债券发行与转股 - 2022年10月24日发行可转换公司债券，募资143,501.00万元[4] - “奕瑞转债”初始转股价499.89元/股，2025年6月19日起为115.50元/股[5][6][7][8] - 2025年4 - 6月，1,000元“奕瑞转债”转股6股，占比0.0000%[3][9] - 截止2025年6月30日，累计13,275,000元转股，转股57,686股，占比0.0567%[3][9] - 截止2025年6月30日，未转股金额1,421,735,000元，占发行总量99.0749%[3][9] 股份变动 - 2025年3月31日无限售流通股143,062,818股，6月30日为200,218,370股[11] - 2024年度权益分派共转增57,155,546股[11][12] - 有限售条件流通股变动前后均为0股[11]

本次询价转让概述 - 转让方海南合毅投资有限公司持有奕瑞科技6,122,448股，占总股本3.06%，占其自身持股比例34.31% [1] - 本次询价转让股份数量上限为6,122,448股，转让方式为科创板首发前股东向特定机构投资者询价转让 [1] - 转让价格下限不低于发送《认购邀请书》日前20个交易日股票交易均价的70% [2] 询价转让价格确定原则 - 价格确定遵循"认购价格优先、认购数量优先及收到《申购报价单》时间优先"原则 [2] - 若有效认购股数≥6,122,448股，累计有效申购的最低认购价格为最终转让价格 [3] - 若有效认购股数<6,122,448股，最低报价确认为转让价格，并启动追加认购程序 [4] 询价转让过程 - 向95家机构投资者发送《认购邀请书》，包括18家基金公司、14家证券公司、7家QFII等 [5] - 最终确定22家机构投资者获配，转让价格为75.86元/股，总认购金额464,448,905.28元 [6] - 受让方类型包括公募基金、证券公司、QFII及私募基金管理人等 [7] 转让方与受让方资格核查 - 转让方海南合毅已完成股份锁定，不存在质押、冻结等权利受限情形 [9][10] - 受让方均为专业机构投资者，符合科创板询价转让资格要求 [11][12] - 私募基金类受让方均已完成备案，不存在利益输送或一致行动人关系 [13] 信息披露与合规性 - 公司已披露《询价转让计划书》及定价提示性公告 [9] - 整个流程符合《公司法》《证券法》及科创板相关监管规定 [8][14]

股东询价转让情况 - 转让方海南合毅投资有限公司以75.86元/股的价格转让6,122,448股，占总股本3.06% [1][2] - 转让后海南合毅持股比例从8.91%降至5.85%，持股数量从17,843,766股减少至11,721,318股 [2][3] - 本次转让不涉及公司控股股东及实际控制人变更 [1][4] 询价转让过程 - 询价转让价格下限设定为公告日前20个交易日股票交易均价的70% [3] - 向95家机构投资者发送认购邀请书，包括基金管理公司18家、证券公司14家、保险公司6家等 [3] - 收到35份有效报价，最终22家投资者获配，成交价75.86元/股，总成交量612.24万股 [3] 受让方信息 - 受让方包括宁波梅山保税港区凌顶投资、锦绣中和（天津）投资、誉辉资本等机构 [3] - 受让股份限售期为6个月 [3] 中介核查结论 - 中国国际金融股份确认本次转让过程公平公正，符合监管要求 [5] - 转让流程遵循《公司法》《证券法》及科创板相关规则 [5]

股份转让 - 转让方海南合毅询价转让价75.86元/股，转让612.24万股[3][15] - 转让前持股1784.38万股占比8.91%，转让后降至1172.13万股占比5.85%[4][7][8][10] - 减持股份612.24万股，减持比例3.06%[7][9] 受让情况 - 受让方22家机构，限售期6个月[11][12] - 诺德基金受让124万股占0.62%，兴证全球受让107万股占0.53%[11] 转让流程 - 询价转让下限不低于20日前20交易日均价70%[13] - 送达95家机构，收35份有效报价单，认购倍数约1.9倍[13] - 最终22家获配612.24万股[15] 其他 - 转让不导致控股权变化[3] - 发布核查报告公告，日期2025年6月27日[17]

可转债发行 - 2022年10月20日发行1435.01万张可转换公司债券，总额143,501.00万元，净额142,131.35万元[9] - 期限为2022年10月24日至2028年10月23日[13] - 票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[14] - 初始转股价格为499.89元/股[21] 业绩数据 - 2024年营业收入18.31亿元，同比下降1.74%[56] - 2024年净利润4.65亿元，同比下降23.43%[56] - 2024年扣非净利润4.39亿元，同比下降25.84%[56] - 2024年经营现金流净额3.60亿元，同比增长5.91%[57] - 2024年末净资产46.39亿元，同比增长7.12%[57] - 2024年末总资产90.83亿元，同比增长20.92%[57] - 2024年基本每股收益3.26元/股，同比下降23.47%[58] - 2024年研发投入占比16.94%，同比增加2.85个百分点[59] 项目投入 - 截至2024年12月31日，新型探测器及产业化项目投入9.91亿元，占比101.22%[61] - 截至2024年12月31日，数字化X线探测器项目投入2.22亿元，占比50.13%[61] 财务指标 - 2024年末流动比率4.39倍，2023年末2.72倍[79] - 2024年末速动比率3.39倍，2023年末2.09倍[79] - 2024年末资产负债率48.85%，2023年末42.05%[79] 转股价格调整 - 2024年6月17日，因利润分配及转增股本，转股价格调整为162.81元/股[83][86] - 2024年12月3日，因限制性股票激励计划，转股价格调整为162.64元/股[85][86] 信用评级 - 2025年6月24日，公司主体信用等级维持为AA，评级展望“稳定”，“奕瑞转债”信用等级为AA[77]

