公司财务行动 - 艾德韦宣集团将于2025年9月19日派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息 [1] - 派发中期股息每股0.023港元 [1]

审核委员会成立及成员 - 审核委员会于2019年12月19日由董事会会议决议成立[2][4] - 成员至少三名，大部分为独立非执行董事，至少一名具专业资格或财务知识[5][7] - 公司现任审计公司前任合伙人自特定日期起至少两年内不得担任成员[6][7][11][14] - 主席须为独立非执行董事，由董事会委任或成员选举产生[11][14] - 公司秘书为委员会秘书，缺席时成员可互选或委任他人担任[11][14] 成员任免及职权 - 经董事会和委员会决议可委任、更替或罢免成员，非董事时任命自动撤销[11][14] - 可向公司及附属公司雇员、顾问索取资料、要求报告等[15] - 监控集团管理层履职合规情况，调查欺诈事件并要求报告[15] - 负责外聘核数师相关事宜，包括委任、薪酬等[21][23] 职责履行 - 每年检讨职权范围并向董事会提修订建议[20][22] - 监察公司财务报表及相关报告完整性并审阅重大财务申报意见[28] - 提交报告前重点审阅会计政策更改、重大调整等事项[28] - 成员应与董事会等商议，每年至少与核数师开会两次[30] - 监管公司财务申报、风险管理及内部控制系统[31] 风险管理 - 确保公司及其附属公司至少每年检讨风险管理及内部控制系统成效[33] - 与管理层讨论风险管理及内部控制系统确保其有效[33] - 考虑设计、执行及监察相关系统资源是否充足[34] - 考虑重大风险转变及集团应对能力[34] - 考虑管理层持续监察风险及系统的范畴和质量[34] - 考虑向董事会传达监控结果的详尽程度和次数[34] 其他职责 - 确保董事会及时回应外聘核数师管理信中的问题，准备工作报告及概要报告[36] - 有权否决需独立股东投票的关连交易及集团财务总监或内部审计经理的聘用或解雇[42] - 主席或代表应出席公司股东周年大会，公司管理层应确保外聘核数师出席[42] 职权范围管理 - 董事会可在符合公司章程和上市规则的前提下，修订、补充和撤销职权范围及决议[45] - 应在公司和联交所网站公布职权范围，首次采纳时间为2019年12月19日，首次更新为2023年3月8日，第二次更新为2025年8月25日[46] 会议相关 - 召开会议通知期一般不少于七天，定期会议至少14天通知，出席视为放弃足期通知权利[55] - 会议法定人数为两位成员[57] - 会议通告需说明目的、时间和地点，议程及文件一般提前七天（不少于三天）送达成员[57] - 公司章程中适用于董事会议事程序的规定，未被职权范围替代时适用于会议[44] - 应制定并执行外聘核数师提供非审核服务的政策[37] - 书面决议由全体成员签署与会议通过决议效力相同，可由多份类似文件组成[58][61] - 公司会计及财务报告职员、内审主管和外聘审计代表通常出席会议，其他董事也可出席，每年至少一次无执行董事和管理层时会见外聘审计[59][62] - 会议每年至少召开两次，必要时可增加，外聘审计可要求主席召开会议[60][62] - 会议可亲身、电话、电子等方式参加，等同亲身出席[60][62] - 每次会议后向董事会汇报[64][66] - 秘书会议开始查问利益冲突并记录，有重大利益成员不计入法定人数且放弃投票[65][67] - 会议完整记录由正式秘书保存[65][67] - 会议记录初稿和定稿在会后14天内先后发送全体成员[65][67] - 记录签署后秘书将会议记录和报告传董事会成员[65][67] - 秘书存档公司财年所有会议记录并记录成员出席率[65][67]

提名委员会成立 - 提名委员会于2019年12月19日经董事会会议决议成立[2][4] 成员构成 - 委员会成员至少三名，多数为独立非执行董事，至少一名成员为不同性别[5][7] - 委员会主席由董事会委任，由董事会主席或独立非执行董事担任[6][7] 秘书及会议 - 公司秘书为委员会秘书，缺席时成员可互选或委任他人担任该次会议秘书[6][7] - 委员会每年至少开会一次，必要时可增加次数[8][13] - 委员会成员不能委任代表[9][14] 成员任免 - 经董事会及委员会分别决议可委任、更替或罢免成员，成员不再是董事时任命自动撤销[11][15] 委员会权限 - 可向公司及附属公司雇员、专业顾问索取资料、要求报告、出席会议等[16] 职责内容 - 至少每年检讨董事会架构、规模、组成等并提出建议[20][21] - 需物色合适董事人选、评估独立性并向董事会提呈多项建议[23][24] - 审核现任或拟委任董事与集团的拟定服务合同并提建议[26] - 确保非执行董事获正式委任函件并明确要求[27] - 与离职董事面谈了解离职原因[27] - 检讨董事会成员多元化政策及目标进度[27] 其他 - 委员会主席或代表出席公司股东周年大会并回应问题[29] - 公司章程适用部分规范委员会会议程序[30] - 董事会可修订、补充及废除委员会职权范围和决议[34] - 委员会应在公司和联交所网站公开职权范围[35] - 职权范围首次采纳时间为2019年12月19日[37] - 职权范围首次更新时间为2025年8月25日[37]

股息信息 - 宣派截至2025年6月30日止半年期普通中期股息，每股0.023 HKD[1] - 除淨日为2025年9月4日[1] - 股息派发日为2025年9月19日[1] 股份过户 - 符合获股息分派递交股份过户文件最后时限为2025年9月5日16:30[1] - 暂停办理股份过户登记手续日期为2025年9月6日至2025年9月11日[1] - 记录日期为2025年9月11日[1] 董事会构成 - 公司董事会包括4名执行董事和3名独立非执行董事[2]

收入和利润（同比环比） - 2025年中期收入为人民币3.117亿元，同比下降1.5%[6] - 集团总收入311.7百万元，同比下降1.5%[15] - 公司收益从2024年同期的316.361百万元人民币下降至311.658百万元人民币，降幅约1.5%[49] - 公司总收益同比下降1.5%至3.12亿元人民币，对比去年同期3.16亿元人民币[60][61][66] - 2025年中期净利润为人民币3510万元，同比增长16.2%[6] - 净利润达人民币35.1百万元，净利润率提升至11.3%（同比提升1.8个百分点）[33] - 公司期内溢利（净利润）从2024年同期的30.153百万元人民币增长至35.136百万元人民币，增幅约16.5%[49] - 公司除税前溢利同比增长29.3%至5443万元人民币，对比去年同期4209万元人民币[60][61] - 母公司普通股持有人应占溢利为3202.8万元人民币同比增长19.3%[72] - 公司基本每股盈利从2024年同期的3.70人民币分增长至4.31人民币分，增幅约16.5%[49] 成本和费用（同比环比） - 集团总销售成本降至人民币206.6百万元，与收入减少趋势一致[26] - 股份奖励开支大幅减少至人民币0.3百万元（同比减少96.9%）[30] - 雇员总数减少至224人，雇员福利开支降至人民币44.4百万元[41] - 除稅前溢利扣除項目中物業廠房及設備折舊為103.3萬元人民幣同比下降10.1%[69] - 貿易應收款項減值淨額為60.5萬元人民幣較去年同期112.8萬元人民幣大幅下降46.4%[69] - 期內所得稅總支出達1929.8萬元人民幣較去年同期的1193.4萬元人民幣增長61.7%[71] 各业务线表现 - 体验营销服务收入246.3百万元，同比下降4.3%，占总收入79.0%[13][15][18] - 数字营销与推广服务收入65.2百万元，同比增长33.3%[13][15] - IP拓展服务收入0.2百万元，同比下降98.0%[13][15] - 数字营销及推广业务收入为人民币65.2百万元，同比增长33.3%，占总收入20.9%[23] - IP拓展业务收入大幅下降至人民币0.2百万元（同比减少98%），仅占总收入0.1%[25] - 数字营销与推广服务分部收益同比大幅增长33.2%至6519万元人民币，对比去年同期4894万元人民币[60][61][66] - 体验营销服务分部收益同比下降4.4%至2.46亿元人民币，对比去年同期2.58亿元人民币[60][61][66] - IP拓展分部收益同比大幅下降97.7%至23万元人民币，对比去年同期991万元人民币[60][61][66] 各地区表现 - 中国内地市场收入占比达97.0%，金额为人民币3.022亿元[12] - 香港及新加坡市场收入占比3.0%，金额为人民币947.1万元[12] - 中国内地收益同比增长4.7%至3.02亿元人民币，香港及新加坡收益同比下降66.0%至947万元人民币[62] 