新策略 - 公司2025年9月23日任命中国国际金融香港证券有限公司和招商证券（香港）有限公司为整体协调人[10] - 公司2025年10月7日任命法国巴黎证券（亚洲）有限公司为整体协调人[10] - 公告相关申请中的公司董事包括王丽清、王泽宁和李波等[15]

人事委任 - 2025年9月23日委任中金香港及招商证券（香港）为整体协调人[7] - 2025年10月7日委任法国巴黎证券（亚洲）为整体协调人之一[7] - 截至2025年10月8日，中金香港、招商证券（香港）为保荐人兼整体协调人，法巴证券为整体协调人[8] 董事构成 - 申请所列公司董事含3名执行董事、2名非执行董事及4名独立非执行董事[11] 公告日期 - 公告日期为2025年10月8日[11]

业绩数据 - 2023 - 2024年GMV同比增长282%[38] - 2024 - 2025年GMV同比增长282%，2024年GMV达426亿元[42][45] - 公司营收从2022年的5.4937亿元增至2023年的92.9374亿元，2024年进一步增至323.2883亿元，2024 - 2025年上半年同比增长106.9%[62][73] - 2022 - 2024年调整后净利润分别为3930万元、 - 2810万元、8.228亿元，2024 - 2025年上半年分别为2.383亿元和9.217亿元[62] - 2025年前八个月交易笔数约15亿，高于2024年全年的12亿[55] - 2022 - 2025年6月，总GMV分别为3200万、1.1151亿、4.2596亿、1.4769亿、3.3241亿人民币[78] - 2022 - 2025年6月，总订单数分别为60万、3.06亿、11.98亿、3.88亿、10.2亿[78] - 2022 - 2025年的利润分别为67,853千元、 - 176,206千元、610,912千元、860,501千元，调整后净利润分别为39,278千元、 - 28,108千元、822,762千元、921,651千元[112] - 2022 - 2025年经营活动产生的净现金分别为102,086千元、1,007,506千元、777,052千元、512,814千元、1,299,921千元，投资活动使用的净现金分别为 - 327,676千元、 - 236,492千元、 - 57,102千元、 - 26,566千元、 - 31,278千元[118] - 2022 - 2025年的营收增长率分别为N/A、1592.0%、247.9%、N/A、106.9%，毛利率分别为1.1%、9.0%、10.7%、10.7%、11.4%[121] - 2022 - 2025年调整后净利润率分别为7.2%、 - 0.3%、2.5%、2.2%、4.1%[121] - 2022 - 2025年现金转换周期分别为 - 22.9天、 - 5.9天、 - 1.3天、 - 3.9天、0.6天[121] 用户数据 - 截至2025年8月31日，公司注册会员超1.5亿，2025年前八个月活跃会员超1.1亿，8月活跃会员月均购买次数2.9次[39][42][55] 市场情况 - 2024年中国零食和饮料市场规模达4万亿元，价值零售占比低于5%，预计2024 - 2029年复合年增长率36.5%，2029年将达6137亿元，占比11.4%[44] - 预计2024 - 2029年中国价值零售行业市场规模将达10138亿元，复合年增长率33.8%[47] - 截至2025年6月30日，公司在全国运营15365家门店，覆盖29个省市自治区，长三角市场占有率43%，山河四省市场占有率60.2%[39][42][51][74] 产品与运营 - 产品涵盖12个核心类别，精选超4000个SKU，单店约1800 - 2000个SKU，2025年上半年月均推出约250个新SKU[79] - 截至2025年6月30日，约95%的产品直接从品牌所有者处采购，通过51个常温仓库和13个冷链仓库配送，零售价比大卖场、超市和便利店同类产品低20 - 30%[39][42][53][54] - 2025年上半年，加盟店关闭率仅1.9%，远低于行业平均水平[56] - 报告期内，加盟店关闭率分别为1.8%、1.6%、1.5%、1.9%，低于行业平均[87] - 截至2025年6月30日，食用菌日设计产能约382吨，其中金针菇325吨、真姬菇45吨、鹿茸菇12吨[90] 股权与股东 - 截至最新可行日期，福建含羞草持股17.46%，漳州金万辰持股13.14%，王泽宁持股13.66%，王丽清持股0.07%[101] - 截至最后实际可行日期，王泽宁有权行使约占公司总股本11.75%的A股投票权，假设2025年投票权代理协议生效，将额外有权行使约占已发行股份1.83%的投票权[102] - 截至最后实际可行日期，控股股东合计控制公司56.08%的投票权[103] 业务结构 - 2024年零食业务收入66,569千人民币，占比12.1%；食用菌业务收入482,696千人民币，占比87.9%[107] - 2023年零食业务收入8,759,025千人民币，占比94.2%；食用菌业务收入534,715千人民币，占比5.8%[107] - 2024年上半年零食业务收入31,790,207千人民币，占比98.3%；食用菌业务收入538,623千人民币，占比1.7%[107] - 2025年上半年零食业务收入22,344,780千人民币，占比98.9%；食用菌业务收入237,783千人民币，占比1.1%[107] 财务指标 - 公司使用经调整的年度净利润/亏损（非国际财务报告准则计量）作为额外财务指标，该指标对年度间和公司间经营业绩比较有帮助[110] - 经调整的年度净利润/亏损（非国际财务报告准则计量）定义为年度利润/亏损，调整以股份为基础的补偿费用和生物资产公允价值变动减出售成本产生的未实现收益/亏损[111] - 截至2022 - 2025年，非流动资产分别为922,462千元、1,574,556千元、1,482,043千元、1,389,931千元，流动资产分别为307,828千元、2,345,872千元、5,751,594千元、6,048,565千元[114] - 2022 - 2025年生物资产期初价值分别为36,453千元、66,965千元、47,645千元、49,784千元，期末价值分别为66,965千元、47,645千元、49,784千元、40,199千元[123] 市场扩张与并购 - 2025年8月11日，公司签订协议以约13.7923亿元收购南京萬優商業管理有限公司49.00%少数股权，完成后将实现100%控制[127] 其他 - 公司已就若干交易向联交所申请并获豁免严格遵守《上市规则》第14A章[105] - 2022年、2024年全年及2025年上半年，公司分别宣派股息3380万元、3600万元及7200万元，2023年未宣派股息；2022年全年及2025年上半年，公司分别支付股息3380万元及1.08亿元[136] - 公司目前没有固定的股息支付率，股息宣派和支付由董事会全权决定并经股东大会批准[138] - 公司将根据业务需求和市场条件的变化，调整未来计划和资金用途[140]

