收入和利润（同比环比） - 公司2019年收入为3.455亿港元，同比下降12.9%[11] - 公司2019年总收入为345,537千港元，较2018年396,793千港元下降12.9%[22][24][25] - 公司2019年净亏损4.45023亿港元，较2018年上升约6.3%[11] - 公司2019年净亏损445,023千港元，较2018年418,511千港元扩大[22][24][25] - 2019年经营亏损较2018年大幅收窄[56] 成本和费用（同比环比） - 公司2019年毛利为8397.8万港元，较2018年大幅上升约3.9倍[11] - 公司2019年毛利率为24.3%[11] - 毛利率从2018年4.3%提升至2019年24.3%，上升20个百分点[22][26] - 行政开支减少9.5%至101,696千港元，主要因职工薪酬减少9,940千港元[28] - 商誉减值损失263,879千港元，较2018年201,881千港元增加[22] - 合约资产减值损失23,505千港元，较2018年50,966千港元减少[22] - 新项目导致运输差旅代理等营运成本增加[58] - 土地及楼宇重估产生亏损约574.2万港元[88] - 投资物业公允价值增加约422.2万港元[90] 各条业务线表现 - 工程建设项目收入163,573千港元，占总收入47%[17] - 空气能/浅层地热能热泵收入92,485千港元，占总收入27%[17] - 公司主营地热能开发利用业务[101] - 浅层地热能合约收益确认采用输入法，根据实际产生成本占估计总成本的比例确认收益[199] - 浅层地热能合约收益确认涉及管理层重大判断，包括估计合约收益总额和总合约成本[199] 各地区表现 - 公司在博野、章丘、定州、辛集等地开展新业务[11] - 公司2019年在河南安徽新疆等地投入多个示范项目[57] - 公司参建雄安市民服务中心项目获中国建设工程鲁班奖[57] - 中国浅层地热能供热应用面积居世界第二仅次于美国[61] - 浅层地热能北方供暖替代能源潜在市场规模约3万亿元其中农村市场超1万亿元[61] 管理层讨论和指引 - 2020年第一季度和第二季度业务受新冠疫情影响[13] - 公司启动2020年季度"双保"战"疫"计划[13] - 潜在竞争对手崛起增加项目拓展难度[58] - 应收账款高企影响资金流动性并导致舍弃部分意向项目[58] - 地热能直接利用以每年10%速率增长[12] - 公司组建新客户服务中心提供24小时维修服务并采用地能云平台[57] - 公司2019年开发多个主业项目包括博野县农村地源热泵供暖改造工程、华侨城济南章丘绣源河文旅综合项目一期工程等[57] 其他财务数据 - 2019年末在手合约价值173,935千港元，较2018年290,092千港元下降[30] - 总权益从2018年1,084,862千港元下降至2019年664,105千港元[19] - 公司流动负债净值为624,790,000港元（2018年：590,281,000港元）[37] - 现金及现金等价物为56,871,000港元（2018年：72,934,000港元）[37] - 负债比率为59%（2018年：49%）[42] - 员工人数为580名（2018年：650名）[43] - 抵押资产账面价值为9,087,000港元[39] - 法定股本为160,000,000美元（分为16,000,000,000股普通股）[47] - 已发行股本为4,526,925,163股普通股[47] - 可供分派储备扣除累计亏损后为7802.3万港元[99] - 2018年可供分派储备为8.12亿港元[99] - 五大客户销售额占比50%，最大客户销售额占比26%[105] - 五大供应商采购额占比61%，最大供应商采购额占比49%[105] - 应计贸易账款于2019年12月31日为110,207,000港元[199] - 合约资产于2019年12月31日为186,691,000港元[199] 公司治理和董事信息 - 公司董事局由12名董事组成（6名执行董事、2名非执行董事、4名独立非执行董事）[155] - 董事局年内共召开8次会议[156] - 公司2019年共举行8次董事会会议，所有执行董事和独立非执行董事出席率均为100%[158] - 非执行董事杨巍先生董事会会议出席率为7/8（87.5%）[158] - 独立非执行董事贾文增先生股东周年大会出席率为0/2（0%）[158][159] - 独立非执行董事武强先生股东特别大会续会出席率为1/2（50%）[158][159] - 公司执行董事戴祺于2012年9月起出任行政总监[69] - 非执行董事杨巍自2018年8月10日起获委任[70] - 非执行董事王志宇自2019年8月15日起获委任[71] - 独立非执行董事贾文增自2009年3月25日起获委任[73] - 独立非执行董事吴德绳自2012年3月21日起获委任[73] - 公司独立非执行董事武强教授发表论文300余篇并获国家科技进步二等奖3项[74] - 公司独立非执行董事武强教授获中国及国际授权发明专利近50项[74] - 公司独立非执行董事武强教授获国家软件著作权27项[74] - 公司独立非执行董事武强教授团队获省部级一等奖10项[74] - 审核委员会由4名独立非执行董事组成，年内召开5次会议[145] - 薪酬委员会由4名独立非执行董事和2名执行董事组成，2019年举行1次会议[166] - 提名委员会由2名执行董事和4名独立非执行董事组成，2019年举行1次会议[168] - 公司为董事责任投保适当保险，投保范围每年检讨[164] - 所有董事确认已接受持续专业发展培训[165] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，考虑性别、年龄、教育背景等多维度因素[169] - 独立非执行董事均通过年度独立性确认[163] - 安永会计师事务所自2017年12月8日起担任公司核数师[150] - 安永会计师事务所2019年审计服务费用为329.7万港元[171] - 安永会计师事务所2019年非审计服务费用为45.5万港元[171] - 2019年应付审计酬金总额为375.2万港元[171] - 审核委员会2019年共举行五次会议[171] - 公司确认董事遵守GEM上市规则证券交易规定[149][154] - 公司确认无董事及主要股东存在业务竞争或利益冲突[144] - 环境、社会及管治报告将在年报刊发后三个月内公布[148] 股东和股权信息 - 公司于2019年6月及11月获得2名投资者认购股份[11] - 公司完成两次股份认购总金额约3962.5万港元净额3942.5万港元[86] - 