深圳市康冠科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：001308 证券简称：康冠科技 公告编号：2023-024 深圳市康冠科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 3 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《2022 年年度报告》，为了方便 广大投资者进一步了解公司 2022 年年度报告及年度经营情况，公司将于 2023 年 4 月 12 日（星期三）举办 2022 年度网上业绩说明会。 一、本次网上业绩说明会的基本情况 1、召开时间：2023 年 4 月 12 日（星期三）15:00—16:30 2、出席人员：董事长凌斌先生、董事兼总经理李宇彬先生、副总经理兼董 事会秘书孙建华先生、财务总监吴远先生、独立董事黄绍彬先生、保荐代表人 柯润霖先生。 3、举行方式：本次年度业绩说明会将采用网络远程方式举行。投资者可登 陆全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 二、意见征集 为广泛听取投资者 ...

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位众多，包括南方基金、万利基金等多家机构 [1] - 活动时间为2022年5月24日10:30 - 11:30和14:30 - 15:30，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书孙建华等 [2] 分组2：业务发展重点与模式 - 自有品牌和ODM业务都是未来发展方向，教育平板市场侧重ODM，会议平板市场推出自有品牌皓丽，创新显示产品计划用自有品牌开拓市场 [2] - 业务模式以ODM为主，负责研发设计和生产制造，客户负责销售，为客户提供深度差异化服务 [2] - 智能电视目标市场定位于亚、非、拉等发展中国家，智能交互显示产品与海外前十大品牌建立合作 [2] 分组3：疫情与市场需求影响 - 2020年3月海外疫情爆发后，公司产品营收爆发式增长，2021年营收大幅提升 [3] - 国外防疫政策转变后，智能电视行业中国、欧洲、美国市场一季度需求下滑 [3] - 智能交互平板行业国内市场需求增速约10%，海外市场增速约30% [3][5] 分组4：产品相关情况 - min - led产品在公司产品系列占比较小，主要销往海外市场，公司有较大技术投入 [3] - 公司员工约6000余人，研发人员1000多人，占比约20%，近三年研发费用占营收比例约4%，未来研发方向是商用显示、创新显示产品技术突破 [3] - 智能交互平板应用分为教育和会议市场，教育市场目标主要在海外，与海外前十大品牌客户合作，每年推出2 - 3个产品系列 [3] 分组5：财务相关情况 - 公司产品约80%销往海外，原材料约55%来自海外，人民币贬值对业绩有正面影响 [3] - 2022年一季度毛利率高的原因：提前接收订单，成本随液晶面板价格下降；智能交互显示产品营收占比增长；智能电视产品结构优化 [3][4] 分组6：订单与回款情况 - 智能电视行业有减弱趋势，但公司目标市场在新兴国家，市场空间广阔；智能交互平板行业海外市场高速增长，公司目标市场是海外TOP10品牌客户，前景良好 [5] - 公司要求客户先款后货 [6]

