上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司不会在招股章程登记前向香港公众要约或邀请[4] 委任情况 - 公司委任日进资本为保荐人兼整体协调人，交银国际、中国银河国际为整体协调人[7] 公告信息 - 公告发布于2025年11月28日[10] 申请董事 - 执行董事为王清杰、迟文博、张青卫[10] - 非执行董事为高斌、于然、王进[10] - 独立非执行董事为宋婷儿、刘宇、陆瑶[10]

上市情况 - 公司申请未获港交所上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需待公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 人员安排 - 委任阳光财富资本有限公司为保荐人统筹人等[10] - 申请中执行董事为汪清杰等，非执行董事为高斌等[11] 其他 - 公告于2025年11月28日发布，不构成证券发售邀约等[3][7][11]

股份交易与发行 - 股份交易费用含1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费等[8,12] - H股每股价格不超HK$[REDACTED]，预计不低于HK$[REDACTED][10,12] - 名义价值为每股人民币0.10元[10] - 预期发行价将在[REDACTED]协商确定，否则发行不生效[12] - 相关方可在申购截止日前减少发售股份数目和指示性发行价范围[13] - 香港相关方认购股份义务特定事件下可于[REDACTED]上午8:00前终止[15] 业绩数据 - 公司在业绩记录期内完成约600个项目，服务超200个客户[39] - 2024财年，公司在中国独立专业AIoT供应商中收入排第五，市场份额约1.8%；能源行业排第三，市场份额约9.9%[40] - 公司营收从2022财年约3.126亿元增至2024财年约5.255亿元，复合年增长率约29.7%；2025年上半年较2024年同期增长约38.9%[41] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，AIoT解决方案收入占比分别为80.3%、87.1%、94.2%、93.2%、93.9%[59] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，AIoT服务收入占比分别为8.6%、4.5%、3.9%、5.8%、5.0%[59] - 2022 - 2024财年及2024、2025年上半年，AIoT产品销售收入占比分别为11.1%、8.4%、1.9%、1.0%、1.1%[59] - 过往业绩期内，前五大客户营收分别约为1.612亿、2.343亿、2.322亿和1.099亿元，占比分别约为51.6%、53.0%、44.2%和68.9%[64] - 过往业绩期内，公司分别提交约130、160、130和100份投标，投标成功率分别约为80.9%、75.4%、89.5%和70.3%[65] - 截至最后可行日期，合同积压总额约为2.957亿元[69] - 过往业绩期内，前五大供应商采购额分别约为5980万、6550万、1.596亿和3350万元，占比分别为27.0%、36.2%、52.3%和55.3%[70] - 公司营收从2022财年约3.126亿元增至2023财年约4.422亿元，增长约41.5%[80] - 公司毛利从2022财年约6890万元增至2023财年约1.052亿元，增长约52.7%[80] - 公司2022 - 2023财年亏损增加约80.3%[80] - 2024财年公司收入约为5.255亿元，较2023财年增加约18.8%[81] - 2024财年公司毛利约为1.306亿元，较2023财年增加约24.1%[81] - 2024财年公司亏损约为2.284亿元，较2023财年减少约23.1%[81] - 2025年上半年公司收入约为1.595亿元，较2024年上半年增加约38.9%[83] - 2025年上半年公司毛利约为4150万元，较2024年上半年增加约45.1%[83] - 2025年上半年公司亏损约为3990万元，较2024年上半年减少约78.8%[83] - 2022年末公司净流动资产约为5.409亿元，2023年末变为净流动负债约6.897亿元[89] - 2023年末公司净流动负债约为6.897亿元，2024年末增至约9.182亿元[90] - 2024年末公司净流动负债约为9.182亿元，2025年6月末增至约9.579亿元[91] - 2022 - 2024年及2025年上半年公司均未支付或宣派股息[98] - 公司2024财年营收约为人民币5.255亿元（约合港币5.781亿元）[106] - 公司预计上市时市值超过港币40亿元（按指示价格区间低端计算）[106] - 截至最近可行日期，公司有44份新合同，预计2026年确认收入约为人民币1.003亿元[111] - 截至最近可行日期，公司成功中标8个项目，预期合同总额约为人民币1.007亿元[111] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日，合同资产分别约为1.039亿、2.284亿、4.456亿和3.940亿元人民币[189] - 2022 - 2024年末及2025年6月30日，贸易应收款分别约为1.079亿、1.494亿、1.577亿和2.126亿元人民币[189] - 过往业绩期内，来自中国国有部门客户的收入占比分别约为60.6%、78.0%、74.0%和53.4%[193] - 过往业绩期内，来自能源行业客户的收入占比分别约为42.4%、33.9%、27.0%和12.0%[193] - 2022年12月31日、2023年、2024年和2025年6月30日，公司贸易及应收票据分别约为1.116亿、1.552亿、1.667亿和2.141亿元人民币[197] - 业绩记录期内，公司平均贸易应收款周转天数分别为139天、110天、112天和217天，调整后分别为182天、215天、315天和653天[197] - 2022年12月31日、2023年、2024年和2025年6月30日，公司贸易应收款确认的减值损失分别约为600万、700万、1070万和1610万元人民币[197] - 2023年和2024年12月31日以及2025年6月30日，公司净流动负债分别为6.897亿、9.182亿和9.579亿元人民币[198] - 2022年、2023年、2024年12月31日和2025年6月30日，公司净负债分别约为3.902亿、6.86亿、9.155亿和9.55亿元人民币[198] - 2022财年、2023财年、2024财年和2025年上半年，公司经营活动现金流量为负，分别约为1.727亿、1.929亿、6420万和3680万元人民币[200] 研发与技术 - 截至2025年6月30日，公司拥有超300项软件版权、50项专利等[48] - 研发团队248人，约占总员工数60%[48] - 截至最后实际可行日期，公司基于Delt@AIoT平台策划了超300个软件应用[49] 市场与客户 - 公司客户主要包括中国终端客户和系统集成商，已与五大客户建立1 - 9年业务关系[62] 风险提示 - 若无法紧跟AIoT行业技术发展，业务等或受重大不利影响[182] - 销售周期长且不可预测，或面临配置等挑战影响运营结果[186] - 客户多赊购，若客户财务困难，财务结果和状况可能受负面影响[189] - AIoT解决方案行业竞争激烈且分散，竞争失败将对业务和财务产生不利影响[190] - 政府政策和支出变化可能对公司业务和财务产生负面影响[193] - 净流动负债和净负债使公司面临一定的流动性风险，可能限制业务扩张[198]