毛利率和盈利能力 - 毛利率提升至33.7%，较2024年同期的32.7%增加1.0个百分点[6] - 毛利润增长1.6%至人民币105.1百万元，毛利率提升至33.7%[27] 现金流和资本结构 - 现金及现金等价物为人民币288.7百万元，较期初减少23.9%[34] - 资本负债率为零，无计息借款及资产抵押[39][40] - 全球发售未动用所得款项净额为166.7百万港元，策略投资动用计划推迟至2026年[37][38] - 公司现金及现金等价物从2024年底的379.189百万元人民币减少至288.691百万元人民币，降幅约23.9%[51] - 公司资本承担为5.1百万元人民币，与2024年底持平[45] 资产和负债变动 - 公司贸易应收款项从2024年底的264.935百万元人民币减少至211.273百万元人民币，降幅约20.2%[51] - 公司贸易应付款项从2024年底的294.701百万元人民币减少至206.579百万元人民币，降幅约29.9%[51] - 公司总权益从2024年底的361.144百万元人民币减少至341.240百万元人民币，降幅约5.5%[52] - 公司总资产同比下降19.2%至6.03亿元人民币，对比去年底7.46亿元人民币[60][61] - 贸易应收款项总额降至2.11亿元人民币较去年末2.65亿元下降20.3%[76] - 未开票应收款项为1.43亿元人民币占总应收款项的67.6%[76] - 贸易应付款项总额为2.07亿元人民币较去年末2.95亿元下降29.8%[77] - 三个月以上账龄的贸易应付款项达5406.1万元人民币较去年末2213.9万元增长144.3%[77] 股息和股东回报 - 宣派中期股息每股2.3港仙，总额约1712.9万港元[4] - 中期股息派发每股2.3港仙总额1587.9万元人民币较去年1386.8万元增长14.5%[75] 市场地位和客户 - 公司在大中华区中高端时尚品牌体验营销市场占有率为13.8%[5] - 公司在大中华区高端时尚体验营销市场占有率为13.8%[16] - 公司累计拥有超过550家全球知名品牌客户[5] - 客户集中度显著变化，本期前六大客户贡献收入，其中客户A贡献4247万元人民币，客户C贡献5457万元人民币[64] 市场趋势和行业展望 - 全球奢侈品市场2025年预计萎缩2%-5%[8] - 年轻世代（Y/Z/Alpha）预计2030年将占奢侈品消费份额75%-85%[22] 运营亮点和项目案例 - 某奢侈品牌营销活动在社交媒体创造近20亿次浏览量[19] - 数字营销业务通过电商直播显著提升销售转化率[22] 其他收入和支出 - 公司获得政府补助及津贴318万元人民币，同比下降22.5%[68] - 银行利息收入同比增长67.9%至170万元人民币[60][61][68] 公司治理和报告 - 2025年中期未经审核业绩公告已刊载于联交所及公司网站[83] - 2025年中期报告将于2025年9月发布[83] - 董事会包括四名执行董事及三名独立非执行董事[86] 风险披露 - 公司于2025年6月30日无重大或然负债[43] - 公司于2025年6月30日无重大外汇风险[48]

行业概述 - 活动策划行业市场规模达3460.79亿元，同比增长8.23%，其中线下活动占60.34%，线上活动占39.66% [1][11] - 行业服务对象包括政府、企业和个人，需求领域不断拓宽，数字技术推动线上虚拟活动和线上线下结合形式兴起 [1][11] - 活动策划按目的可分为商业推广、社交互动、公益慈善、文化体育、政治/学术类；按规模分为小型、中型、大型；按形式分为线上、线下和线上线下结合 [2] 发展背景 - 文化产业支持政策和新媒体政策促进文化创意产业与活动策划行业协同发展 [4] - 经济持续发展和居民消费水平提升推动企业和个人对活动策划需求增长 [4] - 截至2024年11月底，我国实有企业6086.7万户，同比增长5.4%，为企业客户主导的活动策划行业带来增长空间 [8] 产业链 - 上游包括场地资源、物资供应商、专业设备供应商、人力资源和技术服务支持方 [7] - 下游需求方以企业客户为核心，还包括政府及事业单位、社会组织和个人客户 [7][8] 竞争格局 - 行业企业数量超250万家，中小型企业占比超80%，市场竞争激烈 [13] - 广告公司、文化传播公司和娱乐公司跨界进入活动策划市场 [13] - 代表企业包括艾德韦宣集团、蓝色光标、电声股份、米奥会展等，在高端市场和大型项目竞争中具有优势 [14][15] 代表企业分析 - 艾德韦宣集团2024年营业总收入8.48亿元，毛利润2.54亿元，毛利率29.99%，业务涵盖高端品牌活动和元宇宙展会 [18][19] - 北京君为仁和主要服务豪华汽车品牌和时尚奢侈客户，活动类型包括线上线下发布会、品牌盛典等 [21] 发展趋势 - 大数据和智能分析技术将更广泛应用于活动趋势预测和流程优化 [23] - VR/AR技术将创造沉浸式活动体验，推动展览展示和教育培训活动创新 [23] - 行业将与广告、公关、娱乐、旅游等领域跨界合作，向多元化、高端化方向发展 [23]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 艾德韋宣集團控股有限公司 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 09919 | 說明 | 普通股 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.001 | HKD | | 10,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.001 | HKD | | 10,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： HK ...

公司概况 - 公司为大中华领先泛时尚品牌营销集团，累计超550家全球知名品牌客户，2024年大中华区高端奢侈品牌体验营销服务市场占有率为13.8%[39][41] - 公司于2019年2月27日在开曼群岛注册成立，主要业务为提供整合营销解决方案及知识产权发展[188] 财务数据关键指标变化 - 2024财年收入约为人民币8.478亿元，较2023财年的人民币9.672亿元下降12.3%[44] - 2024财年净利润约为人民币8740万元，较2023财年的人民币1.184亿元下降26.2%[44] - 2024财年净利润率约为10.3%，较2023财年的12.2%下降1.9个百分点[44] - 2024财年权益股东应占溢利为人民币7920万元（2023财年：人民币1.08亿元）[44] - 2024财年每股基本盈利为人民币10.88分（2023财年：人民币14.80分）[44] - 2024年公司总收益为847,750千元人民币，2023年为967,231千元人民币，其中中国内地2024年收益766,627千元人民币，占比90.4%，2023年收益867,277千元人民币，占比89.7%；香港及新加坡2024年收益81,123千元人民币，占比9.6%，2023年收益99,954千元人民币，占比10.3%[78] - 销售成本由2023财年的6.69亿元减至2024财年的5.935亿元[92] - 毛利由2023财年的2.982亿元减少14.7%至2024财年的2.543亿元，2024财年整体毛利率为30.0%，与2023财年的30.8%相近[93] - 2024财年其他收入及收益约1360万元，2023财年为1390万元[94] - 2024财年销售及分销开支约8450万元，2023财年为8650万元[95] - 一般及行政开支由2023财年的5860万元增至2024财年的6160万元，主要因股份奖励开支从2023财年的980万元增至2024财年的1660万元[96] - 其他开支由2023财年的600万元减至2024财年的560万元[97] - 2024财年净利润为8740万元，2023财年为1.184亿元，较2023财年减少26.2%，整体净利润率由2023财年的12.2%降至2024财年的10.3%[99] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物约3.792亿元，2023年12月31日为3.071亿元[100] - 2024年12月31日集团无计息借款和重大资产抵押，资本负债比率为零[106][107] - 2024年12月31日集团雇员总数约221人，较2023年的243人减少；2024财年雇员福利开支约1.187亿元，较2023财年的1.142亿元增加[108] - 