财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为1.616亿元，同比下降24.77%[22] - 公司营业收入161,642,819.06元，同比下降24.77%[43][45] - 公司2020年上半年营业总收入为1.616亿元人民币，同比下降24.8%[101] - 归属母公司净利润-1,524,100元，亏损额同比减少[43] - 归属于上市公司股东的净亏损为152.41万元，同比收窄[22] - 净利润为523.56万元人民币，去年同期为净亏损280.19万元人民币[102] - 归属于母公司股东的净亏损为152.41万元人民币，较去年同期亏损505.77万元人民币收窄69.9%[102] - 公司2020年半年度净利润为210,907.53元，较2019年同期的6,699,873.88元下降96.85%[106] - 公司2020年半年度营业利润为210,101.10元，较2019年同期的6,700,177.89元下降96.86%[105][106] - 基本每股收益为-0.01元/股，较去年同期-0.02元/股有所改善[103] - 加权平均净资产收益率为-2.80%，同比提升5.79个百分点[22] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-2.96%，同比提升5.63个百分点[22] - 综合收益总额为-152.41万元[116] - 母公司综合收益总额为21.09万元人民币[122] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本118,486,177.91元，同比下降35.42%，降幅大于营收[45][46] - 营业总成本为1.545亿元人民币，同比下降29.1%[101] - 研发费用为592.91万元人民币，同比下降21.6%[101] - 销售费用为1318.68万元人民币，同比增长13.6%[101] - 公司2020年半年度管理费用为9,333,403.60元，较2019年同期的8,047,450.16元增长15.98%[105] - 公司2020年半年度投资收益为9,829,800.00元，较2019年同期的14,061,806.13元下降30.10%[105] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额转正为3986.71万元，上年同期为-90.67万元[22] - 经营活动现金流量净额39,867,120.16元，同比由负转正[45] - 公司2020年半年度经营活动产生的现金流量净额为39,867,120.16元，较2019年同期的-906,698.33元大幅改善[109] - 公司2020年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为201,088,682.94元，较2019年同期的226,212,228.56元下降11.11%[109] - 公司2020年半年度购买商品、接受劳务支付的现金为120,957,824.22元，较2019年同期的190,972,159.19元下降36.66%[109] - 公司2020年半年度投资活动产生的现金流量净额为-35,659,592.54元，较2019年同期的-4,510,175.79元净流出扩大690.65%[109] - 公司2020年半年度筹资活动产生的现金流量净额为-17,708,516.67元，较2019年同期的-16,000,211.64元净流出扩大10.68%[110] - 取得投资收益收到的现金为982.98万元[113] - 投资活动产生的现金流量净额为982.98万元[113] - 现金及现金等价物净增加额为27,550.50元[113] - 期末现金及现金等价物余额为848.16万元[113] - 公司2020年半年度期末现金及现金等价物余额为40,941,885.04元，较2019年同期的40,408,390.51元增长1.32%[110] 业务线表现：丙烯酰胺业务 - 公司主营产品丙烯酰胺价格同比大幅下降[33] - 原材料丙烯腈价格同比下降[23] - 公司采用以销定产策略应对市场需求波动[30] - 2020年上半年丙烯腈国内市场价格均值为8,445元/吨，同比下跌36.23%[34] - 丙烯腈价格最低值出现在4月份为6,300元/吨，最高值为年初水平11,000元/吨[34] - 自5月份行业开机率降至60%以下，6月底丙烯腈价格回升至8,500元/吨[34] - 水处理市场占据聚丙烯酰胺需求市场将近1/4份额[35] - 巴斯夫在中国南京新增聚丙烯酰胺粉末生产线，每年额外生产20,000吨[36] - 公司丙烯酰胺晶体一级品纯度可达98.9%[39] - 公司拥有丙烯酰胺相关领域14项专利，其中发明专利5项[40] - 公司通过质量保证体系（ISO9001）、安全生产标准化（二级企业）、环境管理体系（ISO14001）认证[40] - 公司丙烯酰胺产品市场占有率较高，处于细分品种头部地位[41] - 公司增加晶体生产及销售比重，为远距离运输拓展市场奠定基础[41] - 丙烯酰胺综合产量15,067.36吨，同比增长1.61%[43] - 丙烯酰胺综合销量14,992.76吨，同比增长2.41%[43] - 江西昌九农科净利润14,891,500元，同比大幅增长198.74%[43] - 公司营业收入主要来自丙烯酰胺晶体和水剂等产品[200] - 商品交于承运商时完成履约义务并转移控制权[200] - 商品发运时点作为控制权转移时点并确认收入[200] - 公司主营业务为丙烯酰胺的生产和销售[131] 业务线表现：其他业务及子公司 - 航达基金无新增收入且预计收入较少[55] - 公司向联营公司昌九金桥提供资金期初余额为2,068,028.18元人民币[70] - 公司向联营公司昌九金桥提供资金期末余额为2,068,028.18元人民币[70] - 公司控股子公司江西昌九农科化工有限公司持股比例为54.61%[132] - 纳入合并报表范围的子公司共6户[132] 管理层讨论和指引 - 公司预测年初至下一报告期期末累计净利润可能为负[55] - 丙烯酰胺业务受上下游影响及市场竞争未缓解[55] - 重大资产重组相关费用支出将增加影响净利润[55] - 公司2020年上半年报告期内启动重大资产重组，目前仍在推进中[8] - 重大资产重组事项审计评估工作尚未完成[58] - 重组事项需经董事会股东大会及监管机构审批存在不确定性[58] - 生产线合并处于试生产阶段存在并网调试风险[57] - 南昌生产线搬迁尚未获得最终安全生产批复[57] - 公司面临产品单一市场波动及生产线集中风险[56] - 公司续聘中兴财光华会计师事务所作为2020年财务报告审计及内控审计机构[65] - 公司启动重大资产重组拟聘请上会会计师事务所和中兴财光华会计师事务所作为审计机构[65] 其他重要内容：资产和负债变动 - 货币资金为40,941,885.04元，较年初54,448,964.42元减少24.8%[94] - 交易性金融资产为32,862,480.83元，年初无此项资产[94] - 应收账款为10,121,864.03元，较年初12,242,715.41元减少17.3%[94] - 应收款项融资为20,044,498.35元，较年初31,180,627.76元减少35.7%[94] - 预付款项为3,800,685.39元，较年初10,678,327.74元减少64.4%[94] - 预付款项3,800,685.39元，同比下降49.64%[48] - 存货为9,761,648.24元，较年初8,910,192.58元增长9.6%[94] - 固定资产103,593,286.23元，同比增长35.77%[48] - 短期借款为11,000,000.00元，较年初20,000,000.00元减少45.0%[95] - 预收款项为20,495,000.56元，较年初9,503,599.55元增长115.6%[95] - 预收款项20,495,000.56元，同比上升74.43%[49] - 未分配利润为-555,911,578.48元，较年初-554,387,445.59元亏损扩大0.3%[96] - 归属于母公司所有者权益合计为53,696,133.71元，较年初55,199,780.53元减少2.7%[96] - 流动资产合计1925.23万元人民币，较期初1892.56万元人民币增长1.7%[98] - 非流动资产合计6405.72万元人民币，较期初6413.93万元人民币基本持平[98] - 负债合计8752.89万元人民币，资产负债率105.1%[99] - 归属于母公司所有者权益合计为5,369.61万元[116] - 少数股东权益为7,109.21万元[116] - 所有者权益合计为12,478.82万元[116] - 未分配利润为-55,491.16万元[116] - 对股东的分配为-817.02万元[116] - 公司实收资本为2.413亿元人民币[119][122] - 公司资本公积为3.3698亿元人民币[119] - 公司专项储备增加37.28万元人民币，增幅2.02%[119] - 公司未分配利润减少505.77万元人民币，降幅0.92%[119] - 公司所有者权益合计减少756.6万元人民币，降幅5.62%[119] - 母公司未分配利润增加21.09万元人民币，增幅0.035%[122] - 母公司所有者权益合计增加21.09万元人民币，增幅0.48%[122] - 专项储备本期提取167.92万元人民币[120] - 专项储备本期使用130.64万元人民币[120] - 公司实收资本为241,320,000元[125] - 资本公积为340,251,896.18元[125] - 未分配利润从年初的-604,563,140.86元改善至期末的-597,863,266.98元，增加6,699,873.88元[125][127] - 综合收益总额为6,699,873.88元，全部计入未分配利润[125] - 所有者权益合计从年初的-7,417,107.20元改善至期末的-717,233.32元，增加6,699,873.88元[125][127] - 公司总股本为24,132万股，其中社会公众股占比54.56%[129][130] 其他重要内容：股东信息 - 截止报告期末普通股股东总数为13,805户[84] - 第一大股东江西昌九集团有限公司持股61,733,394股，占比25.58%[86] - 前十大股东持股比例合计为31.15%[86] - 控股股东昌九集团持股6,173.34万股，占总股本25.58%[131] 其他重要内容：环境与社会责任 - 江苏昌九农科化学需氧量核定排放总量为113.44吨/年[74] - 江苏昌九农科氨氮核定排放总量为8.06吨/年[74] - 江苏昌九农科悬浮物核定排放总量为5.04吨/年[74] - 江苏昌九农科丙烯酰胺总悬浮物颗粒核定排放总量为8.96吨/年[74] - 江苏昌九农科废水总量核定排放为252,125.88吨/年[74] - 江苏昌九农科污水排放执行COD≤500mg/L标准[75] - 废水排放口三次检测化学需氧量结果分别为63 mg/L、62 mg/L、64 mg/L，均远低于500 mg/L标准限值[76] - 废水排放悬浮物浓度三次检测结果分别为27 mg/L、23 mg/L、25 mg/L，显著低于400 mg/L标准限值[76] - 五日生化需氧量检测值分别为15.8 mg/L、16.1 mg/L、15.8 mg/L，仅为300 mg/L标准限值的5.3%-5.4%[76] - 氨氮检测浓度三次结果分别为0.759 mg/L、0.756 mg/L、0.758 mg/L[76] - 工业废气检测显示颗粒物、丙烯腈、丙烯酰胺排放浓度均为未检出(ND)[77] - 厂界噪声昼间检测值范围57-60分贝，低于65分贝国家标准[78] - 厂界噪声夜间检测值范围46-48分贝，低于55分贝国家标准[78] 其他重要内容：公司基本信息 - 公司股票简称为ST昌九，股票代码为600228，在上海证券交易所上市[20] - 公司注册地址位于江西省赣州市章贡区黄屋坪路25号，邮政编码341000[17] - 公司办公地址位于江西省南昌市青山湖区尤氨路，邮政编码330012[17] - 公司董事会秘书为李季，证券事务代表为陈明，联系电话(86)010-87403675[16] - 公司电子信箱为600228@changjiugroup.com.cn；ir@changjiugroup.com.cn；pr@changjiugroup.com.cn[16][17] - 公司网址为http://www.600228.net[17] - 公司半年度报告登载于《证券日报》及指定网站www.sse.com.cn[19] - 公司半年度报告备置地点为公司董事会秘书办公室[19] - 公司报告期内无利润分配预案或公积金转增股本预案[6] 其他重要内容：非经常性损益 - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益为74.84万元[25] - 政府补助为7.40万元[25]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为1.616亿元人民币，同比下降24.77%[23] - 公司营业收入为161,642,819.06元，同比下降24.77%[46] - 江苏昌九农科营业收入16,164.28万元，同比下降24.77%[44] - 营业总收入为1.616亿元人民币，同比下降24.8%[101] - 