会议安排 - 公司定于2025年11月28日举行董事会会议[2] - 会议将审议中期业绩及建议派付股息[2] 人员信息 - 截至公告日，执行董事为魏振铭、邓建国[3] - 截至公告日，独立非执行董事为卢丽丽、胡芮璇、黄伟杰[3]

股份情况 - 截至2025年10月31日，公司已发行股份317,961,000，库存股份0[2] - 本月内已发行及库存股份总额增减均为0普通股[5] 期权情况 - 本月底股份期权数目为0，因此发行新股及转让库存股份数均为0[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3]

股份情况 - 截至2025年9月30日，已发行股份（不含库存）均为317,961,000股，库存股份均为0股[2] - 本月内已发行股份和库存股份增减总额均为0普通股[5] 期权情况 - 公司股份期权计划上月底和本月底结存数目均为0[3] - 本月因行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月因股份期权计划发行新股和转让库存股份数目均为0[3]

股份数据 - 截至2025年8月31日，已发行股份（不含库存）317,961,000，库存股份0，总数317,961,000[2] - 2025年8月上月底和本月底股份期权数目均为0[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月已发行股份（不含库存）增减总额为0普通股[5] - 本月库存股份增减总额为0普通股[5]

业绩数据 - 2024/2025年及2023/2024年“一品江山”交易收益分别约1.11亿港元和1.83亿港元[17] 用户与市场 - 2023年开始产生优质白酒销售收入[2] - 2023 - 2025年开发超100个销售点[4][17] - 2023年5月1日至2033年4月30日拥有“一品江山”十年期独家分销权[3] 资产相关 - 收购土地使用权估值每平方米544元，市场交易每平方米1200 - 2250元[12] - 土地使用权估值1500万元，账面价值1484万元[14] - 优质白酒生产厂房及设备等估值5400万元，账面价值5372.2万元[14] - 负债估值和账面价值均为2780.2万元[14] - 目标公司土地使用面积27595平方米[16] - 收购生产厂房及设备年产78万瓶，相当于300吨优质白酒[16] 团队与设备 - 开发及质量控制团队超20名专家及员工[4] - 蒸馏设备采用10至15年直线折旧[9][15] - 旧式灌装生产线较现代化自动化系统扣减20% - 30%[9][15] 未来展望 - 董事会看好中国优质白酒业务潜力[19] 公司信息 - 执行董事为魏振铭先生及邓建国先生[20] - 独立非执行董事为卢丽丽女士、胡芮璇女士及黄伟杰先生[20] - 公告日期为2025年8月21日[20]

股份情况 - 截至2025年7月31日，已发行股份（不含库存股）317,961,000股，库存股0股，总数317,961,000股[2] 期权与资金 - 上月底及本月底股份期权数目均为0[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3] 股份变动 - 本月增加已发行股份（不含库存股）0普通股[3] - 本月减少库存股份0普通股[3] - 本月已发行股份（不含库存股）总额变动0普通股[5] - 本月库存股份总额变动0普通股[5]

股东大会信息 - 股东大会于2025年7月31日举行[2] 股份数据 - 已发行股份为317,961,000股[4] 议案投票结果 - 省览财务报表等议案赞成票241,768,394(90.3548%)，反对票25,808,400(9.6452%)[3] - 重选邓建国为执行董事赞成票241,768,394(90.3548%)，反对票25,808,400(9.6452%)[3] - 委任李健朗为非执行董事赞成票121,301,256(45.3332%)，反对票146,275,538(54.6668%)[3] - 