评级情况 - 公司委托上海新世纪对公司及荣泰转债进行跟踪评级[4] - 前次主体和荣泰转债信用等级均为"AA-"，2024年6月14日评级[4] - 本次主体信用等级"AA-"，展望"稳定"，荣泰转债"AA-"，2025年6月23日评级[4] - 本次评级结果较前次无变化[4] - 本次跟踪评级报告2025年6月25日在上海证券交易所网站披露[6]

评级信息 - 本次跟踪评级主体信用等级AA，评级展望稳定，可转债信用等级AA，前次跟踪评级时间为2024年6月14日，本次为2025年6月23日[8] - 发行人个体信用级别为aa，主体信用级别为AA - [18] - 评级机构评定荣泰健康主体信用等级为AA -，评级展望为稳定，荣泰转债信用等级为AA - [98] 财务数据 - 2025年第一季度母公司货币资金2.83亿元，刚性债务7.82亿元，所有者权益16.74亿元[17] - 2025年第一季度合并口径总资产33.54亿元，总负债12.78亿元，营业收入3.95亿元，净利润0.44亿元[17] - 2022 - 2024年及2025年第一季度合并口径资产负债率分别为45.38%、41.71%、46.14%、38.10%[17] - 2022 - 2024年及2025年第一季度合并口径权益资本与刚性债务比率分别为184.02%、257.13%、185.47%、265.42%[17] - 2022 - 2025年第一季度公司营业收入分别为20.05亿元、18.55亿元、15.97亿元、3.95亿元[38] - 2024年及2025年第一季度公司营业收入较上年同期分别减少13.92%、1.41%[39] - 2024年及2025年第一季度公司毛利率分别为31.68%、32.54%，较上年同期分别增长0.86个百分点、下降3.34个百分点[39] - 2024年及2025年第一季度净利润分别为1.92亿元和0.44亿元，同比分别下降5.67%和29.99%[63] 市场数据 - 2024年全球按摩椅市场规模约为36.5亿美元，预计到2033年将增长至74.8亿美元，年复合增长率8.3%[28] - 2024年全国居民人均可支配收入已达4.13万元，国内家用按摩椅保有率仍处于较低水平[29] - 2024年我国按摩器具出口数量为4.43亿台，同比增长7.98%；出口总额为47.18亿美元，同比增长4.38%[30] - 2025年第一季度我国按摩器具出口数量为0.96亿台，同比减少3.21%；出口金额为10.35亿元，同比下降3.74%[30] 业务数据 - 2024年及2025年第一季度，按摩椅销量分别为22.95万台和5.73万台，分别较上年同期减少19.84%和增加1.74%[42] - 2024年及2025年第一季度，按摩小电器销量分别为24.33万台和4.59万台，分别较上年同期减少27.50%和24.73%，销售价格分别为231.10元/台和199.78元/台[42] - 2024年公司国内销售收入为6.52亿元，经销、电商及直营销售收入分别为2.86亿元、3.31亿元和0.03亿元，同比分别减少0.39亿元、0.79亿元和0.16亿元[44] - 2024年国内销售收入为6.52亿元，较上年减少20.17%；国外销售收入为9.23亿元，较上年减少10.25%[48] 项目进展 - 浙江湖州南浔荣泰按摩椅制造基地项目总投资6.14亿元，拟投入募集资金净额5.94亿元，建成后预计产能30万台，截至2024年末累计已投入募集资金1.19亿元，投入进度为20.07%[22] - 按摩器具项目原计划2023年12月完工，后延期至2025年12月[22] - 泰国生产基地总投资1.25亿元，截至2025年3月末已投资0.45亿元，建成后预计产能5万台，2026年预计产能1万台[42] 其他信息 - 发美利起诉公司侵权，索赔9900万元，法院判公司赔偿510万元，涉诉专利权被宣告无效，诉讼结果待最高法裁定[91][92] - 2024年公司向关联方嘉兴甄源和苏州尚色发生原材料和加工费支出分别为0.38亿元和0.29亿元，向荣卿科技采购按摩器材0.02亿元，向有摩有样采购原材料4.27万元，向有摩有样和广东凯旋销售按摩器材0.23亿元，向嘉兴瓯源销售原材料3.63万元[93]

股价情况 - 2025年6月17 - 19日公司股票连续三日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[3][4][10] 公司现状 - 公司生产经营正常，市场环境等无大幅波动[5] - 控股股东及实际控制人无应披露未披露重大信息[3][7] 股价影响因素 - 未发现影响股价的媒体报道、传闻、热点概念及重大事件[8][9] 提醒与披露 - 提醒投资者注意交易风险，理性投资[10][11] - 指定信息披露报刊为《上海证券报》等，网站为上交所网站[11]

市场表现 - A股三大股指早盘呈现弱势震荡走势 沪指跌0 19% 深证成指平收 创业板指跌0 14% [1] - 沪深两市半日成交额7715亿 较上个交易日缩量166亿 [1] 行业板块 - 脑机接口概念持续活跃 爱朋医疗 南京熊猫 创新医疗 荣泰健康涨停 [1] - 油气股低开高走 稳定币概念 电池板块涨幅居前 [1] - 影视院线 减肥药板块领跌 IP经济回调 哈尔斯触及跌停 [1]