归属母公司净利润为-152.41万元，同比亏损额减少[44] - 归属于上市公司股东的净亏损为152.41万元人民币，同比收窄[23] - 归属于母公司股东的净亏损为152.41万元人民币，同比收窄69.9%[102] - 净利润为523.56万元人民币，去年同期为亏损280.19万元人民币[102] - 公司2020年半年度净利润为210,907.53元，较2019年同期的6,699,873.88元下降96.9%[106] - 公司2020年半年度营业利润为210,101.10元，较2019年同期的6,700,177.89元下降96.9%[106] - 加权平均净资产收益率为-2.80%，同比提升5.79个百分点[23] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-2.32%，同比提升6.27个百分点[23] - 江西昌九农科净利润1,489.15万元，同比增长198.74%[44] - 非经常性损益项目合计净损失为25.99万元人民币[26] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本为118,486,177.91元，同比下降35.42%[46] - 营业成本为1.185亿元人民币，同比下降35.4%[101] - 销售费用为1318.68万元人民币，同比增长13.6%[101] - 管理费用为1561.65万元人民币，同比增长13.4%[101] - 研发费用为592.91万元人民币，同比下降21.6%[101] - 公司2020年半年度管理费用为9,333,403.60元，较2019年同期的8,047,450.16元增长16.0%[105] - 公司2020年半年度信用减值损失为-195,805.62元，而2019年同期为收益623,921.16元[106] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4061.55万元人民币，同比改善[23] - 公司2020年半年度经营活动产生的现金流量净额为40,615,485.48元，较2019年同期的-906,698.33元大幅改善[109] - 经营活动产生的现金流量净额为负980万元，同比恶化57.7%[113] - 投资活动产生的现金流量净额为正983万元，同比增长50.4%[113] - 公司2020年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为201,088,682.94元，较2019年同期的226,212,228.56元下降11.1%[109] - 公司2020年半年度购买商品、接受劳务支付的现金为120,957,824.22元，较2019年同期的190,972,159.19元下降36.7%[109] - 公司2020年半年度取得借款收到的现金为4,800,000.00元，较2019年同期的10,000,000.00元下降52.0%[110] - 支付其他与经营活动有关的现金为539万元，同比减少44.8%[113] - 取得投资收益收到的现金为983万元，同比增长50.0%[113] - 公司2020年半年度期末现金及现金等价物余额为74,004,365.87元，较2019年同期的40,408,390.51元增长83.1%[110] - 期末现金及现金等价物余额为848万元，较期初增长0.3%[113] - 货币资金为7400.44万元，较2019年末的5444.90万元增长35.9%[94] - 货币资金74,004,365.87元，同比增长83.14%[49] 财务数据关键指标变化：资产负债 - 归属于上市公司股东的净资产为5369.61万元人民币，同比下降2.72%[23] - 总资产为2.514亿元人民币，同比下降0.40%[23] - 资产总计为8330.95万元人民币，较期初增长0.3%[98][99] - 负债合计为8752.89万元人民币，较期初增长0.04%[99] - 未分配利润为-6013.65万元人民币，较期初改善0.03%[99] - 公司未分配利润为-5.56亿元，较2019年末的-5.54亿元进一步扩大亏损[96] - 公司未分配利润为负5.55亿元，同比扩大1.3%[116] - 归属于母公司所有者权益为5369万元，同比减少12.3%[116] - 所有者权益合计为1.25亿元，同比减少7.2%[116] - 专项储备余额为181万元，较年初增长0.1%[116] - 应收账款为1012.19万元，较2019年末的1224.27万元下降17.3%[94] - 应收款项融资为2004.45万元，较2019年末的3118.06万元下降35.7%[94] - 预付款项为380.07万元，较2019年末的1067.83万元下降64.4%[94] - 存货为976.16万元，较2019年末的891.02万元增长9.6%[94] - 短期借款为1100.00万元，较2019年末的2000.00万元下降45.0%[95] - 预收款项为2049.50万元，较2019年末的950.36万元增长115.6%[95] - 预收款项20,495,000.56元，同比增长74.43%[49] - 应付职工薪酬为751.81万元，较2019年末的1023.39万元下降26.5%[95] - 应交税费为548.94万元，较2019年末的197.29万元增长178.2%[95] - 应交税费5,489,357.09元，同比增长225.46%[49] - 公司期初所有者权益合计为134,608,945.13元[119] - 期末所有者权益合计减少至127,042,957.08元[121] - 母公司期初未分配利润为-601,576,365.21元[123] - 母公司期末未分配利润为-601,365,457.68元[124] - 母公司期末所有者权益合计为-4,219,424.02元[124] - 实收资本保持241,320,000.00元不变[119][123] - 实收资本（或股本）为241,320,000元人民币[126][128] - 资本公积为340,251,896.18元人民币[126][128] - 未分配利润从-604,563,140.86元人民币改善至-597,863,266.98元人民币，增加6,699,873.88元人民币[126][128] - 所有者权益合计从-7,417,107.20元人民币改善至-717,233.32元人民币，增加6,699,873.88元人民币[126][128] - 综合收益总额为6,699,873.88元人民币[126] - 本期综合收益总额亏损5,057,707.24元[119] - 综合收益总额为负152万元，去年同期未提供对比数据[116] 业务表现：丙烯酰胺业务 - 公司主营产品丙烯酰胺上游原材料为丙烯腈，价格波动显著影响成本[31] - 公司采用以销定产策略，下游需求波动直接影响丙烯酰胺销售[31] - 丙烯酰胺产品价格同比大幅下降[34] - 丙烯酰胺综合产量15,067.36吨，同比增长1.61%[44] - 丙烯酰胺综合销量14,992.76吨，同比增长2.41%[44] - 公司丙烯酰胺业务受国际原油价格波动及公共卫生政策影响，下游客户需求可能阶段性受影响[56] - 公司营业收入大部分来源于丙烯酰胺类产品及中国市场销售，产品类型和市场区域相对单一[57] - 公司南昌生产线搬迁合并至如东基地尚未获得最终安全生产批复，批准时间及产能规模存在不确定性[58] - 水处理市场占据聚丙烯酰胺需求近1/4份额[36] - 巴斯夫新增聚丙烯酰胺粉末生产线年产能20,000吨[37] - 公司丙烯酰胺晶体一级品纯度达98.9%[40] - 公司在丙烯酰胺领域拥有14项专利含5项发明专利[41] 业务表现：原材料市场 - 丙烯腈2020年上半年国内市场均价为8,445元/吨同比下跌36.23%[35] - 丙烯腈4月份最低价格跌至6,300元/吨[35] - 丙烯腈年初最高价格达11,000元/吨[35] - 丙烯腈行业开机率降至60%以下[35] - 6月底丙烯腈价格回升至8,500元/吨[35] 业务表现：子公司与联营公司 - 江西昌九农科净利润1,489.15万元，同比增长198.74%[44] - 江西昌九青苑热电有限责任公司资产总额为1553.24万元，净资产为负1064.64万元，净利润为负0.05万元[54] - 杭州航达股权投资基金管理有限公司资产总额为1779.96万元，净资产为1779.96万元，净利润为负33.19万元[55] - 航达基金截至报告期末无新增收入，预计至下一报告期内收入较少[56] - 公司向联营公司昌九金桥提供资金期初余额为2,068,028.18元人民币[70] - 公司向联营公司昌九金桥提供资金期末余额为2,068,028.18元人民币[70] - 控股子公司江西昌九农科化工有限公司持股比例为54.61%[133] - 三级子公司南昌两江化工有限公司持股比例为51%[133] 管理层讨论和指引 - 公司预测年初至下一报告期期末累计净利润可能为负，主要因丙烯酰胺业务受上下游影响及重大资产重组费用增加[56] - 公司启动重大资产重组事项，标的资产审计评估工作未完成，能否通过审批存在不确定性[59] - 公司实际控制人同美集团承诺积极协商解决控制权让渡合同限制，若无法协商一致将承担违约责任[64] - 同美集团承诺若承担违约责任导致上市公司利益受损，将向上市公司承担全部法律责任[64] 公司治理与合规 - 公司2020年上半年启动重大资产重组，拟通过资产置换、发行股份及支付现金方式收购中彦科技100%股份[8][12] - 公司报告期内无利润分配预案或公积金转增股本预案[6] - 公司确认不存在控股股东非经营性资金占用及违规对外担保情况[7] - 公司半年度报告未经审计[5] - 报告期财务数据可能存在四舍五入导致的统计误差[7] - 公司续聘中兴财光华会计师事务所作为2020年财务报告审计及内控审计机构[65] - 公司启动重大资产重组拟聘请上会会计师事务所和中兴财光华会计师事务所作为审计机构[65] - 公司法定代表人变更为卢岐[16] - 公司指定信息披露媒体为《证券日报》及上交所网站www.sse.com.cn[20] - 公司股票简称为ST昌九，代码600228，在上海证券交易所上市[21] - 公司注册地址为江西省赣州市章贡区黄屋坪路25号，办公地址为江西省南昌市青山湖区尤氨路[18] - 公司投资者联系邮箱为600228@changjiugroup.com.cn[17][18] - 公司普通股股东总数为13,805户[84] - 第一大股东江西昌九集团持股61,733,394股，占总股本25.58%[86] - 公司总股本为24,132万股[131] - 控股股东昌九集团持股6,173.34万股，占总股本25.58%[132] - 公司纳入合并报表范围的子公司共6户[133] 环保与排放 - 江苏昌九农科环保核定化学需氧量排放总量为113.44吨/年[74] - 江苏昌九农科环保核定氨氮排放总量为8.06吨/年[74] - 江苏昌九农科环保核定悬浮物排放总量为5.04吨/年[74] - 江苏昌九农科环保核定丙烯酰胺总悬浮物颗粒排放总量为8.96吨/年[74] - 江苏昌九农科环保核定废水总量为252,125.88吨/年[74] - 江苏昌九农科污水排放执行COD≤500mg/L标准[75] - 废水排放口三次检测化学需氧量结果分别为63 mg/L、62 mg/L、64 mg/L，均远低于500 mg/L标准限值[76] - 废水排放口悬浮物浓度三次检测结果分别为27 mg/L、23 mg/L、25 mg/L，显著低于400 mg/L标准限值[76] - 五日生化需氧量检测值分别为15.8 mg/L、16.1 mg/L、15.8 mg/L，均低于300 mg/L标准限值[76] - 氨氮浓度检测结果分别为0.759 mg/L、0.756 mg/L、0.758 mg/L[76] - 丙烯腈在所有废水及废气检测中均为未检出(ND)状态[76][77] - 工业废气中颗粒物和丙烯腈排放浓度均为未检出(ND)，低于120 mg/m³和22 mg/m³标准限值[77] - 厂界噪声昼间检测值在57-60分贝之间，低于65分贝国家标准[78] - 夜间噪声检测值在46-48分贝之间，低于55分贝国家标准[78] 会计政策与核算方法 - 同一控制下企业合并取得的资产和负债按合并日在被合并方的账面价值计量[140] - 合并方取得的净资产账面价值与支付合并对价账面价值的差额调整资本公积或留存收益[140] - 非同一控制下企业合并成本包含购买日付出资产、承担负债及发行权益性证券的公允价值[141] - 非同一控制企业合并中介费用计入当期损益[141] - 合并成本大于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额确认为商誉[141] - 合并成本小于可辨认净资产公允价值份额的差额计入当期损益[141] - 购买日后12个月内可调整或有对价并相应调整合并商誉[141] - 合并财务报表编制以控制为基础确定合并范围[144] - 非同一控制下企业合并增加的子公司不调整合并财务报表期初数和对比数[144] - 丧失子公司控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值重新计量[146] - 合营安排分为共同经营和合营企业，公司对合营企业投资采用权益法核算[148] - 公司向共同经营投出或出售资产时，仅确认损益中归属于其他参与方的部分[149] - 现金及现金等价物包括库存现金、可随时支付存款及持有期限短（三个月内到期）的流动性投资[150] - 外币交易按交易日即期汇率折算，外币货币性项目按资产负债表日即期汇率折算[151] - 