业绩情况 - 2019 年营业收入 24.51 亿元，同比下降 7%，净利润 3.22 亿元，同比下降 15% [4] - 2020 年第一季度营业收入 4.16 亿元，同比下降 24.64%，净利润 1508.11 万元，同比下降 78.56% [4] 业务板块表现 金融业务 - 2019 年得益于下游银行市场景气度增加，纸币清分机、智慧柜员机等业务收入同比大幅增长 [4] - 2020 年清分机、智慧柜员机等金融整机业务将稳中有增，TCR 相关模块及现金整机产品将加大推广力度 [6] 物流业务 - 2019 年末端配送快递柜收入因大客户调整计划同比下降，自动化业务实现销售突破，信息化业务积极开展合作 [5] - 2020 年受疫情影响短期内无实质性订单增加，将加大物流自动化业务推广，扩大自动化分拣设备等销售规模 [6] 新零售业务 - 2019 年售水柜项目收入因大客户调整计划同比下降，智能微超等四季度实现批量销售，建立与大型运营商合作关系，云平台独立运营 [6] - 2020 年配合大客户升级定制产品，关注头部高端场景，丰富产品线，争取实现增长 [6][7] 传统业务 - 2019 年国内专用打印扫描产品稳定，加强线上销售网络建设；国外市场虽受贸易争端和疫情影响但整体稳定，拓展亚太、南美等海外市场 [6] - 2020 年夯实传统专用打印扫描业务，拓展传统自助设备新机会，海外市场力争保持稳定 [7] 疫情影响 - 4 月前出口业务稳中有增，5 月后订单预计大幅下降；进口金额小，提前备料影响较小 [8] - 2020 年第一季度金融行业正常略有增长，物流和新零售行业受地区限行隔离影响，设备发运等受阻，库存增长 [9] 金融智能化发展 - 跟进金标政策和银行网点转型机会，推广票据核心模块，扩大销售规模；推进自主现金模块销售拓展 [10] - 挖掘银行网点转型市场机会，拓展智慧柜员机等智能设备；引导现金自助整机国产化需求，提高市场占有率 [10] - 挖掘现金出纳机等新产品在大中型商户现金管理场景的市场机会 [11] 研发投入 - 2019 年研发投入 4.08 亿元，同比增长 22%，占营业收入比重 16.65%，开展产品开发项目 376 项、技术研发项目 69 项 [11] - 围绕自助终端集成等产品研发创新，提升测试验证和设计测试能力，提供定制化服务；未来加强研发投入产出效益改善和费用管控 [11] 管理改善 - 2019 年加强应收账款管理，优化账龄结构；开展存货管理优化，降低减值风险；改进付款流程和方式，改善经营性现金流；实施成本管理优化专项 [12] - 2020 年围绕“提升发展质量”，针对成本改善和效率提升，将应收账款等管理作为重点专项，优化制度和流程 [12]

业务战略转型 - 2015年初启动“二次创业”，推进业务布局战略转型，未来继续拓展延伸业务布局，向产业链上下游突破，向识别和智能终端产品及解决方案延伸 [4] - 强化“经营客户”理念，推进“小前端、大平台、富生态”模式组织转型，建立“以客户为中心”组织架构与业务流程 [4][7] 重点聚焦行业 - 重点聚焦金融、物流及新零售行业 [4] 新零售业务 - 产品形态有自助贩卖机、无人超市和无人货架等，已进行技术和产品储备并推广 [5] - 产品价格因形态差距大而不同 [6] - 具备技术创新、先发、精密加工和规模化生产能力优势 [6] - 成立重大战略专项组推进，相关产品预期2018年成新业绩增长点 [9] 产能情况 - 2017年募投项目部分投产，年产能约15万台；2018年底全部达产后，年产能20万台 [8] 各行业订单与产品情况 - 金融行业智慧柜员机等、物流行业智能快件柜等预计2018年规模化推广销售 [9] - 智慧柜员机核心模块已部分银行使用并规模化销售，2017年加大整机和解决方案推广，预计2018年规模销售 [10] - 物流柜产品预期稳定增长 [11] - 2017年华菱电子收益提升得益于电子面单打印机等推广带来打印头销量提升 [11] - 2017年物流行业约70%收入来自物流柜产品，20%多来自信息化终端产品，预计2018年物流信息化终端和自动化产品增长，收入结构优化 [12] 股价与投资者相关 - 非公开发行股票后进行路演与反路演，与意向投资者密切沟通，投资者认购取决于自身判断 [13] - 管理层对公司未来有信心，多次增持股份，致力于共赢发展 [14] 财务信息披露 - 计划2018年4月11日披露2017年年度报告 [14] - 2月底前披露2017年业绩快报 [14]