市场需求与产品策略 - 智能电视市场需求在成熟市场（如中国、欧洲、北美）呈现萎缩趋势，而在亚非拉等新兴市场处于微增长状态 [1] - 智能交互平板在教育市场和办公会议市场分别处于低速增长和相对高速增长阶段，国内市场增速约为10%，海外市场预计未来三年每年增速约为30% [1] - 公司智能电视采取差异化市场策略，主要目标市场为亚非拉等发展中国家 [2] - 智能交互平板主要拓展海外市场，与海外前十大品牌商客户建立合作关系，未来重点提高在前十大客户的供货比例 [2] 成本与经营业绩 - 液晶面板占公司产品总成本的50%左右，面板价格自2021年第三季度开始下跌，预计下半年成本总体呈下降趋势 [2] - 原材料价格下降对公司经营业绩有正面影响，但客户买涨不买跌的心理可能导致在手订单下降 [2] - 公司产能处于满产状态，募投项目持续推进，未来将有更多产能释放 [2] - 大尺寸、定制化程度高的产品占比提升，此类产品附加值更高 [2] 自有品牌与业务结构 - 公司旗下自有品牌包括“皓丽”（智能会议平板）、“KTC”（电竞显示器）、“福比特”（智能家居），自有品牌业务占比不高，未来将加大对自有品牌的投入 [2] - 公司产品80%销往海外，原材料55%来自海外，汇率波动对公司影响部分相抵，人民币贬值对公司业绩有正面影响 [2] 上游供应链与市场布局 - 随着韩系厂商逐步退出面板领域，国内厂商产能及市场份额扩大，公司与国内厂商建立合作关系，LG采购比例逐步下降 [2] - 智能电视在海外市场占比由高到低依次为东南亚、南美、北美、欧洲 [3] - 智能交互显示产品在海外市场占比最高的是欧美市场（50%以上），其次是亚太地区和其他区域 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、现场参观、其他（线上会议） [1] - 参与单位众多，包括申万宏源证券、中信证券等多家机构 [1] - 活动时间为2022年7月13日 - 7月14日，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书孙建华等 [2] 业绩相关 上半年业绩 - 今年上半年智能交互平板和智能电视毛利率较去年同期有较大改善，原因包括原材料面板价格下跌、智能交互业务量增长、智能电视大尺寸出货占比提升 [2] - 公司净利润大幅增长受主营业务增长、人民币贬值、政府补助增长等因素影响 [2] 今年Q3业绩增速 - 去年Q3面板价格大幅下跌，客户下单谨慎；今年下半年面板价格无反转可能且下跌空间不大，下半年是行业旺季，客户下单积极性稍高，智能交互平板海外需求年增速约30% [2] 业务定位与模式 - 自有品牌和ODM业务都是未来发展方向，教育平板市场和智能电视业务侧重研发设计和生产制造，客户负责销售；会议平板市场和创新类显示产品业务计划用自有品牌和ODM业务模式开拓市场 [3] 汇率影响 - 公司产品约80%销往海外，原材料约55%来自海外，汇率波动部分相抵，公司会做汇率套保业务，人民币贬值对业绩有正面影响 [3] 创新显示产品 - 创新显示产品有运动镜、移动屏等，运动镜和移动屏市场反馈好，有做成大单品机会，其他产品处于市场培育阶段 [3] 海外市场客户份额 - 供应份额超客户采购额50%的客户占比不到一半，公司有较强差异化服务能力，将努力提升供货比例 [3] 智能电视产品 - 中国、欧洲、北美电视机平均尺寸达60寸左右，重点服务的新兴市场国家平均尺寸不到40寸，产品大尺寸占比提升可提高销售价格和毛利率 [3] 会议类智能交互平板行业 - 会议类智能交互平板2015年开始萌芽，市场处于宣传教育阶段，行业渗透率低，近两年因疫情等因素全行业增速约20% [3] 海外智能交互平板 竞争格局 - 智能交互平板以65、75、86、98寸为主，国内面板供应占全球约70%，大尺寸65、75在G10.5线最经济切割，G10.5线全在国内，海外品牌通过ODM与国内企业合作，公司有竞争优势 [3] 淡旺季划分 - 海外交互智能平板ODM业务上半年淡、下半年好，但不像国内集中在Q3或暑假 [4]

市场需求与发展趋势 - 智能交互平板国内市场超前，海外处于起步阶段，各国财政对教育投入大，海外市场需求量预计未来三年以30%左右的速度增长，欧美市场增长明显且高速增长可持续最少两三年，发展中国家后续接力 [1] - 国家广电总局推进高清超清电视发展，国内智能电视行业价格竞争激烈非公司布局重点，会议平板和创新类显示产品会加大投入 [2] 市场份额与合作策略 - 海外前十大品牌占海外出货量约百分之七八十，公司与前十大品牌商客户建立合作，未来重点提高在前十大客户的供货比例 [1] 成本与毛利影响 - 交互智能平板业务面板成本占比约30%，原材料降价对公司毛利率有正面影响，但受多重因素影响难以量化 [2] 市场布局与拓展 - 服务海外local king业务前期市场在波兰、墨西哥、韩国，未来重点开拓东南亚、南美、非洲等新兴市场 [2] 客户与供应商关系 - 当地人口达一亿以上、市场需求量显著增加时，local king客户可能选择多家供应商，市场对价格敏感 [2] 芯片情况 - 芯片从2020年Q4出现紧缺苗头，2021年特别紧缺，主要缺90纳米、150纳米以下成熟模拟芯片，欧美高功率、接口类、电源类芯片更严重，影响2021年智能交互平板出货量，今年情况缓解，芯片价格下滑有助于提升下半年毛利率 [2]

业绩增长原因 - 公司产品以外销为主，今年上半年海外业务占比超80%，业绩增长因去年上半年面板、IC芯片缺货致生产供应不及需求，今年上半年情况改善可满足正常生产需求 [1] - 智能电视领域采取差异化市场策略，面向新兴市场国家，该类市场有增长且对大尺寸需求明显，公司出货量增加 [1] - 智能交互平板领域海外市场自2015年有30%左右增速，受益于人民币贬值及政府补贴等积极因素 [1] 智能交互平板海外市场需求 - 教育市场国内教育平板2020年覆盖基本完成，目前低速增长，海外渗透率低，随当地政府教育投入政策持续和需求稳定增长，未来增长空间广阔，预计到2026年全球出货量达376.9万台 [2] - 会议市场目前渗透率低，随协同办公模式趋势化、用户习惯培育及企业认可度提升，拓展潜力巨大，预计到2026年全球出货量达217.2万台 [2] 产品毛利率相关 - 公司坚持自主研发，2022年上半年研发投入占营收比例为4.38%，通过优化产品结构提高高毛利率产品占比提升毛利率 [2] - 定价模式含材料成本、定制服务费用、利润，原材料价格波动尤其是面板价格波动影响材料成本，进而影响毛利率，但对净利润率影响不大 [2] 业务发展重点 - 自有品牌和ODM业务都是未来发展重点，自有品牌经营创新类显示产品开拓市场，旗下有“皓丽”“KTC”“福比特”三个自有品牌，未来计划用自有品牌培育市场并开发ODM客户 [2] 创新显示产品潜力 - 公司已开发十多种创新显示产品，面向市场的主要是运动镜、美妆镜、移动屏三款，运动镜市场规模约为1%的家庭+健身房+酒店，美妆镜市场规模不确定，移动屏未来可能达10%家庭的市场规模，三款产品都有希望成为大单品 [2] 产业链深度原因 - 客户订单小批量、多型号、定制化需求高，产品制式等多样无法形成规模效应，供应商与采购订单不匹配，公司大部分产品自主研发生产，积累了丰富研发优势，实现板卡等全部自主研发制造 [3] 面板价格及产品价格趋势 - 今年下半年面板价格下跌空间不大，迅速反弹可能性也不高 [4] - 教育平板海外品牌商客户下游主要是政府机构，采用招投标形式，价格传导速度慢，变动周期约一年 [4]