金融工具初始确认以公允价值计量，交易费用依类别计入当期损益或初始确认金额[152] - 债务工具分类取决于业务模式及合同现金流量特征，可能以摊余成本、公允价值计量[153] - 权益工具投资以公允价值计量且变动计入当期损益，除非指定为计入其他综合收益[154] - 金融负债可指定为以公允价值计量且变动计入当期损益，需满足消除会计错配等条件[155] - 指定为公允价值计量的金融负债，自身信用风险变动计入其他综合收益[155] - 金融资产终止确认条件包括合同权利终止、风险报酬转移或放弃控制权[155] - 公司金融工具减值会计处理以预期信用损失为基础，信用损失为合同应收现金流量与预期收取现金流量差额的现值[156] - 公司对购买或源生未发生信用减值的金融工具按三阶段确认预期信用损失：第一阶段按未来12个月预期信用损失计量，第二阶段按整个存续期预期信用损失计量，第三阶段按整个存续期预期信用损失计量[157][158] - 应收票据组合分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两类，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失[159] - 应收账款组合仅包含应收货款一类，通过账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计算预期信用损失[159][162] - 其他应收款划分为三个组合：应收往来款、应收备用金/押金/保证金、应收其他款，在组合基础上计算预期信用损失[159][163] - 存货跌价准备按单个类别存货项目计提，期末成本高于可变现净值时计提[163] - 合同资产按预期信用损失法计提减值准备，资产负债表日按整个存续期内预期信用损失计量损失准备[167] - 金融负债现时义务解除时终止确认该金融负债或其部分[156] - 金融资产和金融负债在具有法定抵销权且计划净额结算时以抵销后金额列示[159] - 金融工具公允价值确定优先使用活跃市场报价，不存在活跃市场时采用估值技术[160] - 持有待售资产账面价值高于公允价值减出售费用净额时确认为当期资产减值损失[169] - 持有待售资产减值损失先抵减处置组商誉账面价值再按比例抵减非流动资产[169] - 后续持有待售资产公允价值净额增加时以前减记金额可在损失金额内转回计入当期损益[170] - 持有待售非流动资产不计提折旧或摊销负债利息继续确认[170] - 不再满足持有待售条件时按划分前账面价值调整额与可收回金额孰低计量[171] - 同一控制下企业合并按被合并方权益在

收入和利润（同比） - 营业收入为5981.95万元人民币，较上年同期下降46.25%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为-144.66万元人民币，上年同期为-281.19万元人民币[6] - 营业收入同比下降46.25%至59,819,549.05元[13] - 营业总收入同比下降46.3%至5982.0万元（2019年同期：1.11亿元）[30] - 归属于母公司股东的净亏损为144.7万元（2019年同期亏损281.2万元）[32] - 营业利润转正为27.8万元（2019年同期亏损139.8万元）[30] - 母公司净亏损为276.1万元（2019年同期亏损442.2万元）[35] 成本和费用（同比） - 营业成本同比下降49.80%至46,547,759.46元[13] - 营业成本同比下降49.8%至4654.8万元（2019年同期：9272.0万元）[30] - 销售费用同比下降32.9%至487.2万元（2019年同期：726.2万元）[30] - 研发费用同比下降52.7%至217.8万元（2019年同期：460.3万元）[30] - 所得税费用同比下降7.3%至44.1万元（2019年同期：47.5万元）[30] - 母公司管理费用同比下降38.8%至276.3万元（2019年同期：451.8万元）[35] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2463.69万元人民币，上年同期为-131.76万元人民币[6] - 经营活动现金流量净额改善至24,636,948.12元[13] - 经营活动产生的现金流量净额大幅改善，从2019年第一季度的-131.76万元转为2020年第一季度的2463.69万元[39] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅减少54.5%，从2019年第一季度的9.82亿元降至2020年第一季度的4.47亿元[38] - 支付的各项税费同比下降83.1%，从2019年第一季度的463.85万元降至2020年第一季度的78.34万元[39] - 投资活动产生的现金流量净额改善，从2019年第一季度的-424.71万元改善至2020年第一季度的-67.73万元[39] - 筹资活动产生的现金流量净额改善，从2019年第一季度的-526.29万元改善至2020年第一季度的-17.06万元[39] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降27.2%，从2019年第一季度的11.32亿元降至2020年第一季度的8.25亿元[38] - 母公司经营活动产生的现金流量净额转负，从2019年第一季度的325.62万元变为2020年第一季度的-427.87万元[41] 资产和负债变化 - 货币资金为7823.32万元人民币，较期初增长43.68%，主要因应收票据到期收款[12] - 应收款项融资下降42.06%至18,064,647.86元[13] - 预付款项下降31.52%至7,312,097.89元[13] - 在建工程下降48.41%至1,295,638.97元[13] - 预收款项增长59.44%至15,152,787.67元[13] - 应交税费增长92.23%至3,792,647.08元[13] - 无形资产从10,222,018.85元减少至10,158,259.13元，下降0.6%[23] - 非流动资产合计从121,072,027.03元减少至119,107,594.57元，下降1.6%[23] - 资产总计从252,371,436.34元增加至259,497,081.75元，增长2.8%[23] - 应付账款从30,645,547.78元减少至29,374,786.58元，下降4.1%[23] - 预收款项从9,503,599.55元增加至15,152,787.67元，增长59.4%[23] - 应付职工薪酬从10,233,862.60元减少至8,432,375.66元，下降17.6%[23] - 应交税费从1,972,940.05元增加至3,792,647.08元，增长92.2%[23] - 其他应付款从18,958,365.47元增加至22,030,556.59元，增长16.2%[23] - 母公司货币资金从8,454,060.66元减少至4,175,398.68元，下降50.6%[26] - 母公司未分配利润从-601,576,365.21元减少至-604,337,632.14元，下降0.5%[28] - 期末现金及现金等价物余额同比增长53.4%，从2019年第一季度的5100.06万元增至2020年第一季度的7823.32万元[40] - 母公司期末现金及现金等价物余额同比下降54.1%，从2019年第一季度的910.50万元降至2020年第一季度的417.54万元[42] - 应收账款保持稳定，2020年初为1224.27万元[43] 财务结构指标 - 公司总资产为2.59亿元人民币，较上年度末增长2.82%[6] - 归属于上市公司股东的净资产为5375.88万元人民币，较上年度末下降2.61%[6] - 加权平均净资产收益率为-2.66%，较上年同期增加2.03个百分点[6] - 计入当期损益的政府补助为1万元人民币[6] - 股东总数为15,632户[10] - 第一大股东江西昌九集团有限公司持股6173.34万股，占比25.58%，全部处于质押状态[10] - 公司总资产为252,371,436.34元，其中流动资产合计131,299,409.31元（占比52.0%），非流动资产合计121,072,027.03元（占比48.0%）[44][45] - 存货金额为8,910,192.58元，占流动资产6.8%[44] - 固定资产达106,047,491.75元，占非流动资产87.6%[44] - 短期借款20,000,000.00元，占流动负债21.9%[44][45] - 应付账款30,645,547.78元，占流动负债33.6%[44][45] - 预收款项9,503,599.55元，占流动负债10.4%[44][45] - 未分配利润为-554,387,445.59元，所有者权益总额127,685,291.47元[45] - 货币资金8,454,060.66元，占母公司流动资产44.7%[47] - 母公司长期股权投资63,585,325.40元，占母公司非流动资产99.1%[47] - 母公司应付账款15,673,085.82元，占母公司流动负债25.9%[48] 管理层讨论和指引 - 公司推进收购上海中彦信息科技100%股份的重大资产重组[13] - 预测下一报告期累计净利润可能为亏损[17]

财务数据关键指标变化 - 营业收入同比下降18.01%至4.33亿元[21] - 归属于上市公司股东的净利润由盈转亏，同比下降170.66%至亏损566.25万元[21] - 扣除非经常性损益的净利润同比下降202.24%至亏损647.77万元[21] - 经营活动现金流量净额同比下降60.80%至1673.38万元[21] - 加权平均净资产收益率同比下降23.83个百分点至-9.73%[22] - 总资产同比下降12.07%至2.52亿元[21] - 归属于上市公司股东的净资产同比下降9.82%至5520万元[21] - 公司2019年归属于上市公司股东的净利润为亏损566.25万元人民币[4] - 年初未分配利润为亏损548,724,980.31元人民币[4] - 实际可供股东分配利润为亏损554,387,445.59元人民币[4] - 公司2019年度不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本[4] - 公司2019年度不进行利润分配且不实施资本公积转增股本[135] - 截至2019年末公司实际可供股东分配利润为-5.54亿元[135] - 近三年（2017-2019）现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比率均为0%[136] 成本和费用 - 营业成本为3.604亿元，同比下降18.28%[63] - 财务费用为39.53万元，同比下降80.71%[63][64] - 管理费用为2985万元，同比上升21.17%[63] - 销售费用同比增长8.10%，管理费用同比增长21.17%，研发费用同比下降8.52%，财务费用同比下降80.71%[78][79] - 直接材料成本257,748,704.43元，占总成本比例82.70%，同比下降21.09%[73] - 研发投入总额14,416,910.11元，占营业收入比例3.33%，研发人员21人，占比12.00%[81] - 公司研发投入为1441.69万元，同比减少8.52%[82] - 研发项目"溶解氧对微生物法丙烯酰胺发酵阶段的影响和控制"投入289.33万元，同比减少49.55%[82] - 研发项目"改善传质对产丙烯酰胺的Nocardia菌株的影响"投入286.89万元，同比增长7.14%[82] - 研发项目"基于蛋白分子调控和亚基融合的新一代腈水"投入296.28万元，同比增长42.82%[82] - 研发项目"新型腈水合酶的开发和应用"投入569.19万元，同比增长7.93%[82] - 研发费用投入共计14,416,910.11元[101] 各条业务线表现 - 江西昌九农科实现收入43,330.21万元，占总收入99.99%[56] - 私募基金管理业务收入仅占总收入的0.01%[56] - 其他资本市场服务收入1.23万元，同比下降99.92%[115] - 专用化学品制造营业收入38,456.29万元，同比下降15.34%[115] - 专用化学品制造营业成本31,166.71万元，同比下降18.31%[115] - 专用化学品制造毛利率18.96%，同比上升2.95个百分点[115] - 丙烯酰胺产品毛利率为18.96%，同比增加2.95个百分点[67] - 公司主营业务毛利率为18.96%，总营业收入384,562,886.09元，营业成本311,667,115.39元，营业收入同比下降15.35%，营业成本同比下降18.31%[69] - 批发渠道营业收入为28,545.10万元，同比下降2.57%[113] - 零售渠道营业收入为9,911.19万元，同比下降38.53%[113] - 私募基金子公司因规模较小致营业收入减幅明显[47] - 江西昌九农科净利润1,258.85万元，资产总额22,774.44万元[120] - 江西昌九青苑热电净资产-1,064.59万元，净利润-11.90万元[122] - 杭州航达股权投资净利润-270.28万元，净资产1,813.15万元[123] 各地区表现 - 华东地区营业收入292,221,521.00元，同比下降18.77%，营业成本236,840,816.72元，同比下降21.62%[69] - 