业绩情况 - 2024年半年度预计归母净利润为-69918万元到-58265万元[5] - 2024年半年度预计扣非归母净利润为-87211万元到-75558万元[5] 股权变动 - 2024年12月19日后，广汇集团将转让24.5%股份给金正科技[2] - 2024年7月11日，金正科技向广汇集团划转1亿元意向金[3] 信用与债务 - 公司主体及“广汇转债”信用等级由AA下调至AA-，评级展望负面[8] - 截至2024年8月1日，“广汇转债”未转股余额28.82亿元，8月18日进入回售期[6] - 截至2024年3月底，公司全部债务588.37亿元，短期债务占比75.84%[6] 其他情况 - 2024年7月21日，公司股票及可转债触及终止上市条件，已停牌[4] - 截至2024年6月28日，广汇集团持股累计质押比例为70.55%[7] - 2024年上半年公司业绩预亏，未来经营压力大[7]

可转债发行 - 2020年8月18日公开发行可转债，规模33.70亿元，3370万张[4][10] - 每张面值100元，期限至2026年8月17日[7] - 债券利率逐年递增，第六年达2.0%[7] 可转债现状 - “广汇转债”目前余额28.81556亿元[8] - 2024年7月18日起停牌，暂停转股[4][9] 财务操作 - 2024年7月31日划转1.5%利息款至结算账户[4][8] 监管通知 - 2024年7月21日收到拟终止上市事先告知书[4][9]

