会议情况 - 第三届监事会第十七次会议于2024年10月24日召开，3名监事均参加[1] 议案审议 - 审议通过《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》，表决全票通过[1][2] - 审议通过《关于计提资产减值准备的议案》，表决全票通过[3][5] 业绩数据 - 2024年前三季度计提减值准备总额约为2506.30万元[4]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日，由实际控制人等提议[2] - 实施期限为2024年2月5日后12个月[2] - 预计回购金额8000万元 - 16000万元[2] 回购情况 - 累计已回购股数1114.15万股，占比2.68%[2] - 累计已回购金额14414.75万元[2] - 实际回购价格9.69元/股 - 15.86元/股[2] 其他要点 - 回购用于股权激励及员工持股，3年内用完否则注销[3] - 回购价格上限调为28.48元/股[4] - 2024年9月未回购[5]

减持前持股情况 - 致源禾谷持股55,039,203股，占比13.22%；诺禾禾谷持股12,580,389股，占比3.02%[3] - 致源禾谷和诺禾禾谷合计持股67,619,592股，占比16.25%[6] 减持计划 - 致源禾谷和诺禾禾谷计划减持不超8,324,000股，占比2%[3] 减持实施情况 - 2024/6/28 - 2024/9/27累计减持7,948,298股，占比1.91%[4][7] - 减持方式为集中竞价和大宗交易，价格9.27 - 11.19元/股，总金额79,446,136.41元[7] 减持后持股情况 - 致源禾谷和诺禾禾谷持股59,671,294股，占比14.34%[7] 相关方合计持股 - 致源禾谷、诺禾禾谷和李瑞强合计持股282,429,740股，占比67.86%[5]

业绩总结 - 2024年1 - 6月公司营业收入99,665.27万元，较上年同期增长7.18%[25][26] - 2024年1 - 6月公司归属于上市公司股东的净利润7,792.69万元，相比上年同期增长3.86%[25][26] - 2024年1 - 6月公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,591.07万元，相比上年同期增长12.92%[25][26] - 2024年1 - 6月公司经营活动产生的现金净流量 - 8,234.33万元，上年同期 - 451.35万元[25][26] - 2024年1 - 6月公司基本每股收益及稀释每股收益0.19元/股，与去年同期持平；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.16元/股，相比上年同期增加6.67%[25][27] - 2024年6月末公司归属于上市公司股东的净资产2,380,641,463.42元，较上年同期末减少3.13%；总资产3,387,809,821.41元，较上年同期末减少5.75%[25] - 2024年1 - 6月公司加权平均净资产收益率3.19%，较上年同期减少0.55个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率2.70%，较上年同期减少0.21个百分点[25] - 2024年1 - 6月公司研发投入占营业收入的比例4.68%，较上年同期减少0.66个百分点[25] 用户数据 - 公司业务覆盖全球6大洲约90个国家和地区，为近7300家客户提供服务[28] 未来展望 - 公司所处行业竞争激烈，未来产品价格可能继续下降[9] 新产品和新技术研发 - 公司在病原微生物检测、肿瘤基因检测等多领域有研发布局[7] - 2024年上半年上海实验室获得“医疗机构执业许可证”，完成二级病原微生物实验室备案[29] - 费用化研发投入从49,686,131.60万元降至45,523,924.26万元，变化幅度为 - 8.38%[39] - 资本化研发投入从1,091,130.61万元降至0.00万元[39] - 研发投入合计从49,686,131.60万元降至46,615,054.87万元，变化幅度为 - 6.18%[39] - 研发投入总额占营业收入比例从5.34%降至4.68%，减少0.66个百分点[39] - 研发投入资本化的比重从0.00%增至2.34%，增加2.34个百分点[39] - 报告期内研发投入4,661.51万元，占营业收入比例为4.68%[40] - 截止报告期末，公司共获得专利授权101项，其中发明专利76项，获得软件著作权425项[40] - 报告期内，新增发明专利授权10项，软件著作权69项[40] 市场扩张和并购 - 公司境外服务由香港、新加坡、美国、英国等地子公司开展[13] 其他新策略 - 公司及控股子公司与金融机构开展外汇套期保值业务规避外汇市场风险[17] 其他 - 保荐人于2024年7月29日对公司进行现场检查[3] - 公司主营基因检测科研服务业务，尚无基因测序临床服务领域业务资质[6] - 基因组学应用行业研发项目具有技术水平高、发展变化快等特点[7] - 公司人员和资产投入具有刚性，业务规模变化时难以及时调整[10] - 公司引进的二代测序上游设备、试剂耗材提供商主要为Illumina和Thermo Fisher[12] - 公司存在境外销售和采购、以外币报价和结算的情况[17] - 公司拥有一千余名专业领域专家和博士硕士人才，组建全球规模化生物信息团队[34] - 报告期内，公司高级管理人员于洋通过致源禾谷减持公司股份45,994股[46]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日，由实际控制人等提议[2] - 实施期限为2024年2月5日后12个月[2] - 预计回购金额8000万元 - 1.6亿元[2] 回购进展 - 累计已回购股数1114.15万股，占比2.68%[2] - 累计已回购金额14414.75万元[2] - 实际回购价格9.69元/股 - 15.86元/股[2] 其他要点 - 2024年2月5日同意用自有资金回购[3] - 回购用于股权激励及员工持股，3年内用完[3] - 2023年权益分派后价格上限调为不超28.48元/股[4] - 2024年8月未进行股份回购[5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司作为全球科研基因测序龙头服务商,坚持"全球本土化"发展战略,不断提升测序平台服务能力,内外兼修巩固行业领先地位 [5] - 随着测序平台更新迭代完成,新建实验室产能的逐步落地,公司业绩增长有望重回快车道 [13] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.03/2.36/2.83亿元,对应当前股价的预测PE为27、23和20倍 [14] 公司投资亮点 1. 服务体系不断完善,核心业务保持增长 [3][4] - 2024H1生命科学基础科研服务收入同比增长14.16%,医学研究与技术服务收入同比增长4.13%,测序平台服务收入同比增长9.46% - 持续开发各类组学之间的整合分析方案,为客户提供多种组学数据的统一分析服务 - 空间组学是当前研发重点,通过半自动化技术显著提高FFPE样本空间转录组实验的成功率及流转效率 2. 持续加大全球布局,海外收入稳步增长 [4] - 2024H1港澳台及海外地区营业收入占总收入的50.25%,同比提升0.47个百分点 - 在德国、日本等地开设新实验室,进一步提升全球区域服务能力 3. 盈利能力保持稳健,销售费用率小幅上升 [4][5] - 2024H1毛利率41.71%,同比提升0.12个百分点 - 销售费用率上升主要系公司持续本地化布局,增加市场投入所致