西北地区营业收入3,491,701.33元，同比大幅增长568.20%，营业成本2,829,848.05元，同比增长544.96%[69] - 境外地区营业收入2,262,870.43元，同比增长1.00%，营业成本1,858,481.50元，同比下降5.05%[69] - 产品总出口量为177吨，受贸易争端影响降幅明显[59] 管理层讨论和指引 - 公司采用以销定产策略应对市场需求波动[33] - 公司为国内首批采用生物法制取丙烯酰胺的企业[36][44] - 公司丙烯酰胺晶体一级品纯度达98.9%[50] - 公司拥有丙烯酰胺相关专利14项（发明专利5项，实用新型9项）[51] - 如东基地创晶体单日最高产量98吨记录[56] - 南昌生产线合并后处于1万吨/年试生产状态[56] - 公司市场占有率位于丙烯酰胺行业前列[98] - 公司丙烯酰胺生产线具有较高工艺水平和生产能力[98] - 公司丙烯酰胺产品市场占有率具有一定优势[109] - 公司完成丙烯酰胺生产线搬迁合并项目内部验收，并向主管部门提交了验收批复申请[104] - 如东生产基地设计产能为3万吨/年，产能利用率为100%[103] - 丙烯酰胺生产线搬迁合并项目计划新增2万吨/年产能，试生产产能为1万吨/年[103][104][105] - 公司投入专项资金进行污水系统加盖废气收集处理装置、污水在线监测和雨水泵阀联动系统建设[95] - 公司投入资金开展分布式控制系统控制室扩容、五位一体信息管理平台建设及人员定位系统建设[93] - 江苏昌九农科获江苏省应急管理厅颁发新《安全生产许可证》[92] - 公司采用生物法制取丙烯酰胺工艺对空气水源污染较少固体废弃物产生较少[95] - 公司环保信用评级稳定未明显增加企业用电成本[95] - 公司通过第三方具备危险货物承运资质的服务商完成原材料及产品运输[93] - 环保投入同比增加39.47%，总投入325.60万元占环保总投入67.83%[116] - 第三方环保服务投入154.40万元[116] - 公司为再就业职业培训投入资金15,000元[161] - 公司环保核定化学需氧量排放总量为85.07吨/年[164] - 公司环保核定氨氮排放总量为5.3吨/年[164] - 江苏昌九农科废水检测项目指标未超过GB/T31962-2015标准限值[166] - 干燥尾气塔颗粒物排放浓度低于20 mg/m³（标准限值120 mg/m³）[166] - 干燥尾气塔丙烯腈排放浓度未检出（标准限值22 mg/m³）[166] - 厂界噪声昼间检测值范围54-58 dB（国家标准65 dB）[167] - 厂界噪声夜间检测值范围47-50 dB（国家标准55 dB）[167] - 发酵液单位消耗量下降11.54%，水资源单位消耗下降20.06%[57][62] - 酸总消耗量下降4.76%，电单位消耗下降5.21%，热能单位消耗下降0.74%[57][62] - 公司发酵液单位消耗量下降11.54%[160] - 公司水资源单位消耗下降20.06%[160] - 公司酸总消耗量下降4.76%[160] - 公司电单位消耗下降5.21%[160] - 公司热能单位消耗下降0.74%[160] - 存货周转率为35次，基本无库存压力[60] - 丙烯酰胺生产量31,916.77吨，同比下降1.05%，销售量31,771.84吨，同比下降2.96%，库存量123.61吨，同比大幅增长177.28%[71] - 前五名客户销售额105,917,400元，占年度销售总额24.21%[75] - 前五名供应商采购额379,964,700元，占年度采购总额87.12%，其中供应商A占比73.61%[76] - 丙烯腈年度采购总量为29,069吨，平均每月采购量为2,422.41吨[107] - 丙烯腈平均采购价为12,047.13元/吨（含税），较上年平均采购价格下降21.98%[107] - 公司丙烯酰胺业务增值税税率从16%下调至13%[96] - 公司执行新金融工具会计准则并对财务报表格式进行追溯调整[140] - 昌九集团承诺增持股票不低于公司总股本2%，增持金额不低于5000万元[138] - 2019年审计机构报酬为47万元，内部控制审计报酬为18万元[142] - 委托理财发生额为47,005,528.00元，未到期余额为38,135,115.51元，资金来源为自有[155] - 授权现金管理最高额度为50,000,000元，授权期限为12个月[155] - 委托理财类型为银行理财产品，未发生逾期未收回金额[155] - 公司委托工商银行理财产品金额为41,551,392元，年化收益率为3.36%，实际收益为678,410.95元[158] - 公司委托中国银行理财产品金额为5,454,136元，年化收益率为2.8%，实际收益为62,401.37元[158] - 反担保金额为10,000,000元，期限为2018年11月28日至2019年5月28日[153] - 报告期内担保发生额合计为0元，担保总额占公司净资产比例为0%[153] - 报告期内终止向关联方文心华策租赁办公场所的关联交易[145] - 关联交易金额为13,070.01元，交易类型为提供劳务，关联方为同美未来[147] - 关联交易结算方式为转账，交易定价原则为协议价[147] - 关联交易内容为提供私募基金管理服务[147] - 关联债权债务期初余额为2,068,028.18元，期末余额为2,068,028.18元，关联方为昌九金桥[150] - 关联债权债务已全部计提坏账，对公司经营成果及财务状况的影响暂不确定[150] - 处置654台机器设备获得185万元收入[119] - 非流动资产处置损失438.77万元，显著影响非经常性损益[26] - 政府补助收入同比下降86.08%至26.19万元[26] - 第四季度经营活动现金流量净额大幅改善至1327.75万元[24] - 应收账款为1224.27万元，同比下降30.78%[88] - 固定资产为1.06亿元，同比增长34.24%[88] - 受限资产总额为3595.12万元，包括应收票据639.76万元、固定资产1943.31万元和无形资产1012.05万元[89] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股票简称为ST昌九 代码600228[18] - 公司聘请的会计师事务所为中兴财光华会计师事务所[19] - 会计师事务所签字会计师为王亮和苗英华[19] - 会计师事务所办公地址为北京市西城区阜成门外大街2号万通新世界A座24层[19] - 公司注册地址为江西省赣州市章贡区黄屋坪路25号[16] - 公司办公地址为江西省南昌市青山湖区尤氨路[16] - 丙烯腈主要厂商销售价格区间为10000-14950元/吨[38] - 丙烯酰胺产品价格呈现小幅下降现象[37] - 水处理市场占据聚丙烯酰胺需求市场近1/4份额[39] - 发达国家精细化工率在60%以上[42] - 中国现阶段精细化工率约50%[42] - 丙烯腈价格走势呈现先升后降趋势[38] - 2019年5月丙烯腈价格上涨至高点[38] - 国际化工巨头加大在中国丙烯酰胺领域投资[40][43] - 丙烯酰胺价格整体呈现先升后降，震荡波动，整体下降的趋势[111] - 公司丙烯酰胺生产线污染物监测指标主要为水污染和空气粉尘污染[95] - 报告期末普通股股东总数为14,285户[175] - 江西昌九集团有限公司持股61,733,394股（占总股本25.58%）[178] - 股东周勇报告期内减持2,692,481股[178] - 股东毛良玉报告期内增持654,000股[178] - 股东曹洪波与曹洪涛为一致行动人关系[178] - 公司实际控制人变更为北京市国有文化资产管理中心[184] - 董事长李季报告期内税前报酬总额为110万元[189] - 董事兼总经理卢岐报告期内税前报酬总额为115万元[189] - 董事钟先平报告期内税前报酬总额为103.11万元[189] - 财务总监李红亚报告期内税前报酬总额为50.84万元[189] - 监事会主席张浩报告期内税前报酬总额为25.92万元[189] - 独立董事薛镭、李飞、史忠良、刘萍报告期内税前报酬均为7.19万元[189] - 董事孙兆荣、薛金洪、陈冠洋报告期内未在公司领取报酬[189] - 董事贺爽在关联方获取报酬[189] - 公司董事监事高级管理人员报告期内持股数均为0股[189] - 李季现任昌九集团董事长及昌九生化董事长、董事会秘书、常务副总经理[191] - 卢岐现任昌九生化董事、总经理[191] - 钟先平现任昌九生化董事及江西昌九农科、江苏昌九农科董事长兼总经理[191] - 李红亚于2019年1月31日被聘任为公司财务负责人[193] - 贺爽于2019年8月9日被提名为董事并于2019年9月25日当选[193] - 张浩现任昌九集团总经理及昌九生化职工代表监事、监事会主席[192][194] - 马艾麒现任昌九集团董事及昌九生化监事、昌九生化北京分公司行政经理[192][194] - 孙兆荣现任航美传媒监事会主席、上海金桥信息董事及北京文心奇创执行董事兼总经理[191][196] - 薛镭现任清华大学医院管理研究院副院长及上海莱士、昆仑万维独立董事[191][196] - 刘萍现任华东交通大学教授及江特电机、恒大高新、江西国光独立董事[192][196] - 公司向独立董事发放津贴28.76万元（税前）[198] - 公司向在职董事、监事或高级管理人员支付报酬484.40万元（税前）[198] - 报告期末全体董事、监事和高级管理人员合计薪酬津贴为455.64万元（税前）[198] - 公司董事、监事及高管总报酬支出合计为484.40万元（税前）[198] - 贺爽经股东大会选举担任董事职务[199] - 李红亚经董事会聘任担任财务总监职务[199] - 近三年公司未受证券监管机构处罚[200] - 未在公司任职的董事、监事未发放津贴[198] - 在公司任职的董事、监事不发放津贴[198] - 高管薪酬依据《高管人员薪酬管理考核办法》及岗位职级体系确定[198]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为3.296亿元人民币，同比下降18.00%[5] - 2019年前三季度营业总收入为3.3亿元，同比下降18.0%（2018年同期4.02亿元）[23] - 2019年第三季度营业总收入1.15亿元，同比下降14.2%（2018年同期1.34亿元）[23] - 归属于上市公司股东的净利润为-369.4万元人民币，同比下降145.20%[5] - 2019年前三季度归属于母公司股东的净亏损369.4万元（2018年同期盈利817.4万元）[24] - 2019年第三季度归属于母公司股东净利润136.3万元，同比下降69.4%（2018年同期445.9万元）[24] - 2019年前三季度净利润为3,364,363.62元，同比2018年净亏损5,758,371.09元实现扭亏为盈[27] - 加权平均净资产收益率为-6.20%，同比下降20.66个百分点[5] - 基本每股收益为-0.02元/股，同比下降166.67%[5] - 2019年第三季度基本每股收益为0.01元，同比2018年第三季度的0.02元下降50%[26] 成本和费用（同比环比） - 2019年前三季度营业总成本3.26亿元，同比下降15.4%（2018年同期3.85亿元）[23] - 2019年前三季度财务费用38.0万元，同比下降76.5%（2018年同期161.9万元）[23] - 财务费用大幅下降76.54%至37.98万元，因借款规模缩减[10] - 2019年第三季度研发费用367.5万元，同比增长6.2%（2018年同期346.1万元）[23] - 2019年前三季度营业成本为1,279,590.92元，同比2018年前三季度229,596.40元增长457.3%[26] - 2019年前三季度管理费用为11,540,306.15元，同比2018年前三季度2,030,145.03元增长468.5%[26] - 2019年第三季度所得税费用152.9万元，同比增长22.4%（2018年同期124.9万元）[24] - 所得税费用下降50.71%至200.79万元，因下属企业利润减少[10] - 营业外收入下降93.02%至22.66万元，因上期政府补助金额结转[10] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为345.6万元人民币，上年同期为-464.3万元人民币[5] - 经营活动现金流量净额改善至345.63万元，上期为-464.34万元[10] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为3,456,289.32元，同比2018年净流出4,643,372.98元改善174.4%[29] - 投资活动现金流量净额为-470.60万元，较上期-762.33万元有所改善[11] - 投资活动产生的现金流量净额为-4,706,015.10元，同比改善38.2%（2018年同期为-7,623,346.11元）[30] - 2019年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为342,269,381.73元，同比2018年391,458,146.13元下降12.6%[29] - 2019年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为292,844,694.32元，同比2018年340,734,832.49元下降14.1%[29] - 2019年前三季度支付给职工现金为23,474,728.25元，同比2018年32,758,913.13元下降28.3%[29] - 