证券发行 - 公司证券未在美国注册，不在美公开发行[5] - 香港公开发售需招股章程注册后进行[6] 公告说明 - 公告为提供公司信息，不构成投资决策依据[4][9] 人员委任 - 公司已委任华泰金融控股（香港）为整体协调人[12] 公司人员 - 执行董事为周立宸等5人，非执行董事为张沁雪，独董为张政等3人[13]

公司地位 - 公司为全球第二大男装品牌、亚洲和中国及马来西亚第一大男装品牌，中国第四大服装集团[50] - 2024年HLA品牌为全球第二大男装品牌，在亚洲男装市场连续11年排名第一[57] - 2024年HLA品牌在中国男装市场份额达5.6%，超过第二至第五大参与者份额总和[57] 业绩数据 - 2023 - 2024年每年营收超200亿人民币，2022 - 2024年每年净利润超20亿人民币[51] - 2022 - 2024年累计股息65亿人民币，股息支付率约90%[51] - 2024年HLA品牌年营收超100亿人民币，是唯一达此规模的中国男装品牌[57] - 2025年上半年，自有品牌营收104.24亿人民币，占比92.7%；非自有品牌营收8.14亿人民币，占比7.3%[67] - 2022 - 2025年各销售渠道收入占比不同，线下渠道占比在66.3% - 72.1%之间，线上渠道占比在15.7% - 21.9%之间[78] - 2022 - 2025年公司产品主要在中国大陆销售，收入占比在98.2% - 98.8%之间，海外收入占比在1.2% - 1.8%之间[79] - 2022 - 2025年中国主要品牌直营和合作门店总GMV分别为21630.1百万、24255.7百万、20906.9百万、11819.6百万、11504.6百万人民币[82] - 2022 - 2025年中国主要品牌直营和合作门店年化单店平均收入分别为2.7百万、3.2百万、3.0百万、3.4百万、3.2百万元人民币[82] - 2022 - 2025年海外主要品牌直营门店总GMV分别为222.6百万、280.1百万、369.1百万、169.3百万、212.1百万人民币[84] - 2022 - 2025年海外主要品牌直营门店年化单店平均收入分别为4.5百万、5.0百万、4.5百万、5.1百万、4.0百万元人民币[84] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年线上渠道GMV分别为42.377亿、49.961亿、70.807亿、35.022亿和41.089亿元人民币[90] - 业绩记录期内，前五大客户各年/期收入分别为8.17亿、8.652亿、15.113亿和7.666亿元人民币，占总收入的4.6%、4.2%、7.5%和6.8%[96] - 业绩记录期内，最大客户各年/期收入分别为2.989亿、3.628亿、7.28亿和3.074亿元人民币，占总收入的1.7%、1.7%、3.6%和2.7%[96] - 业绩记录期内，前五大供应商各年/期采购额分别为15.927亿、13.855亿、29.639亿和10.28亿元人民币，占总采购额的14.4%、13.7%、22.2%和23.8%[97] - 业绩记录期内，最大供应商各年/期采购额分别为3.715亿、3.543亿、14.847亿和4.364亿元人民币，占总采购额的3.4%、3.5%、11.1%和10.1%[97] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年总收入分别为179.052亿、207.544亿、201.621亿、109.092亿和112.377亿元人民币[102][104] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年HLA品牌毛利润分别为5.572816亿、7.187782亿、6.922138亿、4.009431亿和3.967399亿元人民币，毛利率分别为41.4%、44.4%、45.9%、45.5%和47.7%[105] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年中国内地市场毛利润分别为76.26055亿、91.89663亿、89.37306亿、49.56655亿和51.28325亿元人民币，毛利率分别为43.1%、44.9%、45.1%、46.1%和46.5%[107] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年上半年海外市场毛利润分别为1.43739亿、1.85199亿、2.3997亿、1.09831亿和1.4029亿元人民币，毛利率分别为65.6%、68.2%、67.6%、68.1%和68.2%[107] - 2022 - 2025年各年/期，公司经营活动产生的净现金分别为2,956,743千元、5,100,481千元、1,812,854千元、1,859,860千元和2,534,438千元[123] - 2022 - 