公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司实现收入5.56亿元，毛利2.68亿元[8] - 2022年收入为555,727千元，2021年为992,756千元[12] - 2022年毛利为267,689千元，2021年为580,398千元[12] - 2022年年内亏损290,319千元，2021年为935,339千元[12] - 2022年基本及摊薄每股亏损均为1.97分，2021年为6.26分[12] - 2022年非流动资产总额为3,673,323千元，2021年为4,436,347千元[12] - 2022年流动负债总额为804,414千元，2021年为2,561,028千元[12] - 公司收入从2021年约9.92756亿元减少44.0%至2022年约5.55727亿元，主要因电力销售收入减少[49] - 公司毛利从2021年约5.80398亿元减少53.9%至2022年约2.67689亿元，毛利率从2021年约58.5%降至2022年约48.2%[55] - 行政开支从2021年约2.63628亿元减少36.6%至2022年约1.67011亿元，因2022年与出售相关的咨询顾问及法律等开支减少约6022万元[57] - 财务费用从2021年约4.98295亿元减少62.7%至2022年约1.86081亿元，因2022年贷款及借款减少[64] - 2022年底已竣工太阳能发电厂账面净值约20.49134亿元（2021年为28.44751亿元），装机容量359.8兆瓦（2021年为529.8兆瓦）[65] - 按公允价值计入其他全面收益计量的金融资产从2021年底约11.86361亿元减少64.1%至2022年底约7.60194亿元，因公允价值亏损及资本收回[70] - 应收账款、应收票据及其他应收款项从2021年12月31日约26.26491亿元减少约16.2%至2022年12月31日约22.00899亿元[72] - 应付账款及其他应付款项从2021年12月31日约5.0623亿元减少约23.7%至2022年12月31日约3.86433亿元[73] - 2022年12月31日，集团现金及现金等价物为约3.01979亿元（2021年：6.99574亿元）[74] - 2022年12月31日，集团负债净额比率约为0.52（2021年：0.79）[75] - 2022年物业、厂房及设备开支约294.2万元（2021年：434.8万元），太阳能发电厂开支约8704万元（2021年：1137.7万元）[77] - 2022年12月31日，集团贷款及借款总额约20.34419亿元，较2021年约35.87727亿元减少约43.3%[78] - 2022年12月31日，未偿还公司债券本金总额1900万港元（约1697.2万元），年利率3%至6%（2021年：3%至7%）[80] - 2022年12月31日，租赁负债约1.29983亿元（2021年：1.45238亿元）[83] - 2022年12月31日公司在香港及中国约有769名雇员，2021年为837名；2022年雇员福利开支总额约1.73094亿元，2021年为1.31668亿元[91] - 2022年慈善及其他捐赠约为人民币503.4万元，2021年为人民币1026.8万元[151] - 香港法例下雇主及雇员各自按雇员有关入息的5%向强积金计划供款，最高有关入息为每月30,000港元；中国法规下公司按雇员薪金等的20%向退休计划供款，2022年退休计划供款总额约为人民币2892.7万元，2021年为人民币2462万元[171] - 2022年集团五大客户占总销售额比重约59.4%，2021年为74.4%；最大客户占总销售额比重约23.7%，2021年为23.2%[182] 太阳能发电业务线数据关键指标变化 - 2022年公司总发电量约为511,840兆瓦时[8] - 截至2022年12月31日，公司持有13个已并网太阳能发电厂，总装机容量为359.8兆瓦[8] - 电力销售收入从2021年约8.95825亿元减少56.9%至2022年约3.85695亿元，因出售附属公司使太阳能发电厂总发电量减少[50] - 2022年太阳能发电厂总发电量为511,840兆瓦时，较2021年的1,189,413兆瓦时减少约57.0%[51] - 太阳能发电厂运营及维护服务收入从2021年约6546.3万元增加78.7%至2022年约1.16991亿元，因部分服务合约开始[52] - 2022年中国太阳能发电新增装机8741万千瓦，累计装机3.93亿千瓦，发电量达4250亿千瓦时[99] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 提供金融服务的收入从2021年约30,014,000元增加约76.7%至2022年约53,041,000元[16] - 2022年12月31日，未偿还应收贷款总额约为4.08316亿元，客户数量为6476名[17] - 2022年12月31日，应收贷款总额中约2.32082亿元（56.8%）为一年内应收，约1.76234亿元（43.2%）为一年后应收[17] - 2022年主要6大客户贷款本金金额分别为450万元、420万元、420万元、395万元、385万元、330万元，年利率均为12%[17] - 2022年应收贷款减值亏损约为1877.1万元，2021年为1276.7万元[19] - 2022年减值评估涉及超6000名人士，2021年为2000名[19] - 金融服务收入从2021年约3001.4万元增加76.7%至2022年约5304.1万元[53] 公司信贷业务管理 - 公司信贷业务主要使用自有资金，不对外吸收公众存款[20] - 贷委会由5名高级管理人员组成，负责信贷业务政策制订、授权和集体审批[20] - 管理层进行减值检讨评估应收客户贷款减值亏损，考虑违约概率、违约损失率、违约风险[24] - 公司采用一般方法计量应收贷款的预期信贷亏损的亏损拨备[25] - 应收贷款风险水平分为三个阶段，各阶段有不同的评估指标[26][27] 公司客户贷款情况 - 2022年减值金额最高的六大客户贷款本金分别为相关客户1：300万元、相关客户2：125.4万元、相关客户3：300万元、相关客户4：90万元、相关客户E：300万元、相关客户F：300万元[29] - 六大客户贷款利率分别为相关客户1：每年5%、相关客户2：每年12%、相关客户3：每年9%、相关客户4：每年10%、相关客户E：每年9%、相关客户F：每年9%[29] - 截至2022年12月31日，六大客户减值金额分别为相关客户1：147万元、相关客户2：61.4万元、相关客户3：147万元、相关客户4：22.5万元、相关客户E：75万元、相关客户F：75万元[30] - 公司拒绝相关客户1展期申请并提起诉讼，考虑出售已抵押资产[31] - 