筹资活动现金流入小计为10,000,000元，同比大幅下降86.4%（2018年同期为73,600,000元）[30] - 偿还债务支付的现金为20,000,000元，同比减少78.2%（2018年同期为91,600,000元）[30] - 分配股利等支付的现金为6,151,321.65元，同比增长262.6%（2018年同期为1,696,233.51元）[30] - 期末现金及现金等价物余额为41,699,404.30元，较期初下降32.6%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-9,311,108.86元，同比转负（2018年同期为13,853,439.86元）[33] - 投资活动产生的现金流量净额为9,643,429.62元，同比大幅改善（2018年同期为-16,454,803.03元）[33] - 销售商品收到的现金为240,816.58元，同比大幅下降86.2%（2018年同期为1,746,879.52元）[33] - 支付给职工的现金为6,451,400.91元，同比增长79.7%（2018年同期为3,590,904.42元）[33] 资产和负债变动 - 总资产为2.669亿元人民币，较上年度末下降7.01%[5] - 公司总资产为266.90亿元，较期初的287.01亿元下降7.0%[17][18] - 货币资金减少32.56%至4169.94万元，主要因借款规模缩减及收入减少[10] - 货币资金为619.96万元，较期初的586.73万元增长5.7%[21] - 预付款项增长40.55%至1604.06万元，因阶段性集中采购原材料[10] - 其他应收款增长45.40%至193.92万元，因新增往来款未及时结算[10] - 其他应收款为731.57万元，较期初的103.25万元大幅增长608.6%[21] - 固定资产为7488.07万元，较期初的7899.84万元减少5.2%[17] - 在建工程为3723.15万元，较期初的3024.37万元增长23.1%[17] - 短期借款减少33.33%至2000万元，因借款规模缩减[10] - 短期借款为2000.00万元，较期初的3000.00万元下降33.3%[17] - 应付账款为2809.83万元，较期初的3171.56万元减少11.4%[17] - 母公司长期股权投资为6309.76万元，较期初的6582.63万元减少4.1%[21] - 母公司其他应付款为4226.76万元，较期初的4270.82万元下降1.0%[22] - 未分配利润为-5.52亿元，较期初的-5.49亿元扩大0.7%[18] 非经常性损益和特殊项目 - 非经常性损益项目中政府补助为22.16万元人民币[6] - 非流动资产处置损益为5.59万元人民币[6] - 2019年前三季度信用减值损失47.1万元（2018年同期资产减值损失-114.2万元）[24] - 2019年前三季度投资收益为14,061,806.13元，2018年同期无此项收益[26] - 2019年第三季度利息收入44.6万元，同比增长792.7%（2018年同期5.0万元）[23] 所有者权益和资本结构 - 归属于上市公司股东的净资产为5789.9万元人民币，同比下降5.41%[5] - 股东总数为14,340户，第一大股东江西昌九集团持股比例25.58%[9] - 归属于母公司所有者权益为6.12亿元人民币，其中未分配利润为-548.72亿元人民币[38] - 少数股东权益为7.34亿元人民币[38] - 公司所有者权益合计为负值，录得-7,417,107.20元[43] - 未分配利润为负值，录得-604,563,140.86元[43] - 实收资本（或股本）为241,320,000.00元[43] - 资本公积为340,251,896.18元[43] - 专项储备为2,440,312.19元[43] - 盈余公积为13,133,825.29元[43] 会计政策调整和报表重述 - 公司自2019年1月1日起首次执行新金融工具准则[43] - 可供出售金融资产调整至交易性金融资产项目[43] - 部分权益工具投资调整至其他非流动金融资产项目[43] - 可供出售金融资产减少48.02亿元人民币，调整至其他非流动金融资产增加48.02亿元人民币[37][39] - 货币资金期初余额为61,834,457.32元，未受新会计准则调整影响[35] 业务和风险展望 - 预测累计净利润可能亏损，因化工业务受行业整治影响及基金管理业务业绩下滑[13]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.15亿元，同比下降19.88%[20] - 公司营业收入为21485.39万元，同比下降19.88%[37][40] - 归属母公司净利润为-505.77万元，同比由盈转亏[37] - 归属于上市公司股东的净利润为-505.77万元，同比下降236.18%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-523.35万元，同比下降255.38%[20] - 净利润亏损280.19万元，同比转亏（上年同期盈利841.44万元）[93] - 归属于母公司股东的净亏损为5,057,707.24元，而去年同期为净利润3,714,102.87元[94] - 母公司净利润为6,699,873.88元，较去年同期的-5,671,144.98元实现扭亏为盈[96] - 母公司营业利润为6,700,177.89元，较去年同期的-5,670,567.60元实现扭亏为盈[96] - 2018年上半年综合收益总额为371.41万元，2019年同期为-505.77万元，同比大幅转亏[107][110] - 母公司2018年同期综合收益总额为-567.11万元[119] - 母公司本期综合收益总额为669.99万元[115] 成本和费用（同比环比） - 营业成本18347.67万元，同比下降18.38%[40] - 销售费用1161.05万元，同比增长6.2%[93] - 管理费用1376.8万元，同比增长27.9%[93] - 管理费用1376.80万元，同比上升27.94%[40] - 财务费用60.01万元，同比下降53.50%[40] - 研发费用756.05万元，同比下降8.14%[40] - 研发费用756.05万元，同比下降8.1%[93] - 母公司营业成本为1,049,994.52元[96] - 母公司管理费用大幅增加至8,047,450.16元，较去年同期的4,704,073.93元增长71%[96] 各条业务线表现 - 丙烯酰胺产量同比下降16.46%[21] - 丙烯酰胺销量同比下降17.31%[21] - 丙烯酰胺综合产量14828.70吨，同比下降16.46%[37] - 丙烯酰胺综合销量14639.58吨，同比下降17.31%[37] - 江西昌九农科营业收入21485.39万元，同比下降18.55%[37] - 江西昌九农科净利润498.47万元，同比下降51.80%[37] - 主要控股公司江西昌九农科净利润498.47万元，资产总额21157.62万元[44] - 私募基金管理公司航达基金净利润3.06万元，资产总额2086.2万元[45] - 母公司营业收入为1,485,931.52元[96] - 母公司投资收益为14,061,806.13元[96] 管理层讨论和指引 - 公司预测下一报告期累计净利润可能为负，主因丙烯酰胺市场竞争加剧及私募业务不确定性[46] - 丙烯酰胺业务受安全环保整治影响，下游需求存在阶段性波动风险[47] - 南昌生产线搬迁至如东基地尚未获得最终安全生产批复，存在审批不确定性[48] - 如东基地生产线面临产能未获批、获批低于预期或批复时间超期风险[49] - 公司升级拓展可能面临学习试错成本需降低学习曲线[49] - 私募基金管理人航达基金存在合规运营及履约风险[49] - 航达基金将引入专业团队严格管控募投管退流程[50] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-90.67万元，同比下降115.58%[20] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降115.6%，从581.84万元变为-90.67万元[100] - 投资活动产生的现金流量净额为-451.02万元，同比扩大8.3%[100] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1600.02万元，同比改善2.5%[101] - 销售商品、提供劳务收到的现金为226,212,228.56元，较去年同期的266,000,403.09元下降15%[99] - 支付给职工的现金为1773.34万元，同比下降28.2%[100] - 支付的各项税费为1198.66万元，同比增加7.0%[100] - 取得借款收到的现金为1000万元，同比下降85.4%[101] - 偿还债务支付的现金为2000万元，同比下降76.1%[101] - 母公司经营活动现金流量净额为-621.46万元，同比大幅下降138.2%[103] - 母公司投资活动现金流量净额由-1650.15万元改善至653.47万元[104] 资产和负债变动 - 货币资金下降至4040.84万元，占总资产比例16.45%，同比下降34.65%[42] - 应收账款下降至829.5万元，占总资产比例3.38%，同比下降53.1%[42] - 存货上升至1658.46万元，占总资产比例6.75%，同比上升39.53%[42] - 短期借款下降至2000万元，占总资产比例8.14%，同比下降33.33%[42] - 货币资金减少34.5%至4040.8万元[84] - 应收账款减少53.1%至829.5万元[84] - 存货增长39.5%至1658.5万元[84] - 流动资产总额减少24.4%至1.23亿元[84] - 短期借款减少33.3%至2000万元[85] - 应付账款减少14.6%至2708.5万元[85] - 预收款项减少38.4%至1174.9万元[85] - 应交税费下降76.2%至168.7万元[85] - 负债总额减少22.2%至1.19亿元[85] - 应收账款225.6万元，预付款项219.11万元[89] - 其他应收款157.74万元，存货85.17万元[89] - 流动资产总额1.75亿元，非流动资产6.69亿元[89] - 负债总额8509.23万元，所有者权益为-71.72万元[90] - 期末现金及现金等价物余额为4040.84万元，同比下降20.6%[101] - 总资产为2.46亿元，同比下降14.42%[20] 股东权益和利润分配 - 未分配利润亏损扩大至5.54亿元[86] - 2019年上半年未分配利润为-5.538亿元人民币，较期初-5.487亿元减少510万元[107][110] - 2019年上半年综合收益总额为-505.77万元[107] - 2019年上半年归属于母公司所有者权益为5652.44万元，较期初6120.93万元下降7.6%[107][110] - 2019年上半年少数股东权益为7051.86万元，较期初7339.97万元下降3.9%[107][110] - 2019年上半年所有者权益合计为1.27亿元，较期初1.346亿元下降5.6%[107][110] - 2018年上半年未分配利润为-5.567亿元，2019年同期为-5.538亿元，同比改善290万元[107][110] - 专项储备本期增加37.28万元，主要来自本期提取167.92万元和使用130.64万元[107][110] - 公司2019年上半年专项储备提取额为197.38万元[113] - 公司2019年上半年专项储备使用额为159.11万元[113] - 公司期末专项储备余额为70.07万元[113] - 公司期末所有者权益合计为1.29亿元[113] - 母公司期末所有者权益合计为-71.72万元[116] - 母公司期初未分配利润为-6.05亿元[115] - 母公司期末未分配利润为-5.98亿元[116] - 母公司2018年期末所有者权益合计为-632.65万元[121] - 少数股东权益影响额为-63,231.04元[25] - 少数股东损益为2,255,816.84元，较去年同期的4,700,313.36元下降52%[94] - 综合收益总额为-2,801,890.40元，较去年同期的8,414,416.23元下降133%[94] - 2019半年度无利润分配或资本公积金转增预案[52] 关联交易和担保 - 下属公司江苏昌九农科因银行贷款质押承兑汇票614.45万元及抵押不动产3651.44万元[43] - 公司与关联方文心华策签署10年办公租赁协议总金额897.4万元[56] - 2019年1月31日终止与文心华策的办公租赁关联交易[56] - 报告期内存在未在临时公告披露的关联债权债务往来[58] - 关联方江西昌九金桥化工有限公司的期初和期末债权余额均为2,068,028.18元[59] - 关联债权已全部计提坏账，对公司经营成果及财务状况的影响暂不确定[59] - 公司对外担保总额为0万元，占净资产比例为0%[62] - 公司对子公司担保余额为0万元[62] - 江苏昌九农科向南通众和提供的反担保金额为1,000万元，已于2019年5月28日到期并履行完毕[62] 非经常性损益 - 非经常性损益合计金额为175,744.89元[25] - 计入当期损益的政府补助金额为170,924.33元[24] - 其他营业外收入和支出金额为99,100.87元[25] - 非流动资产处置损益为-8,001.32元[24] - 