收入和利润表现 - 收入减少约44.2%至约人民币4190万元（2024年同期：约人民币7510万元）[13] - 毛利约为人民币1120万元（2024年同期：约人民币2030万元）[13] - 期内亏损减少约67.1%至约人民币3040万元（2024年同期：约人民币9230万元）[13] - 除税前亏损为人民币3035万元（2024年同期：人民币9231万元）[14] - 公司2025年上半年净亏损为30,353千元，较2024年同期的92,311千元大幅收窄67.1%[15] - 公司拥有人应占亏损从2024年上半年的92,311千元减少至2025年同期的28,886千元，降幅达68.7%[15] - 公司2025年上半年净亏损为人民币28,886千元，非控股权益应占亏损为人民币1,467千元，总亏损为人民币30,353千元[18] - 公司2025年上半年净亏损约2888.6万元人民币[39] - 集团总收入同比下降44.2%，从7509.2万人民币降至4191.5万人民币[57] - 集团除税前亏损同比收窄67.1%，从9231.1万人民币降至3035.3万人民币[57] - 集团总收入为4191.5万人民币，较上年同期的7509.2万人民币下降44.2%[82] - 公司拥有人应占亏损从2024年上半年的92,311千元人民币收窄至2025年上半年的28,886千元，减亏幅度达68.7%[95] - 截至2025年6月30日止六个月，公司总营收同比下降44.2%至约4190万人民币[146] - 截至2025年6月30日止六个月，公司净亏损同比收窄67.1%至约3040万人民币[146] - 公司总收入同比下降44.2%至约人民币4190万元[147][156][159] - 公司净亏损同比减少67.1%至约人民币3040万元[147][161][164] - 2025年上半年公司拥有人应占期内亏损约为人民币28.9百万元，较2024年同期的92.3百万元大幅收窄[166][170] - 截至2025年6月30日止六个月，公司拥有人应占亏损约为人民币28,886,000元[190] 成本和费用 - 销售成本为人民币3072万元（2024年同期：人民币5483万元）[14] - 销售及分销开支为人民币840万元（2024年同期：人民币2098万元）[14] - 行政开支为人民币2205万元（2024年同期：人民币2233万元）[14] - 融资成本为人民币1097万元（2024年同期：人民币803万元）[14] - 已售存货成本为3071.9万人民币，较上年同期的5451.0万人民币下降43.6%[85] - 薪金、工资及实物利益开支为1384.7万人民币，较上年同期的2251.0万人民币下降38.5%[85] - 使用权资产折旧为292.9万人民币，较上年同期的1096.6万人民币下降73.3%[85] - 物业、厂房及设备折旧为50.4万人民币，较上年同期的236.1万人民币下降78.7%[85] - 2025年上半年销售及分销开支约为人民币8.4百万元，同比下降约60.0%[174][178] - 2025年上半年融资成本约为人民币11.0百万元，同比增加约37.5%[176][180] - 截至2025年6月30日止六个月，员工薪酬及相关成本（不包括董事酬金）约为人民币1.59百万元，去年同期约为人民币2.46百万元[200] 各业务线表现 - 零售分部收入同比下降81.2%，从2220.5万人民币降至416.6万人民币[57] - 生产分部外部销售收入同比下降28.6%，从5288.7万人民币降至3774.9万人民币[57] - 生产分部亏损同比收窄80.3%，从8182.8万人民币降至1611.2万人民币[57] - 零售分部亏损扩大33.8%，从580.5万人民币增至776.7万人民币[57] - 未分配企业开支同比增加27.6%，从349.1万人民币增至445.5万人民币[57] 各地区表现 - 来自美国的收入为636.1万人民币，较上年同期的2535.3万人民币下降74.9%[71] - 来自中国（包括香港）的收入为786.7万人民币，较上年同期的2502.2万人民币下降68.6%[71] - 欧洲市场是公司最大市场，贡献总收入的31.8%[149][152] - 美国市场贡献总收入的比例从2024年同期的33.8%降至15.2%[150][152] - 其他地区（如墨西哥、加拿大等）收入贡献同比增长52.3%，占总收入的34.2%[153][157] 资产和负债状况 - 公司于2025年6月30日的净负债为238,516千元，较2024年末的234,724千元增加1.6%[17] - 