相关客户2于2023年2月偿还所有未偿还贷款金额[32] - 公司考虑向相关客户3及其抵押物所有权人发催收函并采取法律措施追讨贷款，认为贷款有可收回性，风险等级为第三阶段[33] - 公司考虑向相关客户4发催收函并采取法律措施追讨贷款，认为贷款有可收回性，风险等级为第三阶段[34] - 公司考虑向相关客户E及其抵押物所有权人发催收函并采取法律措施追讨贷款，认为贷款有可收回性，风险等级为第三阶段[35] - 公司考虑向相关客户F及其抵押物所有权人发催收函并采取法律措施追讨贷款，认为贷款有可收回性，风险等级为第三阶段[36] - 相关客户1、3、E、F的抵押物在2022年12月31日市值分别约为400万元、450万元、365万元、365万元[30] - 2021年减值金额最高的六大客户贷款本金总额为1749万元，其中客户A、B本金均为290万元，利率12%；客户C本金289万元，利率10%；客户D本金280万元，利率12%；客户E、F本金均为300万元，利率9%[37] - 截至2021年12月31日，客户A、B未偿还金额均为290万元，减值金额均为147.9万元；客户C未偿还金额289万元，减值金额147.4万元；客户D未偿还金额280万元，减值金额142.8万元；客户E、F未偿还金额均为300万元，减值金额均为78万元[38][39] - 客户A、B、C、D贷款到期未能偿还原因均为到期时未还款，客户E、F为9月到期时未还款[38][39] - 客户E、F以2021年12月31日市值约430万元的物业作抵押[38][39] - 公司对客户A、B、C、D拒绝展期申请，发出催收函，考虑委聘法律顾问采取法律措施追讨贷款，认为贷款有收回可能性，风险等级为第三阶段[40][41][42][43] - 公司考虑向客户E、F及抵押物所有权人发催收函，委聘法律顾问采取法律措施追讨贷款，认为贷款可能有损失但仍可收回，风险等级为第三阶段[45][46] - 公司保留采取措施收回相关客户未偿还项以保障公司及股东利益的权利[47] 公司股权交易与投资 - 2022年3月25日公司与独立第三方订立买卖协议，出售济源大峪江山光伏发电有限公司全部股权及宝丰县鑫泰光伏电力科技开发有限公司50%股权，总代价约1.18675亿元，分别于6月27日和6月30日完成[94] - 截至2022年12月31日止年度公司无价值占公司资产总值5%以上的重大投资，无其他重大收购或出售附属公司等事项，目前无重大投资及资本资产明确计划[93][96][97] 公司人员变动 - 王少远44岁，2022年11月8日获委任为公司执行董事兼首席财务官，具备超17年企业及财务管理经验[102] - 咸鹤35岁，2022年11月25日获委任为公司执行董事兼授权代表，具备超12年企业管理经验[103] - 蒋恒文54岁，2019年8月26日及2022年11月25日分别获委任为公司非执行董事及董事会主席，在海外投资等领域经验丰富[104] - 唐映红58岁，2022年11月8日获委任为公司独立非执行董事，具备超35年法律经验[105] - 吴文楠54岁，2019年8月26日获委任为公司独立非执行董事，在会计及财务管理范畴经验丰富[106] - 徐祥31岁，2021年3月1日获委任为公司独立非执行董事[108] - 陈健威36岁，2020年7月24日获委任为公司公司秘书兼授权代表[110] - 2022年11月8日，王少远、唐映红获委任为董事，覃红夫辞任董事[153] - 2022年11月25日，咸鹤获委任为董事，靳延兵辞任董事[153] - 2022年11月8日，郎旺凯辞任独立非执行董事[153] - 王少远、咸鹤、唐映红将于2023年6月2日股东周年大会上退任，符合资格及愿意重选连任[153] - 蒋恒文、徐祥将于股东周年大会上轮值退任，符合资格并愿意重选[153] 公司股息政策 - 公司不建议就2022年度派付末期股息，无预定派息率[114][119] - 宣派股息须待董事会考虑财务业绩、股东权益等因素后酌情决定[115] 公司未来融资租赁安排 - 2023年2月27日，定边智信达与华电融资订立融资租赁协议，总代价2.6亿元，租赁期10年，估计租赁付款总额约3.49842亿元[120] - 2023年3月7日，嵊州懿暉与国银租赁订立融资租赁协议，总代价1.1亿元，租赁期12年，估计租赁付款总额约1.53486亿元[121] - 2023年4月12日，合肥绿聚源与国银租赁订立融资租赁协议，总代价2亿元，租赁期12年，估计租赁付款总额约2.8026亿元[122] 公司合规与储备情况 - 截至2022年12月31日止年度，集团已遵守对营运具重大影响的相关法律法规[125] - 2022年和2021年12月31日，公司无可供分派的储备[139] 公司购股权情况 - 截至2022年12月31日，所有尚未行使购股权已失效[148] - 2022年1月1日已授出购股总数为364,670,000份，年内无授出、注销、行使情况，年内全部失效，12月31日剩余0份[149] - 前执行董事靳延兵2022年1月1日持有的2017年4月3日授出的16,000,000份和4月28日授出的5,670,000份购股权于年内全部失效[149] - 本集团其他雇员及顾问2022年1月

收入和利润（同比环比） - 收入同比下降44.0%至555.727百万元人民币[2] - 公司2022年总收入为555,727,000元人民币，较2021年992,756,000元人民币下降44%[16] - 公司2022年净亏损为290,319,000元人民币，相比2021年净亏损935,339,000元人民币有所收窄[14] - 年内亏损同比收窄68.9%至290.319百万元人民币[2] - 公司2022年净亏损约2.90319亿元人民币[103] - 公司2022年收入约55.5727亿元同比减少44.0%[107] - 毛利润同比下降53.9%至人民币2.677亿元，毛利率从58.5%降至48.2%[111] - 毛利同比下降53.9%至267.689百万元人民币[2] - 公司拥有人应占每股基本亏损为294,878千元，较2021年936,973千元改善68.5%[23] 成本和费用（同比环比） - 财务费用同比下降62.7%至186.081百万元人民币[2] - 财务费用总额为186,081千元，较2021年498,295千元下降62.7%[19] - 财务费用同比下降62.7%至人民币1.861亿元[119] - 行政开支同比下降36.6%至人民币1.67亿元[113] - 雇员福利开支总额为173,094千元，较2021年131,668千元增长31.5%[19] - 雇员福利开支总额为人民币1.73094亿元，较2021年人民币1.31668亿元增长31.5%[147] - 使用权资产摊销费用为24,441千元，较2021年28,803千元下降15.1%[19] - 