所得税影响额为-23,643.07元[25] - 越权审批税收返还减免金额为595.12元[24] 股东结构变动 - 公司普通股股东总数为15,019户[75] - 第一大股东江西昌九集团有限公司持股61,733,394股 占总股本25.58%[77] - 第二大股东周勇持股7,889,645股 占总股本3.27% 报告期内减持1,373,094股[77] - 第三大股东毛良玉持股2,929,902股 占总股本1.21% 报告期内增持458,902股[77] - 第四大股东曹洪波持股2,741,000股 占总股本1.14% 报告期内增持134,800股[77] - 江西昌九集团有限公司质押股份43,980,000股[77] - 昌九集团承诺增持公司股票不低于总股本2%且金额不低于5000万元[53] 生产和运营数据 - 丙烯酰胺上游原材料丙烯腈价格2019年1-5月上涨6月下滑[28] - 化工行业整治导致部分下游客户开工率下降影响销量[29] - 公司生产线检修维护频次增加阶段性停工时长高于去年[29] - 江苏昌九农科环保核定年排放总量：化学需氧量85.07吨，氨氮5.3吨，悬浮物3.8吨，丙烯酰胺粉尘6.72吨，废水总量189,063吨[64] - 江苏昌九农科废水检测化学需氧量浓度为12mg/L，远低于500mg/L的标准限值[65] - 江苏昌九农科废水氨氮检测浓度为0.722mg/L[65] - 江苏昌九农科工业废气中颗粒物排放浓度低于20mg/m³，符合120mg/m³的标准限值[67] - 江苏昌九农科工业废气中丙烯腈未检出(ND)，符合22mg/m³的标准限值[67] - 厂界噪声检测点昼间Leq值在54至60分贝之间 均低于国家标准65分贝[68] - 厂界噪声检测点夜间Leq值在46至49分贝之间 均低于国家标准55分贝[68] - 厂界噪声检测点夜间Lmax值在53至59分贝之间 均低于国家标准65/70分贝[68] 会计政策和合并范围 - 公司执行新金融工具会计准则并对财务报表格式进行追溯调整[71] - 公司2019年上半年纳入合并报表范围的子公司共7户[126] - 公司控股子公司江西昌九农科化工有限公司持股比例为54.61%[127] - 公司控股子公司的子公司南昌两江化工有限公司持股比例为51.00%[127] - 公司续聘中兴财光华为2019年度审计机构[54]

活动基本信息 - 公司拟定于2019年6月26日下午14:00 - 17:00参加江西上市公司2019年投资者集体接待日活动，15:30 - 17:00为网上互动交流时间 [1] - 网上交流网址为http://rs.p5w.net [1] 出席人员 - 计划出席人员有公司董事长、董事会秘书李季先生，公司董事、总经理卢岐先生，财务总监李红亚先生，证券事务代表陈明先生，特殊情况参会人员可能调整 [2] 信息披露与风险提示 - 公司所有信息以指定媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）刊登的公告为准，提醒投资者注意投资风险 [2]

财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降4.47%至5.285亿元（2017年：5.532亿元）[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比大幅下降69.33%至801.41万元（2017年：2613.07万元）[20] - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为8,014,097.93元人民币[4] - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为8,014,097.93元[146] - 扣除非经常性损益净利润由负转正至633.59万元（2017年：-3892.82万元）[20] - 公司2018年营业收入为5.2848亿元，同比下降4.47%[53][62] - 2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为26,130,656.33元[147] - 2016年归属于上市公司普通股股东的净利润为-37,090,757.78元[147] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 财务费用同比下降73.98%至204.94万元[63] - 管理费用同比下降22.27%至2463.95万元[62] - 直接材料成本3.27亿元人民币，同比下降7.49%[73] - 直接人工成本583.69万元人民币，同比下降45.29%[73] - 制造费用成本4,903.86万元人民币，同比下降35.78%[73] - 管理费用同比下降22.27%，主要因生产线合并与减员增效[78] - 财务费用同比降低73.98%，债务规模大幅缩减[79] 现金流和资产状况 - 经营活动现金流量净额改善至4268.41万元（2017年：-582.05万元）[20] - 经营活动现金流量净额转正为4268.41万元[63] - 经营活动现金流量净额4,268.41万元（2017年：-582.05万元），现金流入增长8.64%[84] - 总资产同比下降9.57%至2.87亿元（2017年：3.174亿元）[20] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长16.73%至6120.93万元（2017年：5243.77万元）[20] - 存货同比减少55.06%至1,188.60万元，去库存成效显著[88] - 在建工程同比增加112.55%至3,024.37万元，系生产基地搬迁扩建所致[88] - 短期借款同比减少48.28%至3,000万元，融资规模收缩[88] - 公司资产负债率下降9.19%[58] 利润分配和未分配利润 - 公司年初未分配利润为-556,739,078.24元人民币[4] - 公司实际可供股东分配利润为-548,724,980.31元人民币[4] - 公司2018年度拟不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本[4] - 截至2018年末公司实际可供股东分配利润为-548,724,980.31元[146] - 2018年现金分红数额为0元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为0%[147] 审计和会计师事务所 - 会计师事务所对公司出具标准无保留意见的审计报告[3] - 公司聘请的会计师事务所为中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）[18] - 公司续聘中兴财光华会计师事务所为2018年度财务审计机构，报酬为47万元人民币[154] - 公司支付内部控制审计费用18万元人民币给中兴财光华会计师事务所[154] 业务线表现：化工业务 - 化工行业营业收入4.54亿元人民币，同比下降10.44%[67] - 化工行业营业成本3.82亿元人民币，同比下降16.67%[67] - 丙烯酰胺毛利率16.01%，同比增加6.28个百分点[67] - 丙烯酰胺生产量32,254.78吨，同比下降29.47%[71] - 丙烯酰胺销售量32,741.83吨，同比下降27.76%[71] - 专用化学品制造营业收入454.2279亿元，营业成本381.5049亿元，毛利率16.01%，营业收入同比下降10.44%，营业成本同比下降16.67%，毛利率同比上升6.28个百分点[119] - 子公司江西昌九农科收入5.1232亿元，占总收入96.94%[53] 业务线表现：私募基金业务 - 私募基金子公司航达基金管理公司营业收入为1510.09万元，占公司营业收入2.86%[33] - 私募基金服务业务收入1,510.09万元人民币[67] - 私募基金子公司处于孵化起步阶段，规模效益尚需积累[45] - 杭州航达股权投资基金管理有限公司资产总额3050.53万元，净资产2834.29万元，净利润750.86万元[132] 子公司和关联方表现 - 江西昌九农科化工有限公司资产总额24.7336亿元，净资产15.87276亿元，净利润1224万元[128] - 江西昌九青苑热电有限责任公司资产总额1593.29万元，净资产-1052.69万元，净利润-38.15万元[129] - 江西昌九昌昱化工有限公司资产总额719.49万元，净资产273.06万元，净利润-8.88万元[130] - 昌九化肥因长期停业被注销[91] - 江苏南天农科化工有限公司经营期限届满进入清算注销程序[92] 关联交易 - 公司向关联方文心华策租赁办公场所，总金额为897.4万元人民币[155] - 航达基金管理公司与关联方同美合伙企业签订委托管理合同，报酬合计为1,599.75万元人民币[156] - 公司向控股股东昌九集团销售电力等公用事业，金额为113.21万元人民币[157] - 公司向股东子公司江氨化学销售电力，金额为2.4万元人民币[157] - 航达基金管理公司向同美未来收取私募基金管理费8,946元人民币[157] - 前五名客户销售额总计10,099.36万元，其中关联方杭州同美有限合伙销售额1,509.2万元占销售收入2.86%[77] 历史往来和债务清偿 - 公司报告期内向控股股东昌九集团清偿历史往来借款113.56万元人民币[160] - 公司向股东子公司江氨化学清偿历史往来借款355.23万元人民币[160] - 公司结清江氨化学代付的社保及住房公积金费用401.07万元人民币[161] 担保和委托理财 - 报告期末对子公司担保余额合计为1000万元[163] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为1000万元[163] - 担保总额占公司净资产的比例为16.34%[163] - 报告期内对子公司担保发生额合计为1000万元[163] - 委托理财发生额为2825.41万元[166] - 委托理财未到期余额为2559.08万元[166] - 银行理财产品年化收益率为4.00%[169] - 银行理财产品实际收益为126.70万元[169] - 公司授权现金管理最高额度为5000万元[166] 研发投入和技术 - 研发投入总额1,576.03万元占营业收入比例2.98%，较2017年增加0.80%[81][82] - 研发费用调整增加15,635,336.21元[151] - 研发费用投入1576万元[107] - 公司丙烯酰胺业务拥有13项专利，含4项发明专利[49] - 与江南大学合作项目获国家资助254万元，公司预计获得20万元奖励[108] 生产和运营效率 - 发酵液单位消耗量下降15%以上，水资源单位消耗下降22.6%[54] - 酸总消耗量下降16%，碱总消耗量下降15.15%[54] - 东生产基地发酵液单位消耗量下降15%以上[172] - 公司采用以销定产经营策略，缩短资金运行周期[104] - 公司通过阶段性储备原材料应对价格波动[115] 产能和产能扩张 - 如东基地计划新增产能2万吨/年，总产能将达5万吨/年[112] - 公司总体产能计划可能进一步调整至6万吨/年[112] - 公司保持丙烯酰胺10万吨/年远期建设目标，现有产能基础上力争实现合并后年产5万吨阶段性目标[135] - 公司因生产线搬迁造成产能相对缩减[38] - 丙烯酰胺生产线搬迁合并项目处于安全验收批复阶段[112] 原材料采购和成本 - 丙烯腈采购总量28997.08吨，平均月采购量2416.42吨[114] - 丙烯腈平均采购价格15441.72元/吨，同比上涨28.2%[114] - 供应商A采购额3,148.10万元占年度采购总额72.70%[77] - 前五名供应商采购额34,306.59万元占年度采购总额79.23%，关联方采购额为0[76] 市场和行业动态 - 丙烯腈价格一度高至19000元/吨创2011年以来新高，四季度回落至12000元/吨左右[36] - 丙烯腈进口同比增加28.8%[36] - 水处理市场占据聚丙烯酰胺需求市场近1/4份额[37] - 国内建成10个5000吨/年以上聚丙烯酰胺企业，其中5家具有万吨级产能[37] - 头部企业占全国聚丙烯酰胺需求量50%以上[37] - 巴斯夫南京工厂启用年产5.2万吨丙烯酰胺（水剂）生产装置[38] - 法国爱森计划建设12万吨/年丙烯酰胺生产线[38] - 我国精细化工率现预计为50%左右，发达国家达60%以上[39] - 私募基金管理规模达12.78万亿元，同比增长15.12%[43] - 私募基金管理人数量24,448家，同比增加8.92%[43] - 私募股权投资案例10,021起，投资金额1.08万亿元[44] - 私募基金新募集基金3,637支，退出案例2,657起[44] - 2018年私募股权投资基金中成长及创业类基金占比超85%[44] 产品与应用 - 产品主要用于聚丙烯酰胺生产，下游应用包括油气开采、造纸等领域[105] - 丙烯酰胺应用拓展至污水处理、土壤治理等新兴领域[40] - 公司丙烯酰胺晶体一级品纯度达98.9%，高于行业标准[48] 客户和销售渠道 - 前五名客户销售额9,989.84万元人民币，占年度销售总额19.45%[75] - 产品总出口量1451吨，占销量比重较小[56] - 批发渠道营业收入29.29796亿元，同比增长12.54%；零售渠道营业收入16.12483亿元，同比下降0.27%[122] 环保与安全 - 公司通过ISO9001、ISO14001及安全生产标准化二级认证[49] - 