公司现金及现金等价物从2024年末的3,999千元增至2025年6月30日的4,778千元，增长19.5%[16] - 贸易应收款项从2024年末的16,734千元下降至2025年6月30日的9,916千元，减少40.7%[16] - 存货从2024年末的19,031千元减少至2025年6月30日的14,961千元，下降21.4%[16] - 流动负债净额从2024年末的186,275千元扩大至2025年6月30日的191,259千元，增加2.7%[16] - 公司拥有人应占权益亏绌从2024年末的233,794千元增至2025年6月30日的236,134千元，扩大1.0%[17] - 公司于2025年6月30日净流动负债约1.91259亿元人民币，净负债约2.38516亿元人民币[39] - 综合资产同比下降8.6%，从19.735亿人民币降至18.037亿人民币[64] - 综合负债同比下降3.1%，从43.207亿人民币降至41.889亿人民币[64] - 生产分部资产同比下降5.9%，从13.7777亿人民币降至12.9566亿人民币[64] - 非流动资产总额为2164.8万人民币，较2024年末的2439.0万人民币下降11.2%[74] - 截至2025年6月30日，贸易应收款项净额为9,916千元人民币，较2024年12月31日的16,734千元人民币下降40.7%[101] - 贸易应收款项账龄在3个月内的金额从2024年末的9,857千元人民币降至2025年6月30日的5,505千元人民币，降幅为44.2%[104] - 预付款项、按金及其他应收款项总额从2024年末的12,970千元人民币降至2025年6月30日的9,385千元人民币，降幅为27.6%[106] - 现金及现金等价物从2024年末的3,999千元人民币增至2025年6月30日的4,778千元人民币，增长19.5%[108] - 以人民币计值的现金及银行结余从2024年末的1,101千元人民币增至2025年6月30日的1,272千元人民币，增长15.5%[108] - 贸易应付款项从2024年末的28,872千元人民币增至2025年6月30日的30,797千元人民币，增长6.7%[112] - 贸易应付款项总额为30,797千元，较2024年12月31日的28,872千元增长6.7%[113] - 其他应付款项及应计费用总额为53,915千元，较2024年12月31日的40,179千元增长34.2%[116] - 银行及其他借款及股东贷款总额为230,445千元，较2024年12月31日的250,613千元下降8.0%[119] - 股东贷款为108,497千元，利率6.0%–8.0%，较2024年12月31日的118,675千元下降8.6%[119][121] - 其他借款为53,462千元，利率8.0%，较2024年12月31日的63,452千元下降15.7%[119][121] - 可换股贷款的负债部分为29,608千元，较2024年12月31日的29,833千元下降0.8%[123][124] - 截至2025年6月30日，可换股贷款负债部分账面价值为2960.8万人民币[130] - 截至2025年6月30日止六个月，公司拥有人应占亏损约为人民币28,886,000元[190] - 于2025年6月30日，公司流动负债净额约为人民币191,259,000元，负债净额约为人民币238,516,000元[190] 现金流状况 - 2025年上半年经营活动产生现金净额为6,021千元人民币，较2024年同期的-20,372千元人民币有所改善[31] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为-1,017千元人民币，主要由于购买物业、厂房及设备付款1,129千元人民币[31] - 2025年上半年融资活动所用现金净额为-3,938千元人民币，主要由于偿还银行及其他借款23,832千元人民币及偿还租赁负债7,847千元人民币[31] - 2025年上半年新造银行及其他借款为4,351千元人民币，远低于2024年同期的69,321千元人民币[31] - 2025年上半年通过配售及认购股份所得款项为25,786千元人民币[31] - 2025年上半年现金及现金等价物增加净额为1,066千元人民币，期末现金及银行结余为4,778千元人民币[31] 融资与资本管理 - 公司于2025年上半年通过配售及认购股份筹集资金净额为人民币25,676千元（融资总额25,786千元扣除交易成本110千元）[18] - 