股东持股变动 - 康达环保股东于9月26日将市值6072.84万港元股票存入第一上海证券公司 占公司持股比例6.93% [1] 要约收购结果 - 联合要约人于9月22日下午4时截止要约收购 未作出修订或延期 [1] - 股份要约获得3.35亿股有效接纳 占公司已发行股本总额14.53% [1] - 购股权要约获得4420万份有效接纳 占购股权要约总数26.7% [1]

要约收购进展 - 联合要约人于2025年9月22日下午四时截止要约且未作修订或延期 [1] - 股份要约获3.35亿股有效接纳 占公司已发行股本总额14.53% [1] - 购股权要约获4420万份有效接纳 占购股权要约总数26.7% [1] 股东持仓变动 - 股东于9月26日向第一上海证券公司存仓6072.84万港元市值股票 [1] - 存仓股份数量占公司总股本比例达6.93% [1]

公告信息 - 2025年度中期报告已在港交所和公司网站发布，有中英文版[2][6] 通讯发布 - 无纸化及电子发布公司通讯规定2023年12月31日生效，公司已采用电子方式[3][7] - 未来通讯中英文版将在公司和披露易网站提供，替代印刷本[4][8] 股东通知 - 通讯刊发日通过邮件或邮寄通知，建议股东提供邮箱[4][8] - 未收到有效邮箱则发印刷版可供行动通讯[5][9] - 选择印刷版有效期至2026年12月31日[5][9][10]

报告发布 - 2025年度中期报告已在香港交易所和公司网站发布[2][7] 通讯发布方式 - 2023年12月31日起采用电子方式发布公司通讯[3][8] - 未来通讯中英文版在公司和披露易网站提供，替代印刷本[4][8] 通讯通知与接收 - 通讯刊发日通过邮件或邮寄发网站版本登载通知[4][8] - 日后通过邮件或邮寄发可供行动的公司通讯[4][8] - 非登记股东收通讯联系中介提供邮箱[5][9][10] - 想收印刷版填回条或发邮件说明[6][9] 其他说明 - 通知日期为2025年9月23日[9] - 回条未划“✓”等将作废[10] - 个人资料用于电子通讯事宜[10]