太阳能发电厂的整改开支为40,220,000元人民币，较2021年26,872,000元人民币增加50%[18] - 公司除所得税前亏损中太阳能发电厂折旧费用为130,970千元，较2021年268,051千元下降51.1%[19] - 所得税开支为14,203千元，较2021年15,884千元下降10.6%[20] - 其他亏损净额为19,758,000元人民币，相比2021年收益净额34,557,000元人民币转为亏损[18] 各条业务线表现 - 电力销售收入为385,695,000元人民币，较2021年895,825,000元人民币下降57%[16] - 电力销售收入同比下降56.9%至人民币3.857亿元，太阳能发电厂总发电量同比下降57.0%至511,840兆瓦时[108] - 太阳能发电厂运营及维护服务收入为116,991,000元人民币，较2021年65,463,000元人民币增长79%[16] - 太阳能发电厂运营维护收入同比增长78.7%至人民币1.17亿元[108] - 金融服务的利息收入为53,041,000元人民币，较2021年30,014,000元人民币增长77%[16] - 金融服务收入同比增长76.7%至人民币5304.1万元[109] - 金融服务业收入约5304.1万元同比增长76.7%[105] - 液化天然气买卖业务收入从人民币145.4万元降至零[110] - 液化天然气业务收入从2021年145.4万元降至2022年零元[106] - 可再生能源补贴金额为231,518,000元人民币，较2021年604,135,000元人民币下降62%[16] 资产和投资表现 - 太阳能发电厂资产价值同比下降28.0%至2.052524十亿元人民币[4] - 太阳能发电厂账面净值从2021年2,851,655千元降至2022年2,052,524千元，下降28.0%[26] - 已竣工太阳能发电厂账面净值降至人民币20.491亿元，装机容量减少至359.8兆瓦[120] - 公司拥有已竣工太阳能发电厂总装机量359.8兆瓦[105] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产总额为人民币7.60194亿元，较2021年的人民币11.86361亿元下降35.9%[31] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产减少64.1%至人民币7.602亿元[125] - 非上市合伙投资价值为人民币3.02463亿元，较2021年的人民币7.04964亿元下降57.1%[31] - 非上市股本投资价值为人民币4.57731亿元，较2021年的人民币4.81397亿元下降4.9%[31] - 呼和浩特金谷银行投资公允价值亏损约人民币1892.7万元[75] - 呼和浩特金谷银行投资公允价值为人民币1.811亿元[75] - 锦州银行投资公允价值亏损约人民币473.9万元[77] - 锦州银行投资公允价值为人民币2.766亿元[77] - 公司持有呼和浩特金谷银行股份约4.88%[73] - 公司无持有占公司资产总值5%以上的重大投资[149] 债务和融资活动 - 贷款及借款流动部分同比下降78.3%至392.671百万元人民币[5] - 贷款及借款总额减少至20.344亿元人民币（2021年：35.877亿元），其中一年内到期3.927亿元[90] - 一年内到期借款减少78.3%至人民币392,671,000元[133] - 贷款及借款总额减少43.3%至人民币2,034,419,000元[132] - 定息借款占比77.0%达15.672亿元，浮息借款占4.672亿元[91] - 抵押资产总值17.146亿元，其中太阳能发电厂抵押9.989亿元[92] - 抵押太阳能发电厂账面净值减少51.4%至人民币998,866,000元[140] - 太阳能发电厂抵押账面价值为人民币9.98866亿元，较2021年的人民币20.54066亿元下降51.4%[30] - 子公司股权抵押情况：常熟宏略等公司股权抵押借款10.147亿元（2021年：11.588亿元）[92] - 电费调整应收款项作为贷款担保抵押金额为4.391亿元人民币（2021年：9.234亿元人民币）[83] - 租赁负债减少10.5%至人民币129,983,000元[138] - 公司债券本金偿还港元83,000,000元（约人民币71,289,000元）[136] 现金流和资本变动 - 现金及现金等值项目同比下降56.8%至301.979百万元人民币[4] - 现金及现金等价物减少56.8%至人民币301,979,000元[129] - 年度出售附属公司现金代价总额5.311亿元，产生现金流入净额5.243亿元[94][96] - 出售附属公司产生现金流入净额约23.6079亿元人民币[99] - 公司出售若干附属公司全部股权总现金代价约24.468亿元人民币[97] - 出售产生现金流入净额约23.6079亿元人民币[99] - 太阳能发电厂资本开支大幅增加665.1%至人民币87,040,000元[131] - 负债净额比率从0.79改善至0.52[130] 减值及特殊项目 - 太阳能发电厂减值亏损28.029百万元人民币[2] - 确认太阳能发电厂减值亏损28,029千元，2021年为零元[28] - 应收账款及其他应收款项减值亏损净额135.411百万元人民币[2] - 出售附属公司产生亏损净额约4.8457亿元人民币[99] - 已出售附属公司合并资产净值6.195亿元，其中太阳能发电厂资产价值9.853亿元[96] - 出售附属公司合并资产净值约30.92亿元人民币[99] 关联交易和投资安排 - 苏州君盛晶石有限合伙最高认缴出资总额可达人民币10.001亿元，公司认缴出资占比49.995%约人民币5亿元[31] - 2022年权益溢价财务费用为人民币1906.3万元，较2021年的人民币910万元增长109.5%[37] - 累计应付苏州君盛晶石权益溢价为人民币6710.2万元，较2021年的人民币4803.9万元增长39.7%[37] - 应付权益溢价（财务费用）人民币9,614,000元（2021年：人民币6,475,000元）[43] - 累计应付苏州君盛晶石有限合伙权益溢价人民币28,319,000元（2021年：人民币18,705,000元）[43] - 第一份投资及购回协议融资安排总额为人民币8亿元，抵押三家子公司98.25%、99.62%及96.60%股权[38] - 2022年提前偿还黄骅正阳预定价款人民币1.3亿元，解除96.60%股权质押[40] - 第二份投资及购回协议涉及朔州永暘认缴出资人民币1.85亿元，持股99.46%[41] - 朔州永暘股权质押融资安排金额人民币185,000,000元[44] - 