集团贸易应收款项从2023年12月31日的3.976亿元降至2024年12月31日的2.649亿元；贸易应付款项从2023年12月31日的3.394亿元降至2024年12月31日的2.947亿元[109] - 2024年12月31日集团资本承担为510万元，较2023年12月31日的810万元减少[112] - 2024财年集团无重大收购及出售附属公司及联营公司[111] - 2024年12月31日集团无重大或然负债和重大投资[110][113] - 截至2025年12月31日止年度集团无重大投资及资本资产计划[114] - 2024年集团收益为8.4775亿元，较2023年的9.67231亿元减少；除税前溢利为1.20131亿元，较2023年的1.64785亿元减少[116] - 2024年12月31日集团总资产为7.46745亿元，较2023年的7.95401亿元减少；总负债为3.84765亿元，较2023年的4.35426亿元减少[116] - 2024年12月31日公司可供分派储备为人民币3.40702亿元，2023年12月31日为人民币3.3911亿元[195] - 2024财年集团及公司储备变动详情载于年报第133至134页[194] - 2024财年公司股本变动详情载于综合财务报表附注27[198] - 2024年12月31日公司无库存股份[199] - 2024财年公司及其附属公司无购买、出售或赎回本公司上市证券[200] 股息分配 - 董事会建议派发2024财年末期股息每股3.70港仙及末期特别股息每股3.30港仙，总金额约5210万港元，2024财年股息总额将为每股9.00港仙（2023财年：每股12.58港仙）[40] - 董事会建议派发2024财年末期股息每股3.70港仙及末期特别股息每股3.30港仙，总金额5210万港元，2024财年股息总额将为每股9.00港仙（2023财年：每股12.58港仙）[190] - 若末期股息及末期特别股息在2025年5月15日股东周年大会获批准，预期于2025年6月18日或之前派发[190] - 为确定股东有权出席2025年股东周年大会并投票，公司将于2025年5月10日至2025年5月15日暂停办理股份过户登记[191] - 为符合出席2025年股东周年大会并投票资格，所有过户文件及相关股票须在不迟于2025年5月9日下午4时30分前送交指定登记处[191] - 建议末期股息及末期特别股息待2025年股东周年大会批准，2025年5月24日至29日暂停股份过户登记，过户文件最迟2025年5月23日下午四时三十分前送交指定处[193] - 已建议将5213.194万港元作为2024财年末期股息及特别股息[195] 公司荣誉 - 公司获2024亚洲最佳中小上市企业200强、2024最佳中小市值公司等多项奖项[38] 标志性活动 - 2024年完成CHANEL在杭州的2024/25工艺坊系列大秀、MONCLER GENIUS「天才之城」上海大秀等标志性活动[43] 市场环境 - 2024年全球经济复苏放缓，中国奢侈品市场进入暂时放缓阶段，全球奢侈品市场2024年增幅预计降至个位数[42] - 到2030年中国消费者将占全球奢侈品消费的35 - 40%，国内市场份额预计达24 - 26%[45] - 2024年中国消费者已占据全球奢侈品消费的40%，欧洲消费达2019年水准的50%，亚太地区消费达2019年水准的120%[45] - 2023年“国潮”经济规模达人民币2.05万亿元，同比增长9.44%，预计到2028年将超人民币3.0万亿元[47] 公司战略规划 - 2025年公司将优先考虑运营效率及资源优化，扩展客户群到运动服装、美容及高档酒精饮料等高增长类别[49] - 2025年公司工作专注于继续推进一站式整合营销服务，包括投资一站式线上及线下营销解决方案，运用体验式营销和人工智能工具[51] - 公司扩大抖音、小红书、Instagram及YouTube等平台使用，采取以年轻人为中心战略，利用数据驱动个性化营销活动[52] - 公司实施“效率至上”策略，优化资源及控制成本，精简内部流程提高运营效率[53] - 公司将基于人工智能的创意解决方案与数据驱动的个性化营销活动结合，为客户创造长期价值[52] 公司组织架构及人员变动 - 刘慧文61岁，自2019年起任执行董事，有逾23年营销行业经验，2014年加入公司[68] - 张少云58岁，自2019年起任独立非执行董事，有逾28年税务咨询经验，2012年1月 - 2024年10月任海峡石油化工独立非执行董事[69] - 