收入和利润表现 - 总收益同比增长4.6%至人民币11.665亿元[12] - 公司总收益为11.665亿元人民币，同比增长5%（2024年同期：11.155亿元人民币）[46][49] - 截至2025年6月30日止六个月收益为人民币1,166,493千元，同比增长4.6%[164] - 整体毛利达人民币5.873亿元同比增长7.9%[12] - 截至2025年6月30日止六个月毛利为人民币587,266千元，同比增长7.9%[164] - 母公司拥有人应占溢利同比下降4.7%至人民币1.034亿元[12] - 截至2025年6月30日止六个月除税前溢利为人民币169,989千元，同比增长10.9%[164] - 截至2025年6月30日止六个月期内溢利为人民币107,395千元，同比增长1.2%[164] - 母公司拥有人应占期内溢利为人民币103,441千元，同比减少4.7%[164] - 截至2025年6月30日止六个月每股基本盈利为4.83分人民币，同比减少4.9%[164] - 截至2025年6月30日止六个月全面收益总额为人民币111,645千元，同比增长1.2%[165] - 2025年上半年全面收益总额为11.1645亿元人民币[168] - 除税前溢利为169,989千元，相比2024年同期的153,297千元增长10.9%[172] - 公司于2014年7月4日在香港联合交易所主板上市[180] 成本和费用变化 - 销售成本为5.792亿元人民币，较去年同期增加0.082亿元人民币（2024年同期：5.71亿元人民币）[47][50] - 建设成本增加0.337亿元人民币，运营成本减少0.255亿元人民币[47][50] - 其他收入及收益为人民币38.1百万元，较去年同期略降0.8%[53][57] - 行政开支为人民币121.7百万元，同比下降8%[54][58] - 其他开支为人民币97.0百万元，同比大幅增加375.5%[55][59] - 截至2025年6月30日止六个月其他开支为人民币97,033千元，同比增长374.9%[164] - 截至2025年6月30日止六个月所得税开支为人民币62,594千元，同比增长32.6%[164] - 实际税率为37%，较去年同期上升6个百分点[63][65] - 金融应收款项减值损失为57,053千元，相比2024年同期的118千元大幅增加[172] - 贸易应收款项减值损失为15,522千元，相比2024年同期的14,785千元增长5.0%[172] - 出售附属公司亏损为20,656千元，而2024年同期无此项亏损[172] - 折旧及摊销总额同比下降13.7%至5.86亿元人民币[194][197] - 未分配融资成本同比下降7.4%至9.62亿元人民币[194][197] 盈利能力指标 - 整体毛利率为50.3%同比上升1.5个百分点[12] - 毛利率为50%，较去年同期提升1个百分点（2024年同期：49%）[48] - 毛利率为50%，较去年同期上升1个百分点[51] 融资成本及债务结构 - 融资成本大幅减少15.1%至人民币2.327亿元[12] - 平均借款利率为4.85%同比下降0.68个百分点[13] - 长期借款占总借款比例达68.1%[13] - 融资成本为人民币232.7百万元，同比下降15%[56][60] - 计息银行及其他借款平均结余减少人民币320.7百万元，平均利率4.85%，下降0.68个百分点[56][60] - 截至2025年6月30日止六个月融资成本为人民币232,687千元，同比减少15.2%[164] - 带息债务总额减少至人民币9584.7百万元，其中68.1%为长期债务，超过66%为浮动利率[88] - 计息债务总额减少至人民币958.47亿元（2024年末：985.40亿元）[93] - 长期债务占比68.1%（2024年末：69.4%）[93] - 超过66%的计息银行借款采用浮动利率计息[93] - 银行授信额度人民币973.24亿元，其中223.00亿元未动用[93] - 集团拥有银行授信额度人民币9732.4百万元，其中2230.0百万元尚未使用[89] 现金流表现 - 经营性现金流净流入人民币3.942亿元创中期最好记录[13] - 经营活动所得现金流量净额为人民币394172千元，较2024年同期的160900千元大幅增长145%[78] - 经营所得现金为419,560千元，相比2024年同期的177,910千元增长135.7%[173] - 经营活动的现金流量净额为394,172千元，相比2024年同期的160,900千元增长144.9%[173] - 投资活动所用现金流量净额为人民币-74235千元，2024年同期为流入178816千元[78] - 投资活动所用现金流量净额为74,235千元，而2024年同期为投资活动所得178,816千元[173] - 融资活动所用现金流量净额为人民币-260488千元，较2024年同期的-287630千元有所改善[78] - 融资活动所用现金流量净额为260,488千元，相比2024年同期的287,630千元减少9.4%[174] - 现金及现金等价物增加净额为59,449千元，相比2024年同期的52,086千元增长14.1%[174] 资产负债状况 - 现金及现金等价物增至人民币236.5百万元，较2024年末增加59.4百万元，主要由于经营活动现金流入增加[76][77] - 金融应收款项为人民币11,681.9百万元，较期初增加7.9百万元[67][68] - 合约资产为人民币320.0百万元，较期初减少225.8百万元[70][73] - 贸易应收款项为人民币3,335.8百万元，较期初增加166.1百万元[71] - 贸易应收款项增加至人民币3335.8百万元，较2024年末增加166.1百万元，主要因城镇水务项目应收款项增加约220.8百万元[74] - 贸易及应付票据小幅增加至人民币1859.7百万元，较2024年末增加10.0百万元[81][85] - 其他应付款项及应计费用减少至人民币96.3百万元，较2024年末减少45.7百万元[82][86] - 集团资产负债率（总负债/总资产）下降至67.8%，去年同期为69.2%[89] - 资产负债比率降至67.8%（去年同期：69.2%）[93] - 质押资产总额达人民币1107.89亿元用于担保借款[94] - 公司总资产从2024年12月31日的19,153,926万元人民币下降至2025年6月30日的19,055,003万元人民币，减少0.5%[166][167] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的12,215.8万元人民币大幅增加至2025年6月30日的23,646.3万元人民币，增长93.5%[166] - 金融应收款项（非流动）从2024年12月31日的9,631,996万元人民币微增至2025年6月30日的9,688,655万元人民币，增长0.6%[166] - 贸易应收款项从2024年12月31日的3,169,688万元人民币增加至2025年6月30日的3,335,751万元人民币，增长5.2%[166] - 计息银行及其他借款（非流动）从2024年12月31日的6,651,072万元人民币下降至2025年6月30日的6,527,254万元人民币，减少1.9%[167] - 资产净值从2024年12月31日的6,019,845万元人民币增加至2025年6月30日的6,130,162万元人民币，增长1.8%[167] - 母公司拥有人应占权益从2024年12月31日的5,934,962万元人民币增加至2025年6月30日的6,046,352万元人民币，增长1.9%[167] - 合约资产（非流动）从2024年12月31日的492,730万元人民币大幅减少至2025年6月30日的242,455万元人民币，下降50.8%[166] - 分类为持有待售的资产从2024年12月31日的356,499万元人民币减少至2025年6月30日的142,138万元人民币，下降60.1%[166] - 流动负债总额从2024年12月31日的5,302,629万元人民币下降至2025年6月30日的5,164,337万元人民币，减少2.6%[167] - 