收入来源及变化 - 公司主要收入来源包括IoT PaaS、智能设备分销和SaaS等三个领域[376] - IoT PaaS客户数量在2022年至2023年间有所下降，主要受宏观经济风险和对高质量客户的关注影响[371] - IoT PaaS的美元净扩张率在2021年至2023年间经历波动，2022年受全球经济不利因素影响下降，2023年逐步恢复[374] 收入情况 - 2023年，公司总收入从2022年的2.082亿美元增长至2.3亿美元，增长10.5%[390] - IoT PaaS部门的收入从2022年的1.529亿美元增长至1.677亿美元，增长9.7%[391] - 智能设备分销部门的收入从2022年的2.54亿美元增长至2.65亿美元，增长4.2%[392] - SaaS和其他部门的收入从2022年的2.98亿美元增长至3.58亿美元，增长20.0%[393] 成本与毛利润 - 2023年公司总成本从2022年的1.187亿美元增长至1.233亿美元，增长3.9%[394] - 2023年公司总毛利润从2022年的8.94亿美元增长至10.67亿美元，增长19.3%[395] - IoT PaaS部门的毛利润从2022年的6.29亿美元增长至7.33亿美元，增长16.6%[395] - 智能设备分销部门的毛利润从2022年的300万美元增长至680万美元，增长129.2%[396] - SaaS和其他部门的毛利润从2022年的2.36亿美元增长至2.65亿美元，增长12.7%[397] 财务状况 - 2023年，公司首次实现非GAAP基础上的调整盈利，达到2040万美元[doc407] - 2023年，公司现金及现金等价物为7.897亿美元，主要集中在中国内地、香港和Tuya Inc.等海外子公司[doc408] - 2023年，公司从经营活动中产生的净现金为3,644.3万美元，主要由于股权报酬和长期投资信用损失的增加[doc409] - 2023年，公司从投资活动中产生的净现金为3.325亿美元，主要来源于短期投资处置收益[doc411] - 2023年，公司从融资活动中使用的净现金为220万美元，主要用于回购普通股[doc412] 其他信息 - 公司的财务报表是按照美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制的[421] - 库存按照成本和净实现价值的较低者进行计量[423] - 库存的过剩或过时储备是根据诸如存货老化情况、历史消耗预测、预计未来销售价格和销售费用等假设来确定的[423]

财务数据 - Tuya Inc. 2023年总收入为230.0百万美元，同比增长约10.5%[1] - 物联网平台即服务（PaaS）收入为167.7百万美元，同比增长约9.7%[1] - 软件即服务（SaaS）及其他收入为35.8百万美元，同比增长约20.0%[1] - 整体毛利率上升至46.4%，同比上升3.4个百分点[1] - 營業利潤率为负46.0%，同比改善34.8个百分点[2] - 淨利潤率为负26.2%，同比改善44.0个百分点[3] - 經營活動所得現金淨額为36.4百万美元[5] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物总额为984.3百万美元[6] 客户数据 - 截至2023年12月31日止年度，物联网PaaS客户1约有4,000个[7] - 截至2023年12月31日止年度，優質物聯網PaaS客戶2有265個，贡献了83.4%的物联网PaaS收入[8] 业绩展望 - 公司在2023年12月31日按招股章程动用所得款项概览显示，增强物联网技术及基础设施、擴大及增強产品供应、改善营销及品牌活动、寻求战略伙伴关系、投资及收购以实施长期增长策略、一般企业用途及营运资金需求等方面的动用款项计划[71] 公司治理 - 公司董事会致力达到高水平的企业治理标准，认为高水平的企业治理对公司提供框架以保障股东利益至关重要[58] - 公司董事会将可能在未来适当时候建议将董事会主席与公司首席执行官的角色分开[62] 税务信息 - 香港附属公司需对在香港境内业务产生的应课税收入支付16.5%的香港利得税[92] - 外商独资企业在中国享受15%的优惠税率，有效期为三年[94] - 2022年和2023年的税前虧損分别为143,951美元和71,249美元，税前总虧損分别为144,295美元和57,066美元[101]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收约6440万美元，同比增长42.2%，高于第三季度增速，连续五个季度环比改善 [4][18] - 第四季度非GAAP净利润约1260万美元，环比增长约25% [5] - 第四季度经营活动净现金流约3180万美元，净流入使净现金参与额在第四季度末升至9.84亿美元 [5][6] - 第四季度综合毛利率达47.3%，创历史新高且与上一季度持平 [5][24] - 2023年第四季度非GAAP总运营费用从一年前的3550万美元降至3070万美元，降幅13.5% [26] - 第四季度利息收入约1310万美元，2023年底净现金头寸约9.843亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT PaaS业务 - 2023年第四季度收入4720万美元，同比增长44.6%，受下游库存正常化和提供高价值产品驱动 [18] 智能设备分销业务 - 2023年第四季度收入约780万美元，同比增长64.6%，毛利率升至近30% [22] SaaS及其他业务 - 2023年第四季度收入950万美元，同比增长19.3%，反映业务规划战略调整和高质量收入增长趋势 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年业务地理分布更均衡，主要发力欧洲成熟市场、东南亚地区、拉丁美洲市场以及中国市场 [20][21] - 从下游终端用户角度看，2024年全球可自由支配智能设备支出从2023年第四季度到年初保持适度增长，东南亚和拉丁美洲增长势头强于欧美 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦优质客户、提升产品、提高成本效率，通过优化产品量价和拓展新智能领域驱动收入增长 [7] - 采用关键客户战略，提高人员效率，专注服务有长期潜力的大客户，推动“Tuya赋能”设备出货量增长 [8] - 复制成功客户案例和策略，拓展不同地区下游渠道客户群，增强智能设备在当地市场渗透率 [10] - 加强产品研发，如智能语音中央控制产品线在第四季度同比增长1.5倍，第四年销售额较前一年翻倍 [10] - 增强客户参与度，帮助IoT PaaS核心客户和行业SaaS客户拓展产品线，进入新兴潜在市场 [12] - 随着行业发展，开发者社区将成为未来物联网生态系统的支柱，公司积极推进开发者社区建设 [14][15] - 自2022年下半年起，多家大型物联网平台因运营效率问题停止运营，去年11月中国一家知名云计算服务提供商停止物联网服务，其部分客户逐渐转向涂鸦平台 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是逐步复苏的一年，全球通胀上半年快速增长，下半年维持在一定水平，全球智能消费电子设备市场在恢复，制造商和品牌渠道采购模式和库存水平恢复正常，对业务规划和产品开发态度更乐观 [16] - 对2024年增长持乐观态度，但由于下游补货效应可能结束，增长可能不如2023年第三、四季度强劲 [35] - 预计2024年整体毛利率与2023年相比保持稳定 [38] - 未来信用损失减值将远低于2023年，若相关公司运营改善，可能会冲回信用损失 [40] - SaaS及其他业务未来几个季度可能仍面临整体收入波动，但高质量经常性收入占比将持续稳定增加 [45] - 预计2024年总运营费用相对稳定，利润空间与收入规模相关，将继续基于现有团队规模推动收入增长 [49] 其他重要信息 - 2023年第四季度服务约3200名客户，较去年同期减少约200名，但人均收入和毛利均从第三季度的高位进一步提升 [21] - 2023年公司对部分早期优先股股权投资进行保守重新评估，产生一次性740万美元减值损失，但不影响当前运营现金流 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于与关键客户沟通，管理层对2024年营收增长的预期如何？2023年第四季度毛利率因智能解决方案组合变化升至47.3%，是季节性因素还是代表未来新常态？2023年第二季度也出现过减值损失，相关资产负债表项目是否已清理干净，该减值项目未来展望如何？ - 从下游终端用户角度看，2024年全球可自由支配智能设备支出保持适度增长，东南亚和拉丁美洲增长势头强于欧美；不同产品类别表现不同，如智能照明受通胀影响消费较弱，电器产品因节能属性恢复较好；下游企业库存正常化，补货基本完成，OEM、品牌和零售渠道对2024年智能业务前景乐观，但由于补货效应可能结束，2024年增长可能不如2023年第三、四季度强劲 [31][32][35] - 2024年毛利率有望保持稳定，IoT PaaS业务毛利率稳定增长，SaaS和增值服务业务预计贡献与2023年第四季度相似比例的业务，智能设备分销业务毛利率预计保持相对稳定且收入贡献将增加 [36][37][38] - 2018 - 2021年进行约3000万美元战略投资，部分投资对象在2022 - 2023年表现不佳，导致2023年总信用损失约1550万美元；目前资产负债表上战略投资仍有1100万美元价值，未来信用损失减值将远低于2023年，若相关公司运营改善，可能会冲回信用损失 [39][40] 问题2: 2024年SaaS业务展望如何，关键客户进展及收入情况怎样？2023年运营成本控制良好，2024年运营成本和人员规模计划如何，对运营利润率或净利润率有何影响？ - SaaS和增值服务业务中，云软件服务如云存储连续五个季度实现同比收入增长，企业客户数量稳步增加；Cube智能私有云产品已帮助获得十几个战略大客户；行业SaaS产品在部分领域如智能酒店实现近30%的年度同比增长；定制开发技术服务和一次性增值服务正在进行结构调整，未来将作为特定战略和客户服务的保留业务，而非主要收入来源；该业务未来几个季度可能仍面临整体收入波动，但高质量经常性收入占比将持续稳定增加 [42][43][44][45] - 关键客户是公司重要战略方向，能带来多维度收入，具有规模大、市场份额高、抗经济下行周期能力强等优势；公司将继续聚焦关键客户，集中技术和销售营销资源 [46][47] - 非GAAP基础上约70%的净运营费用与员工薪资和福利成本相关，公司已完成团队规模调整，预计2024年保持当前团队规模；其余30%费用涵盖日常活动，除技术和营销费用会根据收入增长适度投入外，其他费用主要与人员数量相关；预计2024年总运营费用相对稳定，利润空间与收入规模相关，将继续基于现有团队规模推动收入增长 [48][49] 问题3: 由于美联储降息预期改变，对需求有何影响？未来两到三年PaaS、SaaS和智能设备分销的战略规划和投资优先级如何？ - 利率下调本身有利于释放资本促进消费，但考虑到通胀仍存在且市场认为降息节奏慢于预期，若降息后通胀快速反弹，可能抑制可自由支配电子消费设备支出；市场参与者正在自发达成新的消费均衡，若通胀和价格维持当前水平，预计下游需求将保持当前表现 [52][53] - 未来2 - 3年公司发展将围绕关键客户，通过高价值产品组成的综合解决方案创造高效、高潜力收入；IoT PaaS、智能解决方案和SaaS软件将协同互补，满足不同类型大客户需求，如为海外本地零售品牌集团提供增强智能解决方案，为亚太和拉丁美洲的电信运营商集团提供Cube和智能解决方案并通过SaaS产品实现 recurring revenue，为行业客户或跨国公司提供灵活组合的产品 [54][55]

业绩总结 - Tuya Inc.报告2023年第四季度未经审计财务业绩[9] - 2023年第四季度总收入为64.4百万美元，同比增长约42.2%[10] - 物联网平台即服务（PaaS）收入为47.2百万美元，同比增长约44.6%[10] - 整体毛利率上升至47.3%，同比上升2.7个百分点[10] - 營業利潤率为负36.7%，同比上升35.8个百分点[11] - 淨利潤率为负16.8%，同比上升33.4个百分点[12] - 經營活動所得現金淨額为31.8百万美元[13] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物以及记为短期及长期投资的定期存款及美国国债总额为984.3百万美元[14] 用户数据 - 2023年第四季度的物联网PaaS客户1约有2,200个[16] - 截至2023年12月31日止连续12个月，优质物联网PaaS客户2有265个[17] - 截至2023年12月31日，注册物联网设备和软件开发者约993,000个[19] 未来展望 - 公司考虑并使用非公认会计准则營业费用、非公认会计准则營业虧損等指标作为审阅和评估经营表现的补充指标[55] - 非公认会计准则指标未反映影响公司运营的所有开支项目，股份支付薪酬费用及长期投资的信贷相关减值未在指标中反映[56] - 公司将非公认会计准则财务指标调整至最接近的美国公认会计准则业绩指标，所有指标应在评估公司业绩时考虑[56]

