股份与股本情况 - 截至2025年12月底，公司H股法定/注册股份249,700,000股，股本249,700,000元[1] - 截至2025年12月底，公司A股法定/注册股份758,077,778股，股本758,077,778元[1] - 2025年12月公司法定/注册股本总额为1,007,777,778元[1] - 截至2025年12月底，公司H股、A股已发行股份总数分别为249,700,000股、758,077,778股[3] - 2025年12月公司H股、A股法定/注册及已发行股份数目均无增减[1][3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日，弘业期货股价上涨3.01%，成交额2.28亿元，换手率2.76%，总市值110.45亿元 [1] - 当日主力资金净流入1960.33万元，占成交额0.09%，在所属行业27家公司中排名第5 [4] - 近期主力资金流向：近3日净流出1141.20万元，近5日净流入392.80万元，近10日净流入760.98万元，近20日净流入820.29万元 [5] 公司业务与行业地位 - 公司主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售和金融资产投资业务 [2][7] - 公司是期货行业首家A+H股上市公司 [2] - 通过全资子公司弘业资本开展大宗商品交易及风险管理业务，通过全资境外子公司弘业国际金融开展境外证券及期货交易服务 [7] - 2025年1-9月主营业务收入构成：大宗商品交易及风险管理业务占67.03%，期货经纪及资产管理业务占32.97% [7] - 公司所属申万行业为：非银金融-多元金融-期货，所属概念板块包括期货概念、H股、国资改革、中盘、QFII持股等 [7] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入4.62亿元，同比减少76.77%；归母净利润208.97万元，同比减少87.27% [7] - A股上市后累计派现4434.22万元，近三年累计派现1410.89万元 [8] - 截至2025年9月30日，股东户数为5.44万户，较上期减少13.10% [7] - 截至2025年9月30日十大流通股东中：香港中央结算有限公司持股286.47万股（较上期减少320.06万股），南方中证1000ETF持股211.32万股（较上期减少9800股），南方金融主题灵活配置混合A持股179.96万股（为新进股东） [8] 公司股权与投资 - 公司属于国有企业，最终控制人为江苏省政府国有资产监督管理委员会 [3] - 公司认缴弘瑞新时代创业投资有限公司，出资金额2200万元，持股比例为22%，该公司主营业务为创业投资和管理咨询 [2] 市场交易技术特征 - 主力持仓方面，主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额8529.44万元，占总成交额的2.38% [5] - 筹码平均交易成本为11.24元，近期有吸筹现象但力度不强 [6] - 当前股价靠近支撑位10.83元 [6]

智通财经APP获悉，截止1月5日收盘，东北电气(00042)、浙江世宝(01057)、弘业期货(03678)分列AH溢 价率前三位，溢价率分别为831.03%、410.57%、280.30%；宁德时代(03750)、招商银行(03968)、恒瑞 医药(01276)分列AH溢价率末三位，溢价率分别为-13.21%、-2.19%、0.61%。其中浙江世宝(01057)、金 风科技(02208)、长城汽车(02333)的偏离值位居前三，分别为94.61%、24.92%、18.99%；另外，南京熊 猫电子股份(00553)、东北电气(00042)、广汽集团(02238)的偏离值位居后三，分别 为-71.12%、-54.56%、-17.80%。 前十大AH股溢价率排行 | 股票名称 | H股(港元) | A股 | 溢价率 | 偏离值↑ | | --- | --- | --- | --- | --- | | 南京熊猫电子股份 | 6.750 | 13.44 | 138.52% | -71.12% | | (00553) | | | | | | 东北电气(00042) | 0.290 | 2.25 | 831.03% | ...

