板块整体表现 - 专用设备板块较上一交易日上涨0.79% [1] - 上证指数报收3876.34点，上涨0.37% [1] - 深证成指报收13215.46点，上涨1.16% [1] 个股涨幅表现 - 利和兴(301013)收盘价24.36元，涨幅20.00%，成交量33.87万手，成交额7.90亿元 [1] - 华依科技(688071)收盘价46.78元，涨幅12.48%，成交量8.84万手，成交额3.98亿元 [1] - 汇成真空(301392)收盘价178.05元，涨幅11.50%，成交量7.79万手，成交额13.85亿元 [1] - 和泰机电(001225)收盘价44.31元，涨幅6.77%，成交量2.83万手，成交额1.22亿元 [1] - 凯腾精工(871553)收盘价12.68元，涨幅6.73%，成交量9.12万手，成交额1.12亿元 [1] - 东方精工(002611)收盘价19.02元，涨幅6.02%，成交量172.47万手，成交额32.40亿元 [1] - 丰安股份(870508)收盘价25.71元，涨幅5.59%，成交量5.11万手，成交额1.35亿元 [1] - 正帆科技(688596)收盘价37.41元，涨幅5.41%，成交量16.01万手，成交额5.89亿元 [1] - 中坚科技(002779)收盘价140.50元，涨幅5.37%，成交量7.15万手，成交额9.886亿元 [1] - 中国电研(688128)收盘价31.38元，涨幅5.27%，成交量12.22万手，成交额3.79亿元 [1] 资金流向 - 专用设备板块主力资金净流出4.38亿元 [1] - 游资资金净流出3.57亿元 [1] - 散户资金净流入7.94亿元 [1]

股价表现与公司概况 - 9月17日股价上涨5.21%至37.34元/股 成交额4.00亿元 换手率3.73% 总市值109.38亿元 [1] - 公司主营业务为电子工艺设备(63.06%)、核心零组件(12.82%)、气体(9.92%)、MRO业务(8.24%)及生物制药设备(5.91%) [1] - 公司成立于2009年10月10日 2020年8月20日上市 主营气体化学品供应系统及高纯特种气体业务 [1] 基金持仓情况 - 东财时代优选混合发起式A(017857)持有1.3万股 占基金净值4.08% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约2.41万元 持股数量较上期未发生变化 [2] - 基金规模1037.17万元 今年以来收益25% 近一年收益57.26% 成立以来收益17.36% [2] 基金经理信息 - 基金经理冯杰波累计任职309天 管理基金总规模2.34亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报85.8% 最差基金回报2.69% [3]

转股价格调整 - 转股价格因股票期权自主行权导致总股本增加而调整 起始日期为2025年9月18日 [2] - 调整前转股价格为38.54元/股 调整后转股价格为38.52元/股 [5] - 总股本因行权增加384,386股 从292,539,068股变为292,923,454股 增发新股率为0.1314% [2][6] - 调整公式为P1=(P0+A×k)/(1+k) 其中A为增发新股价21.30元/股 [4][6] 可转债基本条款 - 发行总额为10.41亿元(1,041,095,000.00元) 每张面值100元 共10,410,950张 [8] - 债券期限为6年 从2025年3月18日至2031年3月17日 [8][10] - 票面利率采用递增结构 第一年0.20% 第二年0.40% 第三年0.60% 第四年1.20% 第五年1.60% 第六年2.00% [10] - 转股期自2025年9月24日开始至2031年3月17日结束 [8][9] 转股操作安排 - 转股申报通过上交所交易系统以报盘方式进行 申报方向为卖出 价格为100元 [10][12] - 转股申报单位为手(1,000元面额) 最小转换单位为一股 不足一股部分将进行资金兑付 [11] - 可转债买卖申报优先于转股申报 转股申报确认后不能撤单 [12] - 转股新增股份于次一交易日上市流通 享有与原股份同等权益 [15] 转股价格调整机制 - 初始转股价格为38.85元/股 经过两次调整后降至38.52元/股 [17][18][19] - 当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股、派送现金股利等情况时 转股价格将相应调整 [20][21] - 设有转股价格向下修正条款 当股价连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 董事会有权提出修正方案 [21]

投资评级 - 维持"买入"评级 对应2025-2027年PE分别为15x、11x、9x [7][10] 核心观点 - OPEX业务收入占比显著提升至37.3% 较2024年31.0%增长6.3个百分点 半导体业务收入占比提升至57% [10] - 通过收购汉京半导体62.23%股权切入高精密石英和先进陶瓷材料领域 拓展核心零组件业务 [10] - CAPEX业务保持稳健 OPEX业务有望打开成长空间 预计2025-2027年营收达69.9/87.8/108.5亿元 归母净利润达7.0/9.3/11.5亿元 [10] 财务表现 - 2025H1营业收入20.17亿元（+8.88% YoY） 归母净利润0.94亿元（-10.20% YoY） 毛利率23.71%（-3.2pct YoY） [1][5] - 2025Q2营业收入13.40亿元（+6.06% YoY） 归母净利润0.60亿元（-25.27% YoY） 毛利率22.35%（-4.3pct YoY） [1][5] - 鸿舸半导体实现营收3.05亿元（-10.6% YoY） 汉京半导体2024年营收4.61亿元 净利润0.87亿元 [10] 业务结构 - OPEX业务（气体/核心零部件/MRO）占比提升至37.3% 新兴市场（新能源/新材料）占比增长至18.5% [10] - 半导体业务收入占比57% 较2024年50.0%提升7个百分点 [10] - MRO市场受益于国内FAB厂投产后的消耗性零部件替换需求 [10] 发展战略 - 通过建设气体及先进材料制造基地、兼并收购等方式聚焦OPEX业务发展 [10] - 收购汉京半导体延伸至高耗零部件领域 突破技术壁垒和国产替代瓶颈 [10] - CAPEX业务依托集成电路领域订单保持稳健 规模效应有望增强整体盈利能力 [10]