公司经营情况 - 一季度受疫情影响，收入利润下滑，分别同比下降超 20%和超 70%；二季度营收同比增长 20.94%，环比增长 23.67%，扣非净利润同比和环比均增长 [3] - 金融业务板块上半年较快增长，国内增速快，海外支票扫描仪业务稳定，巴西等国模块产品或下半年批量销售，全年预计保持增长 [3] - 物流业务末端配送场景上半年营收微降，全年预计恢复至 2019 年水平；自动化分拣场景上半年合同金额远超预期，全年有望规模化增长 [3] - 新零售业务收入规模同比下降，智能微超销售拓展和市场推广增长迅速，社区售水终端出货量下降 [4][5] - 传统业务智能新终端上半年小批量出货，海外市场二季度开始下滑，9 月订单回稳，公司发掘新机会弥补下滑 [5] 问答环节 新领域展望 - 公司关注新机会，加大配合客户产品定制开发及验证推广，无人接触配餐、智能充换电、智慧医疗和智能回收等场景空间大 [6] 现金流问题 - 上半年经营现金流为负主要因物流自动化业务增长，采购付款增加 [7] 毛利率情况 - 上半年综合毛利率与去年同期相当，希望稳定在 40%左右 [7] 海外业务影响 - 传统业务打印扫描产品 4 - 8 月受疫情影响出口下降，9 月新订单可弥补下降 [8] 产品创新 - 新产品研发集中在金融、物流、新零售行业，数字货币处于研发阶段 [8] 物流柜情况 - 截至 2019 年末物流柜装机总量约 35 万组，市场总容量约 110 万组，丰巢和邮政股权整合利于合作 [9] 顺丰订单 - 此次中标顺丰订单是顺丰企业集团内部招标 [10] 物流自动化市场 - 二三级网络自动化普及率 30%左右，市场规模约 300 - 500 亿，参与者多为国内厂商，公司有技术、规模品牌、客户优势，目标客户为快递和电商物流 [11] 收入确认周期 - 物流自动化产品从合同中标到试运行约需 6 - 9 个月 [12]

公司经营情况 - 2019年前三季度收入、利润同比降幅收窄，但未达半年报预期目标，部分产品完成生产发货但未完成安装验收，销售收入未确认，各业务板块市场进展与预期吻合 [3] - 金融业务板块得益于下游银行市场景气度增加，同比增长40%以上，增长较快的产品包括纸币清分机、智慧柜员机、金融模块、金融零部件 [3] - 物流业务上半年受丰巢大客户影响大，三季度开始订单逐步恢复正常，前三季度同比下降30%出头，降幅较上半年收窄 [3] - 新零售业务前三季度同比下降幅度大，受零售自提柜单一大客户影响，扣除该因素后，智能微超等通用性产品三季度订单加大，销售步入正轨 [3] - 传统业务同比保持稳定，受中美贸易争端影响，出口保持稳定并略有增长 [3] - 全年收入目标力争不低于上年同期，四季度压力主要来自生产交付及安装能力，金融、物流态势较好，新零售大客户订制产品有不确定性，智能微超订单趋势不错 [3] 财务情况 - 三季报投资收益大幅增加，原因包括参股公司增长、减持华菱电子股权、丰巢物流柜销售利润并入投资收益 [3] - 经营性现金流大幅改善，原因是加强内部现金流改善，前三季度加强货款回收、生产计划控制及付款安排 [4] - 研发投入继续保持强度，前三季度在收入下滑情况下，研发投入保持25%左右比例的增长 [5] - 预付款项较年初增加69.25%，与8月后订单量大，客户支付预付款有关；预收款项期末较期初增加143.84%，主要因子公司华菱光电订单密集，销售政策多为预收款 [6] 业务进展问答 - 可转债发行上周五已通过证监会审核，待下发批文，正常1 - 2个月，取得批文后将尽快启动发行 [6] - 清分机业务前三季度销售额增幅同比实现100%多的增长，全年收入有望比去年同期翻倍，2020年金融业务板块景气度高 [7] - 华菱光电多数订单执行100%预付款，因其在金融机具用CIS细分市场竞争力强 [8] - 2020年金融业务板块因银行转型将保持增长，物流自动化业务成新增长点，新零售智能微超等新产品销售额将增长，传统业务预期保持稳定 [8] - 今年四季度压力来自生产交付及安装验收，去年四季度做了约八个亿 [9] - 零售自提柜大客户待升级产品完成后采购推广新产品，目前在测试验证和价格磋商，公司与大客户就智能微超等新产品合作受认可 [9] - 传统业务市场进入成熟期，产品研发投入资源寻找无人化新场景机会，市场开拓策略调整为国内线上线下结合，出口加大新兴市场、空白市场开拓力度 [10]

公司基本信息 - 证券代码 002376，证券简称新北洋 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2018 年 2 月 6 日 9:00 - 12:00，地点在新北洋张村科技园行政办公楼 6 楼会议室 [1] - 参与单位包括中金公司、国泰君安等，上市公司接待人员为董事会秘书荣波和证券专员任德超 [1] 业绩情况 - 2016 年 4 季度收入较高因金融行业智慧柜员机业务业绩好，预期 2017 年 4 季度收入稳定增长，全年业绩在预测范围，具体数据 2018 年 4 月 11 日《2017 年年度报告》披露 [3] - 公司金融和传统行业产品受市场环境及行业特点影响，四季度收入占比较高，未来随着行业和产品结构完善，各季度收入占比将逐渐平衡 [4] - 2017 年传统业务约占收入三分之一，金融和物流行业约占三分之二 [13] 业务布局 金融行业 - 加大智慧柜员机整机和解决方案推广力度，跟进清分机批量销售并参与入围招标，完善硬币系列产品组合，强化图像传感器等关键零件技术优势，完善大额存储设备系列产品线，推进 TCR 产品研制开发及推广 [5] - 智慧柜员机相关核心模块已在部分银行项目规模化销售，2017 年加大整机和解决方案推广，相关解决方案在数十家银行试点/试用/销售，预计 2018 年规模销售 [9] 物流行业 - 智能快件柜业务快速增长，推广电子面单打印机和便携打印机等信息化终端产品，完善各类自动化产品解决方案，推广全自动分拣解决方案 [5] - 2017 年物流柜产品占物流行业收入约 70%，信息化终端产品约占 20%多，预计 2018 年物流信息化终端产品和物流自动化产品较快增长，收入结构将优化 [18] 新零售行业 - 2017 年下半年加大研发力度，成立重大战略专项组，开拓目标客户，预期 2018 年相关产品成新业绩增长点 [5] - 产品形态有自助贩卖机、无人便利店和无人货架等，已进行技术和产品储备并推广 [15] - 重点关注电商客户、快消品厂商和其他类型客户 [16] 产品相关 - 物流自动化产品标准化程度较高，模式易复制，适合规模化推广 [6] - 丰巢物流柜从下订单到确认收入周期约 3 - 4 个月，以到货安装并通过丰巢科技验收为准 [14] - 金融、物流产品毛利率总体在 40% - 50%左右，金融类产品毛利率高于物流类产品 [14] 发展规划 - 金融行业的智慧柜员机等设备和物流行业的智能快件柜等产品预计 2018 年规模化推广和销售 [7] - 针对无现金支付趋势，推出不同产品适应市场需求 [8] - 积极跟踪“辅币硬币化”政策，扩大硬币产品销售规模，实现国内硬币领域市场领先 [13] - 募投项目 2017 年部分投产，具备年产能约 15 万台自助集成产品整机生产能力，2018 年底全部达产后具备每年 20 万台生产能力 [17] 其他情况 - 近几年积极研究员工长期激励方案，关注山东省股权激励政策落地实施 [10] - 资本构成多元，实际控制人为威海市国资委，治理结构和管理团队稳定 [11] - 非公开发行股票获证监会批文后进行路演，预计春节后启动发行 [12] - 