股份认购资金中2235万港元已用作营运资金[86] - 尚未行使购股权数量为486,182,851股（占已发行股份约10.7%）[44] - 公司已采纳购股权计划奖励董事及合资格雇员[143] - 公司购股权计划有效期十年自2010年8月7日起生效[120] - 股份奖励计划最高授予1.35亿股（占已发行股份约2.98%）[50] - 主要股东中国节能环保（香港）投资有限公司持有公司已发行股本29.55%[70] - 中国节能环保（香港）投资有限公司持有公司股份11.9亿股，占比26.29%[129] - 中节能通过控股关系间接持有公司股份11.9亿股，占比26.29%[129] - 陆海汶女士及其配偶合计持有公司股份约7.5亿股，占比16.58%[130] - Universal Zone Limited持有公司股份2.5亿股，占比5.52%[129] - 徐生恒先生持股总数750,354,548股，占比16.58%[114] - 王志宇先生配偶持股250,000,000股，占比5.52%[114] - 刘婀宁女士持股250,000,000股，占比5.52%[114] - 张轶颖先生持股总数250,504,000股，占比5.53%[114] - 陈蕙姬女士持股总数116,182,119股，占比2.57%[114] - 王满全先生持股总数31,031,651股，占比0.69%[114] - 贾文增先生持股总数4,827,920股，占比0.11%[114] - 吴德绳先生持股总数3,143,762股，占比0.07%[114] - 徐生恒持有711,646,600股股份及可行使购股权发行37,725,148股股份[116] - 陈蕙姬拥有58,290,400股股份及可行使购股权发行43,788,119股股份[116] - 王志宇被视为拥有其配偶持有的250,000,000股股份[119] - 张轶颖直接持有504,000股股份并通过全资公司持有250,000,000股股份[119] - 徐生恒持有未行使购股权13,024,158股(行使价0.379港元)及24,700,990股(行使价0.267港元)[120] - 陈蕙姬持有未行使购股权19,087,129股(行使价0.379港元)及24,700,990股(行使价0.267港元)[120] - 王满全持有未行使购股权合计30,314,851股(含三批1,871,288/288/285股及24,700,990股)[122] - 贾文增持有未行使购股权4,827,920股(含1,684,158股及3,143,762股)[122] - 吴德绳持有未行使购股权3,143,762股(行使价0.267港元)[122] 关联交易 - 公司与中节能的关联交易实际发生金额为人民币35.7万元，远低于年度上限6000万元[133] - 恒有源向四川长虹提供服务的实际金额为人民币955.3万元，低于年度上限7259万元[136] - 四川长虹向恒有源销售产品的实际金额为人民币94.1万元，低于年度上限1.6775亿元[136] - 中节能代公司偿还4亿元委托贷款后，转为向恒有源提供4亿元无抵押股东借款[139] - 关联交易均未超过公告披露的年度上限，且获核数师无保留意见确认[137] - 独立非执行董事确认所有关联交易条款公平合理，符合股东整体利益[137] - 公司关联交易详情载于财务报表附注43[141] 风险管理和内部控制 - 公司设立应收账款专门小组处理逾期未付款项[181] - 公司采用三线风险管理方法进行风险识别和控制[177] - 管理层认为风险管理及内部监控系统有效且充分[184] - 审核委员会独立审阅集团风险管理和内部监控系统[184] - 公司定期按财务指标审核分析业绩与预算对比情况[180] - 内部审计小组定期向审计委员会汇报审计结果[183] - 内幕消息处理遵循内部指引，仅限于需要知情的高级管理人员获取[185] - 应计贸易账款及合约资产减值拨备基于预期信贷亏损评估[199] - 管理层评估减值时考虑客户财务状况、过往付款记录及经济状况[199] - 合约条件变动可能导致实际收益、销售成本及毛利与原有估计出现差异[199] - 审计程序包括抽样测试重大合约成本及重新计算履行责任过程[199] - 公司对主要合约的毛利率执行了分析检讨程序[199] - 应计贸易账款及合约资产减值评估涉及重大会计判断和估计[199] 股息和投资者关系 - 公司2019年亏损且未派发股息[84][85] - 公司股息政策考虑因素包括实际和预期财务业绩、留存收益和可分配储备金、预期营运资本要求和资本开支、流动资金状况以及整体经济状况[186] - 股息派付受开曼群岛法律和公司章程限制，不保证任何特定期间派付特定金额股息[188] - 公司通过网站www.cgsenergy.com.hk向投资者提供最新公司及财务资料[189] - 股东可通过传真852-37539833或邮箱info@cgsenergy.com.hk联系公司[191] - 持有不少于十分之一投票权股权的股东可要求召开股东特别大会[190] 审计意见 - 安永会计师事务所出具无保留意见审计报告，确认财务报表符合香港财务报告准则[195] - 审计工作依据香港核数准则进行，安永保持独立并履行职业道德责任[196] - 关键审核事项是审计过程中最重要的事项，已执行应对重大错误陈述风险的审计程序[197] 其他 - 公司对商誉作出全数拨备约2.63879亿港元[11] - 慈善捐献2.6万元人民币（约2.9万港元）[97] - 组织章程文件在报告期内没有发生任何变动[192] - 公司为人民币400,000,000元银行贷款再融资提供担保，年担保费为未偿还本金1%[140]

