市场扩张和并购 - 江苏天鸟拟30000万元自有资金投建产业化项目[3] 股权结构 - 楚江新材认缴5958万元，持股90%[7] - 缪云良等多人分别认缴不同金额持股[7][8] 项目建设 - 新征土地60亩，新建厂房35000平方米[9] - 配置设备90台（套），新增生产线3条[9] 项目预期 - 建成达产后预计年产值6亿元左右[9] - 建设期预计12个月[9]

核心观点 - 公司决定提前赎回"楚江转债" 赎回价格为100.389元/张 赎回登记日为2025年8月13日 赎回后债券将摘牌 [1][2][6][7][8] 可转债基本情况 - 可转债发行总额18.30亿元 期限六年 于2020年6月4日公开发行1830万张 每张面值100元 [2] - 债券于2020年6月23日在深交所挂牌交易 代码128109 简称"楚江转债" [3] - 转股期自2020年12月10日起至2026年6月3日止 [3] 转股价格调整 - 初始转股价格8.73元/股 经七次调整后最新转股价格为6.10元/股 [3][4][5][6] - 调整原因包括年度权益分派方案实施和向下修正转股价格 [4][5][6] 赎回触发条件 - 自2025年7月2日至2025年7月22日 公司股票收盘价连续15个交易日不低于当期转股价格6.10元/股的130%（即7.93元/股） [6] - 触发《募集说明书》中有条件赎回条款 [6] 赎回实施安排 - 赎回价格100.389元/张 含当期应计利息0.389元/张 票面利率2.00% 计息天数71天 [7] - 赎回对象为2025年8月13日收市后登记在册的全体持有人 [8] - 债券自2025年8月11日起停止交易 8月14日起停止转股 赎回款通过托管券商划转 [8] 转股操作事项 - 转股必须通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张（100元） [9] - 转股后新增股份于次一交易日上市流通 不足1股部分以现金兑付 [9][10] 公司治理情况 - 公司于2025年7月22日召开董事会审议通过赎回议案 [2][6] - 赎回前六个月内控股股东、实际控制人及持股5%以上股东未交易可转债 [8]

可转债发行 - 公司于2020年6月4日发行18.30亿元可转换公司债券，共1830万张，每张面值100元，期限六年[6] 转股价格 - 初始转股价格为8.73元/股，经七次调整后最新转股价格为6.10元/股[9][10] 赎回情况 - 2025年7月22日触发赎回条款，“楚江转债”赎回价格为100.389元/张，当期年利率2.00% [4][11][14] - 最后转股日为2025年8月13日，停止交易日为8月11日，赎回登记日为8月13日，赎回日为8月14日[3][4][5] - 赎回资金到账中登公司账户为8月19日，投资者赎回款到账日为8月21日[5] 赎回条件与对象 - “楚江转债”有条件赎回触发情形：A股股票连续三十交易日中至少十五交易日收盘价不低于当期转股价130%（含）或未转股余额不足3000万元[13] - 赎回对象为截至2025年8月13日收市后在中登公司登记在册的全体“楚江转债”持有人[16] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[20] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[20] - 转股时不足转换为1股的可转债余额，公司在转股当日后五个交易日内现金兑付[20]

公司公告核心信息 - 楚江新材发布关于"楚江转债"停止交易及转股安排提醒公告 [2] - 2025年8月13日为最后一个转股日 收市前持有者可进行转股操作 [2] - 2025年8月13日收市后未转股债券将停止转股 [2] 时间节点安排 - 截至2025年8月12日收市后 距离停止转股仅剩1个交易日 [2] - 2025年8月13日收市为转股最终截止时限 [2] 投资者操作指引 - 公司特别提醒投资者在期限内完成转股 [2] - 未及时转股可能面临损失风险 [2] - 建议投资者仔细阅读公告内容并关注相关安排 [2]

可转债发行 - 公司于2020年6月4日公开发行18.30亿元可转换公司债券，每张面值100元，期限六年[6] - 初始转股价格为8.73元/股，经七次调整后最新转股价格为6.10元/股[9][10] 赎回情况 - 2025年7月22日触发赎回条款，股票15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%[11] - “楚江转债”赎回价格为100.389元/张，当期年利率为2.00% [4] - 有条件赎回情形：A股连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价130%（含）；未转股余额不足3000万元[13] 时间节点 - 最后转股日为2025年8月13日，当日收市后未转股的“楚江转债”将停止转股[3] - 停止交易日为2025年8月11日[4] - 赎回登记日为2025年8月13日[5] - 赎回日为2025年8月14日[5] - 赎回资金到账日（到达中登公司账户）为2025年8月19日[5] - 投资者赎回款到账日为2025年8月21日[5] 其他 - 赎回对象为截至2025年8月13日收市后登记在册的全体“楚江转债”持有人[16] - 赎回条件满足前六个月内，控股股东等相关人员不存在交易“楚江转债”情况[19] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[20] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[20]

客户关系 - 安费诺是公司下游客户之一 [1] 研发进展 - 公司持续推进研发创新 [1] - 目前正不断迭代新产品 [1] - 新产品研发情况将在定期报告中详细披露 [1]

公司业务范围 - 公司明确表示暂不生产碳化硅纤维材料 [1]

公司业务范围 - 公司暂不生产碳化硅纤维材料 [2] 投资者关注焦点 - 投资者询问公司是否量产第三代碳化硅纤维材料 [2]

控股股东股份解除质押情况 - 楚江集团解除质押60,000,000股 占其所持股份比例15.14% 占公司总股本比例3.71% [1] - 质权人为中信银行股份有限公司芜湖分行 质押解除日期未披露 [1] 控股股东累计质押现状 - 楚江集团持股总数396,206,546股 占公司总股本比例24.48% [2] - 累计质押股份35,000,000股 占其所持股份比例8.83% 占公司总股本比例2.16% [2] - 未质押股份中0股存在限售或冻结情况 [2] - 通过客户信用交易担保证券账户持有10,350,000股 占其所持股份2.61% 占公司总股本0.64% [2] 质押风险控制说明 - 楚江集团资信状况良好 质押股份不存在平仓风险 [3] - 股份质押事项未对公司生产经营及治理产生实质性影响 [3] - 相关股份不涉及业绩补偿义务 [3]

可转债发行 - 公司于2020年6月4日公开发行1830万张可转换公司债券，发行总额18.30亿元[7] 转股价格 - 可转债初始转股价格为8.73元/股，最新转股价格为6.10元/股[10] 赎回情况 - 赎回条件满足日为2025年7月22日，公司董事会决定行使提前赎回权利[5][12] - 赎回类别为全部赎回，赎回价格为100.389元/张，当期年利率为2.00%[5][6] - 赎回对象为截至2025年8月13日收市后登记在册的全体持有人[17] 时间安排 - 2025年8月11日起停止交易，8月14日起停止转股，赎回日为8月14日[18] - 2025年8月19日公司资金到账中登公司账户，8月21日赎回款到达持有人资金账户[18] 转股规则 - 转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[21] - 转股时不足1股的可转债余额，公司在转股当日后五个交易日内现金兑付[21] - 当日买进的可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[21]