台州久安有限合伙最高认缴出资总额人民币2,501,000,000元，公司认缴占比19.99%（人民币500,000,000元）[47] - 台州久安向常熟宏略注资金额人民币1,501,000,000元[51] - 应付台州久安权益溢价（财务费用）人民币54,810,000元（2021年：人民币78,115,000元）[52] - 累计应付台州久安权益溢价人民币382,240,000元（2021年：人民币327,430,000元）[52] - 提前偿还台州久安代价人民币341,161,000元（解除临潭天朗及嘉峪关协合股权抵押）[54] - 提前偿还台州久安代价人民币131,000,000元（解除化隆县瑞启达股权质押）[55] - 霍尔果斯鑫和优美股权投资合伙企业总认缴出资额最高达人民币200百万元，公司认缴出资占比89.55%相当于人民币179.1百万元[57] - 截至2022年12月31日霍尔果斯合伙企业投资总出资额为人民币99.25百万元，公允价值为人民币2.463百万元[59] - 嘉兴盛世有限合伙最高认缴出资总额从人民币3,001百万元减至1,701百万元，公司认缴出资占比15%相当于人民币255百万元[59] - 2021年公司偿还嘉兴盛世合伙导致出资减少人民币75百万元，年末总出资额180百万元[61] - 2022年公司偿还嘉兴盛世合伙导致出资减少人民币180百万元，年末总出资额归零[61] - 敦煌万发86.207%股权交易本质为融资安排，权益成本人民币500百万元[64] - 2021年确认敦煌万发权益溢价（财务费用）人民币31.758百万元[63] - 出售敦煌万发获得回流资金人民币75百万元[65] - 江山丰融99.99%股权交易权益成本人民币1,200百万元[66] - 2022年确认江山丰融权益溢价（财务费用）人民币9.739百万元，累计溢价人民币438.758百万元[67] - 公司向嘉兴盛世有限合伙偿还预先协定的部分代价约人民币10.2亿元[69] - 公司向嘉兴盛世有限合伙偿还剩余代价约人民币1.8亿元并解除股权质押[70] - 公司自出售永宸收取资本回报人民币12亿元[70] 应收账款和贷款 - 来自国家电网公司的电费调整应收款项为929,580,000元人民币[14] - 客户合约应收账款为1,412,208,000元人民币，较2021年1,543,399,000元人民币下降8.5%[17] - 应收账款总额为人民币14.449亿元[79] - 应收账款及票据减少16.2%至人民币22.009亿元[127] - 其他应收款项及预付款项总额为人民币9.398亿元[79] - 应收贷款总额增长至4.083亿元人民币（2021年：2.291亿元人民币），其中信用贷款占3.027亿元[84] - 应收贷款实际年利率范围：信用贷款6.0%-24.0%、保证贷款6.0%-25.5%、抵押贷款9.0%-15.0%[85] 应付账款和其他负债 - 应付账款及其他应付款项总额降至3.864亿元人民币（2021年：5.062亿元），其中超期12个月账款占5.322亿元[89] - 应付账款及其他应付款项减少23.7%至人民币386,433,000元[128] 管理层和公司治理 - 董事会不建议就2022年度派付末期股息[156] - 公司未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[159] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[162] - 股东周年大会将于2023年6月2日举行[163] - 股份过户登记手续将于2023年5月29日至6月2日暂停办理[164] - 全年业绩公告已通过联交所及公司网站披露[165] - 核数师香港立信德豪会计师事务所已确认2022年度综合财务状况表、综合损益表及其他全面收益表数据与经审核财报一致[166] - 财务资料已由审核委员会审阅并由董事会批准[166] - 核数师进行的工作不构成审计、审阅或核证聘用[166] - 核数师未对初步业绩公告发出任何核证报告[166] - 董事会包括两名执行董事王少远及咸鹤[166] - 董事会包括一名非执行董事蒋恒文（主席）[166] - 董事会包括三名独立非执行董事唐映红、吴文楠及徐祥[166] - 公告发布日期为2023年3月30日[166] - 财务数据涵盖期间为截至2022年12月31日止年度[166] - 公司全称为江山控股有限公司[166] 行业和市场数据 - 中国太阳能发电新增装机容量87.41百万千瓦，累计装机容量393百万千瓦[151] - 全国太阳能发电装机容量达4,250亿千瓦时[151] 雇员相关数据 - 雇员人数减少8.1%至769名[146]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2021年收入为人民币9.93亿元，较2020年的人民币14.78亿元减少约32.8%[16] - 公司收入减少32.8%至人民币992,756,000元[25] - 2021年毛利为人民币5.80亿元，较2020年的人民币9.21亿元减少约37.0%[16] - 毛利减少37.0%至人民币580,398,000元[30] - 毛利率从62.3%降至58.5%[30] - 2021年年内亏损为人民币9.35亿元，较2020年亏损人民币6.26亿元扩大约49.4%[16] - 2021年本公司拥有人应占每股基本亏损为人民币6.26分，较2020年的人民币4.19分扩大约49.4%[16] - 公司2021年度利润数据见综合损益表（第85页）[81] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 财务费用减少32.2%至人民币498,295,000元[38] - 雇员福利开支总额约人民币1.31668亿元较去年1.38682亿元下降5.1%[63] 各条业务线表现：电力销售 - 电力销售收入减少34.9%至人民币895,825,000元[26] - 太阳能发电厂总发电量减少34.5%至1,189,413兆瓦时[26] - 2021年总发电量约为1,189,413兆瓦时，较2020年同站发电量上升约3.3%[13] - 总装机容量为529.8兆瓦，持有17个已并网太阳能发电厂[13] - 装机容量从1,178.8兆瓦减少至529.8兆瓦[39] - 已竣工太阳能发电厂账面净值减少至人民币2,844,751,000元[39] - 已抵押太阳能发电厂账面净值从2020年的人民币33.24494亿元减少至2021年的人民币20.54066亿元[58] 各条业务线表现：金融服务 - 提供金融服务收入为人民币3001.4万元，较2020年的人民币3730.4万元减少约19.5%[22] 各条业务线表现：液化天然气买卖 - 