2016 - 2017 年中标各大银行清分机项目，受“金标”标准和市场因素影响，银行暂缓采购，预计 2018 年有较大规模更新换代需求 [19] - 在深圳、北京、上海、西安设分公司，在日本、欧洲设研发中心，引进高层次研发人才 [20] - 成立产业基金提升外延式发展能力，推动产业链整合，完善产业布局 [21] - 传统业务基本稳定，总量有一定幅度增长，目标是提升竞争力和规模，发掘新机会，保持领先地位 [5][22]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位及人员众多，包括钧犀资本、平安资产等多家机构人员 [1] - 活动时间为 2017 年 11 月 23 日 8:30 - 12:00，地点在新北洋张村科技园行政办公楼 1 楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有总经理宋森、董事会秘书荣波等 [1] - 活动主要内容包括投资者签署《承诺书》、参观公司产品展厅和生产工厂、董秘介绍公司情况、总经理和董秘与投资者座谈并记录形成《现场会谈纪要》 [1][2] 公司发展战略与规划 - 自 2015 年初启动“二次创业”，推进业务布局战略转型，目标是成为世界知名的智能打印识别产品及解决方案提供商 [3] - 拓展业务布局，向产业链上下游突破延伸，从专用打印产品向智能终端和识别产品及解决方案延伸 [3] - 转变发展方式，巩固内生式成长能力，加强外延式成长方式；完善“技术创新推动 + 市场需求拉动”双轮驱动模式，强化“经营客户”理念 [3] - 推进“小前端、大平台、富生态”模式的组织转型，建立“以客户为中心”的组织架构与业务流程，完善激励机制 [3] 行业相关问题解答 物流柜行业 - 目前下游企业丰巢亏损不影响物流柜生产，因物流柜解决客户痛点且掌握大数据信息，培养消费习惯后未来会盈利 [4] - 物流终端模式三分天下，未来包裹数量至少还有 3 - 5 年增量，公司竞争优势明显，订单不受影响 [4] 金融和物流行业订单 - 具体订单数据不便透露，公司聚焦金融和物流行业，推进战略转型与组织变革，整合资源实现规模化突破 [5] - 金融行业围绕智慧银行等需求布局全产业链；物流行业智能快件柜业务增长，围绕信息化和自动化发掘新业务 [5] 公司业绩增长 - 从 2015 年开始转型，包括思维转变、全产业链竞争、战略性发展，未提及明年具体增长情况 [5] 公司股价 - 公司未将近三年变化展现给市场，今年是“二次创业”收官之年，未来有广阔发展空间 [6] 金融产品竞争优势 - 金融行业硬币兑换有增长趋势，银行对清分机需求提高，公司新一代清分机及扫描头有技术优势，荣鑫吸收合并鞍山搏纵整合资源 [6] - 银行网点转型，通过自动化设备分流业务是趋势，公司在模块尤其是非现部分优势明显，持续技术创新 [6] 产品售后盈利模式 - 以物流柜为例，设备过保后维保按年费收取，收费标准为设备价值的 3% - 5%，未来服务收入目标占公司收入的 50%，明年利润比重会增加 [7] 快递柜毛利和需求 - 智能快件柜使用人数增多，缺口大，需求会增加，毛利和丰巢需求量不受影响 [7] 非饮料自动售货机趋势 - 2015 - 2016 年饮料机快速进入市场，未来会出现多品类自助售货机、冷链等柜子满足新需求 [8] 移动支付无纸化应对 - 无纸化趋势明显但现金不会短期内消失，公司会推出不同产品适应市场需求 [8] 大数据布局 - 公司长远规划有大数据方面考虑，设立产业基金整合外部资源，目前先做好眼前业务 [9] 股权结构和公司治理 - 公司资本构成多元，是上市公司中治理优良企业之一 [9] 金融产品采集量 - 金融类产品采集量超过 100 台的银行目前有 10 家左右，部分不方便透露 [9] 中小物流网点和银行需求 - 中小物流网点因包裹数量激增、利润降低，有前瞻性老板会更新设备，目前物流柜利用率 80%且会提高 [9][10]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有东方财富证券、兴业基金、国信证券 [2] - 时间为 2018 年 5 月 4 日 9:00 - 12:00，地点在新北洋张村科技园行政办公楼 6 楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书荣波和证券专员任德超 [2] 产品优势与应对策略 - 快递柜等产品通过研发、生产、客户合作三方面保证竞争优势 [4] - 面对无现金支付趋势，针对不同趋势推出不同产品适应市场需求 [4] 业务情况与规划 智慧柜员机业务 - 2017 年实现整机批量销售突破，在股份制银行、城商行试点推广验证 [4] - 2018 年跟进国有银行、股份制银行项目，推动整机入围，推广软硬件方案，扩大地方性银行销售规模，推动核心模块规模销售 [4] 业务占比 - 2017 年传统业务约占收入三分之一，金融和物流行业约占三分之二 [5] - 2018 年目标是金融、物流、新零售及传统业务各占四分之一 [5] 新零售业务 - 产品形态有自助售卖终端、无人超市解决方案和无人货架等，部分设备已实现销售，预期 2018 年成新业绩增长点 [6] - 重点关注电商、快消品厂商、其他类型客户 [7] - 产品价格每套几万元左右 [8] - 2018 年加大研究规划力度，完善业务规划，培育关键能力，推进与目标客户建立业务联系，力争与部分战略客户合作形成规模化销售 [9] - 具备技术创新、先发、精密加工和规模化生产能力优势 [10] - 目前是设备及解决方案提供商，暂未参与运营，关注探索其他合作模式，同类设备及解决方案厂商不多 [11] 物流业务 - 2017 年物流柜产品占比约 70%，信息化终端产品约占 20%多，其他为物流自动化类产品 [14] - 预计 2018 年物流信息化终端产品和物流自动化产品较快增长，优化收入结构 [14] 传统业务 - 专用打印扫描产品总量有一定幅度增长，目标是提升竞争力和规模，发掘新机会，保持领先地位 [17] 海外业务 - 2017 年海外业务收入 5.28 亿元，同比增长 12.69%，占比 28.37% [18] - 2018 年维系承接既有海外大客户业务合作，加大新产品推广和空白市场开拓力度 [18] 财务情况 - 近年来因业务结构变化，毛利率有一定幅度变化，金融、物流及新零售产品毛利率总体在 40% - 50%左右 [12] - 2017 年财务费用增加是因人民币升值汇率变动导致汇兑损失增加以及利息支出增加 [13] 产能情况 - 2016 年募投项目新增 13 万台自助集成产品生产能力，2018 年底全部达产后具备每年 20 万台生产能力 [13] - 计划用自有资金新增 5 万台生产能力产线，2018 年底达使用状态，届时具备每年 25 万台生产能力 [13] 研发与人才情况 研发情况 - 2017 年研发投入 2.29 亿元，同比增长 20.45%，占营收比重 12.33%，主要投向金融、物流、新零售等行业产品技术领域 [15] 人才储备 - 提出分总部概念，在深圳、北京、上海、西安设分公司引进高层次研发人才 [16] 人才招聘 - 2017 年研发人员规模 968 名，占员工人数比例超 30% [19] - 加大分总部区域平台建设和人才引进，打造超 800 人的技术支持与运维服务队伍 [19] - 未来围绕金融、物流及新零售行业加强人才引进培养 [19] 行业影响 - 《快递暂行条例》实施预期物流柜产品继续稳定增长，随着消费习惯和包裹数量变化，物流柜增长空间大，利用率会提高 [17]