委任戴绍宏为非执行董事赞成票121,301,256(45.3332%)，反对票146,275,538(54.6668%)[3] - 授权董事会厘定董事酬金赞成票241,768,394(90.3548%)，反对票25,808,400(9.6452%)[3] - 续聘中正天恒会计师有限公司为核数师赞成票241,768,394(90.3548%)，反对票25,808,400(9.6452%)[3] - 向董事授出一般授权配发及发行新股份赞成票141,071,794(52.7220%)，反对票126,505,000(47.2780%)[3] - 向董事授出一般授权购回股份赞成票141,071,794(52.7220%)，反对票126,505,000(47.2780%)[3]

分红派息 - 电讯首科宣布分红派息 [3] - 灵宝黄金在派息日和业绩公布日均有动作 [4][4] - 天立国际控股除净日 [4] - AEON CREDIT派息日 [4] - 首佳科技派息日 [4] - 九江银行派息日 [4] - 日照港裕廊派息日 [4] - 天鸽互动派息日 [4] - 中电华大科技派息日 [4] - 兴泸水务派息日 [4] - 心泰医疗派息日 [4] - 新疆新鑫矿业派息日 [4] - 祈福生活服务派息日 [4] - 中国中铁派息日 [5] - 春立医疗派息日 [5] - 绿城中国派息日 [5] - 中远海发派息日 [5] - 百奥家庭互动派息日 [5] - 嘉华国际派息日 [5] - 晋商银行派息日 [5] - 兴业控股派息日 [5] - 中国龙工派息日 [5] - 网龙派息日 [5] - 力量发展派息日 [5] - 五菱汽车派息日 [5] - 京能清洁能源派息日 [5] - 浩森金融科技派息日 [5] - 西部水泥派息日 [5] - 金茂服务派息日 [5] - 新宇环保派息日 [5] - 万国黄金集团两次派息日 [5][5] - 东阳光长江药业除净日 [5] 公司治理 - 法拉帝召开股东大会 [4] - 富一国际控股召开股东大会 [4] - 建中建设召开股东大会 [4] - 辰罡科技召开股东大会 [4] - 承辉国际召开股东大会 [4] - 鸿盛昌资源召开股东大会 [4] - 宏信建发召开股东大会 [4] - 百威亚太召开股东大会 [4] - 汽车之家-S召开股东大会 [4] - 双财庄召开股东大会 [4] - 高萌科技召开股东大会 [4] - 经济日报集团召开股东大会 [4] - 钧达股份召开股东大会 [4] - 国银金租召开股东大会 [4] - 霭华押业信贷召开股东大会 [4] - 律齐文化召开股东大会 [4] - 创辉珠宝召开股东大会 [4] - 荣昌生物召开股东大会 [4] - 皇冠环球集团召开股东大会 [4] 股本变动 - 未来机器有限公司除权日 [5]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司收益从2024年的183.5百万港元下降至2025年的111.4百万港元，降幅约为39.3%[58][60] - 公司拥有人应占溢利从2024年亏损126.8百万港元转为2025年盈利16.1百万港元[57][64][70] - 股东应占溢利约1610万港元，相比上年度亏损约1.268亿港元实现扭亏为盈[13] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 财务成本大幅减少47.3百万港元，降幅达99.9%，从2024年的47.4百万港元降至2025年的0.06百万港元[63][69] - 其他经营开支减少1.5百万港元，降幅18%，从2024年的8.3百万港元降至2025年的6.8百万港元[59][61] 财务数据关键指标变化：现金流和资本结构 - 公司现金及银行结余从2024年的179.2百万港元减少至2025年的112.0百万港元，降幅37.4%[57][67][71] - 公司流动比率从2024年的0.98倍改善至2025年的4.27倍[68][71] - 公司净借贷与净资产的比率从2024年的519.4%大幅改善至2025年的182.9%[57] - 公司资本开支大幅增加，从2024年的0.89百万港元增至2025年的46.0百万港元[73][76] 物业发展业务表现 - 物业发展项目"金沙滩1号"总建筑面积约19.5万平方米，含1600套公寓及360个停车位[18] - 项目可销售服务式公寓面积约13万平方米[18] - 独立估值报告显示项目整体市场价值约为8.08亿元人民币[19] - 项目预计完工时间推迟至2026/2027年[18] - 金海灘一號項目總建築面積約195,000平方米，提供逾1,600間公寓套房及360個停車位[22] - 項目中約130,000平方米建築面積為可出售服務式公寓[22][35] - 威海物業當前總市值估值約人民幣8.08億元[22] - 服務式公寓累計預售金額達人民幣2.07億元，預售面積約17,000平方米[37][38] - 項目完工時間從2020年第四季度推遲至2026/2027年[22][37] - 項目開發成本（不含土地成本）預計超過人民幣10億元[41] - 金海滩一号项目一期预计2026年下半年完成，2026/2027财年确认销售收入[88][94] 酒店运营业务表现 - 酒店部分包含200间套房，由国际酒店集团管理[27][32] - 威海酒店项目预计完工时间从2021年推迟至2026/2027年，将提供约200间豪华套房和客房[46][48] - 威海酒店项目预计2027年完工，将成为该市最高建筑及首家国际五星级酒店[89][94] - 公司酒店物业资本开支约为1.11亿港元（2025年）和1.123亿港元（2024年）[79] 新增业务线表现 - 新增优质白酒贸易及发展业务[20] - 白酒贸易業務於2023年啟動，作為新增可持續現金流來源[29][34] - 公司收购四川天府金盆地酒业100%权益，对价为人民币3000万元（相当于3210万港元）[80][84] - 公司2023年起从事优质白酒贸易，显著增加现金流和收益[92][96] 其他业务线表现 - 业务范围涵盖物业投资、物业开发、酒店运营及大健康管理服务[14] - 金融顾问服务业务因全球经济疲软处于休眠状态[90][94] - 大健康业务自2020年稳步发展，聚焦康养项目策划及运营管理[91][95] 项目融资安排 - 通過亞聯盟資產貸款獲得人民幣5億元融資，年利率6.6%[42][44] - 項目融資來源包括預售現金流、貸款融資及承建商融資等[43][44] - 公司有5亿人民币借款以威海物业及相关子公司股权作为抵押[74] - 公司抵押威海物业权益作为未偿还借款抵押，金额为人民币5.00亿元[77] 管理层讨论和指引 - 新冠疫情导致项目进度延误，持续影响公司运营[88][89][98] - 公司业务主要集中在物业投资和物业发展，受中国房地产宏观调控政策影响显著[99][102] - 房地产行业税负远高于其他行业，包括土地增值税、房产税、增值税等多项税种[100][102] - 新冠肺炎疫情对国内经济造成重大损害，预计政府将推出经济刺激措施，房地产行业可能受益[99][102] - 人民币兑港元汇率变动将对公司产生一定影响，因资产主要位于中国并以人民币计价[104][108] - 公司信贷风险及流动资金风险分析详见综合财务报表附注3.2财务风险因素[104][108] 公司治理结构 - 公司已采纳并遵守联交所上市规则附录十四的企业管治守则全部条文[105][109] - 董事会定期检讨并持续提升企业管治政策，确保符合企业管治守则要求[106][110] - 董事会由5名董事组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[129] - 所有独立非执行董事在截至2025年3月31日的整个年度内均保持独立[136] - 董事会成员来自房地产开发、会计和企业治理等多个专业背景[143] 董事会成员变动 - 魏振铭于2023年11月10日被任命为执行董事，任期3年[130] - 邓建国于2024年8月15日被任命为执行董事，任期3年[130] - 胡芮璇于2024年8月15日被任命为独立非执行董事，任期3年[130] - 黄伟杰于2024年8月15日被任命为独立非执行董事，任期3年[130] - 卢丽丽于2024年7月9日被任命为独立非执行董事，任期3年[130] 董事会会议出席情况 - 本年度共举行16次董事会会议[158] - 