会议信息 - 第三届监事会第三次会议2024年12月6日发通知，12月11日召开，3人全出席[2] 议案审议 - 审议通过2025年度关联交易、对外担保、对外融资、监事报酬议案[3][11][12][13] 后续安排 - 上述议案均需提交公司股东大会审议批准[11][12][15]

股东大会信息 - 2024年第六次临时股东大会2024年12月27日14点30分于北京朝阳区京城大厦召开[3] - 网络投票2024年12月27日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6] 审议议案 - 审议2025年度日常关联交易额度预计等议案[8][9] 股东信息 - 应回避表决关联股东为中信金属集团等[10] 时间及登记 - 股权登记日2024年12月23日，登记24日9:00 - 16:30[16][19] 其他 - 授权可委托他人出席并代为行使表决权[23]

关联交易额度 - 2024年1 - 10月，向关联人购买商品预计3863340万元，实际1886911.26万元[9] - 2024年1 - 10月，接受关联人提供劳务预计23573.81万元，实际1738.50万元[9] - 2024年1 - 10月，向关联人销售商品预计944018.18万元，实际424154.95万元[10] - 2024年1 - 10月，向关联人提供劳务预计6800万元，实际204.86万元[10] - 2024年1 - 10月，向关联人承租房屋等预计1900万元，实际891.82万元[10] - 2024年1 - 10月，关联人支付预付款利息预计25000万元，实际12562.05万元[10] - 2025年向中信泰富特钢集团及其子公司购买商品预计20亿元，占比1.53%[13] - 2025年向巴西矿冶公司及其子公司购买商品预计72.983541亿元，占比5.6%[13] - 2025年接受中国中信集团及其子公司提供劳务预计1.14亿元，占比68.75%[14] - 2025年向关联人销售商品预计151.81亿元，占比11.45%[14] - 2025年向关联人提供劳务预计2800万元，占比35%[14] 金融业务数据 - 2024年1 - 10月，与关联方存款业务日均余额180481.59万元，预计不超25亿[10] - 截至2024年10月31日，贷款余额不超35亿，日均存款8196.84万元[11] - 购买理财产品最高额度10亿，支付手续费250万元[11] - 购买外汇期权合约额度与贷款额度共享，为59143.87万元[11] - 中信财务有限公司日均存款余额不超40亿，贷款余额不超59562.32万元[11] - 中信证券及其子公司购买理财产品最高额度6.5亿[12] - KAMOA COPPER S.A.支付预付款利息25000，占比89.19%[15] - 中信银行及子公司支付手续费250[15] - 中信银行及子公司外汇期权合约余额59143.87[15] - 中信财务有限公司存款日均余额不超40亿，实际189210.56[16] - 中信财务有限公司贷款余额不超75亿，截至2024年10月31日为59562.32[16] - 中信证券及子公司购买理财产品最高发生额7000[16] 子公司财务数据 - 中信泰富特钢集团2023年末总资产11650660.55万元，净资产4163449.30万元，负债率64.26%[19] - 中信泰富特钢集团2024年9月末总资产11303777.98万元，净资产4261186.05万元，负债率62.30%[19] - 中信泰富特钢集团2023年营收11401879.92万元，净利润589804.64万元[19] - 中信泰富特钢集团2024年1 - 9月营收8350383.95万元，净利润402495.80万元[19] - CITIC Australia (Portland) Pty Ltd 2023年末总资产101102.40万元，净资产50184.00万元，负债率50.36%[24] - CITIC Australia (Portland) Pty Ltd 2024年9月末总资产107532.00万元，净资产53157.60万元，负债率50.57%[24] - CITIC Australia (Portland) Pty Ltd 2023年营收114429.60万元，净利润12859.20万元[24] - CITIC Australia (Portland) Pty Ltd 2024年1 - 9月营收88502.40万元，净利润2973.60万元[24] - 中信期货2023年末总资产18158687.85万元，净资产1302049.23万元，负债率92.83%[25][26] - 中信期货2024年9月末总资产18811637.00万元，净资产1372777.00万元，负债率92.70%[25][26] - 中信期货2023年营收782493.34万元，净利润87327.51万元[25][26] - 中信期货2024年1 - 9月营收668071.00万元，净利润71235.00万元[25][26] - 南京钢铁2023年末总资产7317650.08万元，净资产2833336.83万元，负债率61.28%[27] - 南京钢铁2024年9月末总资产6765748.81万元，净资产2751941.75万元，负债率59.33%[27] - 南京钢铁2023年营收7254278.06万元，净利润224464.62万元[27] - 南京钢铁2024年1 - 9月营收4929108.78万元，净利润176697.42万元[27] 公司整体业绩 - 2023年公司营收999994.9万港币，净利润258689.7万港币[50] - 截至2024年6月30日，公司总资产45971939.1万港币，净资产5446292万港币，负债率88.15%[50] - 2024年1 - 6月公司营收520673.8万港币，净利润105829.1万港币（未经审计）[50] 其他公司财务 - 截至2023年12月31日，中信财务总资产4364526.04万元，净资产840711.95万元，负债率80.74%[51] - 2023年中信财务营收117846.22万元，净利润82633.85万元[51] - 截至2024年9月30日，中信财务总资产4408960.04万元，净资产823137.55万元，负债率81.33%[51] - 2024年1 - 9月，中信财务营收77306.42万元，净利润57164.58万元（未经审计）[52] - 截至2023年12月31日，中信证券总资产145335912.60万元，净资产27419920.81万元，负债率81.13%[53] - 2023年中信证券营收6006799.28万元，净利润2053934.52万元[53] - 截至2024年9月30日，中信证券总资产173171615.53万元，净资产29196253.01万元，负债率83.14%[53] - 2024年1 - 9月，中信证券营收4614163.27万元，净利润1745091.22万元（未经审计）[53]

