上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[4] - 不会在招股章程登记前向香港公众要约或邀请[5] - 发售须刊最终上市文件[7] 委任情况 - 公司委任中信建投、建银国际、交银国际为整体协调人[10] 人员情况 - 执行董事有张少典、马汉东、殷嘉珩、田牧童[11] - 拟任独立非执行董事有黄欣琪、周东生、张伟楠[11]

业绩数据 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，收入分别为1.43748亿、2.3911亿、2.9185亿、9108.5万及1.12345亿元，2023 - 2024年及2025年截至6月30日收入增长率分别为66.3%、22.1%、23.3%[101][123] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，毛利分别为3870万、7280万、1.084亿、5060万及4370万元，2022 - 2024年及2025年截至6月30日毛利率分别为26.9%、30.4%、37.1%、38.9%[79][123] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，经营亏损分别为2.325亿、1.426亿、4940万、2300万及2070万元，自2022年至2024年经营亏损持续收窄79%[43][79] - 2022 - 2024年，毛利年复合增长率为67%、收入年复合增长率为42%、客户数量年复合增长率为42%[43] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止各阶段带来收入的客户数量分别为121家、179家、244家、83家及134家[79] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司服务超750家医院，其中超400家为大型医院，解决方案赋能超800家客户[39][42] - 截至2025年6月30日，公司累计入组患者达7480万，CDSS累计守护患者数量超3700万，全国专病与课题项目支持总量超1600个[43] - 截至2025年6月30日止六个月，公司月均智能评估次数超2300万[43] - 为客户部署解决方案前后，用户收入增长28%、床位周转增长28%、患者人均住院费用降低10%[43] 未来展望 - 全球医疗支出预计从2024年的70.0万亿元增长至2030年的84.4万亿元，中国同期将从9.7万亿元增长至13.2万亿元，复合年增长率为5.2%[47] - 全球AI医疗解决方案市场预计从2024年的400亿元增长至2030年的906亿元，中国将从2024年的164亿元扩大至2030年的353亿元[48] - 到2030年，全球L3级AI医疗解决方案市场规模预计达108亿元，中国将达70亿元；预计到2030年，全球L4级AI医疗解决方案市场规模将达8亿元，2025年将在全球范围内进入试点项目[48] - 公司预计未来将产生更多成本及开支用于研发活动，导致研发成本增加，处于AI医疗解决方案商业化早期阶段，预计将继续产生净亏损[120][126] - 公司计划在2025年前推动相关业务发展，预计在2027年前建成相关平台以提高运营绩效[87] 新产品和新技术研发 - 公司开发覆盖从L1级数据智能至L4级自主智能的全栈式技术框架，已成功商业化并部署L1至L3级解决方案[72] - 公司自研数据治理引擎及智能体，可将海量、多模态的异构原始数据治理、融合为标准化、可计算的高价值数据资产[66] - 公司构建业界领先的多场景AI解决方案矩阵，覆盖临床实践、科研、运营管理等关键场景[70] - 公司运用检索增强生成（RAG）、上下文工程与自主决策条件性自主调优等业界前沿技术[63] 市场扩张和并购 - 公司将在2025年上半年于沙特落地全球首个AI诊所试点，为全球首且唯一AI「全流程高度自主」诊所解决方案[71] 其他新策略 - 公司发展战略包括深化大语言模型与AI智能体结合研发、挖掘客户需求等[86]

公司概况 - 公司为上海森亿医疗科技股份有限公司，2016 年 4 月 25 日成立为有限责任公司，2025 年 9 月 23 日转变为股份有限公司[2][154] - 公司股份面值为每股人民币 1 元，包括非上市股份和 H 股[187] 业绩总结 - 2022 - 2024 年公司收入和客户数量复合年增长率为 42%，毛利润复合年增长率为 67%，运营亏损改善 79%，毛利率为 39%[50] - 公司营收从 2022 年的 1.437 亿人民币增长 66.3%至 2023 年的 2.391 亿人民币，2024 年进一步增长 22.1%至 2.919 亿人民币[83] - 2024 年 6 月 30 日止六个月到 2025 年同期，公司营收从 9110 万人民币增长 23.3%至 1.123 亿人民币[83] - 2022 - 2025 年各阶段的毛利润及利润率：2022 年毛利润为 3870 万元，利润率 26.9%；2023 年为 7280 万元，利润率 30.4%；2024 年为 1.084 亿元，利润率 37.1%；2024 年上半年为 5060 万元，利润率 55.6%；2025 年为 4370 万元，利润率 38.9%[114] - 2022 - 2024 年及 2024 和 2025 上半年亏损分别为 3.758 亿元、3.521 亿元、2.069 亿元、1.03 亿元和 9745.5 万元[104] - 2022 - 2024 年及 2024 和 2025 上半年调整后亏损分别为 2.283 亿元、1.407 亿元、5027.4 万元、2375.4 万元和 2174.9 万元[108] 用户数据 - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司服务超 750 家医院，其中超 400 家大型医院，赋能超 800 家客户[44][48] - 2025 - 2025 年 6 月每月 AI 评估超 2300 万次，通过临床决策支持系统服务患者超 3700 万[50] - 2022 - 2025 年 6 月，公司客户数量分别为 121、179、244、83 和 134 个[83] 未来展望 - 全球医疗支出预计从 2024 年的 70.0 万亿元增至 2030 年的 84.4 万亿元，中国从 9.7 万亿元增至 13.2 万亿元，复合年增长率为 5.2%[53] - 全球医疗 AI 解决方案市场预计从 2024 年的 400 亿元增至 2030 年的 906 亿元，中国从 164 亿元增至 353 亿元，2024 年和 2030 年分别占全球的 41.0%和 39.0%[54] - 预计到 2030 年，全球 L3 阶段医疗 AI 解决方案市场将达 108 亿元，中国达 70 亿元；L4 阶段全球市场预计到 2030 年达 8 亿元[54] - 预计未来平均现金消耗率为 600 万元人民币/月[124] 新产品和新技术研发 - 公司核心技术 Synapse 由前沿 AI 算法、医学知识工程和异构数据治理构成，形成技术飞轮[65] - 公司开发覆盖 L1 到 L4 阶段的全栈技术框架，已商业化部署 L1 - L3 阶段解决方案[76] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司研发团队有 137 名员工，平均工作经验 8 年[93] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年研发成本分别为 1.359 亿、0.984 亿、0.63 亿和 0.223 亿元人民币，分别占同期总收入的 94.6%、41.2%、21.6%和 19.8%[93] - 截至最后实际可行日期，公司拥有 38 项注册专利（含 36 项发明专利）、10 项待申请专利和 436 项软件著作权[97] 市场扩张和并购 - 2025 年上半年公司在沙特阿拉伯建立全球首个 AI 诊所试点[75] 其他新策略 - 公司的增长策略包括加强大语言模型和代理 AI 的研发应用、拓展海外市场等[87] - 计划到 2027 年实现 90%的交易管理自动化[88] - 到 2025 年优化三级医院管理[88] - 公司采用项目制收入模式，特定合同期内免费维护，后续收取维护和升级服务费，重大升级单独计费[92]

公告性质 - 公告为向香港公众提供信息，不构成发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股章程等，投资决策应基于最终上市文件[7] 上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所及证监会有不同处理方式[3] 发售要求 - 在香港向公众发售需公司招股章程在香港公司注册处注册[4] 协调人委任 - 已委任中金等三家为整体协调人，后续变动将公告[9][10] 人员信息 - 申请中执行董事为张少典等四人，拟委任独董为王欣琪等三人[10]