2025年部分财务比率：毛利率分别为43.4%、45.2%、45.5%、46.9%；净利率分别为11.5%、14.1%、10.9%、14.1%；净资产收益率分别为13.9%、19.1%、13.1%、9.0%[125] 门店数据 - 截至2025年6月30日，全球门店超7200家，覆盖11个海外国家和中国31个省级行政区[51] - 2025年6月30日，HLA品牌全球门店5723家，OVV品牌166家，YeeHoO品牌641家，HEILAN HOME品牌77家[54][71][65] - 截至2025年6月30日，公司全球共有7209家门店，其中直营2748家、合作4259家、分销202家[81][82] 未来展望 - 公司计划深化国际化、进行战略投资收购、吸引和留住人才以实现长期增长[64] 新策略 - 公司与国际体育品牌建立战略合作，发展城市奥特莱斯零售渠道[74][75] - 公司采用全渠道销售策略，线下渠道由直营、合作和分销门店组成，线上通过电商平台销售[76] 其他 - H股最高价格为每股HK$[REDACTED]，另加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%香港投资者赔偿征费[11] - H股面值为每股人民币1.00元[11] - 发售价预计不高于每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED]，除非另有公布[14] - 若在[REDACTED]香港时间中午12:00前发售价未达成协议，发售将不会进行并失效[14] - 若某些事件在[REDACTED]上午8:00前发生，[REDACTED]可终止[REDACTED]项下的责任[16] - 截至2025年6月30日和9月30日，公司非流动资产分别为12,364,409千元和11,066,544千元，非流动负债分别为932,460千元和888,101千元[110] - 截至2025年6月30日和9月30日，公司流动资产分别为20,226,117千元和22,364,477千元，流动负债分别为13,963,740千元和15,256,002千元，净流动资产分别为6,262,377千元和7,108,475千元[112] - 公司净流动资产从2025年6月30日的65.83亿元降至9月30日的62.62亿元，降幅为7.4%[113][115] - 公司净流动资产从2024年12月31日的71.09亿元降至2025年6月30日的65.83亿元，降幅为7.4%，主要因存货减少，部分被现金及现金等价物增加抵消[115] - 公司净流动资产从2023年12月31日的63.11亿元增至2024年12月31日的71.09亿元，增幅为12.6%，主要因收购Spoz后存货增加和可转换债券转换，部分被现金及现金等价物减少抵消[116] - 公司净流动资产从2022年12月31日的52.18亿元增至2023年12月31日的63.11亿元，增幅为20.9%，主要因定期存款和现金及现金等价物增加，部分被可转换债券增加抵消[117] - 公司净资产从2024年12月31日的172.87亿元增至2025年6月30日的180.15亿元，增幅为4.2%，主要因当年利润15.88亿元，部分被股息分配8.65亿元抵消[118] - 公司净资产从2023年12月31日的160.38亿元增至2024年12月31日的172.87亿元，增幅为7.8%，主要因可转换债券转换25.79亿元和2024年利润21.89亿元，部分被股息分配37.94亿元抵消[119] - 公司净资产从2022年12月31日的145.22亿元增至2023年12月31日的160.38亿元，增幅为10.4%，主要因当年利润29.18亿元，部分被股息分配18.57亿元抵消[120] - 截至最近实际可行日期，周氏家族及相关公司控制约60.13%公司总股本[129] - 2025年9月公司进入澳大利亚市场，在悉尼开设首家HLA门店；2025年7月为2024年度每10股派发现金股息1.8元（含税），共派发现金股息约8.645亿元[137] - 公司需支付任意三个财年累计现金股息，不少于该三年按中国会计准则计算的可分配平均净利润的30%[145] - 2022 - 2024年度及2024年上半年现金股息情况：2022年度每10股派4.3元（含税），共派约18.574亿元；2023年度每10股派5.6元（含税），共派约26.896亿元；2024年上半年每10股派2.3元（含税），共派约11.046亿元；2024年度每10股派1.8元（含税），共派约8.645亿元[147][148]

公司信息 - 公司为海澜之家集团股份有限公司，于中国注册成立[2] 上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[4] - 证券未且不会根据美国证券法登记，不得向美国发售[4] 投资提示 - 有意投资者应依据香港公司注册处注册的招股章程作投资决定[6] 委任情况 - 公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[9] 公告信息 - 公告日期为2025年11月21日，列出相关董事名单[10]