财务状况 - 公司自成立以来一直亏损，2023年和2022年净亏损分别为6030万美元和14620万美元，截至2023年12月31日累计亏损达5.748亿美元[45] - 公司通过实施各项举措应对逆风并推进长期发展战略，2023年实现经营活动产生的净现金流36.4百万美元，而2022年为净现金流出70.7百万美元[45] - 公司流动性依赖于提高经营活动现金流、获得股权投资者的资本融资以及采取有效的营销策略和成本控制措施[46] - 截至2023年12月31日,公司现金及现金等价物、定期存款和美国国债证券的余额为9.843亿美元,较2022年12月31日的9.52亿美元有所增加[47] - 截至2023年12月31日,公司无任何计息银行及其他借款[48] - 截至2023年12月31日,公司无任何资产抵押[49] - 截至2023年12月31日,公司资产负债率为0,无任何借款[50] 融资情况 - 公司于2021年3月和4月在纽约证券交易所首次公开发行并完成超额配售,共获得净募集资金9.047亿美元[46] - 公司于2022年7月5日在香港联交所主板上市,共获得约7000万港元的全球发售净募集资金[46,71] 投资和资本支出 - 公司2023年未进行任何重大投资和资本性支出[51,52] 主营业务 - 公司主要业务包括IoT PaaS、智能设备分销和SaaS等[92] - 2023年全年收入为2.30亿美元，同比增长10.5%[92] 费用情况 - 2023年研发费用为1.02亿美元，同比下降29.4%[83] - 2023年销售及营销费用为4,044万美元，同比下降27.3%[83] - 2023年管理费用为8,066万美元，同比增长19.5%[83] 盈利情况 - 2023年净亏损为6,032万美元，同比减亏58.7%[83] - 2023年12月31日股东权益为9.71亿美元[82] - 公司2022年和2023年的非公认会计准则(non-GAAP)经营亏损分别为9916.7万美元和2507.1万美元[112] - 公司2022年和2023年的非公认会计准则(non-GAAP)净亏损/(利润)分别为7715.6万美元和2043.8万美元盈利[112] - 公司2022年和2023年的非公认会计准则(non-GAAP)每股基本和稀释净亏损/(利润)分别为-0.14美元和0.04美元[112] 税务情况 - 公司主要在开曼群岛、英属维尔京群岛和香港等地区运营，无需缴纳所得税[93][94][95] - 公司2022年和2023年的有效税率分别为-1.3%和-5.7%[104] - 公司2022年和2023年的税务亏损结转分别为约1.44亿美元和5707万美元[103] - 公司2022年和2023年的高新技术企业(HNTE)优惠税率为15%[97] - 公司2022年和2023年的美国联邦企业所得税税率为21%,加州企业特许税率为8.84%[100][101] 应收应付情况 - 公司2022年和2023年的应收账款净额分别为1217.2万美元和921.4万美元[109][110] - 公司2022年和2023年的应付账款分别为959.5万美元和1157.7万美元[111] 股利分配 - 公司在2022年和2023年12月31日均未建议分配任何年度股息[107]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到6,110万美元,同比增长35.7% [1][2] - 受汇率影响,总收入增长率约为13% [2] - 非GAAP总运营费用同比下降26.2% [2][14] - 非GAAP净利润达1,010万美元,同比增长近5.7倍,净利率为16.5% [2] - 经营活动现金流同比增长114%,达1,610万美元 [14][15] - 净现金余额达9.61亿美元,为公司长期发展提供支持 [2][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT PaaS业务收入同比增长48.1%至4,580万美元 [12] - 智能设备解决方案业务收入同比增长32.1%至680万美元 [12][13] - 其他业务收入同比下降5%至850万美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、东南亚和拉丁美洲市场表现良好,需求呈现健康增长 [16][20] - 中国市场除家电和扫地机器人外,其他品类需求相对较弱,但呈上升趋势 [16] - 美国市场整体表现相对较弱,但电气和安全品类呈现复苏迹象 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦产品创新和提升,推动核心产品线如扫地机器人、断路器和家用锁等增长约100%-180% [12] - 