控股股东提供最高2亿港元的贷款融资，截至2025年6月30日未动用部分约6142.4万港元[40] - 截至2025年6月30日，控股股东提供给公司的贷款总额约1.08497亿元人民币[40] - 控股股东提供本金总额最高为200,000,000港元的无抵押贷款融资[191] - 截至2025年6月30日，上述贷款融资的未动用部分金额约为61,424,000港元[191] - 截至2025年6月30日，控股股东提供给公司的未偿还贷款总额约为人民币108,497,000元[191] 每股数据 - 每股基本亏损约为人民币0.97分（2024年同期：约人民币3.45分）[13] - 基本每股亏损从2024年上半年的3.45分改善至2025年同期的0.97分，减少71.9%[15] - 用于计算每股亏损的普通股加权平均数从2024年上半年的2,674,188千股增加至2025年上半年的2,990,210千股，增幅为11.8%[95] - 2025年上半年每股基本亏损约为人民币0.97分，较2024年同期的3.45分有所改善[166][170] 其他财务数据 - 金融资产的预期信贷亏损拨备净额为人民币22万元（2024年同期：人民币6111万元）[14] - 公司2025年上半年累计亏损增至人民币591,764千元，相比2024年末的562,878千元增加了5.1%[18] - 公司库存股份数量为75,812,000股，占2025年6月30日已发行股份的2.30%，账面值为人民币8,992千元[19] - 公司股份奖励计划储备在2025年上半年因确认股权结算的股份支付增加人民币555千元[18] - 公司2025年上半年汇兑波动储备因财务报表折算产生正收益人民币315千元[18] - 公司于2025年1月1日的总权益为人民币234,724千元，至2025年6月30日下降至人民币238,516千元，减少1.6%[18] - 其他收入及收益净额为43.6万人民币，较上年同期的10.6万人民币增长311.3%[82] - 公司于2025年上半年购入厂房及机器成本约为1,129千元人民币，较2024年同期的121千元人民币大幅增加833.1%[96] - 公司总股本由2024年底的275亿股增至2025年6月30日的330亿股[132] - 2025年上半年支付予主要管理人员的薪酬总额为260.1万人民币[138] - 公司毛利率从去年同期的27.0%微降至26.7%[160][164] - 公司2024年上半年曾就关联公司应收款项一次性计提约人民币6060万元拨备[161][162][164] - 若剔除上述一次性拨备，2025年上半年净亏损从2024年同期的约人民币3170万元降至约人民币3040万元[163] - 公司对应收邹氏实体款项计提约人民币60.6百万元拨备[165] - 2025年上半年销售收入约为人民币30.7百万元，较2024年同期下降约44.0%[167][171] - 2025年上半年毛利约为人民币11.2百万元，同比下降约44.8%，毛利率为26.7%[168][172] - 截至2025年6月30日，公司计息银行及其他借款约为人民币121.9百万元，股东贷款约为人民币108.5百万元[177][181] - 公司已陷入净负债状况，资产负债比率不适用[183][187] - 公司员工总数从2024年12月31日的220人增加至2025年6月30日的270人[200] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大不确定性，取决于控股股东的财务支持、获取外部融资及改善现金流措施的成功[48][51] - 公司计划通过加强成本控制和加速应收账款回收来产生正向经营现金流[47] - 公司计划采取措施取得外部资金以改善营运资金及现金流状况[195][197] - 公司正采取措施加强成本控制并加快应收款项收款以产生正向经营现金流[195][197] - 公司持续经营能力取决于控股股东未来十二个月内提供财务支持的能力[196][198] 股份奖励计划 - 公司股份奖励计划（Award Scheme）的授股上限为采纳日已发行股份的9.9%，即99,000,000股[26] - 股份奖励计划下每位获选参与者的最高授股数量不得超过采纳日已发行股份总数的5.0%[27] - 股份奖励计划有效期自采纳日期2019年8月29日起为期十年[28][29][30] - 股份奖励计划所授股份总数上限为采纳日期已发行股份总数的9.9%，即99,000,000股[30] - 单一选定参与者获授奖励股份上限为采纳日期已发行股份总数的5.0%[30] 