公司基本信息 - 公司在开曼群岛注册成立，股份在香港联交所GEM上市，注册办事处位于开曼群岛，香港主要营业地点位于香港中环[22] - 公司主要业务包括提供、安装及保养浅层地热能利用系统、销售空气能热泵产品、物业投资赚取潜在租金收入、证券买卖及其他类别投资[23] - 财报为截至2019年9月30日止三个月及九个月的未经审核综合业绩，包含2018年同期未经审核比较数字[15] - 编制截至2019年9月30日止九个月的简明综合财务报表采用于2019年1月1日生效的新订及经修订香港财务报告准则、香港会计准则及诠释[26] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日止九个月收益约为2.34445亿港元，上年同期约为3.92278亿港元，收入同比下跌约1.57833亿港元[5][7][9] - 截至2019年9月30日止九个月除税后亏损净额约为5217万港元，上年同期溢利约为255.1万港元[5][7][11] - 截至2019年9月30日止九个月毛利率为29.6%，去年同期为29.4%[9] - 其他收入及收益由上年同期约234.6万港元上升至截至2019年9月30日止九个月约1367.1万港元[9] - 截至2019年及2018年9月30日止九个月，销售及分销开支分别约1796.8万港元及2000.7万港元，本期较去年同期减少[9] - 回顾期内行政开支较截至2018年9月30日止九个月下跌约1627.1万港元或18.7%，其中员工薪酬及福利开支减少约1309.1万港元[10] - 截至2019年9月30日止九个月融资成本约3282.4万港元，上年同期约3577.7万港元[11] - 截至2019年9月30日止三个月，公司收入为130,977千港元，2018年同期为113,756千港元；截至2019年9月30日止九个月，收入为234,445千港元，2018年同期为392,278千港元[15][28] - 截至2019年9月30日止三个月，公司毛利为48,581千港元，2018年同期为1,554千港元；截至2019年9月30日止九个月，毛利为69,343千港元，2018年同期为115,134千港元[15] - 截至2019年9月30日止三个月，公司除税前溢利为16,023千港元，2018年同期为13,584千港元；截至2019年9月30日止九个月，除税前亏损为49,633千港元，2018年同期为25,655千港元[17] - 截至2019年9月30日止三个月，公司期内溢利为15,239千港元，2018年同期亏损1,110千港元；截至2019年9月30日止九个月，期内亏损为52,170千港元，2018年同期为2,551千港元[17] - 截至2019年9月30日止三个月，母公司普通股股权持有人应占每股盈利为0.376港仙，2018年同期为0.116港仙；截至2019年9月30日止九个月，应占每股亏损为1.211港仙，2018年同期为0.334港仙[17] - 截至2019年9月30日止三个月，公司期内其他全面亏损为18,633千港元，2018年同期为49,488千港元；截至2019年9月30日止九个月，期内其他全面亏损为12,925千港元，2018年同期为59,772千港元[20] - 截至2019年9月30日止三个月，公司期内全面亏损总额为3,394千港元，2018年同期为50,598千港元；截至2019年9月30日止九个月，期内全面亏损总额为65,095千港元，2018年同期为57,221千港元[20] - 截至2019年9月30日止三个月，其他收入为836千港元，2018年同期为913千港元；截至2019年9月30日止九个月，其他收入为13,671千港元，2018年同期为2,057千港元[31] - 截至2019年9月30日止三个月，融资成本为9,097千港元，2018年同期为10,328千港元；截至2019年9月30日止九个月，融资成本为32,824千港元，2018年同期为35,777千港元[33] - 截至2019年9月30日止三个月，除税前亏损已扣除所售存货成本52,224千港元、所提供服务成本30,172千港元等；截至2019年9月30日止九个月，除税前亏损已扣除所售存货成本65,018千港元、所提供服务成本100,084千港元等[34] - 若干被确定为高新科技企业的附属公司，可于截至2019年9月30日止九个月内享有15%（截至2018年9月30日止九个月：15%）的适用所得税税率[36] - 截至2019年9月30日止三个月，即期中国内地所得税为784千港元，2018年同期为646千港元；截至2019年9月30日止九个月，即期中国内地所得税为1,462千港元，2018年同期为8,874千港元[38] - 截至2019年9月30日止三个月，递延所得税为0千港元，2018年同期为14,048千港元；截至2019年9月30日止九个月，递延所得税为1,075千港元，2018年同期为14,230千港元[38] - 截至2019年9月30日止三个月，期内税项计入总额为784千港元，2018年同期为14,694千港元；截至2019年9月30日止九个月，期内税项计入总额为2,537千港元，2018年同期为23,104千港元[38] - 截至2019年9月30日止九個月概無支付、宣派或建議分派中期息，自报告期末以来，亦無擬派任何股息（2018年9月30日：無）[39] - 计算每股基本（亏损）/盈利的期内已发行普通股加权平均数2019年为4,103,212,000股，2018年为4,026,925,000股[41] - 截至2019年9月30日止三个月，母公司普通股股权持有人应占盈利为16,018千港元，2018年同期为4,663千港元；截至2019年9月30日止九个月，母公司普通股股权持有人应占亏损为49,682千港元，2018年同期为盈利13,434千港元[42] - 2019年截至9月30日止三个月用以计算每股基本（亏损）/盈利的已发行普通股加权平均数为4,254,947千股，2018年同期为4,026,925千股；2019年截至9月30日止九个月为4,103,212千股，2018年同期为4,026,925千股[42] 各条业务线数据关键指标变化 - 回顾期内工程建设收入占总收入约62%、合同能源管理收入占约4.5%、投资性物业租赁收入占约3.5%、设备销售收入占约30%[12] - 回顾期内取得河北博野及定州的分户供暖项目共约2千户村民安装地能热宝产品[12] - 公司参与建造北京大兴国际机场地源热泵二号站约40%的配套工程，本期供能面积为46.15万平方米，远期约为115万平方米[14] 股权权益情况 - 徐生恒先生于2019年9月30日拥有公司股份权益711,646,600股（长仓），占股份权益概约百分比为16.64%，总权益750,354,548股（长仓），占总权益概约百分比为17.54%[51] - 陈蕙姬女士于2019年9月30日拥有公司股份权益58,290,400股（长仓），占股份权益概约百分比为1.36%，总权益116,182,119股（长仓），占总权益概约百分比为2.72%[51] - 王满全先生于2019年9月30日拥有公司股份权益716,800股（长仓），占股份权益概约百分比为0.02%，总权益31,031,651股（长仓），占总权益概约百分比为0.73%[51] - 王志宇先生于2019年9月30日拥有公司股份权益250,000,000股（长仓），占股份权益及总权益概约百分比均为5.85%[51] - 贾文增先生于2019年9月30日总权益为4,827,920股（长仓），占总权益概约百分比为0.11%[51] - 