公司积极拓展新能源、户外交通等领域,并在非消费电子行业进行布局 [6][7][8] - 公司开发Kube私有云等商业级解决方案,为大型企业客户提供IoT能力建设 [17][18][19] - 公司在行业低谷期保持竞争优势,吸引更多头部品牌客户采用第三方IoT平台 [3][4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IoT消费电子行业对通胀高度敏感,但长期增长趋势积极 [16][17] - 公司预计库存去化周期接近尾声,将逐步恢复到2019年水平 [17] - 公司看好Kube私有云、酒店SaaS、商业照明SaaS等新兴业务的发展前景 [17][18][19] - 公司将继续保持运营效率,在保证盈利的前提下适度投入业务发展 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ming Yuan 提问** - 未来4年的下游需求前景如何,过去哪些品类增长最快 [15][16] - 不同地区的战略趋势和增长前景如何 [16][20] **管理层回答** - 整体来看,IoT消费电子对通胀敏感,但长期增长趋势积极 [16][17] - 家电、安全等品类表现较好,照明品类需求相对较弱 [16] - 东南亚、拉美和欧洲市场需求较好,中国和美国市场相对较弱 [16][20] 问题2 **Liu Yang 提问** - SaaS及其他业务的调整是否已经完成,还会有持续影响 [19][20] **管理层回答** - 一次性客户定制软件收入下降趋势已基本稳定 [19][20] - 未来将聚焦高价值的经常性软件收入,如云存储等,保持健康增长 [19][20] 问题3 **Timothy Zhao 提问** - 公司在IoT行业的竞争优势是什么 [21][22] - 公司对资金的使用计划是什么 [21][22] **管理层回答** - 公司作为中立的技术提供商,为客户和开发者提供全面兼容的IoT生态 [21][22] - 公司将谨慎投资于适合的并购机会和必要的固定资产 [21][22]

总收入及毛利率 - Tuya Inc.截至2023年9月30日第三季度总收入为61.1百万美元，同比增长约35.7%[10] - 物联网平台即服务（PaaS）收入为45.8百万美元，同比增长约48.1%[10] - 整体毛利率上升至46.7%，同比上升3.1个百分点[10] - 公司在2023年第三季度实现了收入同比增长，物联网PaaS收入增长48.1%，智能设备分销收入增长32.1%[25] - 2023年第三季度总收入为61.1百万美元，同比增长35.7%[26] - 物联网PaaS收入同比增长48.1%，达到45.8百万美元[27] - SaaS及其他收入同比减少5.0%，为8.5百万美元[28] - 智能设备分销收入同比增长32.1%，为6.8百万美元[29] - 毛利率从43.6%增加至46.7%[31] - 物联网PaaS的毛利率为44.6%，较去年同期37.2%有所增加[32] - SaaS及其他的毛利率为73.9%，与前几个季度持平[33] - 智能设备分销的毛利率为26.9%，较去年同期12.9%有显著增长[34] 财务状况 - 營業利潤率为负30.3%，同比上升59.5个百分点[11] - 淨利潤率为负8.0%，同比上升64.5个百分点[12] - 經營活動所得現金淨額为16.1百万美元[13] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物以及记为短期及长期投资的定期存款总额为961.0百万美元[14] - 2023年第三季度的淨利潤率為負8.0%，較2022年同期的負72.5%提升64.5個百分點[45] - 2023年第三季度的非公認會計準則淨利潤率為16.5%，較2022年同期的負35.4%提升51.9個百分點[45] - 2023年第三季度的每股美國存託股份基本及攤薄淨虧損為0.01美元，而2022年同期為0.06美元[46] - 現金及現金等價物以及記為短期及長期投資的定期存款截至2023年9月30日為961.0百萬美元，而截至2022年12月31日則為952.0百萬美元[48] - 2023年第三季度的經營活動所得現金淨額為16.1百萬美元，而2022年同期為13.5百萬美元[49] - Tuya Inc. 截至2023年9月30日的现金及现金等价物为166,274美元，较2022年12月31日的133,161美元有所增加[61] - Tuya Inc. 