科创板公司动态 - 晶晨股份拟以3.16亿元现金收购芯迈微半导体100%股权 旨在构建"蜂窝通信+光通信+Wi-Fi"多维通信技术栈与泛AIoT解决方案 [3][4] - 博瑞医药GLP-1和GIP受体双重激动剂BGM0504片获临床试验批准 全球尚无同类靶点口服剂型上市 其注射液已处于国内III期临床试验阶段 [4] - 普冉股份筹划现金收购珠海诺亚长天存储技术公司控股权 间接控股香港半导体企业SHM 标的专注高性能2D NAND及衍生存储器产品 [1][4] - 龙芯中科研发首款GPGPU芯片9A1000 计划三季度内交付流片 图形性能对标RX550并具备几十T算力 后续规划9A2000/3000系列 [5] - 东芯股份存储产品价格逐步回升 SLC NAND二季度起需求回升 NOR Flash随行就市 DRAM因DDR4涨价带动小幅上涨 车规产品已在多款车型量产 [15] 股东减持与股份变动 - 经纬恒润持股5%以上股东兼董事曹旭明拟减持不超过100万股 占总股本0.8336% [6] - 杭可科技实际控制人曹骥拟通过询价转让1811.02万股 占总股本3% 转让价格不低于前20日均价70% [7] - 灿芯股份股东海通创新投等拟询价转让124万股 占总股本1.03% 价格不低于前20日均价70% [8] - 德林海董事孙阳拟减持不超过50.56万股 占总股本0.4474% [9][10] - 思瑞浦董事长等承诺未来6个月内不减持公司股份 [10] 股份回购计划 - 新点软件董事长提议3000万-5000万元回购股份 用于股权激励或员工持股计划 [11] - 灿瑞科技拟2000万-4000万元回购股份 价格不超过52.46元/股 资金来源含专项贷款 [11] - 晶科能源询价转让价格确定为4.90元/股 4亿股获22家机构全额认购 [12] 业务进展与数据 - 天奈科技1-8月固态/半固态客户碳纳米管浆料出货1500吨 其中单壁相关产品占比70% [13] - 赛微微电声明生产经营正常 无未披露重大事项 近期股价涨幅偏离值超30% [14] 融资事件 - 芯视界微电子完成数亿元C+轮融资 国新基金领投 主营ToF传感芯片 后续2年融资预测概率94.69% [16] - 华龛生物完成数亿元B+轮融资 多家产业基金联合投资 专注3D细胞规模化扩增解决方案 后续2年融资预测概率33.22% [16] - 海德氢能完成新一轮战略融资 蔚来资本等投资 老股东持续加码 资金用于全球化市场拓展与新产品开发 [17] 政策与区域发展 - 上海印发高端医疗器械产业行动方案 重点发展高端医学影像、人工智能医疗器械等八大领域 [1] - 河南发布人工智能赋能新型工业化方案 加快国家超算互联网核心节点及智算中心建设 推进算力资源协同 [1] - 湖南上线首个低空经济互联网平台"新翼飞" 提供无人机航拍、物流等场景的网约式服务 [2] - 东莞出台低空经济支持措施 对通用机场按实际投资10%补贴最高500万元 起降设施按类型补贴10万-200万元 [2] 监管动态 - 市场监管总局对英伟达违反反垄断法实施进一步调查 涉及此前收购迈络思股权案限制性条件违规 [3]