股权信息 - 截至2025年6月20日，海南合毅持股17,843,766股，持股比例8.91%[2] - 本次拟询价转让股数上限为6,122,448股，占总股本3.06%[3] 转让价格与认购 - 询价转让价格下限不低于2025年6月20日前20个交易日奕瑞科技股票交易均价的70%[5] - 本次询价转让价格为75.86元/股，认购本金为464,448,905.28元[11] 投资者情况 - 《认购邀请书》送达95家机构投资者[9] - 收到35份有效《申购报价单》[10] - 受让方最终确定为22家机构投资者[12] 时间节点 - 2025年6月21日公告《询价转让计划书》[16] - 2025年6月24日公告《询价转让定价情况提示性公告》[16] 合规情况 - 转让方符合主体资格，受让方符合规定[18][19] - 询价转让过程符合监管要求和相关规定[23]

公司股价与估值 - 6月26日收盘价88.77元，下跌1.31%，总市值177.73亿元 [1] - 滚动市盈率PE为37.90倍，静态PE为38.21倍，市净率3.92倍 [1][2] 行业对比 - 医疗器械行业平均市盈率49.45倍，中值35.92倍，公司PE排名第80位 [1] - 公司PE低于行业平均(49.45倍)但高于行业中值(35.92倍) [1][2] - 行业平均市净率4.57倍，中值2.39倍，公司市净率3.92倍 [2] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数5745户，较上期减少883户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务 - 主营数字化X线探测器、高压发生器、组合式射线源、球管等核心部件 [1] - 产品涵盖普放系列、齿科系列、乳腺系列、放疗系列、工业系列等 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收4.82亿元，同比下滑1.92% [1] - 净利润1.43亿元，同比增长2.74%，销售毛利率48.92% [1] 同业估值对比 - 英科医疗PE最低(9.62倍)，九安医疗PE10.11倍，均显著低于公司37.90倍 [2] - 同业最高市净率为三鑫医疗2.98倍，公司3.92倍高于多数同业 [2]

评级结果 - 公司主体信用等级维持为AA [1][2] - 公司评级展望维持为稳定 [1][2] - 奕瑞转债信用等级维持为AA [1][2] 评级机构与依据 - 跟踪评级由东方金诚国际信用评估有限公司执行 [1][2] - 评级报告编号为东方金诚债跟踪评字【2025】0182号 [2] - 评级依据包括公司经营状况及行业综合评估 [2] 公告信息 - 前次评级日期为2024年6月18日 [1] - 本次评级结果与前次一致 [1][2] - 评级报告在上海证券交易所网站披露 [2]

询价转让定价 - 初步确定的股东询价转让价格为75.86元/股 [1] - 参与报价的机构投资者共29家 涵盖基金管理公司、保险公司、证券公司、期货公司、合格境外投资者及私募基金管理人等专业机构 [2] - 机构投资者合计有效认购股份数量为1,164万股 对应有效认购倍数约为1.9倍 [2] 股份受让情况 - 拟转让股份获全额认购 初步确定受让方为22家机构投资者 [2] - 拟受让股份总数为6,122,448股 [2] - 受让方通过询价转让受让的股份在受让后6个月内不得转让 [1] 交易影响 - 本次询价转让不涉及公司控制权变更 [2] - 交易不会影响公司的治理结构和持续经营 [2]

公司信用评级 - 东方金诚维持奕瑞科技主体信用等级为AA，评级展望稳定，同时维持"奕瑞转债"信用等级为AA [1][7] - 公司2024年跟踪评级结果显示主体信用等级AA/稳定，债项信用等级AA，与上次评级结果一致 [7] - 评级有效期自2025年6月20日至2026年6月19日 [2] 公司业务与技术 - 公司是全球少数掌握非晶硅、IGZO、CMOS和柔性基板四大传感器技术并具备量产能力的数字化X线探测器生产商 [7][9] - 2024年数字化X线探测器产量同比增长30.26%，产能利用率达71% [7][27] - 公司产品涵盖医疗和工业领域，在美国、韩国、日本、德国等地设有分支机构，境外销售收入占比36.22% [7][28] 财务表现 - 2024年公司资产总额90.83亿元，所有者权益46.46亿元，资产负债率48.85% [8] - 2024年营业收入18.31亿元，同比下降1.77%，利润总额5.07亿元 [8] - 经营性净现金流3.60亿元，同比增长5.88% [8] - 研发投入3.10亿元，占营业收入比重16.94% [7][26] 行业前景 - 预计2030年全球数字化X线探测器市场规模将达到50.3亿美元，2022-2030年复合增长率9.3% [18] - 医疗X线影像设备市场预计2030年达476.1亿美元，2021-2030年复合增长率4.79% [18] - 工业X射线检测系统市场规模预计2030年达17.1亿美元，2023-2030年复合增长率4.26% [19] 风险因素 - 公司仍需向国外供应商采购芯片等重要原材料，境外销售占比较高，受国际贸易环境影响较大 [7][10] - 现有及规划产能与当前产品销量存在差距，新增产能面临释放风险 [7][10] - 全部债务规模保持增长，2024年末达35.98亿元 [8][36]