环保投入同比大幅增加4197.31%，其中污水处理池修理强化及扩建投入264.6万元，占环保投入总额的76.89%[125] - 聘请第三方环保处理机构费用投入67.5万元[125] - 公司子公司江西昌九农科被列为2018年江西省重点排污单位，核定年排放化学需氧量(COD)26.7吨、氨氮1.76吨、悬浮物(SS)1.26吨、丙烯酰胺粉尘2.24吨、废水总量63,021吨[175][177] - 江苏昌九农科环保核定年排放化学需氧量85.07吨、氨氮5.3吨、悬浮物3.8吨、丙烯酰胺粉尘6.72吨、废水总量189,063吨[183] - 江苏昌九农科废水检测结果显示悬浮物浓度9mg/L(标准限值400mg/L)、化学需氧量浓度37mg/L(标准限值500mg/L)、五日生化需氧量10.0mg/L(标准限值300mg/L)[184] - 江苏昌九农科废水氨氮检测结果3.01mg/L[184] - 江苏昌九农科丙烯腈检测未检出(ND)[184] - 公司厂界噪声检测点1至8昼间值在56.1至58.7分贝之间，均低于国家标准65分贝[188] - 公司厂界噪声检测点1至8夜间值在48.5至49.5分贝之间，均低于国家标准55分贝[188] - 公司颗粒物排放浓度检测值为＜20，低于国家标准限值120[187] - 公司丙烯腈排放浓度未检出(ND)，低于国家标准限值22[187] - 江苏昌九农科环保信用自评结果为最高评级"绿色企业"[188] - 公司属于专用化学产品制造行业，2020年前需申领国家版排污许可证[98] - 公司丙烯酰胺生产线采用生物法制工艺减少环境污染[98] - 南昌生产基地搬迁至江苏如东基地以降低安全生产风险[95] - 江西昌九农科生产装置全面关停，污染物排放量基本为零[175][177] - 报告期内公司新增重点排污单位1家[175] 税费和补助 - 江苏昌九农科报告期缴纳环境保护税5.33万元[100] - 环境保护税政策使公司税费负担下降33.38%[100] - 增值税税率下调至16%降低公司税费负担[100] - 政府补助贡献非经常性收益188.14万元（2017年：99.15万元）[25] - 非经常性损益金额为167.82万元（2017年：6505.89万元）[27] 公司治理和股东 - 公司法定代表人及董事会秘书为李季[13][14] - 公司实际控制人为北京市国有文化资产监督管理办公室[199] - 实际控制人单位负责人或法定代表人为赵磊[199] - 实际控制人北京市文资办为北京市政府授权负责国有文化资产监管的市政府直属机构[200] - 实际控制人主要职能为履行市属文化企业和文化事业单位出资人职责[200] - 实际控制人承担监督所监管文化企事业单位国有资产保值增值的责任[200] - 实际控制人负责建立所监管文化企事业单位绩效考核评价体系并组织实施[200] - 实际控制人负责推进所监管文化企事业单位文化科技创新[200] - 实际控制人建立健全本市国有文化投融资体系[200] - 公司普通股股东总数报告期末为16,029户，较上一月末15,725户增加304户[194] - 第一大股东江西昌九集团有限公司持股61,733,394股，占比25.58%，其中43,980,000股处于质押状态[196] - 股东周勇持股9,262,739股，占比3.84%，为第二大股东[196] - 股东曹洪波持股2,606,200股，占比1.08%，报告期内减持615,400股[196] - 股东毛良玉持股2,471,000股，占比1.02%，报告期内增持508,600股[196] - 昌九集团承诺增持股票不低于公司总股本2%，增持金额不低于5,000万元[148] - 报告期内公司无控股和参股的其他境内外上市公司股权情况[200] 公司基本信息 - 公司注册地址位于江西省赣州市章贡区黄屋坪路25号[15] - 公司办公地址位于江西省南昌市青山湖区尤氨路[15] - 公司成立日期为2012年6月18日[200] - 公司股票简称由*ST昌九变更为ST昌九[17] 会计政策变更和调整 - 应收票据调整减少51,600,055.08元[151] - 应收账款调整减少21,541,771.87元[151] - 应收票据及应收账款调整增加73,141,826.95元[151] - 研发费用调整增加15,635,336.21元[151] - 核销呆坏账6814.59万元[58] 社会责任和公益 - 公司为再就业职业培训投入资金288,000元[174] - 公司下属企业江苏昌九农科参加"助困、助医、助学"活动捐款10,000元[173] - 公司5名员工对接当地农户2家参与赣州特色农业扶贫工作[173]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.11亿元人民币，较上年同期下降12.93%[6] - 归属于上市公司股东的净利润为-281.19万元人民币，较上年同期下降868.00%[6] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-290.70万元人民币[6] - 公司2019年第一季度营业总收入为1.11295亿元人民币，相比2018年同期的1.27818亿元人民币下降12.9%[24] - 公司2019年第一季度净利润为-177.42万元人民币，相比2018年同期的249.96万元人民币由盈转亏[25] - 公司2019年第一季度归属于母公司股东的净利润为-281.19万元人民币，相比2018年同期的36.61万元人民币大幅下降[25] - 净利润亏损扩大101.4%，从2018年第一季度的-2,195,406.66元恶化至2019年第一季度的-4,422,454.87元[27] - 公司2019年第一季度营业收入为0元，较2018年同期的604,300.50元下降100%[27] 成本和费用（同比环比） - 管理费用增加90.34%至765.73万元[11] - 财务费用减少49.71%至27.02万元[11] - 公司2019年第一季度营业总成本为1.12686亿元人民币，相比2018年同期的1.26726亿元人民币下降11.1%[24] - 公司2019年第一季度营业成本为9272.0万元人民币，相比2018年同期的1.08968亿元人民币下降14.9%[24] - 公司2019年第一季度管理费用为765.73万元人民币，相比2018年同期的402.29万元人民币增长90.3%[24] - 营业成本2019年第一季度为0元，2018年同期为746,491.35元[27] - 管理费用同比大幅增长121.8%，从2018年第一季度的2,036,032.43元增至2019年第一季度的4,517,609.71元[27] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-131.76万元人民币，上年同期为-424.01万元人民币[6] - 经营活动现金流量净额改善68.93%至-131.76万元[11] - 经营活动现金流量净额为-1,317,582.59元，较2018年同期的-4,240,126.96元改善68.9%[31][32] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降10.9%，从2018年第一季度的127,199,283.91元降至2019年第一季度的113,248,905.49元[31] - 支付给职工现金同比下降57.5%，从2018年第一季度的20,133,736.50元降至2019年第一季度的8,558,120.65元[32] - 期末现金及现金等价物余额为51,000,560.86元，较期初下降17.5%[33] - 筹资活动现金流出5,262,918.74元，其中偿还债务支付5,000,000元[32] - 投资活动现金流出4,247,050.14元，主要用于购建固定资产无形资产[32] - 投资活动现金流出小计为1848.9万元，投资活动产生的现金流量净额为-42080.848万元[35] - 现金及现金等价物净增加额为323766.615万元，期初余额为586732.797万元，期末余额为910499.412万元[35] 资产和负债变动 - 总资产为2.83亿元人民币，较上年度末下降1.23%[6] - 归属于上市公司股东的净资产为5863.31万元人民币，较上年度末下降4.21%[6] - 预付款项减少34.94%至742.56万元[11] - 其他应收款增加43.22%至191万元[11] - 长期待摊费用减少100%至0元[11] - 货币资金减少17.52%至5100.06万元[15] - 在建工程增加21.38%至3671.1万元[16] - 短期借款减少16.67%至2500万元[16] - 公司2019年第一季度资产总计为8.67195亿元人民币，相比2018年同期的8.55798亿元人民币增长1.3%[20][21] - 公司2019年第一季度负债合计为9.85590亿元人民币，相比2018年同期的9.29969亿元人民币增长6.0%[21] - 公司2019年第一季度所有者权益为-1183.96万元人民币，相比2018年同期的-741.71万元人民币亏损扩大[21] - 货币资金为6183.445732亿元，应收票据及应收账款为6370.35493亿元，其中应收票据4601.690645亿元，应收账款1768.664285亿元[37] - 流动资产合计16239.239817亿元，非流动资产合计12462.075683亿元，资产总计28701.31548亿元[38] - 短期借款为3000万元，应付票据及应付账款为3171.559595亿元，预收款项1906.376612亿元[39] - 流动负债合计11797.035447亿元，非流动负债合计3443.38552亿元，负债总计15240.420967亿元[39] - 实收资本（或股本）为24132万元，资本公积33698.30552亿元，未分配利润-54872.498031亿元[39] - 归属于母公司所有者权益合计6120.928997亿元，少数股东权益7339.965516亿元，所有者权益合计13460.894513亿元[40] - 可供出售金融资产调整减少4802.1517万元，其他非流动金融资产调整增加4802.1517万元[38] - 货币资金为5,867,327.97元[42] - 应收账款为225.60元[42] - 存货为851,667.28元[42] - 其他流动资产为8,468,720.91元[42] - 流动资产合计为16,279,975.89元[42] - 长期股权投资为65,826,300.67元[43] - 非流动资产合计为69,299,855.12元[43] - 资产总计为85,579,831.01元[43] - 未分配利润为-604,563,140.86元[44] - 所有者权益合计为-7,417,107.20元[44] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为-4.69%，较上年同期减少5.38个百分点[6] - 基本每股收益为-0.0117元/股，较上年同期下降880.00%[6] - 非经常性损益项目中税收返还减免为10万元人民币[8] - 营业外收入减少94.55%至10万元[11] - 公司2019年第一季度基本每股收益为-0.0117元/股，相比2018年同期的0.0015元/股大幅下降[25] - 股东总数为15,725户，第一大股东江西昌九集团有限公司持股比例为25.58%[10] - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，对金融资产分类和计量进行调整[40]