商务部反倾销及反歧视调查 - 商务部对原产于美国的进口通用接口和栅极驱动芯片发起反倾销立案调查 调查期为2024年1月1日至2024年12月31日 产业损害调查期为2022年1月1日至2024年12月31日 [1][2][17] - 申请调查产品自美进口量2022至2024年累计增长37% 进口价格累计下降52% 占中国市场份额年均高达41% [2][17] - 涉及美国生产商包括德州仪器、ADI、博通、安森美 申请调查产品对华出口倾销幅度高达300%以上 [17] - 商务部就美国对华集成电路领域相关措施发起反歧视立案调查 依据《中华人民共和国对外贸易法》相关规定 [1][4] 全球及中国半导体市场表现 - 上半年全球半导体市场规模达3460亿美元 同比增长18.9% 其中模拟芯片增长4% [4] - A股半导体行业上半年营业收入3212亿元 归母净利润245亿元 同比增长约30% [4] - 模拟芯片行业上市公司归母净利润环比增长约4倍 34家企业中6成第二季度盈利同比上涨 [4] 国内模拟芯片企业财务表现 - 多家企业营收同比增长超30% 包括希荻微(102.73%)、思瑞浦(87.33%)、纳芯微(79.49%)、杰华特(58.2%)、芯朋微(40.32%)、美芯晟(36.83%)、赛微微电(31%) [6] - 部分企业净利润大幅增长 美芯晟同比增长131.25% 芯朋微同比增长106.02% 艾为电子同比增长71.09% [6] - 思瑞浦归母净利润6569万元同比扭亏 电源管理产品销售收入3.06亿元同比增长246.11% [8] - 晶丰明源归母净利润1576万元同比扭亏 高性能计算电源芯片业务收入同比上升约40% [8][12] 企业营收增长驱动因素 - 希荻微营收增长主因消费电子市场回暖带动高性能电源管理芯片需求上升 [7] - 纳芯微营收增长受汽车电子需求稳健增长及泛能源领域复苏推动 [7] - 杰华特营收增长动力来自电源芯片(同比增长49.8%)和信号链芯片(同比增长651.97%) [7] - 芯朋微营收增长得益于新产品门类增长和新市场拓展 非AC-DC品类营收提升73% 工业市场营收提升57% [7] 行业盈利能力提升 - 模拟芯片行业销售毛利率中位数从一季度34.72%提升至二季度35.05% [11] - 头部企业毛利率超50% 包括赛微微电和圣邦股份 [11] - 多家企业毛利率同比提升 美芯晟毛利率同比增长11.91% 芯海科技从33.37%升至35.59% 艾为电子上升8.03个百分点至36.12% [11][12] - 纳芯微毛利率连续两个季度回升 从2024年Q4的31.53%提升至2025年Q2的35.97% [13] 库存管理效率改善 - 2025年第二季度存货周转天数中位数177天 超过2022年同期水平 [16] - 多家企业库存周转天数大幅缩减 杰华特缩减101.5天 希荻微缩减128.11天 思瑞浦缩减137.8天 赛微微电缩减356天 [16] 行业并购整合动态 - 必易微拟以2.95亿元收购上海兴感半导体100%股权 拓展传感器芯片业务 [18] - 晶丰明源拟以32.83亿元收购易冲科技100%股权 加强模拟及数模混合芯片能力 [18] - 杰华特联合斥资4.18亿元购买新港海岸66.25%股权 布局时钟芯片和高速接口芯片 [19]

股价情况 - 2025年9月11 - 15日公司股票收盘价格涨幅偏离值累计超30%，构成异常波动[3][4] - 提醒投资者注意二级市场交易风险[9] 经营与信息 - 公司近期日常经营正常，无重大影响事项及未披露信息[5][8] 股份变动 - 9月11日持股5%以上股东合计减持861,390股，占总股本1%[6] - 9月12日持股5%以上股东拟转让14,643,920股，占总股本17.00033%，交易有不确定性[3][6][7]

股价异常波动 - 公司股票在2025年9月11日、12日和15日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过30% 构成异常波动 [1] 公司经营状况 - 公司生产经营正常 无应披露未披露重大事项 [1] 股东持股变动 - 公司披露持股5%以上股东减持及协议转让股份情况 [1] - 其中协议转让尚需上交所确认及办理过户 能否完成存在不确定性 [1]

股价表现 - 公司股价上涨6.99%至79.9元/股 [1] - 公司股价创历史新高 [1] - 公司总市值达68.82亿元 [1] 交易情况 - 公司成交金额达3.82亿元 [1]