会计准则和客户集中度 - 公司采用自2025年1月1日生效的香港财务报告准则修订，但对财务表现无重大影响[52][53] - 公司经营分部划分为零售分部和生产分部[55] - 客户31贡献收入1321.5万人民币，占集团总收入超过10%[79] 借款详情 - 一年内或按要求偿还的借款为176,749千元，占总额的76.7%[121] - 可换股贷款原始本金约为73,439千港元，利率为一个月HIBOR加年利率2.75%[125] - 可换股贷款重订到期日为2025年6月28日，累计赎回溢价约219.2万港元[126][127] - 截至2024年12月31日止年度，公司拖欠偿还本金约1748.2万港元[126][128] - 可换股贷款未偿还本金约为7343.9万港元，年利率为2.75%[127] 其他应付款项 - 其他应付款项中应付一名董事款项为2,910千元[117] - 超过6个月的贸易应付款项为16,258千元，占总额的52.8%[113]

股本信息 - 截至2025年8月底，法定/注册股本总额1000万美元，股份10亿股，每股面值0.001美元[1] - 截至2025年8月底，已发行股份33亿股，库存股份0[2] 可转换股贷款 - 20000万可转换股贷款，上、本月底已发行总额32466971港元，本月发新股14624761股[4] - 可转换股贷款认购价/转换价为每股2.22港元[4] 协议修订 - 公司2018年与国际金融公司可换股贷款协议条款于2022年修订[7]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为1000万美元[1] - 上月底及本月底已发行股份（不含库存股）均为33亿股[2] - 上月底及本月底库存股份数目均为0[2] 可转换股贷款 - 200,000,000可转换股贷款上月底和本月底已发行总额均为3246.6971万港元[4] - 本月因可转换股贷款发行新股1462.4761万股[4] - 可转换股贷款认购价/转换价为2.22港元[4] 股份期权 - 于10/12/2016获采纳之购股权计划上月底及本月底结存股份期权数目均为0[3]

财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月收入为人民币4191.5万元，同比减少44.2% [1] - 同期毛利为人民币1119.6万元，同比减少44.7% [1] - 公司拥有人应占亏损为人民币2888.6万元，较上年同期亏损人民币9231.1万元收窄 [1] 每股数据 - 基本每股亏损人民币0.97分 [1]

业绩表现 - 收入4190万元 同比减少44.2% [1] - 公司拥有人应占亏损2888.6万元 同比收窄68.71% [1] - 每股基本亏损0.97分 [1] 财务变动原因 - 收入下降主因通胀及加息导致消费者可支配收入与家具需求减少 [1] - 亏损收窄因去年同期计提应收关联公司款项拨备6060万元 本期未再现该一次性项目 [1]

财务表现 - 收入减少44.2%至4190万元 主要因宏观经济因素导致消费者需求下降 [1] - 公司拥有人应占亏损2888.6万元 同比收窄68.71% [1] - 每股基本亏损0.97分 [1] 业绩变动原因 - 收入下降由于通胀及加息导致消费者可支配收入与傢俱需求减少 [1] - 亏损收窄因去年同期计提6060万元应收关联公司款项拨备 本期未再现该一次性项目 [1]

收入和利润同比变化 - 收入减少44.2%至人民币41.9百万元（2024年同期：人民币75.1百万元）[4] - 公司总收入从人民币7509.2万元下降至4191.5万元，降幅44.2%[19] - 公司2025年上半年收入为人民币4.1915亿元，较2024年同期的7.5092亿元大幅下降44.2%[24][31] - 公司收入为人民币41.9百万元，同比下降44.2%[51] - 毛利下降至人民币11.2百万元（2024年同期：人民币20.3百万元）[4] - 毛利润为人民币11.2百万元，同比下降44.8%[56] - 期内亏损大幅减少67.1%至人民币30.4百万元（2024年同期：人民币92.3百万元）[4] - 公司除税前亏损为3035.3万元，较上年同期9231.1万元大幅收窄[19] - 公司净亏损同比减少67.1%至人民币30.4百万元[45] - 净亏损为人民币30.4百万元，较去年同期的92.3百万元减少[52] - 本公司拥有人应占亏损为人民币28.9百万元（2024年同期：人民币92.3百万元）[6] - 