财务表现 - 公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润6.10亿元，同比增长20.83% [1] - 2024年前三季度，公司收入、净利润实现同比增长 [2] 业务进展 - KK铜矿三期选厂已于2024年上半年顺利投产，目前正在按计划推进冶炼厂的建设 [1] - 公司积极调整贸易品种结构，推动有色金属业务实现规模和盈利能力双提升 [1] - 刚果（金）KK铜矿、秘鲁邦巴斯铜矿等重点项目运营稳定 [1] 成本管理 - 公司开展大宗商品贸易业务并进行套期保值，经营利润体现在毛利、投资收益和公允价值变动损益等项目中 [2] 股东信息 - 截至2024年11月20日，公司股东人数为86,078户 [2]

业绩总结 - 2024年前三季度公司收入、净利润同比增长[3] - 第三季度归母净利润6.10亿元，同比增长20.83%[2] 用户数据 - 截至2024年11月20日，公司股东人数为86,078户[3] 新产品和新技术研发 - KK铜矿三期选厂已于今年上半年投产，正推进冶炼厂建设[2] 其他新策略 - 公司开展大宗商品贸易业务并进行套期保值[3]

业绩说明会信息 - 2024年11月28日9:00 - 10:00举行第三季度业绩说明会[2] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2] - 方式为上证路演中心网络互动[2] 提问相关 - 2024年11月21日至11月27日16:00前预征集提问[2] - 可登录上证路演中心网站或通过公司邮箱提问[2] 其他 - 参加人员含董事长吴献文等公司人员[5] - 联系部门为董事会办公室，有电话和邮箱[7] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8] - 公告于2024年11月20日发布[10]

公司发展战略 - 确立“贸易 + 资源（投资）”双轮驱动发展战略，贸易与投资相辅相成 [2] - 未来继续秉持该模式，聚焦金属矿产资源领域，做强现有贸易品种，探索新品种，布局贸易网络新节点，增强核心能力 [2] - 投资方面立足行业研究，加大扫描，跟进全球投资机会，择机布局上游优质矿业资产 [2] 参股公司治理 - 作为艾芬豪矿业单一最大股东，与艾芬豪各层面沟通良好，拥有董事席位，参与重要经营事项决策 [2] 投资经验做法 - 矿业投资以行业研究为基础，形成独特投资发展战略 [2][3] - 投资品种选择标准为国家战略稀缺资源，供需基本面好，市场规模大，产业链成熟，周期与潜力适配，与贸易业务协同 [2] - 投资项目选择标准为资源禀赋强，市场影响力强，产能或潜在产能大，成本较低 [2] - 建立全面立体行业研究体系，包括品种、国别、公司、资本市场研究等 [3] - 对投资项目优中选优，坚持底线思维，采取审慎决策模式，提高投资成功率 [3]