2025年6月30日总权益为61.30162亿元人民币[168] - 2025年6月30日母公司拥有人应占权益为60.46352亿元人民币[168] - 2025年6月30日综合储备为60.29227亿元人民币[169] - 期末现金及现金等价物为236,504千元，相比2024年同期的300,245千元减少21.2%[174] - 总资产达190.55亿元人民币[195] - 总负债为129.25亿元人民币[195] 业务线收入表现 - 公司城镇水务运营服务总收入为6.498亿元人民币，同比增长5%（2024年同期：6.217亿元人民币）[34][36] - 公司建设服务收入为1.337亿元人民币，同比增长51%（2024年同期：0.885亿元人民币）[38][39] - 水环境综合治理项目收入为0.157亿元人民币，同比增长14%（2024年同期：0.138亿元人民币）[42][44] - 乡村污水治理项目收入为0.14亿元人民币，同比下降42%（2024年同期：0.241亿元人民币）[43][45] - 公司水环境业务分部总收益同比增长4.6%至116.65亿元人民币[194][197] - 城镇水务分部收益增长5.5%至113.67亿元人民币[194][197] - 乡村污水治理分部收益同比下降41.8%至1.4亿元人民币[194][197] - 分部总业绩同比增长1.0%至28.25亿元人民币[194][197] - 收益来源包括BOT/EPC建设项目收入、基础设施运营收入及服务特许安排财务收入[200] 运营数据与产能 - 实际污水处理量同比减少4.7%至5.95亿吨[13] - 产能利用率维持在81%的高水平[13] - 公司运营中污水处理能力为每日4,059,500吨[29] - 公司总污水处理能力为每日4,140,000吨[29] - 公司实际总处理量在2025年上半年为595.0百万吨[30][33] - 公司实际总处理量同比下降5%，去年同期为624.1百万吨[33] - 公司运营中项目数量为104个[21][29] - 公司污水处理服务年化利用率约为81%[33] - 公司实际平均水处理费约为每吨1.63元人民币[33] - 公司拥有101个污水处理厂项目[27][30] - 实际总处理量为5.95亿吨，同比下降5%（2024年同期：6.241亿吨）[35] - 实际平均水处理费为每吨1.63元人民币（2024年同期：每吨1.60元人民币）[35] 地区项目分布 - 公司在山东省拥有45个项目，处理能力为每日1,210,000吨[30] - 公司在河南省拥有22个项目，处理能力为每日1,040,000吨[30] 公司治理与股权结构 - 审计委员会由三名独立非执行董事组成（周锦荣、常清、彭永臻）[147][150] - 薪酬委员会由一名非执行董事及两名独立非执行董事组成（彭永臻、赵娟贤、周锦荣）[151] - 提名委员会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成（周锦荣、李忠、刘玉杰、彭永臻、常清）[152] - 赵隽贤先生持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[113] - 李中先生持有26,000,000股，占公司已发行股本1.22%[113] - 刘玉杰女士持有26,000,000股，占公司已发行股本1.22%[113] - 段林楠先生持有26,000,000股，占公司已发行股本1.22%[113] - 周伟先生持有16,000,000股，占公司已发行股本0.75%[113] - 中国水务集团有限公司持有608,990,000股，占公司已发行股本28.46%[121] - Sharp Profit Investments Limited持有608,990,000股，占公司已发行股本28.46%[121] - Zhao Sizhen先生持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[121] - 康达控股有限公司持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[121] - 段传良先生持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[121] - 公司公众持股量至少为25%，符合联交所最低要求[127] - 康达控股有限公司于2024年10月2日发行可交换债券，可交换546,728,004股公司股份[128] 购股权计划 - 2014年购股权计划已于2024年6月14日届满，2025年1月1日及6月30日均无新购股权授出[129][130] - 截至2025年6月30日，尚未行使的购股权总数达213,973,500份[134] - 董事及高管持有大量购股权：李中、刘玉杰、段林楠、周伟各持有16,000,000份[132][134] - 其他雇员参与者持有143,973,500份购股权[134] - 所有于2024年5月31日授出的购股权已于2025年5月31日归属[136] - 购股权行使价为每股0.3港元[132][134] - 购股权归属前的加权平均收市价为0.345港元[136] - 购股权行使期可延长至授出日期起10年内[137] - 2025年购股权计划获批准并于2025年6月9日生效，有效期为10年至2035年6月9日[138] - 计划授予的股份最高发行数量为213,973,500股，占采纳日已发行股份总数约10%[140][142] - 单个合格参与者12个月内最高获授股份数量限制为授予日已发行股份（不含库存股）的1%[141][143] - 计划授权限额和服务提供者分项限额分别为213,973,500份和85,589,400份期权[145][149] - 截至2025年6月30日六个月内，未授予、取消、未行使、行使或失效的期权[145][149] - 2014年及2025年购股权计划期间可发行股份占加权平均股份数的0%[146][149] - 每股行权价不低于要约日收盘价、前5日平均收盘价及股票面值中的最高值[144][149] - 2025年购股权开支为367.2万元人民币[171] - 2024年同期购股权开支为73.4万元人民币[171] 分部业务结构 - 公司主要业务分为城镇水处理、水环境综合治理及乡村污水治理三大分部[184][186][193] - 城镇水处理分部从事污水处理厂、再生水处理厂、污泥处理厂及供水厂的设计建设运营[184][186] - 水环境综合治理分部涉及流域治理、黑臭水体修复及海绵城市建设[193] - 乡村污水治理分部专注于美丽乡村水环境设施建设及运营[193] - 分部业绩评估采用经调整除税前溢利指标（剔除未分配收支及融资成本）[188][192] - 分部资产不包括投资性物业、未分配无形资产及现金等集团统筹管理的资产[190][192] - 分部负债不包括未分配应付款项及其他总部级企业负债[190][192] - 城镇水务分部资产为167.854亿元人民币，占总分部资产18,582,741千元的90.3%[198] - 水环境综合治理分部资产为11.5388亿元人民币，占分部资产总额的6.2%[198] - 乡村污水治理分部资产为6.43461亿元人民币，占分部资产总额的3.5%[198] - 企业及其他未分配资产为5.71185亿元人民币[198] - 分部负债总额为130.71001亿元人民币，其中城镇水务分部负债122.42483亿元占比93.7%[198] - 于联营公司的总投资为2.34661亿元人民币[198] - 于合营企业的总投资为7494.5万元人民币（含分配投资6826.3万元及未分配投资668.2万元）[198] 资本开支与投资 - 资本开支总额为1574.5万元人民币[195][196] - 资本开支总额为785.6万元人民币，主要来自城镇水务分部（466.7万元）和乡村污水治理分部（317.3万元）[198] - 2025年特别储备转拨和动用金额均为216.4万元人民币[168] - 2025年非控股权益收购金额为2.7万元人民币[168] 其他重要事项 - 未计提中期股息（2024年同期：无）[107][110] - 无重大或然