吴德绳先生于2019年9月30日总权益为3,143,762股（长仓），占总权益概约百分比为0.07%[51] - 徐生恒持有711,646,600股股份及37,725,148股可发行股份，配偶陆海汶持有982,800股股份[53] - 陈蕙姬拥有58,290,400股股份及43,788,119股可发行股份权益，配偶周明祖持有14,103,600股股份[53] - 王满全拥有716,800股股份及30,314,851股可发行股份[53] - 刘婀宁持有250,000,000股股份，配偶王志宇被视为拥有这些股份[53] - 贾文增拥有4,827,920股可发行股份[54] - 吴德绳拥有3,143,762股可发行股份[54] - 2019年9月30日，徐生恒有未行使购股权13,024,158股（行使价0.379港元）和24,700,990股（行使价0.267港元）[59] - 2019年9月30日，中国节能环保（香港）投资有限公司和中国节能环保集团有限公司均拥有1,190,000,000股股份权益，占比27.82%[66] - 2019年9月30日，陆海汶持有982,800股股份，占比0.02%，视为拥有750,354,548股权益，占比17.54%[66] - 2019年9月30日，刘婀宁持有250,000,000股股份，占比5.85%[66] - 截至2019年9月30日，有可认购486,182,851股股份的购股权尚未行使[70][73] - 徐生恒先生2010年9月9日获授13,024,158份购股权，行使价0.379港元；2016年12月8日获授24,700,990份购股权，行使价0.267港元[70] - 陈蕙姬女士2010年9月9日获授19,087,129份购股权，行使价0.379港元；2016年12月8日获授24,700,990份购股权，行使价0.267港元[70] - 王满全先生2010年多次获授共5,613,861份购股权，行使价0.379港元；2016年12月8日获授24,700,990份购股权，行使价0.267港元[70] - 贾文增先生2010年9月9日获授1,684,158份购股权，行使价0.379港元；2016年12月8日获授3,143,762份购股权，行使价0.267港元[73] - 吴德绳先生2016年获授3,143,762份购股权，行使价0.267港元[73] - 员工2010年多次获授共153,608,310份购股权，行使价0.379港元；2016年获授242,554,741份购股权，行使价0.267港元[73] 公司治理情况 - 公司审核委员会由四名独立非执行董事组成，贾文增先生为主席，已审阅集团回顾期未经审核业绩并提供建议[76] - 回顾期内，公司或其附属公司无购回、赎回或出售公司任何上市证券[79] - 报告日期，董事局由6名执行董事、2名非执行董事和4名独立非执行董事组成[79]

财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月，公司收益约1.03468亿港元，较上年同期的2.78522亿港元下跌约1.75054亿港元[6][10][12] - 回顧期内公司除税后亏损净额约6740.9万港元，上年同期溢利约366.1万港元[7][10][13] - 2019年Q2收益3.46亿港元，较2018年同期12.08亿港元下降71.49%；2019年H1收益10.35亿港元，较2018年同期27.85亿港元下降62.83%[26] - 2019年Q2毛利1.10亿港元，较2018年同期5.38亿港元下降79.58%；2019年H1毛利2.08亿港元，较2018年同期11.36亿港元下降81.65%[26] - 2019年Q2除税前亏损4.69亿港元，2018年同期溢利3256万港元；2019年H1除税前亏损6.57亿港元，2018年同期溢利1.21亿港元[27] - 2019年Q2期内亏损4.79亿港元，2018年同期亏损517万港元；2019年H1期内亏损6.74亿港元，2018年同期溢利3661万港元[27] - 2019年Q2母公司普通股股权持有人应占每股亏损1.147港仙，2018年同期盈利0.055港仙；2019年H1每股亏损1.632港仙，2018年同期盈利0.218港仙[27] - 截至2019年6月30日止六个月，公司期内全面亏损总额为6.1701亿港元，2018年同期为6623万港元[31] - 截至2019年6月30日止六个月，期内其他全面收入（扣除税项）为5708万港元，2018年同期为 - 1.0284亿港元[31] - 截至2019年6月30日止六个月，经营活动现金净额为 - 38,951千港元，2018年同期为54,006千港元[59] - 截至2019年6月30日止六个月，投资活动现金净额为 - 9,973千港元，2018年同期为1,090千港元[59] - 截至2019年6月30日止六个月，融资活动现金净额为17,082千港元，2018年同期为 - 96,063千港元[59] - 截至2019年6月30日止六个月，净现金及现金等值减少31,842千港元，2018年同期减少40,967千港元[59] - 截至2019年6月30日，期末现金及现金等值为40,980千港元，2018年同期为79,921千港元[59] - 截至2019年6月30日止六个月，与客户签订合同的总收入为97,160千港元，2018年同期为265,490千港元[99][101][103] - 2019年上半年销售商品收入为14,418千港元，建筑服务收入为82,742千港元；2018年上半年销售商品收入为67千港元，建筑服务收入为265,423千港元[101][103] - 截至2019年6月30日止六个月，总租金收入为6,308千港元，2018年同期为13,032千港元[99] - 2019年上半年利息收入为1,686千港元，2018年同期为193千港元[113] - 2019年上半年销售废料收入为157千港元，2018年同期为325千港元[113] - 2019年上半年透过损益按公平值列账之金融资产之股息收入为26千港元，与2018年同期持平[113] - 2019年上半年政府补助为865千港元，2018年同期为96千港元[113] - 2019年上半年融资成本为23,727千港元，2018年同期为25,449千港元[115] - 2019年上半年所售存货成本为12,794千港元，2018年同期为46千港元[117] - 2019年上半年员工福利开支为36,016千港元，2018年同期为44,008千港元[117] - 截至2019年6月30日止6个月，公司购买物业、厂房及设备约33.9万港元，较2018年的约411.5万港元大幅减少[129] - 