会议信息 - 公司于2025年12月31日召开第五届董事会第九次会议[5] - 本次会议应出席董事8人，实际出席8人，通讯出席5人[5] 议案表决 - 《关于公司经理层成员任期制、契约化改革工作实施方案的议案》同意7票，0反对，0弃权，1回避[10] - 《弘业期货经理层成员任期制契约化2024年度考核结果兑现细则》同意7票，0反对，0弃权，1回避[13] - 《关于确定弘业期货领导班子副职2024年度薪酬分配系数的议案》同意8票，0反对，0弃权[16] 薪酬数据 - 2024年度公司党委副书记等财务负责人年度薪酬分配系数为0.9[14]

会议信息 - 公司于2025年12月31日召开第五届董事会第九次会议[2] - 会议应出席董事8人，实际出席8人，通讯出席5人[2] 议案审议 - 审议通过公司经理层成员任期制、契约化改革工作实施方案议案[3][7] - 确定弘业期货经理层成员任期制契约化2024年度考核结果兑现细则[8][10] 薪酬确定 - 确定弘业期货领导班子副职2024年度薪酬分配系数为0.9[11][13]

AH股溢价率排行 - 截至1月2日收盘，AH股溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、浙江世宝(01057)和弘业期货(03678)，溢价率分别为847.37%、398.38%和286.02% [1] - AH股溢价率最低的三家公司为宁德时代(03750)、招商银行(03968)和恒瑞医药(01276)，溢价率分别为-14.50%、-5.83%和-3.71% [1] - 前十大高溢价率股票还包括中石化油服(01033，275.36%)、京城机电股份(00187，266.34%)、复旦张江(01349，252.48%)、晨鸣纸业(01812，252.00%)、安德利果汁(02218，232.30%)、凯盛新能(01108，214.93%)和南京熊猫电子股份(00553，203.11%) [1] - 后十大低溢价率股票还包括美的集团(00300，4.83%)、药明康德(02359，7.50%)、潍柴动力(02338，8.54%)、紫金矿业(02899，11.78%)、东方电气(01072，12.45%)、中国光大银行(06818，14.21%)和三一重工(06031，14.52%) [1] AH股偏离值排行 - 截至同一日期，AH股偏离值最高的三家公司为浙江世宝(01057)、广和通(00638)和中船防务(00317)，偏离值分别为86.11%、17.07%和11.89% [1] - AH股偏离值最低的三家公司为东北电气(00042)、新华保险(01336)和广汽集团(02238)，偏离值分别为-40.60%、-13.42%和-13.31% [1] - 前十大高偏离值股票还包括京城机电股份(00187，11.57%)、弘业期货(03678，10.87%)、中远海发(02866，8.61%)、三花智控(02050，8.40%)、中国通号(03969，7.72%)、辽港股份(02880，7.47%)和中石化油服(01033，7.33%) [2][3] - 后十大低偏离值股票还包括山东新华制药股份(00719，-10.98%)、南华期货股份(02691，-10.06%)、长飞光纤光缆(06869，-9.89%)、金力永磁(06680，-9.25%)、赣锋锂业(01772，-9.03%)、中芯国际(00981，-7.85%)和龙源电力(00916，-7.41%) [3] 个股价格数据 - 东北电气H股价格为0.285港元，A股价格为2.25元人民币，溢价率高达847.37%，但偏离值为-40.60% [1][3] - 浙江世宝H股价格为4.950港元，A股价格为20.6元人民币，溢价率为398.38%，偏离值为86.11% [1][2] - 宁德时代H股价格为514.500港元，A股价格为367.26元人民币，呈现折价状态，溢价率为-14.50% [1] - 招商银行H股价格为53.550港元，A股价格为42.1元人民币，溢价率为-5.83% [1] - 恒瑞医药H股价格为74.100港元，A股价格为59.57元人民币，溢价率为-3.71% [1]