业务构成与目标 - 2017 年公司传统业务约占收入三分之一，金融和物流行业约占三分之二；2018 年开展新零售业务，未来目标是金融、物流、新零售及传统业务各占四分之一 [4] 行业布局 金融行业 - 加大智慧柜员机整机和解决方案推广力度，完善硬币系列产品组合，跟进清分机批量销售与入围招标，完善大额存储设备产品线并推进 TCR 产品推广 [5] 物流行业 - 保持智能快件柜业务增长，推广电子面单打印机等信息化终端产品，完善自动化产品解决方案并推广全自动分拣解决方案 [5] 新零售行业 - 加大研究与规划力度，推广智能微超、新零售自提柜等产品，力争与战略客户合作形成规模化销售 [5] 传统行业 - 保持专用打印扫描产品总量一定幅度增长，提升业务竞争力和规模，发掘新需求和机会，保持市场领先地位 [5] 新零售行业情况 产品形态与业绩预期 - 产品形态有自助售卖终端等多种，已进行技术和产品储备，部分设备已销售，预期 2018 年成新业绩增长点 [6] 客户类型 - 关注发展线下布局的电商客户、获取渠道及大数据的快消品厂商、传统商超和运营商等其他类型客户 [11] 竞争优势 - 具备技术创新、精密加工和规模化生产、先发优势 [7] 收入确认与季节性 - 新零售自提柜到货安装并通过验收确认收入，周期约 3 个月，销售无明显季节性 [9][10] 物流行业收入分布 - 2017 年物流柜产品占比约 70%，电子面单打印机等信息化终端产品约占 20%多，预计 2018 年信息化终端和自动化产品较快增长，收入结构优化 [8] 清分机市场形势 - 公司已中标 2016 - 2017 年清分机项目，受“金标”和市场因素影响银行暂缓采购，预计 2018 年起有更新换代需求，4 月 6 款新设备通过“金标”测试推动销售 [10] 产能情况 - 2016 年募投项目新增 13 万台自助集成产品生产能力，2018 年底全部达产后具备 20 万台生产能力；计划用自有资金新增 5 万台生产能力产线，预计年底达使用状态，届时具备 25 万台生产能力 [13] 毛利率水平 - 金融、物流及新零售产品毛利率总体在 30% - 60%左右，金融产品毛利率最高，新零售自提柜毛利率高于物流柜，传统行业产品种类多无法详细统计 [14] 应对新零售客户资金问题 - 为受资金限制的新零售客户推荐通过参股公司通达金租提供融资租赁方式采购设备 [15] 董监高减持情况 - 2018 年 5 月 16 日预披露部分董监高减持计划，此次减持是个人正常行为，近几年未减持且 2015 年曾增持，减持股份数占总股本比例仅 0.79% [16][17]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观，时间是2018年6月21日9:00 - 13:00，地点在新北洋张村科技园行政办公楼5楼会议室 [1] - 参与单位有国盛证券、前海开源基金、正奇金融等，上市公司接待人员有总经理宋森、董事会秘书荣波等 [1] - 活动内容包括投资者签署《承诺书》、参观公司产品展厅、座谈交流、参观生产工厂，并形成《现场会谈纪要》 [1] 行业布局与业务占比 - 2018年围绕金融、物流、新零售行业加强市场开拓，传统行业保持专用打印扫描产品增长并发掘新增长点 [3] - 2017年金融和物流行业约占收入三分之二，传统业务约占三分之一 [4] 产业基金情况 - 产业基金总规模2亿元，公司首期出资5000万元，方向围绕主营业务，关注熟悉领域及上下游企业，利于产业并购整合 [4][5] 经营理念与行业发展因素 - 随着“二次创业”转型，以产业链思维经营客户，提供一站式应用解决方案 [6] - 新零售行业发展因素包括国民收入和消费习惯改变、新技术和国民素质提升、移动支付兴起 [7] 产品销售预期 - 清分机因更换周期和“金标”实施，预计银行几年内集中更换；TCR等设备需求增加，将成新业务增长点 [8] - 2017年智慧柜员机实现整机批量销售突破，2018年跟进国有和股份制银行项目，推广软硬件方案和核心模块 [13][14] - 新零售产品预期2018年成新业绩增长点 [11] 中小物流网点业务 - 因包裹数量、人工费用、网点增加等因素，中小物流网点竞争压力大，公司为其进行自动化升级改造 [9] 新零售行业相关 - 产品形态有新型自助售卖终端、无人超市解决方案和无人货架等，已进行技术和产品储备并推广销售 [10] - 应用场景包括大型购物广场、社区便利店及新型自动售卖终端 [11] - 