2019年6月30日，公司投资物业公平值增加约131.8万港元，高于2018年的约106.7万港元[129] - 2019年第二季度和上半年，母公司普通股股权持有人应占亏损分别为4620.7万港元和6570万港元，2018年同期分别为盈利222.1万港元和877.1万港元[125] - 2019年第二季度和上半年，公司期内税项计入总额分别为97.7万港元和175.3万港元，2018年同期分别为377.3万港元和841万港元[121] - 截至2019年6月30日，公司应收贸易账款净值为22496.8万港元，即期部分为7757.9万港元；2018年12月31日，应收贸易账款净值为14369.1万港元，即期部分为7877.3万港元[131] - 截至2019年6月30日，公司应付贸易账款及应付票据总额为40055.4万港元，2018年12月31日为47364.1万港元[135] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁未来最低应收租金总额为4528万港元，2018年12月31日为19016万港元[138] - 截至2019年6月30日止6个月，公司无支付、宣派或建议分派中期息，2018年同期亦无[122] - 截至2019年6月30日，集团不可撤销经营租赁项下未来最低租金一年内支付30千港元，2018年12月31日为4,775千港元；两年至五年（包括首尾两年）2019年无，2018年为2,991千港元[139] - 截至2019年6月30日，集团资本承担已订约但未计提拨备的在建投资物业为13,424千港元，2018年12月31日为22,643千港元；收购按公平值计入其他全面收入之股本投资2019年为227千港元，2018年为228千港元；应付联营公司注资2019年为4,547千港元，2018年为4,565千港元[141] - 2019年集团向联营公司购买产品金额为20,357千港元，2018年截至6月30日止六个月为1,995千港元；租金收入2019年为85千港元，2018年为90千港元[144] - 2019年集团与其他关联方的现金按金为6千港元，租金开支为23千港元，担保费用为4,632千港元；2018年现金按金为6千港元，租金开支为23千港元，担保费用为4,910千港元[144] - 2019年截至6月30日止三个月集团主要管理人员雇员短期利益为3,476千港元，2018年为4,456千港元；离职福利2019年为23千港元，2018年为14千港元；权益结算购股期权开支2019年无，2018年为136千港元[146] - 截至2019年6月30日，集团金融资产中应收贸易账款非即期部分账面价值为147,389千港元，2018年12月31日为65,736千港元；指定按公平值计入其他全面收入之股本投资2019年为242,077千港元，2018年为238,974千港元；透过损益按公平值列账之金融资产2019年为59千港元，2018年为209千港元[148] - 截至2019年6月30日，集团金融负债计息银行借贷账面价值为454,700千港元，2018年12月31日为456,517千港元[148] - 非上市股权投资估值倍数中，同行的平均市账率倍数2019年6月30日为1.1至2.3（2018年12月31日为1.1至2.0），倍数的10%增加/减少会导致公平值增加/减少16,312,000港元（2018年12月31日：18,480,000港元）[154] - 非上市股权投资估值倍数中，缺乏市场流通性的折现及控制权2019年6月30日为40%（2018年12月31日：35%），折现的10%增加/减少会导致公平值减少/增加10,875,000港元（2018年12月31日：8,510,000港元）[154] - 2019年6月30日，按公平值計入其他全面收入之股本投資為242,077千港元，透過損益按公平值列賬之金融資產為59千港元，總計242,136千港元；2018年12月31日，指定按公平值計入其他全面收入之股本投資為238,974千港元，透過損益按公平值列賬之金融資產為209千港元，總計239,183千港元[156] - 2019年6月30日公司無按公平值計量的金融負債，2018年12月31日為零；期間金融資產及負債各級公平值計量無轉移[158] 各条业务线表现 - 2019年上半年，浅层地热能收益8274.2万港元，空气能热泵收益1441.8万港元，物业投资及开发收益630.8万港元[10] - 公司主要业务包括提供、安装及保养浅层地热能利用系统、销售空气能热泵产品、物业投资和证券买卖及其他类别投资[62] - 公司经营分部包括浅层地热能、空气能热泵、物业投资及开发、证券投资及买卖四部[88] - 截至2019年6月30日止六个月，浅层地热能分部收益82,742千港元，2018年同期为265,423千港元[93] - 截至2019年6月30日止六个月，空气能热泵分部收益19,619千港元，2018年同期为87千港元[93] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，浅层地热能分部资产从1,106,222千港元增至1,207,662千港元[95][97] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，空气能热泵分部资产从66,158千港元减至58,804千港元[95][97] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，物业投资及开发分部资产从965,746千港元减至916,585千港元[95][97] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，证券投资及买卖分部资产从240,347千港元增至243,327千港元[95][97] 各地区表现 - 公司重点市场北京市业务量下跌，示范样板工程毛利低、议价能力弱，影响毛利率[23] - 公司在河北、山西、山东等地获项目，开拓新市场并推动代理制度[23] 管理层讨论和指引 - 公司部分在谈项目未如期签约，政府及企业建设投入放缓，导致收入显著下降[23] - 公司加强成本控制、预算考核，各项开支下降[25] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司与北京数码大方合作开发的“地能云平台”举行推介交流会[25] - 2019年6月30日，集团手头合约价值约3.79579亿港元[14] - 2019年6月30日，集团投资物业评估为约6.72206亿港元，回顾期内录得约131.8万港元投资物业公平值增加[15] - 