买卖液化天然气收入为人民币145.4万元，较2020年的人民币4437.7万元减少约96.7%[23] - 液化天然气销售收入减少96.7%至人民币1,454,000元[29] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 于2021年12月31日总负债为人民币44.73亿元，较2020年12月31日的人民币96.01亿元减少人民币51.27亿元[13][16] - 于2021年12月31日资产净值为人民币37.62亿元，较2020年的人民币47.03亿元减少约20.0%[16] - 按公允价值计入其他全面收益计量的金融资产减少7.0%至人民币1,186,361,000元[43] - 按公允价值计入损益计量的金融资产市值从2020年12月31日的人民币1692.1万元降至2021年12月31日的零元，降幅100%[45] - 应收账款、应收票据及其他应收款项从2020年12月31日的人民币35.61766亿元减少26.3%至2021年12月31日的人民币26.26491亿元[46] - 应付账款及其他应付款项从2020年12月31日的人民币10.6061亿元减少52.3%至2021年12月31日的人民币5.0623亿元[48] - 现金及现金等值项目从2020年12月31日的人民币1.68947亿元增加至2021年12月31日的人民币6.99574亿元，增幅314%[49] - 负债净额比率从2020年的1.36改善至2021年的0.79[49] - 贷款及借款总额从2020年12月31日的人民币62.85578亿元减少42.9%至2021年12月31日的人民币35.87727亿元[52] - 公司债券本金总额从2020年的2.83212亿元减少至2021年的0.83395亿元，降幅70.6%[53] - 2021年偿还公司债券本金总额为人民币2.0335亿元，较2020年的人民币0.18231亿元大幅增加[54] - 租赁负债从2020年的人民币1.82228亿元减少至2021年的人民币1.45238亿元，降幅20.3%[55] 管理层讨论和指引：业务概述 - 公司主要业务为投资经营太阳能发电厂及提供运营维护服务[80] - 公司业务涵盖金融服务、液化天然气买卖及资产管理[80] - 公司已终止购股权计划且未新增重大投资事项[65][66] - 公司出售济源大峪全部股权及宝丰鑫泰50%股权总代价约人民币1.187亿元[88] 管理层讨论和指引：股息政策 - 公司2021年度不派付末期股息[82] - 公司无预定派息率股息政策需董事会批准[86][87] - 2021年12月31日公司无可供分派的储备[106] 管理层讨论和指引：风险因素 - 公司识别多项可能影响业务前景的风险及不确定性[96] - 政府政策变更风险包括优惠税收政策、上网电价补贴和发电调度优先次序的调整[97] - 2014年起全国发电容量使用率下降因发电容量增长超出电力消耗增长[98] - 太阳能电价将下调至燃煤能源水平导致政府补贴逐步减少[99] - 公司营业额的多数来自中国业务受中国经济政治及法律发展影响[101] - 人民币贬值风险影响境外股东股息支付价值且未进行外汇对冲活动[102] - 公司通过发展跨省输电网络完善地区项目降低电网限电风险[98] - 通过加快技术发展和成本控制措施降低新项目开发成本应对电价风险[99] 管理层讨论和指引：环境和社会责任 - 公司确认截至2021年12月31日遵守环保相关法律法规[91] - 公司通过节电和回收措施实践环境保护[91] - 公司强调与雇员客户及业务伙伴保持紧密关系[92][94][95] 其他没有覆盖的重要内容：员工信息 - 公司员工总数837名较去年622名增长34.6%[63] - 公司退休计划供款总额为人民币24,620,000元，较2020年的人民币15,325,000元增长60.6%[154] - 香港强积金计划雇主和雇员各按雇员有关入息的5%供款，最高有关入息为每月30,000港元[154] - 中国内地退休计划公司按雇员薪金、花红及津贴的20%供款[154] 其他没有覆盖的重要内容：公司担保 - 公司为甘肃宏远光电有限责任公司贷款提供担保约人民币8260.1万元[60] - 公司为乌什县华阳伟业太阳能科技有限公司贷款提供担保约人民币5409.2万元[60] - 公司为库车天华新能源电力有限公司贷款提供担保约人民币5409.2万元[61] - 公司为靖边县智光新能源开发有限公司贷款提供担保约人民币2.05168亿元[61] 其他没有覆盖的重要内容：行业背景 - 中国可再生能源总装机容量达10.63亿千瓦[67] - 其中太阳能发电装机容量3.06亿千瓦[67] - 风电装机容量3.28亿千瓦[67] 其他没有覆盖的重要内容：企业管治 - 所有独立非执行董事均通过独立性年度确认[139] - 董事酬金详情载于财务报表附注11[140] - 公司确认维持上市规则要求的足够公众持股量[153] - 董事覃红夫及吴文楠将于2022年股东周年大会轮值退任[135] - 未订立任何不可在一年内终止的董事服务合约[137] - 审核委员会由吴文楠（主席）、郎旺凯、徐祥组成[160] - 董事会包含6名董事：2名执行董事、1名非执行董事、3名独立非执行董事[169] - 股份过户登记暂停期为2022年5月23日至5月27日[157] - 独立非执行董事均已提供符合上市规则第3.13条的独立性确认[169] - 公司未区分主席与行政总裁职能由靳延兵先生一人担任[175] - 审核委员会2021年度举行三次会议日期为1月11日、3月30日和8月31日[180] - 薪酬委员会2021年度仅举行一次会议日期为3月30日[186] - 高级管理层成员（董事除外）中1人薪酬在0港元至100万港元范围内[186] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成吴文楠担任主席[180] - 薪酬委员会由1名执行董事和3名独立非执行董事组成徐祥担任主席[186] - 提名委员会由1名执行董事和3名独立非执行董事组成郎旺凯担任主席[187] - 董事会成员按规则每三年至少退任一次遵循细则第86-89条[173] - 提名委员会2021年度举行一次会议日期为3月30日[187] - 公司为董事购买充足责任保险保障企业活动法律风险[173] - 独立非执行董事必须占董事会成员人数至少三分之一[194] - 持有公司已发行股份数目超过1%的董事可能影响其独立性评估[194] - 董事会组成（性别/种族/年龄/服务任期）每年在年报企业管治报告披露[197] - 甄选候选人考虑多元化范畴包括性别/年龄/文化背景/种族/专业经验等[197] - 提名政策修订必须经董事会批准[196] - 股东提名董事候选人需提前至少7天发出书面通知[191] - 候选人可在股东大会前通过书面通知撤回候选资格[193] - 