股价表现 - 9月15日赛微微电股价上涨5.12%至78.50元/股 [1] - 当日成交额达3.78亿元 换手率为9.25% [1] - 公司总市值67.62亿元 [1] 公司基本情况 - 广东赛微微电子股份有限公司成立于2009年11月2日 于2022年4月22日上市 [1] - 公司位于广东省东莞市松山湖园区 [1] - 主营业务为模拟芯片研发和销售 以电池管理芯片为核心产品 [1] - 产品线包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等芯片 [1] - 主营业务收入100%来自芯片销售 [1] 基金持仓情况 - 万家科技量化选股混合发起式A(020975)重仓持有赛微微电9100股 [2] - 该持仓占基金净值比例2.02% 为基金第一大重仓股 [2] - 9月15日该持仓浮盈约3.48万元 [2] - 该基金成立于2024年9月24日 最新规模1930.44万元 [2] - 今年以来收益34.51% 同类排名2102/8246 成立以来收益39.42% [2] 基金经理信息 - 万家科技量化选股混合发起式A基金经理为尹航 [2] - 尹航累计任职时间5年58天 现任基金资产总规模4.68亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报58.15% 最差基金回报-8.26% [2]

模拟芯片行业周期与市场规模 - 全球模拟芯片行业正处于周期向上阶段 ADI和TI营收在连续多个季度同比下降后于2025年首季同比转正[3][7] - 2025/2026年全球模拟芯片市场规模预计分别增长3.3%/5.1%至822/864亿美元 2004-2024年CAGR为4.77%[3][12] - 2024年全球模拟芯片市场规模减少2.0%至796亿美元 占半导体销售额比例12.6%[12] 中国模拟芯片市场结构 - 2024年中国模拟芯片市场规模达1953亿元 2020-2024年CAGR为12.7%[18][21] - 电源管理芯片规模1246亿元 信号链芯片规模707亿元[18] - 下游应用中消费电子占比37%达722亿元 汽车电子增速最高2020-2024年CAGR为23.9%[21] 国产化发展空间 - 中国占全球模拟芯片市场35% 但自给率仍偏低[7][34] - TI/ADI/MPS 2024年来自中国收入分别约30/21/12亿美元 合计63亿美元[7][34] - A股龙头圣邦股份2024年收入仅33.5亿元 显示巨大国产替代空间[7] 重点发展领域 - 工业领域需求呈现小量多种类特点 竞争格局较好且毛利率优于消费电子[7] - AI数据中心带动多相电源管理等核心电源管理芯片需求[7] - 汽车电动化与智能化提供增量 国内车厂积极布局推动国产化突破[7] 行业特性与成长模式 - 模拟芯片产品型号和客户数量众多 ADI产品数量约7.5万款 客户超1.25万家[23] - 产品生命周期长 ADI约一半收入来自10年以上产品[24] - 成长模式呈现产品与客户相互强化趋势 产品种类齐全可导入更多客户[28] 国际厂商布局重点 - TI来自工业和汽车电子收入占比分别从2013年24%/13%提升至2024年34%/35%[37] - ADI工业和汽车电子收入占比从FY2009的43%/10%提高至FY2024的46%/30%[37] - MPS计算与存储及汽车电子收入占比从2011年16%/0%提升至2024年55%/19%[37] 企业经营模式对比 - IDM模式以TI为代表 积极扩建产能预计2030年内部制造比例达95%[48] - 混合制造模式以ADI为代表 超过一半晶圆来自外部代工[48] - Fabless模式以MPS为代表 完全依赖外部晶圆制造[48] 国内企业竞争格局 - 圣邦股份2025上半年收入18.19亿元(YoY+15%) 毛利率50%[52] - 纳芯微2025上半年收入15.24亿元(YoY+79%) 但毛利率仅35%[52] - 思瑞浦2025上半年收入9.49亿元(YoY+87%) 毛利率46%[52] 产品型号与研发投入 - 圣邦股份2024年末在售产品型号5900款 研发人员1219人[52] - 纳芯微2024年末产品型号约3600款 研发人员588人[52] - 杰华特2025年中研发人员1022人 在售产品型号3200+款[52]