截至2023年9月30日的长期投资为199,731美元，较2022年12月31日的18,031美元大幅增长[61] - Tuya Inc. 截至2023年9月30日的总收入为165,579美元，较2022年同期的162,886美元略有增长[63] - Tuya Inc. 截至2023年9月30日的研发费用为79,471美元，较2022年同期的117,150美元有所减少[63] - Tuya Inc. 截至2023年9月30日的净虧損为49,499美元，较2022年同期的123,445美元有所减少[63] - Tuya Inc. 截至2023年9月30日的现金流量表显示，经营活动所得现金净额为4,683美元，投资活动所得现金净额为32,692美元[65] - TUYA INC. 截至2023年9月30日的研发费用为21,781千美元，较去年同期减少了106,490千美元[66] 客户及开发者数量 - 2023年第三季度的物联网PaaS客户约有2,100个，客户总数约为3,000个[16] - 截至2023年9月30日止连续12个月，優質物聯網PaaS客戶有263個[17] - 截至2023年9月30日，註冊物聯網設備和軟件開發者超过909,000个[19]

总体财务表现 - 第四季度总收入为6,440万美元，同比增长约42.2%[2] - IoT平台即服务(PaaS)收入为4,720万美元，同比增长约44.6%[2] - 软件即服务(SaaS)和其他收入为950万美元，同比增长约19.3%[2] - 总体毛利率提高至47.3%，同比增加2.7个百分点[2] - 运营利润率为负36.7%，同比改善35.8个百分点[2] - 净利润率为负16.8%，同比改善33.4个百分点[2] - 运营活动产生的净现金为3180万美元[2] 公司发展战略 - 公司将继续致力于不断改进产品和服务，增强软硬件能力，扩大关键客户群，投资创新和新机会，多元化收入来源，进一步优化运营效率[37] 公司信息披露 - 公司将于2024年2月27日美国东部时间晚上7:30举行电话会议，讨论财务业绩[38] - 公司的财报电话会议将通过网站提供现场和存档的网络直播[39] 公司介绍 - Tuya Inc.是一家全球领先的物联网云开发平台，致力于构建物联网开发者生态系统，使一切智能化[40] - Tuya通过其物联网云开发平台，使开发者能够激活品牌、原始设备制造商、合作伙伴和最终用户之间通过各种智能设备进行互动和沟通的活跃物联网生态系统[41] 财务指标 - 公司使用非美国通用会计准则（Non-GAAP）财务指标来评估业务，包括非GAAP运营费用、非GAAP营业亏损（包括非GAAP营业利润率）、非GAAP净（亏损）/利润（包括非GAAP净利润率）和非GAAP基本和稀释每ADS的净（亏损）/利润，作为补充措施来审查和评估其运营绩效[42] - 公司鼓励投资者审查其全部财务信息，不要仅依赖单一财务指标[43] - Tuya的非GAAP财务指标与最相近的美国通用会计准则（U.S. GAAP）指标的调和表包含在新闻稿的最后[44] IoT平台数据 - IoT PaaS客户数量约为2,200，总客户数量约为3,200[4] - IoT PaaS的DBNER为103%[6] - 注册的IoT设备和软件开发者约为99.3万[7] 预测展望 - 在2023年第四季度，公司预计整体通货膨胀适度下降，但仍持续存在，预计将继续影响自愿性消费电子支出[36]

财务表现 - 截至2023年6月30日止六个月，公司总收入为104.5百万美元，同比下降约11.4%（截至2022年6月30日止六个月：117.9百万美元）[5] - 物联网平台即服务（PaaS）收入为74.7百万美元，同比下降约16.4%（截至2022年6月30日止六个月：89.4百万美元）[5] - 软件即服务（SaaS）及其他收入为17.8百万美元，同比增长约37.7%（截至2022年6月30日止六个月：12.9百万美元）[5] - 整体毛利率上升至45.6%，同比上升3.5个百分点（截至2022年6月30日止六个月：42.1%）[5] - 營業利潤率为负61.0%，同比上升19.5个百分点（截至2022年6月30日止六个月：负80.5%）[5] - 淨利潤率为负42.7%，同比上升34.4个百分点（截至2022年6月30日止六个月：负77.1%）[5] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物及短期投资总额为942.3百万美元，相较而言，截至2022年12月31日为954.3百万美元[5] 