报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 - 三季度收入微增,利润端小幅下滑 [2] - 公司作为全球领先的高质量版权素材库,拥有近5亿的专业级图文对、80万小时的视频音乐素材,合计拥有300万结构化标签与行业知识图谱 [3] - 公司开始加快在3D资产以及AI产业的布局,先后战略投资3D内容制造领军企业景致三维及其子公司觅她、3D创作者社区及交易平台CG模型网,扩充公司版权内容库 [3] - 公司确立"AI+内容+场景"战略,依托自身海量的优质合规内容数据为AI大模型公司提供合规数据服务,旗下网站先后上线图片、视频AI搜索功能,提升用户交互体验 [3] - 公司战投企业爱设计&AIPPT,向数百家客户输出API能力并达成生态合作 [3] - 公司和爱诗科技达成战略合作,双方将基于各自的技术和资源优势,在数据合作、产品协同等层面共同推动AI视频大模型的发展和应用 [3] 财务数据和盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20/1.40/1.55亿元,EPS分别为0.17/0.20/0.22元,对应PE77/66/59x [4]

会议情况 - 视觉中国第十届监事会第十四次会议于2024年10月25日召开，3名监事均到会表决[1] 议案表决 - 《2024年第三季度报告》议案3票同意通过，无需提交股东大会[1][3] - 修改《2023年员工持股计划》相关条款议案3票同意，尚需提交股东大会[4][9] 员工持股计划修订 - 锁定期届满后处置股票方式增加非交易过户[5][6][7] - 处置股票及分配所得方式、期满后权益处置办法修订，明确清算时间[5][6][7] 监事会意见 - 认为2024年第三季度报告编制审议程序合规，内容真实准确完整[2] - 认为修改员工持股计划条款符合法规，审议决策程序合法有效[8]

会议审议 - 审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》[1] - 审议通过《关于修改公司<2023年员工持股计划>相关条款的议案》[4] - 审议通过《关于召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》[9] 员工持股计划 - 修改条款为发挥激励作用等[5] - 锁定期届满管委会有权处置股票[5][6][7] - 存续期届满需30个工作日内清算分配[7] 后续安排 - 员工持股计划条款修改议案尚需股东大会审议[8] - 提议召开2024年第二次临时股东大会审议该议案[9]

员工持股计划 - 参与对象合计不超过30人[5] - 存续期为60个月[23] - 标的股票锁定期为12个月，分三期归属，比例40%、30%、30%[24] - 首次授予股份考核年度为2023 - 2025年[26] - 单一持有人所持有份额对应标的股票数量不超公司股本总额1%[39] - 存续期届满或提前终止，30个工作日内完成清算并按份额分配[44] 业绩目标 - 2023年扣非归母净利润目标值和触发值均不低于1.02亿元[27][28] - 2024年扣非归母净利润目标值不低于1.224亿元或23 - 24年累计不低于2.244亿元，触发值不低于1.122亿元或23 - 24年累计不低于2.142亿元[27] - 2025年扣非归母净利润目标值不低于1.53亿元或23 - 25年累计不低于3.774亿元，触发值不低于1.2342亿元或23 - 25年累计不低于3.3762亿元[27][28] 新产品和新技术研发 - 2023年第一代AIGC工具箱完成开发上线[30] - 2024年一季度完成第一代VCGClip语言模型开发上线，三季度完成其与AIGC工具箱在500px等平台部署[30] 会议与管理 - 持有人会议管理委员会提前3日发会议通知[10] - 议案经出席持有人会议的持有人所持50%以上份额同意表决通过[12] - 单独或合计持有10%以上份额的持有人可在会前2个工作日提交临时提案[13] - 单独或合计持有20%以上份额的持有人可提议召开持有人会议[14][15] - 管理委员会由3名委员组成，设主任1人[16] - 管理委员会委员任期为员工持股计划存续期[16] - 首次持有人会议由董事会秘书或其指定人选召集主持，此后由管理委员会负责[10] - 管理委员会主任由全体委员过半数选举产生[16] 其他规定 - 业绩完成度A≥Am时，公司层面归属比例X = 100%；An≤A<Am时，X = 50%；A<An时，X = 0[28] - 个人绩效考核评级A、B、C、D对应的归属权益比例P分别为100%、80%、60%、0%[29][31] - 员工持股计划变更需经管理委员会提议、出席持有人会议的持有人所持50%以上有效表决权同意并报董事会审议通过[47] - 员工持股计划存续期届满且未展期将自行终止[48] - 员工持股计划锁定期届满且资产均为货币资金时可提前终止[48] - 员工持股计划其他情形终止需经出席持有人会议的持有人所持超50%份额同意并提交董事会审议通过[48] - 参加员工持股计划不构成公司与持有人劳动关系或聘用关系承诺[49] - 员工持股计划由公司股东大会审议通过后方可正式实施[50] - 员工持股计划依据的相关规定变化时适用变化后的规定[50] - 员工持股计划由公司董事会负责解释[51]