公司截至2025年6月30日止六个月产生拥有人应占亏损约人民币2888.6万元[11] - 每股基本亏损为人民币0.97分（2024年同期：人民币3.45分）[4] - 每股基本及摊薄亏损为人民币28,886千元（2025年）和92,311千元（2024年）[37] 成本和费用同比变化 - 销售成本为人民币30.7百万元（2024年同期：人民币54.8百万元）[5] - 公司2025年上半年已售存货成本为人民币3.0719亿元，较2024年同期的5.451亿元下降43.6%[32] - 销售成本为人民币30.7百万元，同比下降44.0%[55] - 销售及分销开支降至人民币8.4百万元（2024年同期：人民币21.0百万元）[5] - 销售及分销开支同比减少60.0%至人民币8.4百万元[58] - 行政开支略减至人民币22.1百万元（2024年同期：人民币22.3百万元）[5] - 行政开支同比基本持平为人民币22.1百万元[59] - 融资成本增至人民币11.0百万元（2024年同期：人民币8.0百万元）[5] - 公司2025年上半年融资成本为人民币1.0973亿元，较2024年同期的8029万元增长36.6%[22] - 融资成本同比增长37.5%至人民币11.0百万元[60] - 金融资产预期信贷亏损拨备净额人民币0.2百万元（2024年同期：人民币61.1百万元）[5] - 公司2025年上半年计提金融资产预期信贷亏损拨备净额为人民币217万元，较2024年同期的6111万元大幅下降96.4%[22][32] - 对应收关联公司款项计提一次性拨备约人民币60.6百万元[52][53] - 其他收入及收益增至人民币0.4百万元，主要因汇兑收益增加[57] - 截至2025年6月30日止六个月薪金及相关成本总额为人民币15.9百万元，较去年同期24.6百万元下降35.4%[70] 各业务分部表现 - 零售分部收入从人民币2220.5万元下降至416.6万元，降幅81.2%[19] - 生产分部收入从人民币9785.3万元下降至3774.9万元，降幅61.4%[19] - 零售分部亏损扩大至776.7万元，上年同期为580.5万元[19] - 生产分部亏损收窄至1611.2万元，上年同期为8182.8万元[19] 各地区市场表现 - 欧洲市场2025年上半年收入为人民币1.3349亿元，较2024年同期的1.5305亿元下降12.8%[24] - 欧洲市场贡献总收益的31.8%[47] - 美国市场2025年上半年收入为人民币6361万元，较2024年同期的2.5353亿元大幅下降74.9%[24] - 美国市场贡献总收益的15.2%，较2024年同期的33.8%下降[48] - 其他市场（含墨西哥、加拿大等）2025年上半年收入为人民币1.4338亿元，较2024年同期的9412万元增长52.3%[24][25] - 其他地区（墨西哥、加拿大等）贡献总收益的34.2%，同比增长52.3%[49] - 客户31在2025年上半年贡献收入人民币1.3215亿元，占公司总收入31.5%[27] 资产和负债状况 - 公司总资产减流动负债为负169.61亿元人民币，较2024年末负161.89亿元恶化4.8%[7] - 流动负债净额达负191.26亿元人民币，较2024年末负186.28亿元扩大2.7%[7] - 公司流动负债净额约为人民币1.91259亿元，负债净额约为人民币2.38516亿元[11] - 净亏损人民币28,886,000元，流动负债净额人民币191,259,000元[66] - 现金及现金等价物增至47.78亿元人民币，较2024年末39.99亿元增长19.4%[7] - 贸易应收款项减少至99.16亿元人民币，较2024年末167.34亿元大幅下降40.7%[7] - 贸易应收款项净额下降至人民币9,916千元（2025年）[39] - 预期信贷亏损拨备为人民币37,166千元（2025年）[39] - 存货降至149.61亿元人民币，较2024年末190.31亿元减少21.4%[7] - 贸易应付款项增至307.97亿元人民币，较2024年末288.72亿元增长6.7%[7] - 贸易应付款项增至人民币30,797千元（2025年）[40] - 超过6个月的贸易应付款项占比达人民币16,258千元[41] - 计息银行及其他借款（流动部分）为682.52亿元人民币，非流动部分为536.96亿元[7][8] - 银行及其他借款为人民币121.9百万元，股东贷款为人民币108.5百万元[61] - 借款年利率区间维持5.0%至8.0%[61] - 股东贷款达1084.97亿元人民币，较2024年末1186.75亿元减少8.6%[7] - 