业务发展 - 截至2023年6月30日止六个月，物联网PaaS客户1约有2,900个（截至2022年6月30日止六个月：3,800个）[7] - 截至2023年6月30日，注册物联网设备和软件开发者超过846,000个，较截至2022年12月31日的超过708,000个开发者增长19.6%[9] - 公司继续执行客户聚焦、提升物联网云开发平台、产品持续增厚的关键策略[51] - 与海尔集团旗下新能源品牌合作，共同打造家庭能源管理的智能设备，构建家庭智慧能源管理平台[52] - 在AWE展会上展示智能户用光伏储能解决方案，将这些能力无缝加入到SaaS解决方案产品中[53] - 提供物联网PaaS和智能设备解决方案双模式，让客户有更多选择，如KA客户可以选择物联网PaaS模式进行自主化业务开发[54] 财务管理 - 公司已遵守《上市规则》附录十四所载《企业管治守则》的所有守则條文[73] - 公司已採納《上市规则》附录十所载之《標準守則》，作为董事进行证券交易之行为守则[78] - 公司已就员工进行证券交易制定不逊于《標準守則》的书面指引[79] - 公司已成立四个委员会，包括审计委员会、薪酬委员会、提名委员会及企业管治委员会[80] - 公司已依据《上市规则》第3.21條及《企业管治守则》设立审计委员会[81]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司首次实现季度盈亏平衡，非GAAP基础下录得约150万美元适度利润，非GAAP利润率约2.7%，季度运营现金流为正，约750万美元 [4] - 2023年第二季度总营收约5700万美元，环比增长约20%，连续三个季度环比增长，同比下降8.9%，其中货币波动（人民币兑美元贬值）约占同比下降的5.6个百分点，排除货币波动影响，总营收同比基本持平 [5][6] - 整体毛利率约46.7%，其中物联网平台即服务（IoT PaaS）毛利率回升至44.2%，智能设备分销业务毛利率升至23%，软件和增值服务毛利率稳定在74.5% [7] - 非GAAP运营费用环比下降，人均营收和人均毛利在本季度达到历史新高 [7] - 2023年第二季度非GAAP总运营费用从去年同期的4910万美元降至3300万美元，降幅32.7%；员工相关成本（不包括基于股份的薪酬）同比下降33.2%，办公和物业租赁成本同比下降51.6%，两者合计约占本季度非GAAP总运营费用的75%；营销和推广费用同比下降70.1%；专业费用较第一季度下降23.4%，同比下降30.7% [26][27] - 第二季度存款利息收入约1210万美元，非GAAP净亏损在过去几个季度持续收窄，本季度实现非GAAP净利润150万美元，非GAAP净利润率2.7% [28][29] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物及短期投资达4230万美元，较第一季度末略有增加，主要因运营现金流增加750万美元；应收账款周转期不到一个月，多数业务合作要求客户预付款；资产负债率自2021年以来一直保持在10%或以下，无有息负债或长期资本承诺 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备分销业务：第二季度毛利润约149万美元，环比增长约13.8%，同比增长约58.2%，整体毛利率23%；语音传感器控制产品线综合收入同比增长超50%，智能设备解决方案模式同比激增约280% [12][13] - SaaS及其他业务：第二季度营收达940万美元，同比增长30.2%；云存储增值服务收入持续增长，同比翻倍以上；酒店、租赁和房地产等SaaS领域同比适度增长，商业照明因宏观经济挑战同比降幅收窄 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球消费电子市场：上半年公司品牌客户的物联网产品总销量同比略有增长；美国市场第二季度消费电子市场整体低迷，但家电需求尚可，安全产品同比增长相对稳定，电气产品情况有所改善；欧洲市场主要国家消费支出反弹，对能效相关产品需求强劲，网关控制、安全传感器、家电和电气产品等品类复苏明显；中国市场上半年旅游、餐饮等消费反弹，手机等消费电子产品表现疲软，但部分安全和能效相关品类表现突出；东南亚、中东、拉丁美洲等新兴市场智能产品市场反弹良好，但照明领域仍面临较大压力 [33][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三个关键领域：执行以客户为中心的战略、改进物联网开发平台、持续进行产品优化 [8] - 物联网平台开发受顶级客户青睐，与海尔集团新能源品牌合作开发智能家居能源管理设备和平台，为一家市值近100亿人民币的电气和家电行业上市公司提供住宅储能EMS管理系统，与瑞典领先零售商合作，其旗下智能家居品牌均使用公司平台，新获一家全球知名工程接头产品和灌溉设备品牌客户 [8][9] - 智能私有云产品助力获取顶级客户，与泰国一家领先房地产集团子公司达成协议，这是公司在泰国的第三笔私有云合作 [10] - 探索消费电子以外的机会和价值，如在节能领域展示住宅光伏储能解决方案，将模块化能力融入SaaS产品，推出中小企业蓝牙Mesh照明控制解决方案 [11] - 2023年5月，公司成为全球唯一能为产品认证机构（PAA）提供供应商识别（VID）和非VID范围支持的全栈解决方案公司，可降低开发者的Matter设备认证成本，简化认证流程，提供PAA认证的全生命周期管理 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度和上半年，消费电子行业仍面临高通胀和库存问题压力，但全球通胀率降至两年多来最低水平，部分物联网智能设备品类预期销售同比正增长，公司认为已度过最艰难时期，预计下半年营收同比实现增长，精简的运营结构使其有信心持续改善财务表现 [17] - 公司对终端消费物联网电子产品未来需求持谨慎乐观态度，认为物联网消费电子行业长期发展趋势应保持稳定，企业和消费者将继续探索和实现物联网价值 [33][37] - 预计到今年年底，下游库存将恢复到健康水平，随着通胀趋势向好和两年库存去化周期接近尾声，公司有信心在连续六个季度后，下半年营收实现同比增长 [38][39] 其他重要信息 - 公司在库存管理方面，优化了库存管理策略，强调谨慎控制芯片库存水平和战略采购决策，引导客户选择物联网解决方案，并在必要时采用特定定价策略促进库存减少，第二季度有效降低了库存补贴影响 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于公司与下游（如中国OEM）的沟通，其客户需求前景如何，是否受中国出口数据疲软影响？公司预计第二季度营收同比转正，是否因客户端库存消化接近尾声并即将补货？ - 公司观察到欧美通胀持续改善，上半年所有品牌客户的物联网产品总销量同比略有增长，尽管中国近期出口数据疲软，但对终端消费物联网电子产品未来需求持谨慎乐观态度；从宏观经济看，通胀明显缓解，但风险未完全消除，部分消费品价格仍高；不同地区情况有差异，美国消费电子市场部分品类有需求，欧洲消费支出反弹，中国部分安全和能效相关品类表现突出，其他新兴市场智能产品市场反弹良好，但照明领域压力大；到年中，下游库存明显改善，预计年底恢复到健康水平，目前库存管理已可控，随着通胀向好和库存去化周期接近尾声，公司有信心下半年营收同比增长 [33][38][39] 问题2: 下半年毛利率趋势如何？公司在生成式AI方面如何满足需求，对商业模式有何影响？ - 自2019年第一季度以来，公司毛利率从最初的24%持续提升至本季度近47%，主要因物联网平台即服务业务中高毛利产品占比增加、高毛利SaaS部门营收贡献增长、智能设备分销业务模式转变提升了毛利率；展望未来，预计毛利率保持稳定，公司在寻求新增长方向和开展新业务时，可能会采取更激进的毛利率策略吸引新客户；公司对AI和AIGC为物联网开发者和终端用户带来的升级和效率提升持乐观态度，目前正开展多个AIGC相关项目，包括利用AI提升客户服务、赋能开发者、提供AI助手以及协助企业客户生成设备管理策略等，但AIGC在人机交互方式转变、输出结果商业可行性和成本效益等方面仍处于早期探索阶段 [41][42][47] 问题3: PaaS业务中哪些项目和下游场景更具韧性，能支持全年增长？本季度首次实现非GAAP净收入盈亏平衡，未来盈亏平衡趋势如何？ - 本季度照明行业对公司业绩有较大影响，但多数非照明行业已实现适度同比增长，如安全传感器行业本季度基本持平，家庭联盟行业自去年第一季度以来同比增长，第二季度增幅超20%；公司看好可再生能源领域以及可再生能源设备与其他物联网家居设备集成产生的价值；在SaaS及其他业务和智能场景方面，满足终端用户丰富需求的软件服务更具优势，公司在疫情后重启SaaS推广，在中国市场和东南亚地区取得进展；公司将继续优先实现非GAAP运营盈亏平衡，同时保持优质业务运营，探索新增长途径，包括保持高效组织规模、降低成本提高效率、合理控制资本支出等，希望在未来几个季度实现非GAAP运营盈亏平衡，并在未来保持非GAAP净利润 [49][50][53]