余龙军39岁，自2019年起任独立非执行董事，有逾16年会计及投资管理经验，2018 - 2024年任三变科技独立董事[70][71][72] - 张华强64岁，自2019年起任独立非执行董事，在消费电子贸易及制造方面有逾30年经验[72] - 包一峰52岁，为公关总经理，有逾19年营销行业经验，2014年加入公司[74] - 周琦50岁，为体育发展及管理总经理，有逾23年业务发展经验，2014年加入公司[74] - 蔡伟棠49岁，为数字营销总经理，有逾26年项目管理经验，2014年加入公司，2021年1月 - 2023年3月任Cool Link非执行董事兼董事会副主席[75] - 王贤达43岁，为活动策划总经理，有逾20年活动策划及制作行业经验，2014年加入公司，2025年1月1日起成公司管级管理层成员[75] - 吴蓓丽43岁，为活动策划总经理，有超20年活动管理经验，2014年加入公司，2025年1月1日起成公司管级管理层成员[76] - 张博46岁，为北京体验营销总经理，有逾20年活动营销及制作行业经验，2015年加入公司，2025年1月1日起成公司管级管理层成员[76] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024财年体验营销服务分部收入为653.0百万元人民币，2023财年为762.0百万元人民币；数字营销及推广服务分部2024财年收入为178.0百万元人民币，2023财年为188.2百万元人民币；IP拓展分部2024财年收入为16.7百万元人民币，2023财年为17.0百万元人民币[79] - 2024年公司体验营销业务市场占有率为13.8%[82] - 2024年公司举办多项活动，展示提供世界一流体验营销解决方案的能力[84] - 2024年公司体验营销业务收入约653.0百万元人民币，较2023财年约762.0百万元人民币减少14.3%，该分部收入占2024财年总收入的77.0%[85] - 数字营销及推广业务可与体验营销业务结合，形成全面高效营销框架[86] - 公司提供数据互动服务，线上平台浏览量从数百万到数十亿不等，还进行电商直播带货活动[87] - 公司布局元宇宙营销额外增值服务方案，探索人工智能带来的价值[87] - 2024财年数字营销及推广业务收入约1.78亿元，较2023财年的1.882亿元下降5.4%，占2024财年总收入的21.0%[89] - 2024财年IP拓展业务收入约1670万元，2023财年为1700万元，较2023财年下降1.8%，占2024财年总收入的2.0%[91] 企业管治 - 公司致力于维持及推行严格的企业管治，其企业管治常规根据《企业管治守则》制定[124] - 董事会由七名董事组成，包括四名执行董事及三名独立非执行董事[128] - 2024财年公司遵守上市规则，独立非执行董事人数占董事会成员人数超三分之一[130] - 各执行董事和独立非执行董事特定任期均为三年，可按规定膺选连任[132] - 每届股东周年大会上，当时三分之一董事（若人数并非三或三的倍数，则以最接近但不少于三分之一人数为准）将轮值退任[132] - 刘锦耀先生、陈伟彬先生及刘慧文女士将在2025年股东周年大会上轮值退任并可重选连任[133] - 2024财年全体董事严格遵守上市发行人董事进行证券交易的标准守则[134] - 2024财年未发现公司有关雇员违反标准守则的情况[134] - 2024财年全体董事均出席公司安排的专业顾问提供的培训课程[135] - 公司为全体董事及高级管理层成员购买责任保险[136] - 公司已遵守《企业管治守则》所载的守则条文（除本报告所披露者外）[125] - 2024财年公司举行四次董事会会议和一次股东大会，各董事出席率均为100%[139][140] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2024财年举行两次会议，成员出席率100%[142][144][145] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事和一名执行董事组成，2024财年举行两次会议，成员出席率100%[146][147][149] - 2024财年薪酬分组中，0至100万港元有7人，200.0001万至250万港元有2人，250.0001万至300万港元有2人，300.0001万至350万港元有1人[149] - 