报告公司投资评级 - 维持"谨慎推荐"评级 [序号][序号] 报告的核心观点 - 投资收益大幅增长，毛利率同比回落 [序号] - 贸易投资双轮驱动，投资全球优质资产 [序号] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 公司发布2024年三季报，实现营收950.57亿元，同比增长0.3%；归母净利润17.17亿元，同比增长9.2%；扣非归母净利润13.08亿元，同比减少6.7% [序号] 点评 - 毛利率同比回落：2024Q1-Q3，公司毛利率为0.89%，同比下滑0.89pct；Q3毛利率为0.45%，同比下滑1.25pct，环比下滑0.28pct [序号] - 期间费用：Q3，公司销售、管理、研发、财务费用分别同比变化123.39%、43.74%、-10.33%、4.71%，环比分别变化134.61%、2.83%、-39.74%、-56.41% [序号] - 投资净收益同比大幅增长：2024Q1-Q3，公司投资净收益17.00亿元，同比增长173.64%；Q3，公司投资净收益为8.85亿元，同比增长146.05%，环比增长14.52% [序号] - 经营活动产生的现金流量净额：2024Q1-Q3，公司经营活动产生的现金流量净额变动-183.63%，主要由于有色金属业务的快速增长导致阶段性经营活动流出较大所致 [序号] 核心看点 - 贸易投资双轮驱动：公司以贸易发展巩固资源供应，通过投资上游矿山获得分销权，夯实贸易资源保有量，以资源投资促进贸易发展 [序号] - 投资全球优质资产：公司投资的矿山资产稀缺性特征显著，在全球范围内极具竞争力，具有广泛的市场影响力，国内的投资项目亦兼具稀缺性和协同性，为公司获得了良好的投资回报 [序号] 盈利预测与投资建议 - 受益于公司全球的优质资源投资，资源投资和贸易协同发展，公司营收和毛利率有望提升，2024-26年归母净利润预计依次为22.24/19.54/25.29亿元，对应11月05日收盘价，PE分别为19x、21x和16x，维持"谨慎推荐"评级 [序号]

财务表现 - 营业收入为30,807,142,504.03元，同比下降8.21%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为610,418,726.13元，同比增长20.83%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为629,411,606.56元，同比增长23.15%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-2,363,560,886.97元，同比下降183.63%[2] - 基本每股收益为0.12元，同比增长20.00%[2] - 稀释每股收益为0.12元，同比增长20.00%[3] - 加权平均净资产收益率为2.93%，增加0.15个百分点[3] - 2024年前三季度营业总收入为950.57亿元，同比增长0.3%[12] - 2024年前三季度营业总成本为955.09亿元，同比增长1.25%[12] - 2024年前三季度净利润为17.17亿元，同比增长9.16%[13] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为17.17亿元，同比增长9.16%[13] - 2024年前三季度基本每股收益为0.35元，同比增长6.06%[14] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.35元，同比增长6.06%[14] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1071.52亿元，同比下降1.92%[1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-23.64亿元，相比2023年同期的28.26亿元大幅下降[16] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为11.49亿元，相比2023年同期的-1.17亿元显著改善[16] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为9.99亿元，相比2023年同期的4.72亿元有所增加[16] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-2.47亿元，相比2023年同期的33.07亿元大幅减少[17] - 2024年三季度末现金及现金等价物余额为48.33亿元，相比2023年同期的59.98亿元有所下降[17] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为2.47亿元，同比增长14.84%[16] - 2024年前三季度支付的各项税费为2.51亿元，同比下降26.06%[16] - 2024年前三季度支付其他与经营活动有关的现金为22.91亿元，同比增长199.27%[16] - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金为6679.83万元，同比下降24.75%[16] 资产负债情况 - 总资产为50,165,631,140.12元，同比增长12.77%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为20,993,437,330.21元，同比增长9.82%[3] - 公司总资产从2023年12月31日的444.87亿元增加到2024年9月30日的501.66亿元[10] - 流动资产从2023年12月31日的256.10亿元增加到2024年9月30日的297.09亿元[10] - 非流动资产从2023年12月31日的188.76亿元增加到2024年9月30日的204.57亿元[10] - 货币资金从2023年12月31日的59.25亿元增加到2024年9月30日的60.33亿元[9] - 应收账款从2023年12月31日的31.31亿元减少到2024年9月30日的22.46亿元[9] - 存货从2023年12月31日的119.77亿元增加到2024年9月30日的137.28亿元[9] - 短期借款从2023年12月31日的85.27亿元增加到2024年9月30日的102.35亿元[10] - 应付账款从2023年12月31日的62.76亿元减少到2024年9月30日的50.81亿元[10] - 2024年前三季度流动负债合计为240.61亿元，同比增长9.82%[11] - 2024年前三季度非流动负债合计为51.12亿元，同比增长47.68%[11] - 2024年前三季度负债合计为291.72亿元，同比增长14.98%[11] - 2024年前三季度所有者权益合计为209.93亿元，同比增长9.82%[11] 股东情况 - 中信金属集团有限公司持有公司股份43.96亿股，占总股本的89.71%[8] - 公司前10名股东中，中信裕联（北京）企业管理咨询有限公司与中信金属集团有限公司构成一致行动关系[8] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计金额为408,553,268.51元[4]

监事会换届 - 公司第二届监事会任期届满[1] - 公司召开职工代表大会选举卫弘为第三届监事会职工代表监事[1] 新监事信息 - 卫弘1974年出生，硕士，中国国籍[4] - 曾任联想、万科等公司相关职务[4] - 现任公司职工代表监事、人力资源部副总经理[4] 公告信息 - 公告日期为2024年10月25日[3]