财务数据 - 2022 - 2025年相关期间公司收入分别为17905.2百万元、20754.4百万元、20162.1百万元、10909.2百万元、11237.7百万元[96][98] - 2022 - 2025年相关期间公司销售成本分别为10135.38百万元、11379.5百万元、10984.826百万元、5842.691百万元、5969.13百万元[96] - 2022 - 2025年相关期间公司毛利分别为7769.794百万元、9374.862百万元、9177.276百万元、5066.486百万元、5268.615百万元[96] - 2022 - 2025年相关期间公司税前利润分别为2896.84百万元、3623.905百万元、2787.266百万元、2056.175百万元、2030.878百万元[96] - 2022 - 2025年相关期间公司年内/期内利润分别为2062.024百万元、2918.435百万元、2189.013百万元、1638.438百万元、1587.582百万元[96] - 2022 - 2025年毛利率分别为43.4%、45.2%、45.5%、46.9%[116] - 2022 - 2025年净利率分别为11.5%、14.1%、10.9%、14.1%[116] - 2022 - 2025年股本回报率分别为13.9%、19.1%、13.1%、9.0%[116] - 2022 - 2025年流动比率分别为1.4、1.4、1.5、1.5[116] - 2022 - 2025年速动比率分别为0.7、0.8、0.7、0.7[116] - 2025年上半年主要品牌商品交易总额为115.046亿元，单店年均收入320万元，交易数量2200万次，每笔交易平均支出523.4元，销量4540万件，平均售价253.2元[77] - 2025年上半年线下渠道收入744531.1万元，占比66.3%；线上渠道收入230849.9万元，占比20.5%；企业服装定制渠道收入134290.6万元，占比11.9%；其他收入14102.9万元，占比1.3%[73] - 2025年上半年中国内地收入1103209.4万元，占比98.2%；海外收入20565.1万元，占比1.8%[74] 门店数据 - 截至2025年6月30日全球共有7209家门店，其中海澜之家5723家、OVV166家、英氏641家、阿迪达斯FCC529家、HEAD21家、城市奥莱23家、其他品牌106家[76][77] - 截至2025年6月30日海外有111家直营门店[48] - 截至2025年6月30日海澜优选共运营77家门店[58] 市场排名 - 2024年公司位列中国服装集团营收排名第四[43] - 2024年海澜之家在全球男裝品牌排第二[49] - 2024年海澜之家在中国男裝市场份额达5.6%[49] 业务发展 - 2024年公司在近城区推出城市奥莱新业态[62] - 2024年起积极发展城市奥莱零售渠道，选址贴近核心城区[69] - 采取全渠道策略，结合线下与线上业务提升销售表现及品牌影响力[71] - 与领先的国际运动品牌建立战略合作，丰富品牌组合加强运动用品领域布局[68] - 2025年9月公司进军澳洲市场[132] 股息分配 - 2022 - 2024年股息总额65亿元，派息率约90%[41] - 公司就2024年向全体股东每10股分派现金股息1.8元（含税），2025年7月支付约8.645亿元[132] - 截至2022年12月31日止年度，每10股分派现金股息人民币4.3元（含税），2023年6月合计支付约1857.4百万元[138] - 截至2023年12月31日止年度，每10股分派现金股息人民币5.6元（含税），2024年6月合计支付约2689.6百万元[138] - 截至2024年6月30日止期间，每10股分派现金股息人民币2.3元（含税），2024年9月合计支付约1104.6百万元[139] - 截至2024年12月31日止年度，每10股分派现金股息人民币1.8元（含税），2025年7月合计支付约864.5百万元[139] 风险提示 - 若公司未能准确掌握市场需求或开发新产品，可能影响业务表现[187] - 消费者喜好转变或服装消费增长放缓，可能对公司业务产生不利影响[187] - 公司业务依赖品牌实力，品牌管理不善可能损害品牌价值和市场认可度[190] - 产品出现质量问题，可能导致客户流失、销售额下降，面临索赔或处罚[191] - 若加盟合伙人或经销商未遵守运营标准，可能影响服务质量与品牌形象[195] - 加盟合伙人或经销商违反合约义务，可能导致客户不满、声誉受损等后果[196] - 公司可能难以找到合适店址，影响新店销售业绩[197] - 公司业务扩张依赖以合理条款租赁、获取或续约合适物业，否则业务和增长前景或受不利影响[199] - 公司已取得店址可能无法维持消费人流或商业吸引力，迁址或开新店会产生额外成本，影响销售增长和盈利[199] - 公司依赖第三方电商平台在线销售产品，合作变动或平台运营问题会对业务造成重大不利影响[200]