客户类型有电商、快消品厂商、传统商超和运营商等 [15] - 公司是设备及解决方案提供商，暂未参与运营，同类设备及解决方案厂商不多 [17][18] 公司优势与业务划分 - 具备技术创新、智能制造、客户经营和人才优势，保障战略转型和业务增长 [12] - CIS、TPH等关键零件业务在子公司华菱光电及华菱电子；传统打印机及核心模块在新北洋；金融终端系统集成在子公司荣鑫科技；智能自助设备整机在子公司数码科技；服务子公司提供运维服务和系统解决方案 [11] 人才与海外业务 - 2017年研发人员968名，占员工人数超30%，加大分总部区域平台建设和人才引进，打造超800人技术支持与运维服务队伍，未来围绕重点行业加强人才培养 [16] - 2017年海外业务收入5.28亿元，同比增长12.69%，占比28.37%，2018年维系大客户合作，开拓新市场 [17] 产能与毛利率 - 2018年底募投项目达产后具备20万台自助集成产品生产能力，自有资金新增产线预计年底使用，届时具备25万台生产能力，目前产能可满足需求 [19] - 公司综合毛利率为44.07%，随收入规模和销售结构变化会有波动 [20] 参股与投资收益 - 参股通达金租促进“物”与“资”联通，拓展产品线，提供金融租赁服务，加强与威海市商业银行合作，促进金融产品销售 [21] - 2017年投资收益主要来源于参股的华菱电子及通达金租 [22]

公司经营理念与战略转型 - 公司“二次创业”后从“机会性成长”转向“战略性成长”，从“经营产品”到“经营客户”，推进“小前端、大平台、富生态”模式组织转型，建立“以客户为中心”架构与流程 [3] - 坚持“内生式”和“外延式”结合发展战略，与科研院校共建实验室，加强研发竞争力 [3] 行业布局与业务发展 新零售行业 - 2016 年布局，2017 下半年加大研发，成立专项组，预期 2018 年相关产品成新业绩增长点 [4] - 产品形态有自助售卖终端等，侧重智能微超等产品线创新推广，部分设备已销售 [7] - 关注电商、快消品厂商、传统商超及运营商等客户 [11] - 暂未参与运营，是设备及解决方案提供商，同类厂商不多 [15] 金融行业 - 加大智慧柜员机整机和解决方案推广，完善硬币产品组合，跟进清分机批量销售与招标，完善大额存储设备产品线 [5] - 2017 年智慧柜员机整机批量销售突破，2018 年跟进国有、股份制银行项目，推广软硬件方案，推动核心模块销售 [10] 物流行业 - 保持智能快件柜业务增长，推广信息化终端产品，完善自动化产品解决方案 [5] 传统行业 - 保持专用打印扫描产品总量增长，提升业务竞争力和规模 [6] 公司优势 - 技术创新优势：掌握核心设计制造技术，有快速产品开发能力 [8] - 智能制造优势：有精密加工和规模化生产能力，降低成本 [8] - 客户经营优势：秉承“经营客户”理念，满足客户痛点，满意度高 [8] - 人才优势：有年轻化、国际化、专业化研发队伍和超 800 人技术支持与运维服务队伍 [8][13] 人才储备与招聘 - 提出分总部概念，在深圳、北京等地设分公司，在日本、欧洲设研发中心 [12] - 2017 年研发人员达 968 名，占员工人数超 30%，加大分总部区域平台建设和人才引进 [13] 海外业务 - 2017 年海外业务收入 5.28 亿元，同比增长 12.69%，占比 28.37% [14] - 2018 年维系承接 ODM/OEM 业务，推广新产品，开拓空白市场 [14][15] 产能与毛利率 - 2016 年募投项目新增 13 万台自助集成产品产能，2018 年底全部达产后具备 20 万台产能，计划新增 5 万台产能产线，届时达 25 万台产能 [16] - 2017 年综合毛利率 44.07%，随收入规模和销售结构变化会有波动 [17] 产品价格与订单 - 新零售产品每套几万元左右，因组合和功能不同价格差距大 [18] - 新零售智能微超等产品 2018 年市场机会大，预计成新业绩增长点，具体订单数据未透露 [19]