总权益亏绌为负238.52亿元人民币，较2024年末负234.72亿元扩大1.6%[8] - 租赁负债总额（流动+非流动）为234.93亿元人民币，较2024年末305.49亿元下降23.1%[7][8] - 公司2025年6月30日综合资产为人民币180.37亿元，较2024年12月31日的197.35亿元下降8.6%[21] - 公司2025年6月30日综合负债为人民币418.886亿元，较2024年12月31日的432.074亿元下降3.0%[21] - 公司处于净负债状态，资产负债比率不适用[63] 管理层讨论和业务指引 - 控股股东提供最高2亿港元无抵押贷款融资，未动用部分约6142.4万港元[11] - 控股股东承诺未来12个月内不要求偿还约人民币1.08497亿元贷款[11] - 控股股东提供2亿港元贷款融资，未动用金额约61,424,000港元[66] - 控股股东谢锦鹏承诺未来十二个月内持续提供财务支持[71] - 公司计划通过外部融资改善现金流状况[71] - 公司将加强成本控制并加速贸易应收款项收款工作[71] - 持续经营能力存在重大不确定性[69] - 外汇风险主要来自美元计值收入与人民币结算成本的结构性错配[65] - 香港利得税采用两级制税率（8.25%和16.5%）[33] 员工和股权信息 - 公司员工人数从2024年12月31日的220名增加至2025年6月30日的270名，增长22.7%[70] - 普通股加权平均数增至2,990,210千股（2025年）[37] - 已发行普通股增至3,300,000,000股（2025年）[42] - 库存股份数量为75,812,000股，相当于2025年6月30日已发行股份的2.30%[74] - 购股权计划项下可予授出的购股权数目为100,000,000份[73] 公司治理和报告事项 - 管理层未定期向董事会提供每月更新资料[83] - 审核委员会由四名独立非执行董事组成[84] - 截至2025年6月30日止6个月未经审核中期业绩已审阅[84] - 未经审核中期报告将于2025年9月30日前发放[87] - 截至2025年6月30日止6个月未宣派中期股息[85] - 报告期后无重大事项发生[86] - 2025年上半年未发生任何上市证券买卖或赎回活动[77] - 报告期间未进行重大收购或出售附属公司活动[78] - 董事会未授权任何重大投资或资本资产增加计划[80]

公司IPO发行信息 - 拟首次公开发行2167万股 初始战略配售发行数量为433.40万股 [1] - 初步询价日期为2025年8月26日 申购日期为2025年9月1日 [1] - 募集资金扣除发行费用后计划投资总额6.65亿元 [1] 公司业务概况 - 专业从事暖通家居产品研发设计生产和销售的高新技术企业 [1] - 主要产品包括卫浴毛巾架系列及温控阀暖气阀磁性过滤器等暖通零配件 [1] 财务表现 - 2022年度归属母公司净利润9311.01万元 [1] - 2023年度归属母公司净利润1.64亿元 同比增长76.1% [1] - 2024年度归属母公司净利润1.18亿元 较2023年下降28.0% [1] 募集资金用途 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目 [1] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目 [1] - 补充流动资金项目 [1]

财务表现 - 公司预期截至2025年6月30日止6个月期间录得公司拥有人应占亏损净额约人民币3360万元 [1] - 截至2024年6月30日止6个月同期公司拥有人应占亏损净额约人民币9230万元 [1] - 预期亏损同比减少约人民币5870万元 [1] 亏损变动原因 - 亏损减少主要归因于截至2024年6月30日止6个月期间就应收集团关连公司款项约人民币6060万元计提拨备 [1] - 该拨备属于一次性事项且未在2025年同期期间再次发生 [1]

财务表现 - 公司预期截至2025年6月30日止六个月公司拥有人应占亏损净额约人民币3360万元 较2024年同期亏损人民币9230万元减少约64% [1] - 亏损减少主要归因于2024年同期对关联公司应收款项计提一次性拨备人民币6060万元 该事项未在2025年同期重复发生 [1] 特殊项目影响 - 2024年同期亏损包含一次性应收关联公司款项拨备人民币6060万元 该拨备直接导致当期亏损扩大 [1] - 剔除该一次性拨备影响后 公司2025年同期实际亏损收窄幅度相对较小 [1]