提名委员会由两名独立非执行董事和一名执行董事组成[151] - 审核委员会主要职责包括建议委任或罢免外聘核数师等多项内容[143] - 薪酬委员会主要职责包括向董事会提出薪酬政策推荐建议等[148] - 提名委员会主要职责包括制定董事及高管选举程序等[152] - 公司已全面遵守《企业管治守则》每年至少召开四次董事会会议的规定[139] - 公司将审核委员会每年与核数师进行两次会议的条款纳入相关职权范围，2024财年始终遵守该守则条文[144] - 2024财年提名委员会举行1次会议，讨论董事会组成等事项[153] - 2024财年董事刘锦耀、余龙军、张华强出席提名委员会会议次数均为1/1[154] - 2024财年企业管治委员会举行1次会议，讨论《企业管治守则》实施清单等事宜[160]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][7] 报告的核心观点 - 长期来看国际顶尖品牌加码国内市场及国内品牌崛起为趋势，报告研究的具体公司作为与顶尖品牌建立长期合作关系的泛时尚数据互动营销集团将受益，正不断加码推动全渠道整合巩固竞争优势；当前高端消费恢复不及预期，奢品营销预算收紧，调整公司2025 - 2027年营业收入至9.70/10.87/12.01亿元，归母净利润至0.92/1.04/1.16亿元，当前股价对应PE分别为6.8/6.0/5.4倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 3月12日公司发布2024年年报，2024年实现营业收入8.48亿元/同比 - 12.4%，归母净利润0.79亿元/同比 - 26.6%；2024H2实现营业收入5.31亿元/同比 - 13.9%，归母净利润0.52亿元/同比 - 25.1% [1] - 公司拟派发末期股息0.037港元/股及末期特别股息0.033港元/股 [1] 业务与地区营收情况 分业务 - 体验营销服务实现营收6.53亿元/同比 - 14.3%，占比77%，营收下滑因消费者信心与高端消费恢复慢于预期、客户营销预算收紧，公司仍为大中华区最大高端奢侈品牌体验营销服务提供商，2024年市占率13.8%（上年同期12.7%） [2] - 数字营销与推广服务实现营收1.78亿元/同比 - 5.4%，占比21%，公司积极探索人工智能技术与设计营销服务结合 [2] - IP拓展业务实现营收0.17亿元/同比 - 1.8%，占比2%，2024年经营年海设计周IP与首发年海合作、推出“年海之夏”消费季 [2] 分地区 - 中国内地实现营收7.67亿元/同比 - 11.6%，占比90.4% [2] - 中国香港及新加坡实现营收0.81亿元/同比 - 18.8%，占比9.6%，公司于2024年底设立新加坡办事处把握东南亚高端消费增长机遇 [2] 未来核心战略重点 - 推进一站式整合营销服务，通过基于人工智能的创意解决方案与数据驱动的个性化营销活动精准触达核心客群 [3] - 提高运营效率，集团实施“效率至年”，“ACTIVATION IDEA”团队利用人工智能工具提升运营效率 [3] - 客户基础拓展及多元化，基于传统奢侈品客户多元化客户组合，包括运动装、美容、高端酒精饮品、国产新兴中高端品牌等 [3] - 扩大地理覆盖范围，集团于新加坡设立办事处，新加坡作为东南亚战略枢纽高端消费不断增长，有望提供新收入来源 [3] 财务情况 毛利 - 2024年毛利率为30.0%/同比 - 0.8pct，预计系收入减少所致 [4] 费用 - 2024年销售/管理/财务费用率同比 + 1.03pct/+1.20pct/+0.01pct至9.97%/7.27%/0.05%，管理费用率增长主要系股份奖励开支由2023年的980万元增长到2024年的1660万元，费用额整体管控良好 [4] 利润 - 2024年净利润总额同比 - 26.2%至0.87亿元，净利润率同比 - 1.9pct至10.3% [4] 