公司财务调整 - 正帆科技将"正帆转债"转股价格从38.54元/股下调至38.52元/股 [2] - 调整后转股价格计划于2025年9月18日正式生效 [2]

股票期权激励 - 2021年第二期股票期权激励计划第三个行权期为2024年12月17日 - 2025年12月2日，行权价21.30元/股[3] 股本变动 - 2025年6月27日至公告披露日行权登记384,386股，总股本变为292,923,454股[3] 转股价格 - 调整前转股价格38.54元/股，调整后38.52元/股，9月18日起调整[4] 增发新股 - 增发新股率0.1314%，新股价21.30元/股[5]

可转债发行 - 公司于2025年3月18日发行10410950张可转换公司债券，总额10.41095亿元[4] 票面利率 - “正帆转债”票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.20%、第五年1.60%、第六年2.00%[6] 转股信息 - 转股期为2025年9月24日至2031年3月17日[5] - 当前转股价格为38.52元/股，初始为38.85元/股[5][9] - 2025年6月27日和9月18日转股价格两次调整[9][10] 转股价格修正 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提修正方案[11] - 方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[11] - 修正后的转股价格有不低于相关交易均价要求[11]

市场指数表现 - 上证综指收于3814.20点，处于年线之上，日内涨跌幅为-1.14% [1] - A股总成交额达18782.80亿元 [1] 突破年线个股表现 - 12只A股价格突破年线，其中上能电气乖离率最高达8.99%，人福医药为8.06%，赛腾股份为5.06% [1] - *ST精伦乖离率最低为0.53%，时创能源为0.76%，禾迈股份为0.78% [1] 个股详细数据 - 上能电气今日涨幅11.84%，换手率21.70%，年线价格25.75元，最新价28.06元 [1] - 人福医药今日涨幅9.99%，换手率8.87%，年线价格20.89元，最新价22.57元 [1] - 赛腾股份今日涨幅7.32%，换手率9.18%，年线价格41.74元，最新价43.85元 [1] - 宝馨科技今日涨幅9.97%，换手率10.81%，年线价格6.55元，最新价6.73元 [1] - 正帆科技今日涨幅2.90%，换手率4.32%，年线价格35.49元，最新价36.22元 [1]

市场表现 - 上证综指收于3820.98点，处于年线之上，日内跌幅为0.96% [1] - A股总成交额达到14721.76亿元 [1] - 今日有10只A股价格突破年线 [1] 个股突破年线情况 - 人福医药突破年线，乖离率为8.06%，最新价22.57元，年线位置20.89元，今日涨幅9.99%，换手率7.60% [1] - 上能电气突破年线，乖离率为7.79%，最新价27.75元，年线位置25.74元，今日涨幅10.60%，换手率17.55% [1] - 正帆科技突破年线，乖离率为3.15%，最新价36.61元，年线位置35.49元，今日涨幅4.01%，换手率3.71% [1] - 赛腾股份突破年线，乖离率为2.39%，最新价42.73元，年线位置41.73元，今日涨幅4.58%，换手率5.10% [1] - 贵州三力突破年线，乖离率为1.75%，最新价12.85元，年线位置12.63元，今日涨幅1.82%，换手率1.35% [1] - 龙版传媒突破年线，乖离率为1.63%，最新价13.89元，年线位置13.67元，今日涨幅1.68%，换手率0.55% [1] - 创维数字突破年线，乖离率为1.06%，最新价12.35元，年线位置12.22元，今日涨幅1.15%，换手率1.42% [1] - 四方股份突破年线，乖离率为0.72%，最新价16.67元，年线位置16.55元，今日涨幅0.91%，换手率1.43% [1] - 蓝箭电子突破年线，乖离率为0.65%，最新价21.05元，年线位置20.91元，今日涨幅1.06%，换手率5.06% [1] - 金圆股份突破年线，乖离率为0.07%，最新价5.01元，年线位置5.01元，今日涨幅0.80%，换手率1.41% [1]

市场整体表现 - 上证综指收报3820.98点 位于半年线上方但日内下跌0.96% [1] - A股总成交额达14721.76亿元 [1] 突破半年线个股表现 - 10只A股价格突破半年线 其中人福医药以8.65%乖离率位列榜首 [1] - 国风新材和*ST四环乖离率分别为6.97%和3.30% 分列二三位 [1] - 怡亚通乖离率仅0.23% 四方股份乖离率0.28% 美克家居乖离率0.52% 刚站上半年线 [1] 个股具体数据 - 人福医药涨停9.99% 换手率7.60% 最新价22.57元较半年线20.77元上涨8.65% [1] - 国风新材上涨8.22% 换手率8.12% 最新价7.24元较半年线6.77元上涨6.97% [1] - *ST四环上涨3.46% 换手率2.24% 最新价2.39元较半年线2.31元上涨3.30% [1] - 至正股份上涨1.15% 换手率1.70% 最新价61.31元较半年线60.97元小幅上涨0.56% [1]