业绩数据 - 2023 - 2024年公司GMV同比增长282%[31][34] - 公司收入由2022年的5.493亿美元增至2023年的92.937亿美元，2024年达323.288亿美元，2025年同期增106.9%至225.826亿美元[47] - 2025年上半年零食饮料零售业务营收223.4478亿人民币，占比98.9%，食用菌业务营收2.37783亿人民币，占比1.1%[58] - 2025年上半年总GMV为332.41亿人民币，订单总数10.2亿，门店总数15365家[65] - 2025年零食业务收入22344780千元，占比98.9%；食用菌业务收入237783千元，占比1.1%[86] - 2025年零食销售成本19777539千元，占比87.6%；食用菌销售成本233163千元，占比1.0%[86] - 2025年毛利小计2571861千元，占比11.4%[86] - 2025年除税前利润1197159千元，占比5.3%；年内利润860501千元，占比3.8%[86] - 2025年经调整净利润921651千元[90] - 2025年总资产7438496千元，负债总额5124301千元[92] - 2022 - 2025年运营活动所得现金净额分别为102,086千元、1,007,506千元、777,052千元、1,299,921千元[95] - 2023 - 2025年收入增长率分别为1,592.0%、247.9%、106.9%[98] - 2022 - 2025年毛利率分别为1.1%、9.0%、10.7%、11.4%[98] - 2022 - 2025年经调整净利润率分别为7.2%、 - 0.3%、2.5%、4.1%[98] - 2022 - 2025年现金转换周期分别为 - 22.9天、 - 5.9天、 - 1.3天、0.6天[98] - 2022 - 2025年生物资产业初价值分别为36,453千元、66,965千元、47,645千元、49,784千元[100] - 2022 - 2025年年内/期内利润/亏损分别为67,853千元、 - 176,206千元、610,912千元、860,501千元[102] 用户数据 - 截至2025年8月31日，公司注册会员人数超1.5亿人，2025年前八个月活跃会员人数超1.1亿人[31][41] - 2025年8月，公司月活会员人均月度消费频次为2.9次[31][41] - 2025年前八个月，会员贡献了约78%的GMV[194] 未来展望 - 公司未来增长取决于拓展门店网络能力，但扩张或面临管理、消费者需求等问题[177] 新产品和新技术研发 - 公司产品组合涵盖12个核心类别，精选超4000个SKU，每家门店备有1800 - 2000个SKU，2025年上半年平均每月推出约250个新SKU[66] - 公司推出好想來超值与好想來甄選两大自有品牌系列[68] 市场扩张和并购 - 截至2025年6月30日，公司门店网络突破15000家，分布在29个省、直辖市及自治区，江苏省门店超2500家[31][59] - 2023 - 2025年6月，加盟店数量从4560家增至15275家[71] - 2025年上半年新开加盟店1467家，关闭290家[72] - 2025年公司拟以约13.7923亿元收购南京万优49.00%少数股权[103] 其他新策略 - 2022 - 2025年公司股东分别批准并采纳各年股份奖励计划[115][117] - 公司计划将[编纂]净额用于扩展门店网络等多项用途，各用途占[编纂]净额有相应百分比[112]