会议信息 - 龙源电力第五届董事会2024年第6次独立董事专门会议于2024年11月22日通讯召开[1] - 应出席独立董事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 审议通过与国家能源集团财务有限公司续订《金融服务协议》议案[2] - 有权表决票3票，同意3票、反对0票、弃权0票[2]

公司治理 - 2024年11月22日召开第五届董事会2024年第11次会议[2] - 审议通过提名王永任非执行董事议案，将提交2024年第3次临时股东大会[2] 人员信息 - 王永50岁，美国西北大学金融学博士，拟任华夏久盈副总兼金融工程总经理[6] - 截至公告日未持股，与瑞众人寿有关联关系[6]

关联交易数据 - 2022.4.27 - 2023.10.25，国能财务贷款服务交易上限220亿，实际发生167.98亿[6] - 2023.10.26 - 2024.10.31，国能财务贷款服务交易上限500亿，实际发生248.67亿[6] - 2022.4.27 - 2023.10.25，国能财务吸收存款交易上限30亿，实际发生29.93亿[6] - 2023.10.26 - 2024.10.31，国能财务吸收存款交易上限30亿，实际发生23.71亿[6] - 2025年国能财务贷款服务交易上限330亿[7] - 2025年国能财务吸收存款交易上限9亿[7] - 2025年国能财务收取服务费用上限0.2亿[7] - 2024.1.1 - 10.31，龙源电力关联交易总金额77.57亿[32] 国能财务情况 - 国能财务注册资本1750000万元，国家能源集团占股60%[10] - 2023年末国能财务总资产2755.85亿，净资产332.16亿，营收46.70亿，净利润29.30亿[15] 协议内容 - 2024.11.22公司与国能财务订立1年金融服务协议[3] - 国能财务向龙源电力贷款每日余额不高于330亿[19] - 国能财务吸收龙源电力存款每日余额不高于9亿[19] - 国能财务向龙源电力成员单位收费每年不高于2000万[19] - 龙源电力存款利率不低于国内主要商业银行[18] - 国能财务贷款利率不高于国内主要商业银行[18] - 其他金融服务收费不高于国内主要商业银行[19] 公司措施 - 强化融资集中管控，审核贷款申请报管理层决策[20] - 每月监测央行存款利率，向银行和国能财务询价[20] - 采取资金风险控制措施，确保资金安全[26] 审批情况 - 2024.11.22独立董事会议通过续订协议议案[33] - 独立董事认为协议促进公司发展，不损害利益[34] - 保荐机构认为关联交易合规，无异议[35]

会议信息 - 龙源电力第五届董事会2024年第11次会议于2024年11月22日召开，8位董事全出席[2] 人事提名 - 董事会同意提名王永先生担任公司非执行董事[3][4] 协议续订 - 董事会同意公司与国家能源集团财务有限公司续订《金融服务协议》[6][7] 增资决策 - 董事会同意向全资子公司龙源电力集团（上海）投资有限公司增资123,010.606万元[7][8]

协议续订 - 公司于2024年11月22日与国能财务续订金融服务协议，有效期1年（2025年1月1日至2025年12月31日）[2] - 2024年11月22日董事会通过续订协议议案，3名关联董事回避表决[4] 国能财务情况 - 国能财务注册资本175亿元，国家能源集团占股比60.00%，中国神华占股比32.57%等[7] - 2023年末总资产2755.85亿元、净资产332.16亿元等；2024年1 - 10月总资产3063.59亿元等[12] 协议内容 - 国能财务为公司提供13项金融服务[14] - 协议期内，直接贷款等每日余额不高于330亿元[16] - 协议期内，吸收公司存款每日余额不高于9亿元[18] - 协议期内，收取服务费用总额每年不高于2000万元[18] 合作意义与风险 - 公司与国能财务合作利于保持服务连续性等[19] - 截至2024年6月30日，国能财务业绩良好，无重大风险[20] - 公司制订存款风险处置预案，目前无风险问题[20] 审议情况 - 2024年11月22日董事会和独立董事专门会议审议通过续订议案[22][23] - 独立董事认为续订协议有促进作用，不损害利益[23] - 保荐机构认为履行审批程序，无需股东大会审议，无异议[24]