财务指标预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|967|848|970|1087|1201| |增长率yoy（%）|39.2|-12.4|14.5|12.1|10.4| |归母净利润（百万元）|108|79|92|104|116| |增长率yoy（%）|357.0|-26.6|16.3|12.8|11.5| |EPS最新摊薄（元/股）|0.15|0.11|0.12|0.14|0.16| |净资产收益率（%）|33.5|24.2|21.7|19.7|18.0| |P/E（倍）|5.8|7.9|6.8|6.0|5.4| |P/B（倍）|1.9|1.8|1.4|1.1|0.9| [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][7] 报告的核心观点 - 长期来看国际顶尖品牌加码国内市场及国内品牌崛起为趋势，报告研究的具体公司作为与顶尖品牌建立长期合作关系的泛时尚数据互动营销集团将受益，正不断加码推动全渠道整合巩固竞争优势；当前高端消费恢复不及预期，奢品营销预算收紧，调整公司2025 - 2027年营业收入至9.70/10.87/12.01亿元，归母净利润至0.92/1.04/1.16亿元，当前股价对应PE分别为6.8/6.0/5.4倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 3月12日公司发布2024年年报，2024年实现营业收入8.48亿元/同比 - 12.4%，归母净利润0.79亿元/同比 - 26.6%；2024H2实现营业收入5.31亿元/同比 - 13.9%，归母净利润0.52亿元/同比 - 25.1% - 公司拟派发末期股息0.037港元/股及末期特别股息0.033港元/股 [1] 业务情况 分业务 - 体验营销服务实现营收6.53亿元/同比 - 14.3%，占比77%，营收下滑因消费者信心与高端消费恢复慢于预期、客户营销预算收紧，公司仍为大中华区最大高端奢侈品牌体验营销服务提供商，2024年市占率13.8%（上年同期12.7%） - 数字营销与推广服务实现营收1.78亿元/同比 - 5.4%，占比21%，公司积极探索人工智能技术与设计营销服务结合 - IP拓展业务实现营收0.17亿元/同比 - 1.8%，占比2%，2024年经营年海设计周IP与首发年海合作、推出“年海之夏”消费季 [2] 分地区 - 中国内地实现营收7.67亿元/同比 - 11.6%，占比90.4% - 中国香港及新加坡实现营收0.81亿元/同比 - 18.8%，占比9.6%，公司于2024年底设立新加坡办事处把握东南亚高端消费增长机遇 [2] 未来战略重点 - 推进一站式整合营销服务，通过基于人工智能的创意解决方案与数据驱动的个性化营销活动精准触达核心客群 - 提高运营效率，集团实施“效率至年”，“ACTIVATION IDEA”团队利用人工智能工具提升运营效率 - 客户基础拓展及多元化，基于传统奢侈品客户多元化客户组合，包括运动装、美容、高端酒精饮品、国产新兴中高端品牌等 - 扩大地理覆盖范围，集团于新加坡设立办事处，有望提供新收入来源 [3] 财务情况 毛利 - 2024年毛利率为30.0%/同比 - 0.8pct，预计系收入减少所致 [4] 费用 - 2024年销售/管理/财务费用率同比 + 1.03pct/+1.20pct/+0.01pct至9.97%/7.27%/0.05%，管理费用率增长主要系股份奖励开支由2023年的980万元增长到2024年的1660万元，费用额整体管控良好 [4] 利润 - 2024年净利润总额同比 - 26.2%至0.87亿元，净利润率同比 - 1.9pct至10.3% [4] 财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|967|848|970|1087|1201| |增长率yoy（%）|39.2|-12.4|14.5|12.1|10.4| |归母净利润（百万元）|108|79|92|104|116| |增长率yoy（%）|357.0|-26.6|16.3|12.8|11.5| |EPS最新摊薄（元/股）|0.15|0.11|0.12|0.14|0.16| |净资产收益率（%）|33.5|24.2|21.7|19.7|18.0| |P/E（倍）|5.8|7.9|6.8|6.0|5.4| |P/B（倍）|1.9|1.8|1.4|1.1|0.9| [6] 股票信息 - 行业为数字媒体 - 前次评级为买入 - 03月17日收盘价（港元）为0.91 - 总市值（百万港元）为677.72 - 总股本（百万股）为744.74 - 自由流通股占比100.00% - 30日日均成交量（百万股）为0.29 [7]