董事会对股东大会候选人相关事项有最终决定权[194] - 提名委员会可要求候选人提供额外资料及文件[191] - 独立非执行董事需满足9项具体独立性评估标准[194][196] 其他没有覆盖的重要内容：客户和供应商 - 五大客户占总销售额比重为74.4%，2020年为72.3%[164] - 最大客户占总销售额比重为23.2%，较2020年的33.0%下降9.8个百分点[164] - 五大供应商总采购额（非资本性）占比小于30%[164] 其他没有覆盖的重要内容：股权和购股权 - 购股权计划最低价格不低于要约日前五个营业日平均收市价[118] - 购股权计划总限额为已发行股份的10%，即176,266,251股[119] - 2017年4月11日股东周年大会更新计划上限至1,496,444,251股，占当时已发行股份10%[119] - 未行使购股权可发行股份总数不得超过已发行股份的30%[121] - 截至2021年12月31日，未行使购股权可发行364,670,000股，占已发行股份总数2.44%[121] - 单个参与者十二个月内获授购股权上限为已发行股份的1%[122] - 购股权行使期为授出日期起十年内[123] - 购股权计划已于2019年7月21日届满，不再授出新购股权[124] - 执行董事斩延兵持有未行使购股权21,670,000股，占假设行使后股本0.14%[126] - 集团其他雇员及顾问持有未行使购股权343,000,000股，占假设行使后股本2.3%[126] - 所有未行使购股权总数364,670,000股，占假设行使后总股本2.44%[126] - 主席靳延兵持有未行使购股权2167万股，占悉数行使后股本0.14%[145] - 主席靳延兵实益持有公司股份1200万股，占股权0.08%[145] - 大股东Miao Yu通过Prospect Ace持有41.693亿股，占股权27.86%[149] - 大股东Xiang Jun持有7.568亿股，占股权5.06%[149] - 公司已发行股份总数149.64亿股[150]

收入和利润（同比） - 上半年实现收入约为人民币5.64亿元[7] - 收入同比下降27.2%，从人民币7.7425亿元减少至人民币5.63676亿元[20] - 收入同比下降27.2%至人民币56.37亿元[119] - 期内亏损为人民币1.53亿元[10] - 期内亏损同比扩大357.7%至人民币15.33亿元[119] - 本公司拥有人应占亏损扩大354.6%至人民币15.34亿元[119] - 总收入为人民币563,676千元，同比下降27.2%[179] - 电力销售收入为人民币532,676千元，同比下降27.5%[179] - 提供金融服务所得利息收入为人民币10,501千元，同比下降23.4%[179] - 买卖液化天然气收入为人民币0元，同比下降100%[179] - 提供太阳能发电厂运营及维护服务收入为人民币20,499千元，同比增长57.1%[179] 成本和费用（同比） - 上半年毛利约为人民币3.45亿元[7] - 毛利同比下降29.3%，从人民币4.88442亿元减少至人民币3.45353亿元[26] - 毛利率从63.1%下降至61.3%[26] - 行政开支同比下降8.4%，从人民币1.13765亿元减少至人民币1.04217亿元[28] - 财务费用同比下降26.3%，从人民币3.94885亿元减少至人民币2.90843亿元[35] - 财务费用同比下降26.4%至人民币29.08亿元[119] 各业务线表现 - 电力销售收入同比下降27.5%，从人民币7.34915亿元减少至人民币5.32676亿元[22] - 提供金融服务收入同比下降23.4%，从人民币1370.1万元减少至人民币1050.1万元[16][23] - 液化天然气买卖业务收入从人民币1259万元降至零[17][24] - 太阳能发电厂业务来自外部客户的收入为人民币553,175千元[195] - 金融服务业务来自外部客户的收入为人民币10,501千元[197] - 分部间收入为人民币0元[199][200] - 电力销售中包含可再生能源补贴约人民币352,647千元，同比下降24.4%[179] 资产和负债状况 - 截至2021年6月30日总负债约为人民币69.54亿元，较2020年末降低约26.46亿元[7] - 截至2021年6月30日资产总值为人民币115.03亿元[10] - 截至2021年6月30日资产净值为人民币45.49亿元[10] - 非流动资产总值从2020年末的71.97亿元减少至69.52亿元[10] - 已竣工太阳能发电厂账面净值约人民币51.34亿元，较2020年末减少3.97%[37] - 建设中的太阳能发电厂账面净值约人民币1214.3万元，较2020年末增长1.96%[37] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产减少0.5%至人民币12.69亿元[42] - 应收账款、应收票据及其他应收款项增长15.1%至人民币41亿元[44] - 应付账款及其他应付款项减少17%至人民币8.8亿元[47] - 现金及现金等价物增长55.3%至人民币2.62亿元[49] - 贷款及借款总额减少11.7%至人民币55.47亿元[53] - 现金及现金等价物增加55.3%至人民币26.24亿元[125] - 太阳能发电厂资产减少4.0%至人民币514.61亿元[125] - 流动负债总额减少51.0%至人民币278.89亿元[125] - 非流动负债增加6.5%至人民币416.56亿元[126] - 权益总额减少3.3%至人民币454.87亿元[126] - 应收账款及其他应收款项增加15.1%至人民币410.04亿元[125] 发电运营数据 - 公司总装机容量为838.8兆瓦[7] - 上半年总发电量约为718,774兆瓦时，较2020年同期上升约2.4%[7] - 公司太阳能发电厂总装机容量为838.8兆瓦，分布于中国多个省份，其中新疆装机量最高为140.0兆瓦[13] - 太阳能发电厂总发电量同比下降26.9%，从983,265兆瓦时减少至718,774兆瓦时[22] - 公司拥有太阳能发电厂装机容量838.8兆瓦，较2020年末减少28.85%[37] 融资与担保活动 - 公司债券未偿还本金3.09亿港元（约人民币2.57亿元）[55] - 公司偿还公司债券本金总额为2750万港元（约人民币2288.2万元），较上年同期的500万港元（约人民币456.7万元）大幅增加[56] - 公司债券实际年利率介于10.40%至14.56%之间，与上年同期持平[56] - 公司债券估算利息约为1592.1万港元（约人民币1327.5万元），较上年同期的1655.8万港元（约人民币1500.2万元）有所下降[56] - 