2019年6月30日，集团流动负债净值约为5.98639亿港元，现金及现金等值约4098万港元[18] - 2019年6月30日，集团负债比率为50%，2018年12月31日为49%[18] - 2019年6月30日，集团雇用约500名员工，2018年12月31日约650名[22] - 公司于2019年1月1日首次适用香港财务报告准则第16号，采用修订后追溯采用法[67] - 香港财务报告准则第16号对公司为出租人的租赁无财务影响[67] - 公司选择使用过渡实用权宜之计，准则仅适用于先前根据香港会计准则第17号及相关诠释确定为租赁的合约[69] - 公司选择不确认低价值资产租赁及租期12个月或以下租赁的使用权资产及租赁负债[70] - 截至2019年1月1日，使用权资产增加7842千港元，应收贸易账款增加81408千港元，长期预付款减少933千港元，预付款项、按金及其他应收款项减少4060千港元，总资产增加84257千港元[74] - 截至2019年1月1日，租赁负债增加42596千港元，递延税项负债增加6624千港元，总负债增加49220千港元，累计亏损减少35037千港元[74] - 截至2018年12月31日的经营租赁承担为7766千港元，2019年1月1日的加权平均增量借款利率为7%，折现经营租赁承担为7389千港元，2019年1月1日的租赁负债为42596千港元[77] - 截至2019年6月30日，使用权资产账面金额为5402千港元，租赁负债账面金额为40699千港元[83] - 2019年1 - 6月，使用权资产折旧费用为2276

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日止三个月，公司收入约为6888.9万港元，上年同期约为15767.5万港元，收入较上年同期下跌约8878.6万港元[5][9][11] - 回顧期内，公司除税后亏损净额约为1954.9万港元，上年同期溢利约417.8万港元[6][9][11][13][18] - 2019年第一季度公司期内亏损19,549千港元，2018年同期溢利4,178千港元[19] - 2019年第一季度公司其他全面收入（扣除税项）为16,324千港元，2018年同期为46,780千港元[19] - 2019年第一季度公司期内全面亏损3,225千港元，2018年同期全面收入50,958千港元[19] - 2019年第一季度母公司普通股股权持有人应占每股亏损0.484港仙，2018年同期每股盈利0.163港仙[19] - 2019年第一季度公司收入总额为68,889千港元，2018年同期为157,675千港元[30] - 公司毛利率由去年同期约37.9%下跌至本期约14.2%[11] - 其他收入及收益由上年同期约22.9万港元上升至2019年3月31日止三个月约1127万港元[11] - 2019年第一季度其他收入及收益为11,270千港元，2018年同期为229千港元[32] - 2019年第一季度融资成本为11,588千港元，2018年同期为12,399千港元[33] - 2019年第一季度销售成本为59,088千港元，2018年为97,876千港元[35] - 2019年第一季度折旧为3,345千港元，2018年为2,590千港元[35] - 2019年第一季度经营租赁最低租金为931千港元，2018年为1,192千港元[35] - 2019年第一季度员工福利开支为16,585千港元，2018年为23,564千港元[35] - 2019年第一季度中国企业所得税为776千港元，2018年为4,637千港元[36] - 2019年第一季度母公司普通股股权持有人应占亏损为19,493千港元，2018年盈利为6,550千港元[43] - 2019年第一季度汇兑差额为988千港元，2018年为16,317千港元[58] 公司费用数据关键指标变化 - 2019年和2018年3月31日止三个月，销售及分销开支分别约663.8万港元及698.9万港元，本回顧期较去年同期减少[12] - 回顧期内，行政开支较2018年3月31日止三个月下跌约332.8万港元或11.8%，其中员工薪酬及福利开支减少约697.9万港元[13] - 截至2019年3月31日止三个月，融资成本约1158.8万港元，上年同期约1239.9万港元[13] 股息分配情况 - 回顧期内，公司未宣派股息[7] - 报告期内，公司概无派付、宣派或拟派股息，董事不建议派付2019年第一季度股息[41] 公司业务发展规划与预期 - 2019年公司定為管理轉型年，圍繞預算、考核、公開為核心開展工作[14] - 公司預期2019年中國整體經濟發展趨勢對業務仍會構成較大壓力及影響[16] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2019年第一季度销售、安装及保养浅层地热能利用系统收入为64,806千港元，2018年同期为148,683千港元[30] - 2019年第一季度销售空气能热泵产品收入为211千港元，2018年同期无此项收入[30] - 2019年第一季度租金收入为3,872千港元，2018年同期为8,992千港元[30] 股份相关数据 - 2019年3月31日，徐生恒先生直接持有711,646,600股公司股份，占比17.67%，合计拥有750,354,548股，占比18.63%[68] - 2019年3月31日，陈蕙姬女士直接持有58,290,400股公司股份，占比1.45%，合计拥有116,182,119股，占比2.89%[68] - 2019年3月31日，王满全先生直接持有716,800股公司股份，占比0.02%，合计拥有31,031,651股，占比0.77%[68] - 2019年3月31日，贾文增先生拥有4,827,920股公司股份权益，占比0.12%[68] - 2019年3月31日，吴德绳先生拥有3,143,762股公司股份权益，占比0.08%[68] - 截至2019年3月31日，中国节能环保（香港）投资有限公司和中国节能环保集团有限公司均持有11.9亿股长仓，占比29.55%[81] - 截至2019年3月31日，陆海汶女士持有98.28万股，占比0.02%；其配偶徐生恒先生拥有7.116466亿股及3772.5148万股购股权权益，陆海汶女士被视为拥有相关权益，合计占比18.63%[81][83] 购股权相关数据 - 2010年7月28日公司通过股东决议有条件采纳购股计划，8月7日计划生效，有效期十年[75] - 2019年3月31日，徐生恒先生有13,024,158份行使价0.379港元和24,700,990份行使价0.267港元的未行使购股权[75] - 