港股通最新持股比例排行 - 中国电信位居港股通持股比例榜首，持股数量为99.79亿股，持股比例达71.90% [1][2] - 绿色动力环保持股比例为69.96%，持股数量为2.83亿股，位列第二 [1][2] - 大眾公用持股比例为68.75%，持股数量为3.67亿股，位列第三 [1][2] - 凯盛新能持股比例为68.23%，天津创业环保股份持股比例为67.16%，中国神华持股比例为66.39%，位列第四至第六名 [2] - 持股比例前20名的公司中，持股比例均高于57.81%，涵盖电信、环保、能源、金融、交通、医药等多个行业 [2] 港股通最近5个交易日增持情况 - 中芯国际在最近5个交易日内获最大额增持，持股额增加10.92亿元，持股数增加1528.03万股 [1][2] - 招商银行持股额增加10.52亿元，持股数增加1992.38万股，增持额位列第二 [1][2] - 香港交易所持股额增加7.90亿元，持股数增加193.91万股，增持额位列第三 [1][2] - 小米集团持股额增加6.32亿元，三花智控持股额增加6.30亿元，阿里巴巴持股额增加5.23亿元，位列增持榜第四至第六名 [2] - 增持榜前十名还包括长江基建集团、农业银行、越疆及匯丰控股，增持额在4.19亿元至5.09亿元之间 [2][3] 港股通最近5个交易日减持情况 - 中国移动在最近5个交易日内遭最大额减持，持股额减少32.16亿元，持股数减少3936.01万股 [1][3] - 腾讯控股持股额减少11.07亿元，持股数减少184.89万股，减持额位列第二 [1][3] - 盈富基金持股额减少4.65亿元，持股数减少1801.40万股，减持额位列第三 [1][3] - 中国联通持股额减少4.39亿元，信达生物持股额减少4.16亿元，南方恆生科技持股额减少3.29亿元，位列减持榜第四至第六名 [3] - 减持榜前十名还包括中国石油股份、协鑫科技、中国宏桥及中信银行，减持额在2.28亿元至3.04亿元之间 [3]

业绩数据 - 2025年上半年期货经纪业务日均客户权益73.06亿元[7] - 截至2025年6月30日期货资管规模31.02亿元[8] 业务情况 - 期现贸易业务覆盖二十余品种，PVC、碳酸锂是利润核心来源[9] 获客策略 - 坚持“分层精准获客、产业与机构双轮驱动、科技合规双保障”，构建全链路获客体系[12] - 立足传统经纪业务，从新客新增等维度拟定政策并督导，强化“增量”考核[12] - 强化客户与业务深度耕耘，精准锚定三类核心客群[12] 未来计划 - 弘业国际金控未来3至5年深化全球网络布局，获取更多会员资格[12] - 弘业国际金控推动业务向多元化领域拓展，提升境外业务贡献占比[12] - 明年紧扣核心目标，形成“一体两翼”发展格局[14] - 明年全面做强风险管理，发展场外衍生品业务[14] - 明年全面深化大资管转型，推动收入转型[14] - 明年突破跨境业务，布局新、英、美等金融中心[14]

行业发展趋势与监管环境 - 期货行业供给端正迎来全方位结构性变革，未来将呈现“品种扩容提速 + 结构优化 + 工具精细化 + 开放深化”的高质量发展态势 [2] - 行业将形成“科技赋能、绿色转型、开放升级”三位一体格局，AI将渗透全业务链条 [3] - 证监会监管态度明确，坚持“长牙带刺”、严监严管，近期有望出台《期货公司监督管理办法》及配套规则 [7] - 《办法》征求意见稿引导期货公司聚焦主责主业，例如要求期货资管计划投资于期货和衍生品的比例不低于总资产的80% [8] 公司核心业务数据与表现 - 2025年上半年，公司期货经纪业务日均客户权益为人民币73.06亿元 [4] - 截至2025年6月30日，公司期货资产管理规模为31.02亿元 [5] - 风险管理业务中的期现贸易覆盖二十余个品种，其中PVC、碳酸锂等是核心利润来源 [6] - 做市业务在规模增长的同时实现了零风险事故的安全运营目标 [6] 公司战略与业务重点 - 2026年业务重点将围绕“构建可持续、抗周期的收入结构”，形成以风险管理业务为“一体”，大资管转型与跨境布局为“两翼”的格局 [11] - 风险管理业务将大力发展场外衍生品，协同推进期现结合、做市交易，加快从“规模导向”向“质量与盈利并重”转型 [11] - 大资管转型将强化投研，构建多资产多策略产品线，推动收入向“管理费+业绩报酬”双轮驱动转型 [11] - 跨境业务计划在未来3至5年内深化全球网络布局，获取更多关键交易所会员资格，构建覆盖亚、欧、美三大时区的服务能力 [9] 市场竞争与客户策略 - 公司获客坚持“分层精准获客、产业与机构双轮驱动、科技合规双保障”，围绕个人、产业、机构三类客群构建体系 [9] - 传统经纪业务重点考核新开有效户、权益规模、手续费净留存三个维度的“增量” [9] - 境外业务的核心优势在于背靠江苏制造大省，对国内产业链企业的跨境套保需求有深刻理解 [10]