要约结果 - 要约于2025年9月22日下午四时截止 未作修订或延期 [1] - 股份要约获3.35亿股有效接纳 占已发行股本14.53% [1] - 购股权要约获4420万份有效接纳 占购股权总数26.7% [1] 股权结构变动 - 段传良及Sharp Profit在EB交换完成后持股11.56亿股 占比54.01% [1] - 要约开始前（9月1日）段传良阵营持股11.56亿股 占比52.87% [2] - 要约截止后段传良阵营持股增至14.91亿股 占比64.63% [2] 控股股东持股变化 - 要约前Sharp Profit单独持有6.09亿股 占比28.46% [1] - 通过可交换债券转换实现持股增加 [1] - 接纳股份转让使控股股东持股比例提升11.76个百分点 [1][2]

要约结果 - 要约于2025年9月22日下午四时截止 未作修订或延期 [1] - 股份要约获3.35亿股有效接纳 占已发行股本总额14.53% [1] - 购股权要约获4420万份有效接纳 占购股权总数26.7% [1] 股权结构变动 - 要约截止后段传良及一致行动人持股增至14.91亿股 占已发行股本总额64.63% [2] - EB交换完成后段传良及一致行动人持股达11.56亿股 占已发行股本总额54.01% [1] - 要约开始前段传良及一致行动人持股11.56亿股 占已发行股本总额52.87% [2]