业绩总结 - 公司收入从2022财年约3.126亿元增长至2024财年约5.255亿元，复合年增长率约29.7%[38] - 公司收入从2024年首六个月约1.148亿元增长至2025年首六个月1.595亿元，增长率约38.9%[38] - 2022 - 2024年及2025年首六个月，毛利率分别为22.0%、23.8%、24.9%、26.0%[88] - 2024财年收入约为人民币525.5百万元，预期市值超4000百万港元[95] 用户数据 - 公司已完成超600个项目，服务客户超200家[37] - 往绩记录期间公司约60.6%、78.0%、74.0%及53.4%的收入来源于中国国有部门客户[170] - 往绩记录期间公司约42.4%、33.9%、27.0%及12.0%的收入来源于能源行业客户[170] - 往绩记录期五大客户应占收入分别约为161.2百万元、234.3百万元、232.2百万元、109.9百万元，占比分别约为51.6%、53.0%、44.2%、68.9%[60] 未来展望 - 到2027年，下一代智能终端及AI智能体的渗透率超70%；到2030年，渗透率超90%[41] - 中国AIoT解决方案市场将从2025年约1287亿元增长至2029年约2209亿元，复合年增长率约14.5%[41] - 2025年6月30日后至最后实际可行日期，获约44份新合约，预计2026年确认收入约人民币100.3百万元[99] - 2025年6月30日后至最后实际可行日期，成功中标八个新项目，估计合约总额约为人民币100.7百万元[99] 新产品和新技术研发 - 2025年6月30日公司拥有逾300项软件版权、50项专利、约10项商标及一个重大域名[45] - 2025年6月30日研发团队由248名成员组成，占雇员总数约60%[45] - 截至最后实际可行日期公司打造了约300多个软件应用程序[46] 市场扩张和并购 - 公司战略包括深化AI能力、开发工业机器人解决方案、推动增值创新、拓展海外市场、寻求战略投资等[68] - 公司扩大客户群聚焦于能源、制造和混合型行业三大垂直行业系列[188] 其他新策略 - 公司主要以交钥匙项目交付AIoT解决方案，通常签订12个月或以下合约，定价基于成本加成基准[63]