魏振铭先生出席全部16次董事会会议，出席率100%[159] - 陈煜湛先生出席6次董事会会议，出席率50%[159] - 刘婷女士出席2次董事会会议，出席率100%[159] - 肖刚华先生出席6次董事会会议，出席率85.7%[159] - 吴祺敏先生出席5次董事会会议，出席率100%[159] - 邓建国先生出席8次董事会会议，出席率88.9%[159] - 胡芮璇女士出席9次董事会会议，出席率100%[159] - 黄伟杰先生出席9次董事会会议，出席率100%[159] - 卢丽丽女士出席13次董事会会议，出席率100%[159] 委员会运作情况 - 审计委员会本年度举行3次会议[182] - 审计委员会成员刘婷女士出席2/2次会议后于2024年7月9日辞任[182] - 审计委员会成员肖刚华先生出席2/2次会议后于2024年8月22日辞任[182] - 审计委员会成员吴祺敏先生出席2/2次会议后于2024年8月13日辞任[182] - 卢丽丽女士于2024年7月9日获委任为审计委员会主席[177][182] - 胡芮璇女士于2024年8月15日获委任为审计委员会成员[182] - 黄伟杰先生于2024年8月15日获委任为审计委员会成员[182] - 审计委员会审查截至2025年3月31日年度财务报表及截至2024年9月30日六个月中期财务报表[184] - 审计委员会建议续聘CCTH CPA Limited为独立核数师[185] - 审核委员会已审阅截至2025年3月31日止年度财务报表及2024年9月30日止六个月中期财务报表[188] 薪酬与提名委员会 - 薪酬、素质及提名委员会(RQNC)由3名独立非执行董事组成[186] - 薪酬、素质及提名委员会（RQNC）在年度内举行了6次会议[195] - 刘婷女士出席2/2次会议后于2024年7月9日辞任[196] - 肖刚华先生出席5/5次会议后于2024年8月22日辞任[196] - 吴祺敏先生出席3/3次会议后于2024年8月13日辞任[196] - 卢丽丽女士于2024年7月9日获委任后出席4/4次会议[196] - 胡芮璇女士于2024年8月15日获委任后出席2/2次会议[196] - 黄伟杰先生于2024年8月15日获委任后出席2/2次会议[196] 高管薪酬情况 - 5名高级管理人员薪酬在0至100万港元区间[197] - 1名高级管理人员薪酬在100万港元至150万港元区间[197] 人力资源与合作伙伴关系 - 公司视员工为宝贵资产，注重人才招聘与发展，并通过结构化基准衡量员工表现[107][111] - 公司与客户、供应商及业务伙伴无重大纠纷，致力于维持长期良好关系[107][111] - 公司员工总数19人（2025年和2024年），薪酬及雇员成本均为510万港元[82][85] 关键管理人员背景 - 公司执行董事魏振铭（61岁）拥有40年中国营商经验，现任北京摄养堂健康管理总裁[112][115] - 所有董事均通过阅读材料参与了持续专业发展活动[138] 银行与交易信息 - 公司主要往来银行包括汇丰银行、中国光大银行及哈尔滨银行[9] - 股份交易单位为每手10,000股[10] 资产状况 - 总资产达到约15.108亿港元[13]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年收益为1.114亿港元，较2024年1.835亿港元下降39.3%[60][61] - 2025财年公司股东应占溢利约为1610万港元，相比2024财年亏损1.268亿港元实现扭亏为盈[16] - 2025年本公司拥有人应占溢利为1610万港元，2024年为亏损1.268亿港元[60][67] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年其他经营开支为680万港元，较2024年830万港元下降18%[62][64] - 2025年财务成本为6万港元，较2024年4740万港元下降99.9%[66][72] - 员工成本保持稳定，本年度及上年度均为5.1百万港元[85][88] 财务数据关键指标变化：现金流和资产 - 