投资评级 - 未有投资评级 [3] 核心观点 - 龙源电力2024年前3季度业绩较上半年边际改善，3季度净利润增长29.9%，增速环比上半年大幅改善，扣除非经常损益，3季度归母净利润增长仍超过10%，3季度公司利润边际改善趋势明显；公司持续提升新能源装机及处置火电资产；Q3发电量同比提升，10月风电发电量维持提升趋势；公司收购控股股东国家能源集团新能源发电资产；目前龙源电力2025年估值约为7倍PE，公司积极把握风电建设窗口期，并有国家能源集团资产注入预期，估值有提升空间 [9][10] 公司概况 基本信息 - 总市值(百万港元)119,577，H股市值(百万港元)22,363，总股本(百万股)8,360，H股股本(百万股)3,318，12个月低/高(港元)4.42/8.29，平均成交(百万港元)283.42，股价2024-11-20为6.79港元 [6] - 股东结构为国家能源集团占58.72%，其他占41.28% [7] 经营数据 - 2024年3季度公司收入同比减少9.8%至74.7亿元人民币，经营利润同比增加13.3%至28.9亿元，净利润同比大幅增长29.9%至16.5亿元；1-3季度，公司收入同比减少6.4%至263.5亿元人民币，经营利润同比减少10%至100.4亿元，净利润同比减少11.4%至56.7亿元 [10] - 至9月30日，公司控股装机为37GW，其中风电控股装机为28.4GW，火电控股装机为660MW，光伏等其他可再生能源控股装机为8GW；1-9月，公司新增投产控股装机量2.7GW，其中风电626MW，光伏2GW；公司已完成江阴苏龙热电公司产权转让，控股火电装机减少1215MW，光伏26MW；公司目前控股火电660MW [10] - 1-3季度，公司发电量同比增2.4%至56846.6吉瓦时，受风资源影响，风电发电量同比降1.8%至43861.5吉瓦时；单看3季度，公司发电量同比增6.4%至16764.7吉瓦时，发电发电量同比增6.2%至12276.9吉瓦时；3季度风资源环比改善，公司风电发电量同比增长；10月公司发电量同比增长8.2%至5897吉瓦时，其中风电同比增长24.35%至5245吉瓦时，光伏及其他可再生能源同比增67.7%至652.8吉瓦时；1-10月公司累计发电量同比增2.9%至62743.9吉瓦时 [10] 收购资产 - 公司公告拟收购国家能源集团旗下藤县能源发展、甘肃风电、武威新能源等八家新能源电力公司，总装机容量为2.03GW，其中已投运新能源发电装机量为1.45GW，在建新能源发电装机量为0.58GW；包括风电装机1.75GW及光伏装机0.28GW；项目收购对价为16.9亿元人民币 [10] 行业 - 行业为新能源电力行业 [2]

公司动态 - 龙源电力集团（上海）投资有限公司发布股权收购税务尽职调查服务公开招标中标候选人公示 [1] - 招标人为龙源电力集团（上海）投资有限公司 [2] - 第一中标候选人为北京华政税务师事务所 [3] 招标范围 - 招标范围包括为规范龙源电力集团（上海）投资有限公司股权收购业务，规避被收购企业涉税风险 [3] - 公司拟招采专业中介机构，在3年服务期内，提供20个股权收购项目（含项目公司及夹层公司）的税务尽职调查服务 [3]

人事变动 - 2024年11月13日唐超雄因工作变动辞任非执行董事等职务[2] - 辞任自报告送达董事会时生效，不影响公司运营[2] - 截至公告日唐超雄未持有公司股票[2]

董事名單與其角色和職能 龍 源 電 力 集 團 股 份 有 限 公 司 董 事 會（「董事會」）成 員 載 列 如 下。 執行董事 宮宇飛 （董事長） 王利強 非執行董事 王雪蓮 陳 傑 張 彤 獨立非執行董事 魏明德 高德步 趙 峰 董 事 會 設 立 五 個 委 員 會。下 表 提 供 各 董 事 會 成 員 在 這 些 委 員 會 中 所 擔 任 的 職 位。 | | 委員會 | 審 計 | 薪酬與 | 提 名 | 戰 略 | 可持續發展 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 董 事 | | 委員會 | 考核委員會 | 委員會 | 委員會 | 委員會 | | 宮宇飛 | | | | | C | C | | 王利強 | | | | | M | | | 王雪蓮 | | | | | M | | | 陳 傑 | | | | M | | | | 張 彤 | | | M | | M | | | 魏明德 | | M | C | | | M | | 高德步 | | | M | C | | M | | 趙 峰 | | C | | M | | | C： 有關委員會主 ...

发电量数据 - 2024年10月合并报表口径发电量5,897,268兆瓦时，同比增8.22%[2] - 2024年累计发电量62,743,860兆瓦时，同比增2.94%[2] - 2024年10月风电发电量5,244,503兆瓦时，同比增24.35%[3] - 2024年累计风电发电量49,106,039兆瓦时，同比增0.44%[3] - 2024年10月其他可再生能源发电量652,764兆瓦时，同比增67.68%[4] - 2024年累计其他可再生能源发电量6,474,830兆瓦时，同比增81.12%[4] - 2024年10月火电无发电量，2024年累计火电发电量7,162,990兆瓦时，同比降15.61%[4] 地区风电数据 - 2024年10月江苏海上风电发电量544,834兆瓦时，同比增108.96%[3] - 2024年10月宁夏风电发电量135,429兆瓦时，同比增105.14%[4] - 2024年10月上海风电发电量13,151兆瓦时，同比增95.11%[4]