担保情况 - 本月担保金额为363,890万元，已提供反担保金额为500万元[4] - 担保总额为1000亿元，超70%负债率下属公司担保400亿，低于70%的为600亿[6] - 截至2024年6月30日，超70%负债率下属公司担保余额1,311,118.19万元，低于70%的为2,441,476.52万元[6] - 公司为子公司融资担保金额合计363,890万元，为下属子公司提供反担保额度为10亿元[15][16] - 2024年6月为赣州博嘉汽车销售服务有限公司提供反担保合同金额为500万元[16] - 截至2024年6月30日，公司累计对外担保余额约为3,758,724.71万元，占最近一期经审计净资产的96.44%[18] - 公司对外担保金额为6,130.00万元[18] 部分公司财务数据 - 广汇汽车服务有限责任公司2023年末资产9775659万元，2024年3月末为9238850万元；2023年末负债6221271万元，2024年3月末为5674129万元[20] - 贵州华通众捷汽车贸易服务有限公司2023年末营收20112.02万元，2024年3月末为4470.04万元；2023年末净利润39.67万元，2024年3月末为49.27万元[20] - 重庆中汽西南凯旋汽车有限公司2023年末净利润 - 64.77万元，2024年3月末为44.65万元；2023年末营收9247.81万元，2024年3月末为3529.80万元[21] - 重庆丰誉汽车有限公司2023年末净利润 - 1546.86万元，2024年3月末为3.00万元；2023年末营收2441.14万元，2024年3月末为1663.07万元[21] - 重庆星顺汽车有限公司2023年末营收125143.98万元，2024年3月末为26417.12万元；2023年末净利润1586.14万元，2024年3月末为133.02万元[21] - 重庆誉达汽车销售服务有限公司2023年底资产3366.72万元，2024年3月底为3910.75万元，增长约16.16%；2023年底净利润22.02万元，2024年3月底为26.52万元，增长约20.44%；2023年底营收2941.03万元，2024年3月底为1052.86万元，下降约64.20%[22] - 重庆丰尚汽车销售有限公司2023年底资产11158.86万元，2024年3月底为12010.51万元，增长约7.63%；2023年底净利润69.65万元，2024年3月底为76.95万元，增长约10.48%；2023年底营收45433.04万元，2024年3月底为3325.57万元，下降约92.68%[22] - 重庆博众汽车销售服务有限公司2023年底资产49342.13万元，2024年3月底为50384.55万元，增长约2.11%；2023年底净利润332.63万元，2024年3月底为50.22万元，下降约84.90%[22] - 重庆万通汽车销售服务有限公司2023年底资产9417.01万元，2024年3月底为11110.85万元，增长约17.99%；2023年底净利润17.86万元，2024年3月底为3.41万元，下降约80.91%[22] - 重庆广汇星顺汽车销售服务有限公司2024年3月31日资产12849.99万元，较2023年12月31日增长约4.44%；2024年3月31日净利润 - 41.18万元，2023年12月31日为18.82万元[23] - 重庆中汽西南思达汽车销售服务有限公司2024年3月31日营收2505.57万元，较2023年12月31日下降约68.64%；2024年3月31日净利润 - 43.23万元，2023年12月31日为 - 2005.81万元[23] - 重庆君汇汽车销售服务有限公司2024年3月31日资产4889.84万元，较2023年12月31日增长约9.38%；2024年3月31日净利润25.33万元，2023年12月31日为23.18万元[23] - 伊犁申博汽车销售服务有限公司2024年3月31日资产净额3365.3万元，较2023年12月31日增长约4.51%；2024年3月31日净利润145.1万元，较2023年12月31日下降约39.25%[24] - 新疆天汇汽车服务有限公司2024年3月31日营收460622.62万元，较2023年12月31日下降约80.58%；2024年3月31日净利润7784.03万元，较2023年12月31日下降约67.13%[24] - 乌鲁木齐燕骏汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产23262.32万元，2024年3月31日为22663.38万元，净利润从366.06万元降至 - 68.72万元；截至2023年12月31日负债18697.91万元，2024年3月31日为18167.69万元[25] - 和田天汇申华汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产2603.84万元，2024年3月31日为2316.54万元，净利润从 - 270.67万元升至 - 41.8万元；截至2023年12月31日负债2031.34万元，2024年3月31日为1785.84万元[25] - 喀什华汇弘信汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产9508.89万元，2024年3月31日为10135.89万元，净利润从287.08万元降至 - 1.65万元；截至2023年12月31日负债7750.91万元，2024年3月31日为8379.57万元[25][26] - 克拉玛依燕宝汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产6000.15万元，2024年3月31日为6349.64万元，净利润从81.99万元降至 - 79.29万元；截至2023年12月31日负债3304.69万元，2024年3月31日为3733.47万元[26] - 吴忠市金富源汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产6300.08万元，2024年3月31日为5937.40万元，净利润从 - 989.82万元升至 - 93.22万元；截至2023年12月31日负债4527.68万元，2024年3月31日为4258.21万元[26] - 阿克苏燕德宝汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产7299.30万元，负债5817.96万元，资产净额1481.34万元，营收16572.21万元，净利润155.42万元；截至2024年3月31日资产7306.49万元，负债5761.31万元，资产净额1545.18万元，营收3791.06万元，净利润63.84万元[27] - 新疆上众汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产5307.99万元，负债3787.71万元，资产净额1520.28万元，营收9053.36万元，净利润 -326.38万元；截至2024年3月31日资产6364.30万元，负债4844.31万元，资产净额1519.98万元，营收1553.39万元，净利润 -0.3万元[27] - 乌鲁木齐捷众汽车贸易有限公司截至2023年12月31日资产11887.62万元，负债9430.66万元，资产净额2456.96万元，营收16788.76万元，净利润650.77万元；截至2024年3月31日资产10128.32万元，负债7616.7万元，资产净额2511.62万元，营收3772.26万元，净利润54.67万元[28] - 银川天银汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产14948.31万元，负债11582.92万元，资产净额3365.39万元，营收24057.87万元，净利润387.05万元；截至2024年3月31日资产12676.14万元，负债9236.43万元，资产净额3439.71万元，营收4095.6万元，净利润74.32万元[28] - 兰州金阜康汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产17988.56万元，负债12806.89万元，资产净额5181.68万元，营收33159.31万元，净利润24.61万元；截至2024年3月31日资产14516.04万元，负债9207.4万元，资产净额5308.64万元，营收6500.3万元，净利润126.96万元[28] - 嘉峪关赛亚金屹汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产1798.2万元，负债1307.46万元，资产净额490.74万元，营收2142.62万元，净利润 - 69.65万元；截至2024年3月31日资产1649.26万元，负债1183.06万元，资产净额466.2万元，营收438.64万元，净利润 - 24.54万元[29] - 新疆阿克苏华驰汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产11567.06万元，负债8528.98万元，资产净额3038.08万元，营收19691.43万元，净利润791.88万元；截至2024年3月31日资产11238.44万元，负债8051.9万元，资产净额3186.55万元，营收4204.34万元，净利润148.47万元[29] - 阿克苏华通丰田汽车销售服务有限公司截至2024年3月31日资产15236.94万元，负债9206.08万元，资产净额6030.85万元，营收4186.08万元，净利润489.21万元[30] - 克拉玛依华通丰田汽车销售服务有限公司截至2024年3月31日资产11587.36万元，负债5465.16万元，资产净额6122.2万元，营收3847.74万元，净利润270.96万元[30] - 宁夏天福汽车销售服务有限公司截至2024年3月31日资产2791.66万元，负债2040.45万元，资产净额751.21万元，营收1186.24万元，净利润20.97万元[30] - 喀什华通丰田汽车销售服务有限公司截至2024年3月31日资产11324.64万元，负债9319.38万元，资产净额2005.26万元，营收4566.08万元，净利润104.93万元[30] - 新疆天汇华辉汽车销售服务有限公司2023年底资产13931.87万元，2024年3月底降至11184.27万元，降幅约19.72%；2023年底净利润330.99万元，2024年3月底亏损130.67万元[31] - 新疆骏达汽车销售服务有限公司2023年底营收28321万元，2024年3月底降至4417万元，降幅约84.40%；2023年底净利润-77万元，2024年3月底盈利29万元[31] - 新疆天汇汇驰汽车销售服务有限公司2023年底营收16316万元，2024年3月底降至3979万元，降幅约75.61%；2023年底净利润311万元，2024年3月底降至173万元，降幅约44.37%[31] - 新疆天汇华旭汽车销售服务有限公司2023年底资产9634.44万元，2024年3月底增至11000.91万元，增幅约14.18%；2023年底净利润1058万元，2024年3月底降至175.71万元，降幅约83.39%[32] - 宁夏金富源汽车销售服务有限公司2023年底资产16766.88万元，2024年3月底降至14392.95万元，降幅约14.16%；2023年底营收23384.63万元，2024年3月底降至4338.69万元，降幅约81.45%[32] - 河南豫港华诚汽车销售服务有限公司截至2023年12月31日资产31167.86万元，负债22600.68万元，资产净额6259.71万元，营收48059.67万元，净利润42.92万元；截至2024年3月31日资产31055.19万元，负债22368.63万元，资产净额8686.56万元，营收11246.38万元，净利润144.15万元[33] - 榆林泓易汽车销售有限责任公司截至2023年12月31日资产5393.48万元，负债3173.14万元，资产净额2220.34万元，营收10406.1万元，净利润 - 473.42万元；截至2