2025年现金及银行结余为1.120亿港元，较2024年1.792亿港元下降37.5%[60][70] - 银行结余及现金从2024年3月31日的179.2百万港元下降至2025年3月31日的112.0百万港元[74] - 本年度固定资产资本开支为46.0百万港元，远高于上年度的0.89百万港元[76][79] - 已签约但未拨备的酒店物业资本开支为111.0百万港元[82] 财务数据关键指标变化：负债和比率 - 2025年净借贷占净资产比例为182.9%，2024年为519.4%[60] - 流动净资产从2024年3月31日的流动净负债31百万港元改善至2025年3月31日的10亿港元[74] - 流动比率从2024年3月31日的0.98倍大幅提升至2025年3月31日的4.27倍[74] 物业开发业务表现 - 威海金沙滩一号项目总建筑面积约19.5万平方米，包含超过1600套公寓套房及360个停车位[21] - 威海项目可销售服务式公寓面积约13万平方米[21] - 独立估值报告显示威海项目整体市场价值约为8.08亿元人民币[22] - 项目预计完成时间推迟至2026/2027年（原定2020年第四季度）[21] - 威海物业总建筑面积195,000平方米，其中130,000平方米将改造为服务式公寓出售[25][38] - 威海物业整体项目当前总市值估值约人民币8.08亿元[25] - 威海物业已预售累计金额达人民币2.07亿元，对应销售面积约17,000平方米[40][41] - 威海物业开发初步成本预计超过人民币10亿元[44] - 威海物业包含1,600间公寓套房及360个停车位[25] - 物业开发项目预计完成时间推迟至2026/2027年[25][40] - 威海物业发展初步成本预计超过人民币10亿元[47] - 威海物业预计完成时间从2021年推迟至2026/2027年[49][53] - 金滩1号项目一期预计于2026年下半年完工，销售收入将于2026/2027财年确认[91] - 威海金海滩一号一期公寓住宅项目交付时间从2021年第四季度推迟至2026年下半年[97] 酒店运营业务表现 - 酒店运营部分包含200间酒店套房，由国际酒店集团管理[30][35] - 酒店预计提供约200间豪华套房和客房[51][53] - 威海金海滩一号一期酒店预计2027年落成开业，将成为威海市最高建筑和首家国际五星级酒店[97] 白酒贸易业务表现 - 白酒业务于2023年启动，为公司提供可持续业务发展机会[32][37] - 公司2023年起新增优质白酒贸易业务以大幅增加现金流和收益[99] - 以人民币30百万元收购四川天府金盆地酒业集团有限公司100%权益[83][87] 其他业务线表现 - 公司主要业务包括物业投资、物业开发、酒店运营、大健康服务及白酒贸易[17] - 金融顾问服务业务因全球经济疲软仍处于休眠状态[97] - 大健康策划管理服务业务自2020年成立后稳步发展，主要提供康养项目前期策划和运营管理服务[98] 融资和债务情况 - 威海润禾通过委托债务投资协议获得人民币5亿元最终提款金额，年利率6.6%[45] - 威海物业融资来源包括公寓预售现金流、贷款设施及承包商融资等[46] - 威海润禾获得人民币6.6亿元贷款融资，实际提取人民币5亿元，年利率6.6%[47] - 集团资产被抵押作为5.00亿元人民币借款的担保[77][80] 管理层和董事会变动 - 公司执行董事变更为魏振铭先生及邓建国先生（2024年8月15日委任）[8] - 执行董事魏振铭于2023年11月10日获委任，任期3年[132] - 执行董事邓建国于2024年8月15日获委任，任期3年[132] - 独立非执行董事胡芮璇于2024年8月15日获委任，任期3年[132] - 独立非执行董事黄伟杰于2024年8月15日获委任，任期3年[132] - 独立非执行董事卢丽丽于2024年7月9日获委任，任期3年[132] - 董事刘婷女士于2024年7月9日辞任[198] - 董事肖刚华先生于2024年8月22日辞任[198] - 董事吴祺敏先生于2024年8月13日辞任[198] - 卢丽丽女士于2024年7月9日获委任董事[198] - 胡芮璇女士于2024年8月15日获委任董事[198] - 