要约情况 - 强制性无条件现金要约于2025年9月22日下午4时正截止，联合要约人无进一步修订或延期[10] - 股份要约项下接获335,195,108股要约股份有效接纳，占已发行股本总额约14.53%[11] - 购股期权要约项下接获44,200,000份购股期权有效接纳，占购股期权要约项下购股期权约26.7%[11] 股权架构 - 紧随EB交换完成后，Sharp Profit持有608,990,000股股份，占已发行股本总额约28.46%[11] - 紧随EB交换完成后及联合公告日期，段先生及Sharp Profit持有1,155,718,004股股份，占已发行股本总额约54.01%[12] - 紧接要约开始前，段先生及Sharp Profit持有1,155,718,004股股份，占已发行股本总额约52.87%[13] - 紧随要约截止后及联合公告日期，段先生及Sharp Profit合共持有1,490,913,112股股份，占已发行股本总额约64.63%[13] - 联合要约人段先生持股546,728,004股，占比25.01%；中国水务集团持股608,990,000股，占比27.86%[18] - 非接纳小股东股份数为34,000,000股，占比1.50%；其他股东股份数为982,956,996股，占比44.31%[18] - 紧随要约截止后及联合公告日期，公众人士持有699,155,388股股份，占已发行股本总额约30.31%[23] 股份变动 - 可交换债券持有人段先生于2025年7月11日按每股0.25港元换股价交换546,728,004股股份，并于7月21日完成转让[18] - 李中先生、刘玉杰女士、段林楠先生于2025年分别行使16,000,000份购股权，各获配16,000,000股股份[22] - 周伟先生于2025年9月12日行使11,000,000份购股权，获配11,000,000股股份，公告日期无持股[22] - 要约期间公司因购股行权发行121,333,500股股份[22] 其他 - 代价付款将以普通邮递方式寄发，不迟于相关方接获所有文件使要约接纳完整有效之日后7个营业日内作出[15] - 不足一港仙的金额不予支付，现金代价金额向上约整至最接近港仙[15] - 购股期权要约结算后，接纳购股期权及附带权利于截止日期注销放弃[21] - 未在综合文件寄发后一个月内行使的购股期权，于2025年10月1日自动失效[21] - 联合公告日期，段先生拥有中国水务已发行股份约27.50%[22] - 李中、刘玉杰、段林楠、周锦荣先生为与联合要约人一致行动人士，承诺不接纳要约[22] - 联合公告日期，中国水务董事会包括4名执行董事、4名非执行董事和4名独立非执行董事[25] - 联合公告日期，Sharp Profit唯一董事为段先生[27] - 联合公告日期，Sharp Profit董事会包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[28]

公司股份变动 - 公司于2025年9月12日根据购股权计划规则配发7593.35万股股份 [1] - 股份配发源于行使同等数量的7593.35万份购股权 [1] - 每份购股权行使价格为0.30港元 [1]

公司行动 - 公司于2025年9月12日根据购股权计划规则配发7593.35万股股份 [1] - 配发股份源于行使7593.35万份购股权 行使价为每份0.30港元 [1]