市场整体表现 - 沪指午盘上涨1.12% 深成指上涨2.63% 创业板指上涨4.31% [1] - 两市超3300只个股上涨 合计成交额达1.48万亿元 [1] 行业板块表现 - CPO概念板块大涨7.1% 超10只个股涨停或涨超10% 包括海光信息、中际旭创、新易盛 [3] - 算力硬件股集体大涨 工业富联实现2连板 [3] - 芯片股爆发 赛微微电20cm涨停 [3] - 大金融板块活跃 国海证券涨停 [3] - 贵金属概念股重挫2.48% 西部黄金大跌6.48% 招金黄金、恒邦股份跌幅均超3% [3] - 珠宝首饰、采掘行业、油气、旅游等板块跌幅居前 [3] 重要市场动态 - 国内多家品牌金饰价格接近1080元/克 [3] - 国家将推出面向适龄女生HPV疫苗接种服务 [3] - 国家卫健委宣布2024年我国人均预期寿命达79岁 建成世界规模最大疾病预防控制体系 [3]

股东权益变动 - 持股5%以上股东武岳峰投资及其一致行动人通过协议转让方式合计转让公司无限售流通股14,643,920股 占总股本17.00033% [2] - 转让价格46.032元/股 总转让价款67,408.892544万元 [2] - 武岳峰投资转让10.72295%股份予朋邦实业 北京亦合分别转让0.77738%和2.89491%股份予朋邦实业和正芯投资 上海岭观转让2.60509%股份予正芯投资 [3] 股权结构变化 - 协议转让后朋邦实业直接持股9,906,274股 占总股本11.50033% 正芯投资直接持股4,737,646股 占总股本5.5% [3] - 武岳峰投资及其一致行动人通过控股股东东莞伟途间接持股比例保持10.55% 东莞伟途直接持股17,610,600股 占总股本20.44% [5][6] - 转让后武岳峰投资直接持股降为0 北京亦合直接持股降为0 上海岭观保留33,489股 占总股本0.03888% [4] 交易背景与目的 - 转让方作为早期投资者投资超8年 基金进入正常退出阶段 转让为满足自身资金需求 [7] - 通过引入产业投资人优化股权结构 推动公司战略发展 朋邦实业被认定为产业投资者 [2][6] - 正芯投资系武岳峰旗下关联主体 本次权益变动不导致控股股东和实际控制人变化 [6][7] 公司基本面 - 公司2022年上交所上市 主营电池管理芯片及电源管理芯片 包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等芯片 [7] - 2023年上半年营业总收入2.18亿元 同比增长31% 归母净利润3934.32万元 同比增长29.91% 扣非净利润3604.5万元 同比增长30.59% [8] - 截至9月12日午间收盘价74.4元/股 单日涨幅10.58% [9]

股权转让交易 - 持股5%以上股东武岳峰投资及其一致行动人北京亦合、上海岭观通过协议转让方式合计转让1464.392万股公司无限售流通股，占总股本17.00033% [1] - 转让价格为每股46.032元，总转让价款达6.74亿元 [1] - 受让方为朋邦实业和正芯投资，其中朋邦实业属于产业投资者，正芯投资为武岳峰关联方 [1][2] 战略合作与股权结构 - 朋邦实业作为产业投资者入股将助力公司拓展新能源储能领域市场空间，协同上下游产业链并增强市场竞争力 [2] - 协议转让后正芯投资与上海岭观合计直接持股比例为5.53888%，武岳峰系通过控股股东东莞伟途间接持股10.55% [2] - 转让目的包括满足股东资金需求、引入产业投资人、优化股权结构及推动公司战略发展 [1]