AH股溢价率总体情况 - 截至12月31日收盘，AH股溢价率呈现显著分化，溢价率最高的三家公司为东北电气(00042)、浙江世宝(01057)、弘业期货(03678)，溢价率分别为900.00%、402.44%、294.14% [1] - 溢价率最低的三家公司为宁德时代(03750)、招商银行(03968)、恒瑞医药(01276)，溢价率分别为-12.98%、-4.49%、0.14%，其中宁德时代H股价格显著高于A股 [1] 前十大AH股溢价率排行 - 东北电气(00042)以900.00%的溢价率位居榜首，其H股价格为0.270港元，A股价格为2.25元 [1] - 浙江世宝(01057)溢价率为402.44%，H股价格4.910港元，A股价格20.6元 [1] - 弘业期货(03678)溢价率为294.14%，H股价格3.240港元，A股价格10.66元 [1] - 榜单第四至第十位公司溢价率在216.17%至272.59%之间，包括京城机电股份、中石化油服、复旦张江等 [1] 后十大AH股溢价率排行 - 宁德时代(03750)是唯一溢价率为负的公司(-12.98%)，其H股价格505.500港元，A股价格367.26元 [1] - 招商银行(03968)溢价率为-4.49%，H股价格52.800港元，A股价格42.1元 [1] - 恒瑞医药(01276)溢价率接近平价，为0.14%，H股价格71.250港元，A股价格59.57元 [1] - 榜单第四至第十位公司溢价率在9.55%至15.76%之间，包括潍柴动力、美的集团、药明康德等 [1] AH股偏离值总体情况 - 偏离值最高的三家公司为浙江世宝(01057)、金风科技(02208)、弘业期货(03678)，偏离值分别为98.41%、27.90%、19.75% [1] - 偏离值最低的三家公司为广汽集团(02238)、中伟新材(02579)、晨鸣纸业(01812)，偏离值分别为-24.57%、-9.99%、-9.89% [1] 前十大AH股偏离值排行 - 浙江世宝(01057)以98.41%的偏离值位居第一，其溢价率为402.44% [2] - 金风科技(02208)偏离值为27.90%，溢价率为79.79% [2] - 弘业期货(03678)偏离值为19.75%，溢价率为294.14% [2] - 榜单第四至第十位公司偏离值在14.01%至19.47%之间，包括京城机电股份、山东墨龙、三花智控等 [2][3] 后十大AH股偏离值排行 - 广汽集团(02238)偏离值最低，为-24.57%，其溢价率为138.88% [3] - 中伟新材(02579)偏离值为-9.99%，溢价率为68.56% [3] - 晨鸣纸业(01812)偏离值为-9.89%，溢价率为235.90% [3] - 榜单第四至第十位公司偏离值在-9.20%至-4.71%之间，包括新华保险、长飞光纤光缆、江苏宁沪高速公路等 [3]