.4%，环比增长16.3%，全球市场份额13.8%[13] 市场数据 - 2024年第三季度，全球平板电脑出货量同比增长20.4%，全球PC增长1.3%，全球手机销量增速5%，中国大陆手机出货量同比增长4%[12] - 2024年第三季度，全球AMOLED智能手机面板出货量约2.2亿片，同比增长25.3%，环比增长0.9%[12] - 2023年全球智能手机中Flexible AMOLED面板出货量为5亿片，同比增长32%，预计2025年渗透率达50%左右[93] - 2023年笔记本电脑和平板电脑的AMOLED面板出货量为710万片，2024年将达1720万片，同比增长142%，2023 - 2026年年复合增长率达79%[93] - 2023年全球智能手表市场下滑，预计2024年销量达9100万台，同比增长5%，2025年增长率预计升至近8%[93] 未来展望 - 2025年底折叠屏手机渗透率预计达到20%[42] - 到2027年，全球车载OLED面板的市场规模将达到21.7亿美元，是2023年规模的4倍以上[42] - 第二次加期评估预测2024 - 2027年销量分别为3836、4941、5151、5221万片[94] 新产品和新技术研发 - 合肥维信诺掌握模组工段技术专利超过750件[41] - 2024年6月标的公司对合肥维信诺电子进行高端技术授权[58][61] 市场扩张和并购 - 公司拟发行股份、支付现金购买合肥维信诺40.91%的股权，交易作价由656,117.17万元调减至609,757.23万元[7] - 2024年9月，芯联集成拟收购芯联越州集成电路制造（绍兴）有限公司剩余72.33%股权[40] 其他新策略 - 上市公司2024年5月公告拟在合肥投资建设第8.6代OLED屏体产线，标的公司未来可能对其经营主体及产线技术授权[53] - 标的公司预计未来向关联方合肥国显科技有限公司进行非专利及专利技术许可，相关协议时间、内容和金额待确定[62]