2019年3月31日，陈蕙姬女士有19,087,129份行使价0.379港元和24,700,990份行使价0.267港元的未行使购股权[75] - 2019年3月31日，王满全先生有多笔不同批次未行使购股权，如1,871,288份行使价0.379港元等[77] - 2019年3月31日，贾文增先生有1,684,158份行使价0.379港元和3,143,762份行使价0.267港元的未行使购股权[77] - 截至2019年3月31日，有可认购4.86182851亿股股份的购股权尚未行使[87] - 徐生恒先生于2010年9月9日获授1302.4158万股购股权，占比0.379%；2016年12月8日获授2470.099万股购股权，占比0.267%[88] - 蒙复更女士于2010年9月9日获授1908.7129万股购股权，占比0.379%；2016年12月8日获授2470.099万股购股权，占比0.267%[88] - 王满全先生于2010年9月9日多次获授共561.3861万股购股权，占比均为0.379%；2016年12月8日获授2470.099万股购股权，占比0.267%[88] - 贾文增先生于2010年9月9日获授168.4158万股购股权，占比0.379%；2016年12月8日获授314.3762万股购股权，占比0.267%[88] - 奥德属先生于2010年9月9日多次获授共123.828318亿股购股权，占比均为0.379%；2016年12月8日多次获授共24.2554741亿股购股权，占比均为0.267%[88] 公司治理相关 - 公司已设立审核委员会，由四名独立非执行董事组成，贾文增先生为主席，已审阅集团回顾期未经审核业绩并提供建议[91] 证券交易情况 - 回顾期内，公司或其附属公司无购回、赎回或出售公司任何上市证券[93] 股份计算相关 - 计算2019年及2018年第一季度每股摊薄（亏损）/盈利时，未假设购股权获行使[43] 集团股份溢价说明 - 集团股份溢价包括发行价超出股份面值部分及重组购入附属公司股本面值与所发行股本面值差额[60]

收入和利润（同比环比） - 公司收入下跌49%至396,793,000港元[8] - 公司录得年度亏损418,511,000港元[8] - 撇除商誉及其他应收款项减值影响约207,402,000港元后经调整亏损为211,109,000港元[8] - 公司2018年总收入为396,793千港元，较2017年778,153千港元下降49.0%[20][27][28] - 公司2018年净亏损418,511千港元，而2017年净利润为3,962千港元[22][27][28] - 公司毛利率从2017年21.1%下降至2018年7.5%，降幅达13.6个百分点[29] - 工程建设收入从2017年648,608千港元下降至2018年271,773千港元，降幅58.1%[17] - 可再生能源供给收入从2017年73,886千港元下降至2018年49,509千港元，降幅33.0%[17] - 公司手头合约价值从2017年439,685千港元减少至2018年290,092千港元，降幅34.0%[34] - 研发开支从2017年13,998千港元减少至2018年10,054千港元，降幅28.2%[22][31] - 五大客户销售额占比51%较2017年60%下降9个百分点[112] - 最大客户销售额占比21%较2017年41%下降20个百分点[112] - 五大供应商采购额占比21%较2017年47%下降26个百分点[112] - 最大供应商采购额占比15%较2017年23%下降8个百分点[112] 成本和费用（同比环比） - 公司确认商誉减值损失201,881千港元及合约资产减值损失50,966千港元[22][28] - 研发开支从2017年13,998千港元减少至2018年10,054千港元，降幅28.2%[22][31] - 2018年度确认担保费用约946.6万港元[159] - 报告期内应付审计酬金总额为365.7万港元，其中审计服务费用343.1万港元，非审计服务费用22.6万港元[191] 资产和负债 - 流动资产总额从2017年1,125,694千港元减少至2018年723,203千港元，降幅35.8%[24] - 总权益从2017年1,687,030千港元减少至2018年1,084,862千港元，降幅35.7%[24] - 公司流动负债净额约590,281,000港元（2017年：流动资产净值约288,559,000港元）[40] - 公司现金及现金等价物约72,934,000港元（2017年：约122,004,000港元）[42] - 公司负债比率约49%（2017年：37%）[49] - 公司股权投资的公平值为180,324,000港元[42] - 公司抵押存款1,549,000港元为地热合同担保[44] - 土地及楼宇重估收益约536万港元[95] - 投资物业公平值增加约1120.4万港元[97] - 可供分派储备扣除累计亏损后为8.11952亿港元[106] 业务线表现 - 工程建设收入从2017年648,608千港元下降至2018年271,773千港元，降幅58.1%[17] - 可再生能源供给收入从2017年73,886千港元下降至2018年49,509千港元，降幅33.0%[17] - 公司完成雄安新区市民服务中心综合能源应用项目8000KW分布式地能冷热源站建设[63] - 公司2018年上半年完成北京市海淀区供暖热泵生产研发基地建设[63] - 公司构建国内首家浅层地热能供暖在线平台"地能云平台"并投入运行[64] 市场与行业潜力 - 全国336个地级以上城市浅层地热能年可开采资源量折合7亿吨标准煤[9] - 水热型地热能年可开采资源量折合19亿吨标准煤[9] - 中国北方建筑供暖总面积约206亿平方米[9] - 燃煤取暖面积171亿平方米约占北方地区总取暖面积83%[9] - 供暖用煤年消耗约4亿吨标煤约占全国总能耗10%[9] - 浅层地热能替代供暖潜在市场超过3万亿元[9] - 农村供暖市场潜力超过1万亿元[9] - 中国北方建筑供暖总面积约206亿平方米其中城镇141亿平方米农村65亿平方米[68] - 燃煤取暖面积171亿平方米约占北方地区总取暖面积83%[68] - 供暖用煤年消耗约4亿吨标煤约占全国总能耗10%[68] - 浅层地热能供暖成本是电加热方式的四分之一[69] - 浅层地热能作为替代能源有3万多亿元巨大潜在市场其中农村市场1万亿元以上[68] 管理层讨论和指引 - 公司项目存在较多应收账款影响资金流动性[66] - 公司投建运一体化项目初始投入较高对资金造成压力[66] - 