业绩情况 - 2024年一季度公司收入和盈利均同比下滑，后续经营面临较大业绩回升压力[19] - 2024年上半年公司预计净利润为负，归属于上市公司股东的净利润为 -6.9918亿元到 -5.8265亿元，扣非后为 -8.7211亿元到 -7.5558亿元[11] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司短期借款余额336.59亿元、一年内到期的非流动负债79.41亿元，流动资产682.91亿元，流动比率1.12[10] - 2020年8月18日公司公开发行3370万张可转换公司债券，发行总额33.7亿元，期限6年，债券利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%[14] 信用评级 - 联合资信将公司主体及“广汇转债”信用等级下调至“AA”，评级展望为“负面”[17][25] - 大公国际将公司主体信用等级下调至“AA”，评级展望为“负面”[20][25] - 公司基础信用等级由上次评级的aa - 变动至本次评级的a +[22] 股权变动 - 2024年7月11日控股股东拟在12月19日后转让24.5%股份（20.30939439亿股）给金正科技，控制权可能变更[9] 退市风险 - 2024年6月20日公司收盘价首次低于1元，截至7月17日已连续20个交易日低于1元，可能被上交所终止上市[6] - 公司股票触及交易类退市指标且已停牌，存在被终止上市风险，对融资渠道有较大负面影响[20] 债券决策 - 2024年7月17日公司董事会通过不向下修正“广汇转债”转股价格的议案[24] - 公司不向下修正“广汇转债”转股价格符合相关约定，不会对偿付本期债券造成直接重大不利影响[26] - 中信证券作为“广汇转债”受托管理人，将密切关注公司债券本息偿付情况[27]