黄伟杰先生于2024年8月15日获委任董事[198] 公司治理结构 - 董事会由5名董事组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[131] - 所有董事须在股东周年大会上退任并可重选[133] - 董事须每3年轮席退任一次[133] - 公司致力于维持董事会经验、专长及独立性的均衡组合[134] - 所有董事需披露在上市公司或组织担任的职务及其他重大承诺[137] - 董事会由5名成员组成，来自房地产开发、会计和企业治理等不同专业背景[145] - 董事会成员包括3名独立非执行董事，均确认在整个财年保持独立[138][141] - 本年度共举行16次董事会会议[160] - 股东（共同持有至少10%已发行股份的两名以上股东）有权提名董事候选人[148][151] - 董事会定期会议需提前至少14天通知[154][158] - 所有董事均参加了本年度持续专业发展活动[140][142] - 公司为所有董事购买了董事及高级职员责任保险[152][156] - 董事会多元化政策涵盖性别、年龄、文化背景等多个维度[144][149] - 董事任命基于任人唯贤原则，并考虑多元化裨益[144][149] 委员会运作情况 - 审计委员会由胡芮璇女士和黄伟杰先生组成 卢丽丽女士于2024年7月9日被任命为主席[179] - 审核委员会本年度举行3次会议[184] - 审核委员会审查截至2025年3月31日止年度年度财务报表及截至2024年9月30日止六个月中期财务报表[186][190] - 审核委员会建议重新委任CCTH CPA Limited为独立核数师[187][190] - 薪酬、素质及提名委员会本年度举行6次会议[197] - 薪酬、素质及提名委员会由3位独立非执行董事组成[188][191] - 审核委员会成员刘婷女士出席2/2次会议[184] - 审核委员会成员肖刚华先生出席2/2次会议[184] - 审核委员会成员吴祺敏先生出席2/2次会议[184] - 审核委员会成员卢丽丽女士出席1/1次会议[184] - 审核委员会成员胡芮璇女士出席1/1次会议[184] - 薪酬、素质及提名委员会负责检讨董事会架构、规模及成员组合[198] - 薪酬、素质及提名委员会负责评估独立非执行董事的独立性[198] 董事出席会议记录 - 魏振铭先生出席全部16次董事会会议和1次股东周年大会[161] - 陈煜湛先生出席6次董事会会议（共12次）并于2025年1月10日被罢免[161] - 刘婷女士出席2次董事会会议并于2024年7月9日辞职[161] - 肖刚华先生出席6次董事会会议（共7次）并于2024年8月22日辞职[161] - 吴祺敏先生出席5次董事会会议并于2024年8月13日辞职[161] - 邓建国先生出席8次董事会会议（共9次）但缺席全部3次股东大会[161] - 胡芮璇女士出席9次董事会会议但缺席全部3次股东大会[161] - 黄伟杰先生出席9次董事会会议但缺席全部3次股东大会[161] - 卢丽丽女士出席13次董事会会议但缺席全部3次股东大会[161] 薪酬信息 - 董事薪酬详情参见综合财务报表附注13[153][157] - 公司高级管理层薪酬在0至100万港元区间有5名成员[199] - 公司高级管理层薪酬在100万零1至150万港元区间有1名成员[199] 审计和合规 - 独立核数师变更为中正天恒会计师有限公司[11] - 截至2025年3月31日公司完全遵守联交所企业管治守则全部条文[108][112] - 本年度与客户、供应商及业务伙伴无重大纠纷[110][114] 基本公司信息 - 公司股份交易单位为每手10,000股（股份代号：727）[13] - 截至2025年3月31日，公司总资产达到约15.108亿港元[16] - 员工总数保持稳定，2025年及2024年3月31日均为19人[85][88] 风险因素 - 公司主要风险包括中国房地产宏观调控政策变化和税收政策调整[102][103][105] - 人民币兑港元汇率变动将对公司产生一定影响[107][111] - 公司资产主要位于中国并以人民币计价[107][111]