公司抵押太阳能发电厂净值约人民币26.44亿元（2020年末：33.24亿元）作为银行贷款担保[59] - 公司抵押应收款项约人民币14.73亿元（2020年末：11.90亿元）作为贷款担保[59] - 公司为间接全资附属公司贷款提供担保金额约人民币16.3亿元[61] - 负债权益比率从1.36改善至1.22[49] 现金流活动 - 经营业务所得现金净额为399,849千元[141] - 经营活动所得现金净额为384,421千元[146] - 投资活动所得现金净额为800,707千元[167] - 融资活动所用现金净额为1,176,255千元[167] - 现金及现金等价物减少净额为8,873千元[167] - 于六月三十日的现金及现金等价物为264,317千元[167] - 偿还贷款及借款金额达1,244,875千元[167] - 已付利息金额为366,977千元[167] - 出售附属公司所得款项扣除现金后为797,959千元[152] - 支付太阳能发电厂建设成本17,347千元[148] 公司治理与股权结构 - 公司主席与行政总裁职能由靳延兵同一人担任，未按企业管治守则区分[111] - 非执行董事无特定委任期限，须按公司章程轮值告退及重选[109] - 董事会不建议派发截至2021年6月30日止六个月的中期股息[112] - 购股权计划项下可发行股份总数上限为采纳计划时已发行股份的10%，即176,266,251股[76] - 2017年4月11日股东周年大会更新计划限额，授权董事可发行最多1,496,444,251股股份，占当时已发行股份10%[77] - 购股权计划项下已授出但未行使的购股权可发行股份总数不得超过公司已发行股份的30%[80] - 截至2021年6月30日，未行使购股权对应可发行股份数为369,170,000股，占全部已发行股份的2.47%[80][87] - 任何参与者在12个月内通过购股权可认购的股份总数不得超过公司已发行股份的1%[82] - 主席新翼兵持有未行使购股权对应21,670,000股，占经扩大已发行股份的0.15%[87] - 集团其他成员持有未行使购股权对应347,500,000股，占经扩大已发行股份的2.32%[87] - 2017年4月3日授出购股权的行使价为0.30港元，紧接授出前收市价为0.285港元[87] - 2017年4月28日授出购股权的行使价为0.41港元，紧接授出前收市价为0.345港元[87] - 购股权计划于2019年7月21日届满，之后不再授出新购股权，但已授出权利继续有效[84] - 购股权行使期为授予后分四年生效，每年最多可行使已授予购股权总数的25%[90] - 主要股东Miao Yu实益拥有及被视为通过Prospect Ace Limited控制4,169,300,000股股份，占公司已发行股份的27.86%[102][104] - 主要股东Xiang Jun实益拥有756,831,000股股份，占公司已发行股份的5.06%[102] - 公司主席靳延兵持有12,000,000股股份，占股权约0.08%[96] - 靳延兵另通过2017年4月3日授予持有16,000,000股股份，占股权约0.11%[93] - 公司已发行股份总数为14,964,442,519股[105] 人力资源 - 公司雇员总数约660名（2020年末：622名），雇员福利开支总额约人民币6572.8万元（上年同期：8342.7万元）[63] 行业与市场环境 - 中国可再生能源发电装机达9.71亿千瓦，其中太阳能发电装机2.68亿千瓦[67] 外汇与风险管理 - 公司主要收入以人民币计值，汇率波动对业务无重大影响[58] - 公司无使用金融工具进行外汇对冲，但持续监控外汇变动[58] 重大交易与事件 - 报告期后公司出售七家子公司全部股权，总代价约为人民币1,285,814,000元[113]

收入和利润（同比环比） - 2020年收入为人民币14.78亿元（1,478,209千元）[14] - 集团总收入同比下降28.9%，从人民币20.797亿元降至14.782亿元[26] - 2020年毛利为人民币9.21亿元（921,248千元）[11][14] - 毛利率从52.8%提升至62.3%，主要因低毛利液化天然气业务占比下降[30] - 2020年年内亏损为人民币6.26亿元（625,734千元）[14] 成本和费用（同比环比） - 行政开支同比下降19.0%，减少人民币6983.9万元至2.970亿元[33] - 公司财务费用减少17.6%，由2019年约人民币8.922亿元降至2020年约人民币7.353亿元[38] - 雇员福利开支总额人民币1.38682亿元，较上年减少25.3%[64] - 公司2020年退休计划供款总额为人民币15,325,000元，较2019年人民币24,828,000元下降38.3%[159] 各条业务线表现 - 电力销售收入同比下降18.8%，从人民币16.939亿元降至13.755亿元，发电量减少17.3%至181.55万兆瓦时[27] - 金融服务业收入同比下降5.3%，从人民币3938.5万元降至3730.4万元[22][28] - 液化天然气贸易收入同比暴跌86.4%，从人民币3.2633亿元降至4437.7万元[23][29] - 证券投资组合公允价值从人民币2819.8万元降至1692.1万元，减持幅度达40%[24] 太阳能发电业务运营数据 - 总装机容量为1178.8兆瓦[11] - 2020年总发电量约为1,815,522兆瓦时，较2019年同站发电量上升约5.9%[11] - 持有32个已并网太阳能发电厂[11] - 公司总太阳能发电厂装机容量为1178.8兆瓦，分布于中国12个省份共32个发电厂[19] - 13个太阳能发电项目获纳入补贴目录，装机容量合计560.65兆瓦[8] - 在建太阳能发电厂装机容量为20.0兆瓦，位于安徽省[21] - 公司已竣工太阳能发电厂账面净值约人民币53.465亿元（2019年：86.262亿元），装机容量合计1178.8兆瓦（2019年：1629.3兆瓦）[40] 资产出售及减值 - 出售附属公司产生净亏损人民币1.822亿元，较上年同期扩大174%[34] - 公司出售天汇、乾超兄弟、永宸及玉门全部股权，总股本代价约人民币12.57亿元（其中天汇和乾超兄弟约6017.6万元，永宸约11.78亿元，玉门约3358万元）[35] - 公司确认分类为持作出售的出售组别减值亏损约人民币1.6065亿元[35] - 公司在建太阳能发电厂因未获批文需拆卸，确认减值亏损约人民币8444.5万元（2019年：4373.5万元）[36] - 公司应收账款及其他应收款项减值亏损净额约人民币7842.9万元（2019年：7711.3万元）[37] 财务状况及债务 - 贷款及借款总额为人民币62.85578亿元，较上年减少约35.0%[52] - 