现金管理 - 2024年8月28日使用3000万元买杭州银行大额存单，2025年6月9日收回本金3000万及收益78.47万[5] - 2025年度拟用不超4.5亿元可转债闲置募集资金现金管理[3][15] - 现金管理产品预计年化收益率3.20%，持有期限不超12个月[11] 募集资金 - 2020年10月30日公开发行600万张A股可转债，募集6亿元，净额5.93982329亿元[8] - 浙江湖州南浔荣泰按摩椅制造基地项目拟投募集资金6亿元[10]

现金管理赎回及新投资情况 - 公司于2024年8月28日使用可转债闲置募集资金3,000万元购买杭州银行大额存单，并于2025年6月9日收回本金3,000万元及收益78.47万元 [1] - 本次新投资仍为杭州银行大额存单，金额3,000万元，产品期限3年但公司持有不超过12个月，年化收益率3.20% [4] - 资金来源为2020年发行的可转债募集资金净额5.94亿元（总募资6亿元扣除发行费用601.77万元） [2] 现金管理授权及审议程序 - 2025年4月23日董事会及监事会、5月14日股东大会审议通过4.5亿元可转债闲置资金现金管理额度，授权期限12个月 [3][5] - 资金使用范围包括公司及全资子公司共同滚动投资安全性高、流动性好的理财产品或结构性存款 [3] 募集资金用途 - 可转债募集资金全部用于浙江湖州南浔荣泰按摩椅制造基地项目 [4] - 项目主体为浙江荣泰健康电器有限公司，具体资金使用情况详见2025年4月24日专项报告 [4] 投资产品特性 - 产品类型为对公大额存单，属人民币存款产品，风险评级低风险，付息方式利随本清 [4] - 起息日2025年6月9日，无固定兑付日，公司可随时赎回 [4]

资金募集 - 2020 年 10 月 30 日公开发行 600 万张 A 股可转债，募集资金总额 6 亿元，净额 5.93982329 亿元[8] 项目投入 - 浙江湖州南浔荣泰按摩椅制造基地项目投入 6.1426 亿元，拟投入募集资金 6 亿元，可用净额 5.939823 亿元[10] 现金管理 - 2025 年度可使用最高 4.5 亿元可转债闲置募集资金进行现金管理，授权期限 12 个月[3] - 2024 年 8 月 28 日购买 3000 万元杭州银行大额存单，2025 年 6 月 9 日赎回本金 3000 万元及收益 78.47 万元[5] - 本次现金管理金额 3000 万元，产品预计年化收益率 3.20%，持有期限不超 12 个月[7][11]

权益分派方案 - 每股现金红利0.35元（含税），以总股本扣除回购股份后的175,094,011股为基数，每10股派发3.50元[2][4] - 差异化分红方案下，摊薄后每股现金红利为0.3455元，除权参考价=前收盘价-0.3455元[6] - 现金红利总额因可转债转股导致总股本变动，从61,282,679.85元调整为61,282,903.85元[13][16] 分配实施细节 - 股权登记日为2025年6月4日，红利发放通过中国结算上海分公司系统完成，未指定交易股东的暂由该机构保管[6] - 林琪、林光荣等特定股东及凯恩私募基金的现金红利由公司直接发放[7] - 回购专用账户中的2,303,200股不参与分红[3][7] 税务处理规则 - 个人股东持股超1年免征个税，1个月内税负20%，1-12个月税负10%，税后红利0.315元/股[8][10] - QFII及沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.315元[10] - 有限售条件流通股解禁前按10%税率代扣，解禁后按持股时长差异化计税[9][10] 可转债转股价格调整 - 因权益分派，荣泰转债转股价从23.42元/股下调至23.07元/股，调整公式为P1=P0-D（D=0.3455元）[19][23] - 转股价格调整生效日为2025年6月12日，6月5日至11日期间停止转股[24] - 调整依据为《募集说明书》条款，符合公开发行时的约定[22] 股本变动影响 - 可转债转股使总股本从177,396,571股增至177,397,211股，参与分红的股本数相应调整为175,094,011股[15][16] - 公司声明6月5日至股权登记日（6月11日）期间总股本不再因转股变动[15]

债券发行 - 公司于2020年10月30日发行600万张可转换公司债券，总额60000万元[4] 转股相关 - 荣泰转债2025年6月11日停牌，6月12日复牌，6月5日起停止转股，6月12日恢复[4][9] - 调整前转股价格23.42元/股，调整后23.07元/股，实施日期6月12日[5] 分红派息 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.50元（含税）[6] 价格公式 - 转股价格调整公式中派送现金股利为P1=P0－D，每股现金股利D为0.3455元/股[7][8]

业绩数据 - 2024年度合并报表归母净利润191945865.16元，母公司净利润100382254.10元[6] - 截至2024年12月31日母公司可供分配利润798162778.92元[6] 股份回购 - 2023年11月30日累计回购股份2306200股，占总股本1.6594%[6] 利润分配 - 2024年度每10股派现金红利3.50元，不送股不转增[6] - 截至2025年5月15日总股本177396571股，参与分配175093371股[10] 价格计算 - 2025年5月14日收盘价27.02元/股，现金红利约0.3455元/股[9] - 虚拟分派除权（息）参考价26.6745元/股，实际26.67元/股[9] 分红影响 - 回购账户股份参与分红对除权除息参考价影响绝对值约0.01687%[11] - 本次差异化分红符合规定，未损害公司和股东利益[12]