收入和利润（同比环比） - 营业收入同比下降4.47%至5.28亿元[20] - 公司2018年营业收入为5.2848亿元，同比下降4.47%[53][62] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降69.33%至801.41万元[20] - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为8,014,097.93元人民币[4] - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为8,014,097.93元[146] - 基本每股收益同比下降72.73%至0.03元/股[21] - 加权平均净资产收益率为14.10%[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.15%[21] - 非经常性损益金额为167.82万元[27] - 化工行业营业收入454,227,860.75元同比下降10.44%[67] - 化工行业毛利率16.01%同比增加6.28个百分点[67] - 专用化学品制造营业收入45,422.79万元，营业成本38,150.49万元，毛利率16.01%，营业收入同比下降10.44%，营业成本同比下降16.67%，毛利率同比上升6.28个百分点[119] - 批发渠道营业收入29,297.96万元，同比增长12.54%；零售渠道营业收入16,124.83万元，同比下降0.27%[122] - 前五名客户销售额99,898,400元占年度销售总额19.45%[75] - 前五名客户销售额总计10,099.36万元，占销售收入比重19.50%，其中关联方杭州同美有限合伙销售额1,509.2万元占比2.86%[77] 成本和费用（同比环比） - 化工行业营业成本381,504,943.27元同比下降16.67%[67] - 直接材料成本326,629,391.77元同比下降7.49%[73] - 直接人工成本5,836,928.70元同比下降45.29%[73] - 制造费用49,038,622.80元同比下降35.78%[73] - 财务费用同比下降73.98%至204.94万元[63] - 管理费用同比下降22.27%至2463.95万元[62] - 财务费用降低73.98%，因公司债务规模大幅缩小[79] - 管理费用下降22.27%，主要因生产线合并及减员增效[78] - 营业成本随丙烯腈价格上涨而增加[114] - 专用化学品制造营业收入45,422.79万元，营业成本38,150.49万元，毛利率16.01%，营业收入同比下降10.44%，营业成本同比下降16.67%，毛利率同比上升6.28个百分点[119] 各条业务线表现 - 私募基金子公司航达基金管理公司形成营业收入1510.09万元，占公司营业收入2.86%[33] - 子公司江西昌九农科收入5.1232亿元，占总收入96.94%[53] - 化工行业营业收入454,227,860.75元同比下降10.44%[67] - 化工行业营业成本381,504,943.27元同比下降16.67%[67] - 化工行业毛利率16.01%同比增加6.28个百分点[67] - 丙烯酰胺生产量32,254.78吨同比下降29.47%[71] - 丙烯酰胺销售量32,741.83吨同比下降27.76%[71] - 专用化学品制造营业收入45,422.79万元，营业成本38,150.49万元，毛利率16.01%，营业收入同比下降10.44%，营业成本同比下降16.67%，毛利率同比上升6.28个百分点[119] - 批发渠道营业收入29,297.96万元，同比增长12.54%；零售渠道营业收入16,124.83万元，同比下降0.27%[122] - 江西昌九农科化工有限公司资产总额24,733.6万元，净资产15,872.76万元，净利润1,224.00万元[128] - 江西昌九青苑热电有限责任公司资产总额1,593.29万元，净资产-1,052.69万元，净利润-38.15万元[129] - 江西昌九昌昱化工有限公司资产总额719.49万元，净资产273.06万元，净利润-8.88万元[130] - 杭州航达股权投资基金管理有限公司资产总额3,050.53万元，净资产2,834.29万元，净利润750.86万元[132] 各地区表现 - 华东地区营业收入359,724,485.52元同比增长4.91%[68] 管理层讨论和指引 - 公司2018年度拟不进行利润分配也不进行资本公积金转增股本[4] - 公司已向上海证券交易所申请撤销其他风险警示[6] - 公司存在因未获批准而继续实施其他风险警示的可能性[6] - 公司推进南昌生产线搬迁至江苏如东基地以降低安全生产风险[95] - 如东基地计划新增产能2万吨/年，总产能将提升至5万吨/年[112] - 公司规划未来产能将适时扩充至6万吨/年[112][113] - 公司保持丙烯酰胺10万吨/年远期建设目标，现有产能基础上力争实现合并年产5万吨阶段性目标[135] - 公司采用以销定产经营策略缩短资金周期并提升利用率[104] - 公司通过阶段性储备原材料应对价格波动风险[115] - 昌九集团承诺增持股票不低于公司总股本2%，增持金额不低于5,000万元[148] 其他财务数据 - 公司年初未分配利润为-556,739,078.24元人民币[4] - 公司实际可供股东分配利润为-548,724,980.31元人民币[4] - 截至2018年末公司实际可供股东分配利润为-548,724,980.31元[146] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正为4268.41万元[20] - 第四季度经营活动产生的现金流量净额大幅改善至4732.75万元[23] - 归属于上市公司股东的净资产同比增长16.73%至6120.93万元[20] - 总资产同比下降9.57%至2.87亿元[20] - 公司资产负债率下降9.19个百分点[58] - 公司存货周转率达23次/年，基本无库存积压[56] - 核销呆坏账6814.59万元[58] - 经营活动现金流量净额4,268.41万元，较2017年由负转正，主要因信用管理和库存控制改善[84] - 存货减少55.06%至1,188.60万元，去库存成效显著[88] - 短期借款减少48.28%至3,000万元，反映融资规模缩减[88] - 投资活动现金流量净额为-1,130.64万元，主要因产能扩建投入增加[85] - 在建工程增长112.55%至3,024.37万元，因生产线搬迁合并[88] - 受限资产期末账面价值合计48,836,599.22元，其中固定资产31,140,929.19元（占比63.8%）、应收票据7,351,109.01元（占比15.1%）、无形资产10,344,561.02元（占比21.2%）[90] - 报告期内委托理财发生额为2825.41万元[166] - 报告期末委托理财未到期余额为2559.08万元[166] - 公司授权使用闲置自有资金进行现金管理的最高额度为5000万元[166] - 公司持有工商银行添利宝理财产品金额为2740万元[169] - 工商银行添利宝理财产品年化收益率为4.00%[169] - 应收票据调整减少51,600,055.08元[151] - 应收账款调整减少21,541,771.87元[151] - 应收票据及应收账款调整增加73,141,826.95元[151] - 研发费用调整增加15,635,336.21元[151] - 报告期末对子公司担保余额合计为1000万元[163] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为1000万元[163] - 担保总额占公司净资产的比例为16.34%[163] 研发与创新 - 研发投入总额1,576.03万元，占营业收入比例2.98%，较2017年增加0.80%[81][82] - 公司研发费用投入1576万元[107] - 与江南大学合作国家级项目获政府资助254万元，其中公司预计获得20万元奖励[108] - 公司丙烯酰胺晶体一级品纯度达98.9%，高于行业标准[48] - 公司拥有丙烯酰胺相关专利13项（发明专利4项，实用新型9项）[49] - 生物法制丙烯酰胺技术具有高转化率、高纯度及低污染特性[47] 行业与市场环境 - 丙烯腈价格一度高至19000元/吨创2011年以来新高，四季度回落至12000元/吨左右[36] - 丙烯腈进口同比增加28.8%[36] - 巴斯夫启用南京年产5.2万吨丙烯酰胺水剂生产装置[38] - 法国爱森计划在如东建设12万吨/年丙烯酰胺生产线[38] - 水处理市场占据聚丙烯酰胺需求市场近1/4份额[37] - 国内建成10个5000吨/年以上聚丙烯酰胺企业，其中5家具有万吨级产能[37] - 头部企业占全国聚丙烯酰胺需求量50%以上[37] - 国内精细化工率预计为50%左右，发达国家达60%以上[39] - 私募基金管理规模达12.78万亿元，较2017年增长15.12%[43] - 私募基金管理人数量24,448家，同比增长8.92%[43] - 2018年私募股权投资金额1.08万亿元，投资案例10,021起[44] - 私募基金行业2018年增幅15.1%[43] - 2018年私募股权投资退出案例2,657起，其中IPO退出996起[44] - 丙烯酰胺应用拓展至污水处理、土壤治理等新领域[40] 生产与运营 - 发酵液单位消耗量下降15%以上，水资源单位消耗下降22.6%[54] - 酸总消耗量下降16%，碱总消耗量下降15.15%[54] - 产品总出口量1451吨，占销量比重较小[56] - 公司因生产线搬迁造成产能相对缩减[38] - 丙烯酰胺生产线搬迁合并项目处于安全验收批复阶段[112] - 发酵液单位消耗量下降15%以上[172] - 水资源单位消耗下降22.6%[172] - 丙烯腈2018年采购总量28997.08吨，平均月采购量2416.42吨[114] - 丙烯腈采购价格同比上涨28.2%至15441.72元/吨（含税）[114] - 丙烯酰胺产品销售定价参考原材料丙烯腈价格波动，报告期内价格整体呈向上波动趋势[120] 关联交易与公司治理 - 公司聘请的会计师事务所为中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）[3][18] - 会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司续聘中兴财光华会计师事务所为2018年度财务审计机构，报酬为47万元人民币[154] - 公司支付内部控制审计费用18万元人民币给中兴财光华会计师事务所[154] - 公司向关联方文心华策租赁办公场所，总金额为897.4万元人民币[155] - 航达基金管理公司与关联方同美合伙企业签订委托管理合同，报酬合计为1,599.75万元人民币[156] - 公司向控股股东昌九集团销售水电汽等公用事业费用，金额为113.21万元人民币[157] - 公司向股东子公司江氨化学销售水电汽等公用事业费用，金额为2.4万元人民币[157] - 航达基金管理公司向同美未来收取私募基金管理费8,946元人民币[157] - 公司报告期内向控股股东昌九集团清偿历史往来借款113.56万元人民币[160] - 公司向股东子公司江氨化学清偿历史往来借款355.23万元人民币[160] - 公司结清江氨化学代付的社保及住房公积金费用401.07万元人民币[161] - 前五名供应商采购额34,306.59万元，占年度采购总额比重79.23%，关联方采购额为0[76] 环保与安全 - 江苏昌九农科报告期缴纳环境保护税5.33万元，较历年排污费用下降33.38%[100] - 环保投入同比大幅增加4,197.31%，其中污水处理池修理扩建投入264.6万元，占环保投入总额的76.89%[125] - 第三方环保技术服务投入67.5万元[125] - 危险化学品运输通过具备资质的第三方物流主体完成[95] - 专用化学产品制造行业国家版排污许可证技术规范尚未颁布，暂无需申领新证[98] - 环保税政策按区域差异化执行，江西省和江苏省分别制定税额标准[99] - 公司子公司江西昌九农科被列为2018年江西省重点排污单位，核定年排放化学需氧量26.7吨、氨氮1.76吨、悬浮物1.26吨、丙烯酰胺粉尘2.24吨、废水总量63,021吨[175][177] - 江苏昌九农科环保核定年排放化学需氧量85.07吨、氨氮5.3吨、悬浮物3.8吨、丙烯酰胺粉尘6.72吨、废水总量189,063吨[183] - 江苏昌九农科废水检测结果显示悬浮物浓度9mg/L（标准限值400mg/L）、化学需氧量浓度37mg/L（标准限值500mg/L）、五日生化需氧量浓度10.0mg/L（标准限值300mg/L）[184] - 江西昌九农科因生产装置关停搬迁，报告期内污染物排放量基本为零[177] - 江苏昌九农科废水氨氮检测浓度为3.01mg/L，丙烯腈未检出（检测限值5mg/L）[184] - 江西昌九农科建有氨氮在线监测仪并符合污染源自动监控管理办法要求[181] - 江苏昌九农科采用UASB+一级A/O生化处理法处理废水，达到三级排放标准[183] - 颗粒物排放浓度检测值20毫克每立方米 低于标准限值120毫克每立方米[187] - 丙烯腈排放浓度未检出(ND) 远低于标准限值22毫克每立方米[187] - 厂界噪声昼间检测值范围56.1-58.7分贝 全部低于国家标准65分贝[188] - 厂界噪声夜间检测值范围48.5-49.5分贝 全部低于国家标准55分贝[188] - 江苏昌九农科环保信用自评获最高"绿色企业"评级 最终评定尚在进行中[188] - 公司通过ISO9001、ISO14001及安全生产标准化二级认证[49] 社会责任与员工 - 公司为员工再就业职业培训投入资金288,000元[174] - 公司下属企业江苏昌九农科参与扶贫活动捐款10,000元[173] - 公司5名员工对接帮扶当地农户2家参与赣州农业扶贫工作[173] 资产与子公司变动 - 昌九化肥因长期停业在报告期内完成注销[91] - 江苏南天农科化工有限公司经营期限届满且进入清算注销程序[92] - 江苏昌九农科通过担保获得交通银行贷款1,000万元[90] 公司基本信息与股东结构 - 公司股票简称由*ST昌九变更为ST昌九[17] - 公司注册地址位于江西省赣州市章贡区黄屋坪路25号[15] - 公司普通股股东总数报告期末16,029户 较上月末15,725户增加304户[194] - 第一大股东江西昌九集团持股61,733,394股 占总股本25.58%[196] - 江西昌九集团质押股份43,980,000股 占其持股比例71.25%[196] - 股东周勇持股9,262,739股位列第二 占总股本3.84%[196] - 股东曹洪波与曹洪涛为一致行动人 合计持股4,256,200股占比1.76%[196] - 公司实际控制人为北京市国有文化资产监督管理办公室[199] - 公司实际控制人单位负责人为赵磊[199] - 北京市文资办成立于2012年6月18日[200] - 北京市文资办为北京市政府授权负责国有文化资产监管的直属机构[200] - 北京市文资办职能包括履行市属文化企事业单位出资人职责[200] - 北京市文资办负责监督所监管文化企事业单位国有资产保值增值[200] - 北京市文资办负责建立所监管文化企事业单位绩效考核评价体系[200] - 北京市文资办负责管理文化发展相关专项资金[200] - 报告期内公司无控股和参股的其他境内外上市公司股权情况[200]