2024年前三季度营收与利润情况 - 2024年前三季度营业收入6.08亿元同比增长5.87%[5] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润8169.31万元同比下降33.33% 主要系上年同期进一步控股收购光厂创意产生投资收益所致[5] - 2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7933.48万元同比增长6.16%[5] - 2024年第三季度营业收入2.09亿元同比增长2.80%[5] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润3084.21万元同比下降2.60%[5] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3020.43万元同比下降1.89%[5] 报告期内资产变化情况 - 报告期内货币资金较期初减少5894.31万元主要系本期购买结构性存款以及支付保证金所致[5] - 报告期内交易性金融资产较期初增加2016.04万元主要系本期结构性存款增加所致[5] - 报告期内预付款项较期初增加2145.85万元主要系本期预付项目款增加所致[5] - 报告期内其他应收款较期初增加2206.66万元主要系本期支付保证金所致[5] - 2024年第三季度末货币资金348290828.45元 期初为407233933.51元[13] - 2024年第三季度末应收账款203161340.14元 期初为166246684.78元[13] - 2024年第三季度末预付款项38729917.75元 期初为17271434.59元[13] - 2024年第三季度末其他应收款53443765.67元 期初为31377169.38元[13] - 2024年第三季度末短期借款100435267.83元 期初为89211688.57元[14] 股东相关情况 - 报告期末普通股股东总数为85566名[7] - 吴玉瑞持股比例10.98%持股数量76891290股[7] - 梁军持股比例9.56%持股数量66962627股[7] - 截至2024年9月30日 廖道训先生质押股份1900万股 占总股本2.71% 吴玉瑞女士质押2971万股 占总股本4.24%[11] 股权激励与权益分派情况 - 2021年股票期权激励计划首次授予股票期权第三个行权期未达行权条件注销323.55万份股票期权[8] - 9名激励对象离职注销34.425万份股票期权[8] - 2023年限制性股票激励计划第一个解锁期解锁条件达成2人可解锁172000股占公司目前股份总数0.02%[9] - 2023年员工持股计划第一个解锁期归属条件成就解锁39.20万股占公司目前总股本0.06%[10] - 2023年年度权益分派方案以总股本700577436股扣除回购专用证券账户股份数为基数每10股派现金0.21元共分配利润14691151.36元[10] - 2024年9月18日回购期限届满 回购股份2828800股 占总股本0.40% 成交金额41764056元[11] - 2024年半年度权益分派 以总股本700577436股扣除回购股份数为基数 每10股派现金0.08元 共分配利润5596629.09元[11] 对外投资情况 - 2015年投资华盖映月基金3000万元 2016年投资华盖映月管理公司1332.86万元 占比30%[12] - 2015年投资常州合一2000万元 2017年投资辽宁文创基金10000万元 2018年投资华盖安鹭基金15000万元[12] 2024年财务指标情况 - 本期营业总收入为608026727.53元上期为574303392.48元[16] - 本期营业总成本为531339791.70元上期为505638816.58元[16] - 本期归属于母公司股东的净利润为81693083.38元[17] - 本期少数股东损益为8971310.45元[17] - 本期基本每股收益为0.1170[17] - 本期稀释每股收益为0.1170[17] - 本期综合收益总额为66951000.46元[17] - 本期归属于母公司所有者的综合收益总额为57979690.01元[17] - 本期归属于少数股东的综合收益总额为8971310.45元[17] - 本期其他综合收益的税后净额为-23713393.37元[17] 2024年现金流量情况 - 本期经营活动现金流入612461195.47元上期624653245.20元[18] - 本期经营活动现金流出548990136.50元上期522492301.02元[18] - 本期经营活动产生的现金流量净额63471058.97元上期102160944.18元[18] - 本期投资活动现金流入272952479.28元上期53716719.17元[18] - 本期投资活动现金流出333943917.52元上期25343180.94元[18] - 本期投资活动产生的现金流量净额 -60991438.24元上期28373538.23元[18] - 本期筹资活动现金流入157100600.00元上期94089148.00元[19] - 本期筹资活动现金流出159563171.39元上期63269511.88元[19] - 本期筹资活动产生的现金流量净额 -2462571.39元上期30819636.12元[19] - 本期现金及现金等价物净增加额 -2281505.06元上期162147154.22元[19]

员工持股计划基本信息 - 参与员工不超30人，董事及高管3人[9] - 份额上限1051.40万份，每份1元，拟募集资金不超1051.40万元[9][31] - 拟授予140万股，占总股本0.1998%，首次98万股占70%，预留42万股占30%[10] - 受让回购股票价格7.51元/股[11][34] - 存续期60个月，可延长，锁定期12个月[11][37][38] 人员份额分配 - 张宗堂、陈春柳拟持份额上限120.16万份，对应16万股，占比11.4286%[27] - 李淼拟持份额上限75.10万份，对应10万股，占比7.1429%[27] - 管理人员及骨干拟持份额上限420.56万份，对应56万股，占比40%[27] - 预留部分拟持份额上限315.42万份，对应42万股，占比30%[27] 业绩考核 - 2023 - 2025年为考核年度[57] - 2023年扣非归母净利润目标和触发值均不低于1.02亿元[59][61] - 2024年扣非归母净利润目标不低于1.224亿元，触发值不低于1.122亿元[59] - 2025年扣非归母净利润目标不低于1.53亿元，触发值不低于1.2342亿元[59] - 2023 - 2024年累计扣非归母净利润目标不低于2.244亿元，触发值不低于2.142亿元[59] - 2023 - 2025年累计扣非归母净利润目标不低于3.774亿元，触发值不低于3.3762亿元[59] - 2023年AIGC业务考核指标为第一代AIGC工具箱完成开发上线[62] - 2024年一季度完成第一代VCGClip语言模型开发上线，三季度完成相关部署[62] 其他要点 - 截至2023年9月27日，公司已回购4.33万股，占总股本0.0062%[32] - 股东大会授权董事会办理相关事宜，有效期至计划实施完毕[53][54] - 设管理委员会负责日常管理，由3名委员组成[49] - 持有人会议表决需出席会议持有人所持50%以上份额同意[47] - 草案修订稿日期为2024年10月25日[85]