公司竞争优势 - 全流程软硬件定制化研发设计优势，拥有超千名研发设计工程师，在核心技术上有大量实验数据和丰富经验，模块式分工可快速响应定制需求，积累众多智能显示领域技术成果 [2] - 小批量、多型号柔性化制造优势，有大量优质产业工人、完整产业链条、高效供应链和自动化生产线，能快速切换生产小批量、多型号产品 [2] - 差异化市场策略及优质客户资源优势，确立服务不同类型客户的差异化市场策略，客户需求多样、定制化高、单笔订单量小 [2] - 全球化布局优势，主要客户在海外，海外市场份额逐年提升，拟在全球新建多个技术支持及服务中心，辐射全球主要智能显示终端市场 [2] 自有品牌与产品规划 - 旗下有“皓丽”“KTC”“福比特”三个自有品牌，分别经营智能会议平板类、电竞显示器及部分创新显示产品、智能家居类产品 [2] - 创新显示产品包括运动镜、美妆镜、移动屏等，采取“自有品牌 + ODM”双引擎业务模式，移动屏通过“KTC”推广，美妆镜和运动镜专注研发制造并与下游合作 [2] 海外市场情况 - 智能电视海外市场占比由高到低依次是东南亚、南美、北美、非洲、欧洲；智能交互显示产品海外市场占比由高到低依次是北美、亚太、欧洲 [3] - 供应份额超客户采购额 50%的海外 TOP10 客户有一至两家，有提升供货比例空间，公司有差异化服务能力，产业链完整 [3] 财务与经营情况 - 2022 上半年经营活动现金流量净额为 23,044,643.33 元，同比下降 76.49%，主要因应收账款和存货增长，应收账款增长源于业务量增长，回款风险不大 [3] - 2022 上半年研发费用 2.51 亿，主要投入创新显示产品领域，近两年研发出十几种创新类显示产品，部分产品反馈好，将根据市场反馈推出其他产品 [3] - 截至 2022 年 6 月 30 日，公司及下属子公司持有发明专利、实用新型专利和外观设计专利共 536 项，持有软件著作权 382 项 [3] - 公司存货情况正常，根据经营和订单采购，库存不算多，管理严格 [3] 行业影响情况 - 上游面板行业韩系厂商退出，国内厂商产能和市场份额扩大，公司与国内厂商合作，与 LG 采购面板比例下降，LG 退出对原材料采购影响不大 [3]

产品定价与原材料价格传导 - 产品定价模式包含材料成本、定制服务费用和利润，会根据材料成本等因素提前预判市场并报价 [1] - 电视传导速度较快，可能每周调价；智能交互平板传导速度偏慢，可能一个月甚至一个季度调整价格 [1] - 面板价格有上升趋势，但终端需求增长不旺盛，明年Q1趋势不明朗 [1] 原材料采购 - 与国内主要面板生产厂家建立合作关系，根据产品需求在不同厂家有一定采购金额 [2] 产品差异性与壁垒 - 智能交互平板产品差异化更多体现在硬件方面，如亮度、结构等 [3] - 液晶面板是标准化产品，终端产品质量更多取决于整机厂家能力 [3] 毛利率与研发投入 - 公司毛利率处于行业中位水平，依靠研发优势和优化产品结构提升毛利率 [4] - 2022年Q3公司研发投入占营收比例为4.29% [4] - 大部分研发投入放在智能交互平板和创新显示产品 [4][5] - 在触控、无线传屏等领域储备众多成果，近两年研发出十几种创新类显示产品 [5] 海外市场需求 - 智能交互平板在海外教育市场渗透率低，随着政府投入和需求增长，未来增长空间广阔 [6] - 在海外会议市场渗透率低，随着协同办公趋势和企业认可度提升，拓展潜力巨大 [6] - 智能交互平板在海外市场平均增速为30%左右 [6]