公司投资评级 公司被评为"优于大市"评级 [7] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年营业收入和归母净利润均实现同比增长 [16][17] 2) 公司持续加大全球布局,在德国慕尼黑开设新实验室,进一步提升在欧洲区域的服务能力 [19][20] 3) 预计公司2024-2026年业绩将保持良好增长,但考虑到行业风险因素,给予公司2024年28倍PE估值 [7] 财务数据总结 1) 2024年上半年公司营业收入9.97亿元,同比增长7.18%;归母净利润0.78亿元,同比增长3.86% [16] 2) 2024年上半年公司毛利率为41.71%,同比增加0.14个百分点 [16] 3) 公司预计2024-2026年EPS分别为0.48元、0.57元、0.68元,归母净利润增速为12.5%、19.2%、19.0% [7] 风险提示 1) 海内外客户需求下降,核心供应商提价,竞争加剧导致毛利率降低等 [22]

融资情况 - 2022年向特定对象发行1600万股A股，发行价每股20.76元，募资3.3216亿元，净额3.276086434亿元[1] 募投项目调整 - 2023年12月调整募投项目拟投入金额，实际净额低于拟投入[4] - 2024年4月终止“基因检测试剂研发项目”，剩余5110.73万元投向天津武清项目[5] 项目投资金额 - “实验室新建及扩建项目”拟投173878.30万元，调整后拟投入29681.38万元[5] - “补充流动资金”拟投55279.40万元，调整后拟投入8190.22万元[5] - 变更后天津武清项目拟投入18446.98万元[6] 项目实施主体变更 - 2024年8月21日审议通过增加诺禾致源为天津武清项目实施主体[10] - 监事会、保荐人认为增加主体符合规定[11][12]

会议信息 - 公司第三届监事会第十六次会议于2024年8月21日召开[2] - 会议通知及材料于2024年8月16日送达全体监事[2] - 公司3名监事实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过《关于增加募投项目实施主体的议案》[3] - 同意增加母公司诺禾致源为募投项目实施主体[3] - 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[4]

募资情况 - 2022年度发行1600万股A股，每股20.76元，募资3.3216亿元[1] 项目投资 - 实验室新建及扩建拟投17.38783亿，调后募资2.968138亿[5] - 基因测序服务中心（天津武清）拟投6.175213亿，调后募资1.844698亿[5] - 补充流动资金拟投5.52794亿，调后募资0.819022亿[5] 项目调整 - 2024年6月30日，5110.73万基因检测试剂研发款转天津武清项目[7] - 新增诺禾致源为天津武清项目实施主体[8] 决策情况 - 2024年8月21日，董事会和监事会通过增加实施主体议案[1][12] - 监事会、保荐人认为新增主体合规[13][14]