员工持股计划基本信息 - 拟参加员工总人数不超过30人，董事及高管3人[9] - 设立时份额上限1051.40万份，每份1元[9] - 拟授予140万股，占总股本0.1998%，首次98万股占70%，预留42万股占30%[10] - 全部有效员工持股计划所持股票不超股本总额10%，单个员工不超1%[11] - 受让回购股票价格7.51元/股，拟筹集资金上限1051.40万元[11] - 存续期60个月，可延长[11] - 锁定期12个月，自最后一笔标的股票过户公告日起算[12] 参与人员份额 - 张宗堂拟持有份额上限120.16万份，对应16.00万股，占比11.4286%[27] - 陈春柳拟持有份额上限120.16万份，对应16.00万股，占比11.4286%[27] - 李淼拟持有份额上限75.10万份，对应10.00万股，占比7.1429%[27] - 管理人员及核心骨干拟持有份额上限420.56万份，对应56.00万股，占比40.0000%[27] - 预留部分拟持有份额上限315.42万份，对应42.00万股，占比30.0000%[27] 资金与管理 - 资金来源为员工合法薪资、自筹及合法其他方式，无杠杆资金[31] - 由公司自行管理，持有人会议为权力机构，设管理委员会监督[42] 业绩考核 - 业绩考核年度为2023 - 2025年[57] - 2023年扣非归母净利润目标值不低于1.02亿元，达成时公司层面归属比例100%[59][61] - 2024年扣非归母净利润目标值不低于1.224亿元，触发值不低于1.122亿元；2023 - 2024年累计目标值不低于2.244亿元，触发值不低于2.142亿元[59] - 2025年扣非归母净利润目标值不低于1.53亿元，触发值不低于1.2342亿元；2023 - 2025年累计目标值不低于3.774亿元，触发值不低于3.3762亿元[59] 产品研发 - 2023年第一代AIGC工具箱需完成开发上线[62] - 2024年一季度完成第一代VCGClip语言模型开发上线，三季度完成VCGClip语言模型、AIGC工具箱在500px等平台部署[62] 其他 - 截至2023年9月27日，公司已回购4.33万股，占总股本0.0062%[32] - 公司信息敏感期不得买卖股票[40]

股东大会时间 - 2024年第二次临时股东大会现场会议11月11日15:00召开[2] - 深交所系统投票时间为11月11日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[3] - 深交所互联网投票系统投票时间为11月11日9:15 - 15:00[3] 其他时间 - 本次股东大会股权登记日为11月5日[5] - 参加现场会议股东登记时间为11月7日9:00至17:00[15] 会议议案 - 审议修改公司《2023年员工持股计划》相关条款的议案[9] 投票信息 - 网络投票代码为360681，投票简称为视觉投票[25] 中小投资者定义 - 指除公司董监高及5%以上股份股东外的其他股东[12]

员工持股计划进展 - 2023年9月28日审议通过员工持股计划草案等议案[1] - 2023年11月13日股东大会审议通过相关议案[2] - 2023年12月22日1400000股非交易过户至专用账户，占总股本0.20%[3] - 2024年4月25日审议通过第一个解锁期归属条件成就议案[3] - 2024年10月25日审议通过修改员工持股计划相关条款议案[1] 条款修改情况 - 修改为发挥激励作用、保障持有人利益[4] - 修订后管理委员会有权处理股票并分配所得[5][6][7] - 期满或提前终止时30个工作日内完成清算并分配[8] - 修改尚需提交公司股东大会审议[9] - 修改不会对实施、财务和经营产生实质性影响[10]

员工持股计划进展 - 2023年9 - 11月相关会议审议通过员工持股计划议案[9] - 2023年12月22日1400000股股票过户至专用账户，占总股本0.20%，价格7.51元/股[10] - 2024年4月25日审议通过第一个解锁期归属条件成就议案[10] - 2024年10月25日审议通过相关条款修改议案，待股东大会审议[11] 条款修改情况 - 修改目的是发挥激励作用、保障持有人利益、方便操作[12] - 修订后管理委员会有权处理股票并分配所得[13][15] - 相关修改已履行必要程序，符合规定，需股东大会通过[18]