信用评级 - 大公国际评定广汇汽车主体信用等级由AA+调整为AA，评级展望由稳定调为负面[1] - 广汇汽车基础信用等级由aa - 变动至a+[2] 退市情况 - 2024年7月18日广汇汽车公告，股票连续20日收盘价低于1元，触及退市指标停牌[1] 外部支持 - 广汇汽车外部支持调整子级维持2个子级[2]

公司信息 - 公司证券代码为600297，简称为广汇汽车[1] - 公司债券代码为110072，简称为广汇转债[1] 评级调整 - 大公国际对公司主体信用不定期跟踪评级[2] - 调整前信用等级AA+，展望稳定；调整后为AA，展望负面[2] - 评级调整公告2024年7月23日在上海证券交易所网站披露[2][4]

股票及可转债情况 - 2024年6月20日至7月17日，股票连续20日收盘价低于1元[2] - 7月18日起股票和可转债停牌[2] 上市审核 - 上交所将在期限届满或听证结束后15个交易日内审议是否终止上市[2] 公司义务 - 及时披露拟终止上市事先告知书并提示风险[2] - 尽快聘请主办券商，做好股转系统安排和信披工作[4] - 确保摘牌后45个交易日内挂牌转让[4]

业绩相关 - 2024年6月20日至7月17日，公司股票连续20个交易日收盘价均低于1元[2] 未来展望 - 2024年7月21日公司收到拟终止股票及可转债上市事先告知书[2] - 公司股票及可转债已触及终止上市条件[2] - 若申请听证，需在收到通知后5个交易日内提交书面申请[3]

信用评级 - 联合资信下调公司主体长期信用等级为AA，下调“广汇转债”信用等级为AA，评级展望调整为负面[4] 业绩表现 - 2023年公司主要业务板块收入同比增长，经营业绩扭亏为盈，但较2021年盈利水平仍有差距，2024年一季度收入和盈利同比下滑[10] - 2023年营业总收入1379.98亿元，同比增长3.34%，综合毛利率为8.29%，较上年增加1.81个百分点[46] - 2024年1 - 3月营业总收入277.90亿元，同比下降11.49%，综合毛利率为8.99%，较上年同期下降1.46个百分点[47] 用户数据 - 截至2023年底，公司拥有1615万基盘客户[14] 市场布局 - 截至2024年3月底，公司经销网络覆盖全国28个省、自治区及直辖市，运营735家营业网点，布局豪华品牌门店245家[39] - 截至2023年底，公司与20多个主流新能源品牌建立联系，申请54家新能源门店授权，建成运营26家[39] 财务状况 - “广汇转债”未转股余额为30.13亿元，2024年8月18日进入回售期，因公司股价低迷存在触发回售条款可能[14] - 截至2023年底，公司商誉账面价值为187.49亿元，存在减值风险[15] - 截至2024年3月底，公司全部债务为588.37亿元，短期债务占75.84%，资产负债率和全部债务资本化比率分别为61.98%和58.07%[15] - 2022 - 2024年3月，合并口径现金类资产从151.12亿元降至83.61亿元，资产总额从1262.90亿元降至1117.37亿元[18] 业务数据 - 2023年完成新车销量59.57万辆，同比增长1.07%；2024年1 - 3月新车销量12.58万辆，同比下降1.48%[60] - 2023年豪华品牌销量15.92万辆，同比增长5.33%，销售收入同比增长4.53%，销量收入贡献为46.12%，较上年增加1.15个百分点[60] - 2023年维修服务收入138.29亿元，同比增长11.62%，维修台次690.00万次，同比增长12.62%，毛利率31.34%，同比减少0.38个百分点；2024年1 - 3月，维修服务收入34.50亿元，同比下降7.54%，入场维修台次160.83万次，同比下降2.21%[64] - 2023年佣金代理业务收入50.66亿元，同比增长25.74%，毛利率同比增加6.86个百分点至83.00%[65] - 2023年二手车代理台次11.78万辆，同比下降7.10%[65] 高管变动 - 2023 - 2024年公司总裁、副总裁兼财务总监等高管及董事人员发生变更[41][44]

公司信息 - 公司证券代码为600297，简称为广汇汽车，转债代码为110072，简称为广汇转债[1] 评级情况 - 前次主体长期信用评级AA+，展望稳定，“广汇转债”信用等级AA+[3][4] - 联合资信下调主体和“广汇转债”信用等级至AA，展望调为负面[3][4]