公司未派付2018年末期股息（2017年：无）[53] - 2018年度不派付任何股息[91] - 公司名称于2018年5月22日更改[92] 融资与资金安排 - 公司获得中节能财务有限公司提供贷款及担保服务总额人民币1,000,000,000元[42] - 供股所得款项净额约1.12亿港元（扣除开支后）[93] - 约5200万港元供股款项用于支付营运开支[93] - 约6000万港元供股款项用于项目有关开支[93] - 恒有源科技获得人民币4亿元三年期贷款[159] - 中节能提供贷款担保收取年费率2%的担保费用[159] 公司治理与董事信息 - 公司员工总数约650名（2017年：约660名）[50] - 公司主要股东中国节能环保（香港）投资有限公司持有公司已发行股本29.55%[78] - 公司独立非执行董事武强曾获国家科技进步奖二等奖3项及省部级一等奖10项[83] - 公司独立非执行董事武强获美国、中国香港和国家授权发明专利近50项及国家软件著作权27项[83] - 公司执行董事王满全从事机电设备安装项目领导工作超过15年[75] - 公司执行董事臧毅然自2012年8月24日起获委任为执行董事[75] - 公司执行董事戴祺自2016年12月29日起由非执行董事调任为执行董事[77] - 公司非执行董事杨巍持有香港大学经济学硕士学位[78] - 公司独立非执行董事贾文增自2009年3月25日起获委任[79] - 公司独立非执行董事吴德绳曾获国家设计工程银奖及全国五一劳动奖章[79] - 公司独立非执行董事郭勤贵自2018年11月起担任赤峰吉龙黄金矿业股份有限公司独立董事[83] - 徐生恒年薪调整为380万港元[118] - 王满全年薪调整为162万港元[118] - 戴祺年薪调整为84万港元[118] - 执行董事徐生恒持股17.67%及衍生工具权益总权益占比18.63%[121] - 执行董事陈蕙姬持股1.45%及衍生工具权益总权益占比2.89%[122] - 执行董事王满全持股0.02%及衍生工具权益总权益占比0.77%[123] - 徐生恒先生持有711,646,600股股份及可行使购股权发行37,725,148股股份[127] - 陈蕙姬女士拥有58,290,400股股份及可行使购股权发行43,788,119股股份[127] - 王满全先生拥有716,800股股份及可行使购股权发行30,314,851股股份[128] - 贾文增先生拥有可行使购股权发行4,827,920股股份[129] - 吴德绳先生拥有可行使购股权发行3,143,762股股份[130] - 徐生恒先生持有未行使购股权37,725,148股，行使价分别为0.379港元和0.267港元[131] - 陈蕙姬女士持有未行使购股权43,788,119股，行使价分别为0.379港元和0.267港元[131] - 王满全先生持有未行使购股权30,314,851股，行使价分别为0.379港元和0.267港元[134] - 中国节能环保（香港）投资有限公司实益持有1,190,000,000股股份，占总股本29.55%[142] - 中国节能环保集团有限公司通过受控制法团权益持有1,190,000,000股股份，占总股本29.55%[144] - 中国节能环保集团持有公司1,190,000,000股股份[148] - 徐生恒持有711,646,600股股份及37,725,148股购股权权益[148] - 董事局由11名成员组成（6名执行董事/1名非执行董事/4名独立董事）[174] - 2018年度董事局召开四次常规会议[175] - 董事局会议全年共召开4次，多数董事（徐生恒、陈蕙姬、王满全、臧毅然、戴祺、贾文增、吴德绳、武强、郭勤贵）出席率100%[177] - 独立非执行董事贾文增缺席2018年5月14日股东周年大会[179] - 执行董事安宜（于2018年8月10日辞任）董事局会议出席率为33%（1/3），提名委员会会议出席率为0%（0/1）[177] - 新任执行董事王彦（2018年8月10日委任）董事局会议出席率为100%（1/1）[177] - 新任非执行董事杨巍（2018年8月10日委任）董事局会议出席率为100%（1/1）[177] - 公司为董事责任投保符合企业管治守则，投保范围每年检讨[183] - 公司秘书黄礼玉女士为香港特许秘书公会会员[198] - 董事会负责建立健全有效的风险管理和内部监控制度[200] 审计与内部控制 - 核数师变更为安永会计师事务所（2017年12月8日委任）[170] - 审核委员会由四位独立非执行董事组成[194] - 报告期内审核委员会举行五次会议[195] - 审核委员会职责包括审阅季度、中期和年度报告及会计政策变更[195] - 审核委员会负责重选外部核数师及建议审计费用[195] - 审核委员会在审计前与审计师讨论审核计划和工作范围[195] - 审核委员会审阅并与审计师讨论审核结果和内部监控缺陷[195] - 审核委员会审查集团风险管理和内部监控制度[195] - 安永会计师事务所执行2018年度审计工作[193] - 审核委员会全年共召开5次会议，独立非执行董事（贾文增、吴德绳、武强、郭勤贵）出席率100%[177] 委员会运作 - 薪酬委员会在报告期内举行2次会议，审议董事薪酬及新委任董事的薪酬/董事袍金[186] - 提名委员会在报告期内举行1次会议，审议董事委任事宜[187] - 审核委员会年内召开五次会议审查财务报告[166] 关联交易 - 财务公司贷款及担保服务年度上限人民币1,070,000,000元，实际金额为零[151] - 财务公司存款服务年度上限人民币250,000,000元，实际每日最高余额约人民币5,000元[151] - 向中节能提供产品及服务年度上限人民币80,000,000元，实际金额约人民币43,907,000元[152] - 恒有源向四川长虹提供服务年度上限人民币65,990,000元，实际金额约人民币4,473,000元[155] - 四川长虹向恒有源出售产品年度上限人民币152,500,000元，实际金额约人民币3,597,000元[155] - 持续关连交易未超过年度上限且获核数师无保留意见[156] - 独立非执行董事确认关连交易按商业条款进行且公平合理[158] 其他重要事项 - 公司已发行股本为4,026,925,163股每股面值0.01美元普通股[54] - 公司尚未行使购股权数目为486,182,851股（占已发行股份约12.07%）[51] - 法定股本1.6亿美元分为16亿股面值0.01美元普通股[100] - 已发行股本4,026,925,163股面值0.01美元普通股[100] - 美国办公室租赁月租金500美元（约合年租金4.7万港元）[160]