固定利率贷款及借款为人民币44.075亿元，浮动利率贷款及借款为人民币18.78078亿元[52] - 一年内需偿还借款为人民币25.76645亿元，较上年增加88.0%[54] - 一年后需偿还借款为人民币37.08933亿元，较上年减少55.3%[54] - 公司债券本金总额为2.83212亿元人民币，年利率3%至7%[55] - 年度发行公司债券本金总额为0.12005亿元人民币，净收款0.1111亿元人民币[55] - 年度偿还公司债券本金总额为0.18231亿元人民币[56] - 租赁负债为人民币1.82228亿元，较上年减少15.0%[57] - 公司现金及现金等值项目约人民币1.689亿元（2019年：1.942亿元），负债净额比率约为1.36（2019年：1.78）[50] - 公司应付账款及其他应付款项减少36.5%，由2019年约人民币16.692亿元降至2020年约人民币10.606亿元[49] - 抵押资产包括太阳能发电厂账面净值人民币33.24494亿元及应收账款人民币11.90157亿元[60] 资本开支与投资 - 公司资本开支中太阳能发电厂开支约人民币2614.9万元（2019年：6780.7万元）[51] - 公司按公允价值计入其他全面收益计量的金融资产减少26.3%，由2019年约人民币17.291亿元降至2020年约人民币12.752亿元[44] 公司治理与董事变动 - 2020年董事变动：新增执行董事覃红夫及独立非执行董事郎旺凯/徐祥，辞任邓成立、王科、胡德光、缪汉杰、陈健成、王芳[136] - 董事会由6名董事组成（2名执行董事/1名非执行董事/3名独立非执行董事）[181] - 非执行董事无特定任期但按章程细则实行轮值退任机制[173] - 公司未区分主席与行政总裁职能，由靳延兵先生同时担任[186] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2020年召开三次会议[191] - 薪酬委员会披露一名高管薪酬在0-100万港元范围内[195] - 2020年薪酬委员会召开一次会议[195] - 提名委员会由一名执行董事及三名独立非执行董事组成[196] - 2020年提名委员会召开一次会议[196] - 董事会成员三分之一需在股东周年大会上轮值告退[184] 购股权计划 - 购股权计划下已授出但尚未行使的购股权可发行股份总数为400,170,000股，占已发行股份总数2.67%[121] - 购股权计划最高股份发行限额为已发行股份总数10%，初始限额为176,266,251股[119] - 2017年4月11日股东特别大会更新购股权计划限额至1,496,444,251股（当时已发行股份总数10%）[119] - 任何参与者十二个月内获授购股权上限为已发行股份总数1%[123] - 购股权计划已于2019年7月21日届满，不再授出新购股权[125] - 购股权行使期限最长为获授日起十年[124] - 购股权价格不低于要约日前五日平均收市价、要约日收市价及股份面值中最高者[117] - 购股权计划参与者需支付1.00港元接纳费用[123] - 截至2020年12月31日，公司已授出但尚未行使的购股权总数为400,170,000份，占经扩大已发行股本的2.67%[127] - 执行董事靳延兵持有21,670,000份未行使购股权（行使价0.30港元及0.41港元），占股0.14%[127] - 公司其他雇员及顾问持有未行使购股权377,500,000份（行使价0.30港元及0.41港元），合计占股2.52%[127] - 2020年内注销/失效购股权32,670,000份，涉及已离职董事邓成立（25,000,000份）、缪汉杰（1,000,000份）及陈健成（1,000,000份）[127][129][130] - 购股权行使期为授出日期后分四年按25%比例分批行使[131] - 所有董事购股权未行使总量22,670,000股，占潜在扩大后股本0.15%[149] - 董事靳延兵持有尚未行使购股权16,000,000股，占悉数行使后股本0.10%[149] - 董事靳延兵另持有尚未行使购股权5,670,000股，占悉数行使后股本0.04%[149] - 董事王芳持有尚未行使购股权1,000,000股，占悉数行使后股本0.01%[149] 股东结构与股份 - 保利龙马资产管理有限公司通过多层控股结构实际持有9,258,965,000股，占总股本61.87%[152][154] - 股东Xiang Jun实益持有756,831,000股，占总股本5.06%[152] - 公司已发行股份总数14,964,442,519股[155] 股息政策 - 2020年度未派发末期股息[83] - 公司于2020年及2019年12月31日均无可供分派的储备[106] - 公司并无任何预定派息率，股息政策修订须经董事会批准[85][86] 市场与政策环境 - 中国可再生能源发电装机容量达9.34亿千瓦，其中太阳能发电装机2.53亿千瓦，风电装机2.81亿千瓦[67] - 中国非化石能源消费占比目标为25%左右，风电及太阳能发电总装机容量目标超12亿千瓦[67] - 中国2030年前碳排放达峰，2060年前实现碳中和目标[67] - 可再生能源装机增长为运维服务市场创造机遇[67] - 公司面临政策风险，政府政策变动可能对太阳能产业造成重大影响[97] - 公司面临电网限电风险，主要集中在跨省输电网络完善或能源需求强大地区发展项目[98] - 公司面临电价相关风险，太阳能电价可能下调至燃煤能源水平[99] - 公司面临外币风险，人民币贬值可能对支付境外股东股息价值产生不利影响[102] 客户与供应商集中度 - 五大客户占总销售额比重约72.3%（2019年：61.4%）[169] - 最大客户占总销售额比重约33.0%（2019年：26.5%）[169] - 五大供应商采购额占比小于30%（不含资本性采购）[169] 审计与合规 - 审计委员会审查并确认2020年度综合财务报表及会计原则[165] - 核数师香港立信德豪会计师事务所将退任并提请重选[168] - 公司确认截至2020年12月31日止年度遵守环保相关法律及法规[92] - 2020年度未发生需披露的关连交易[110]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总收入7.74亿元人民币，同比下降33.1%[52][65] - 电力销售收入7.35亿元人民币[50] - 电力销售收入同比下降19.1%至人民币7.349亿元[67] - 太阳能发电厂运维服务收入1,304万元人民币，同比大幅增长2,293.4%[50] - 太阳能运维服务收入激增2,293.4%至人民币1,304万元[67] - 金融服务收入1,370万元人民币，同比下降22.4%[60] - 液化天然气贸易收入1,259万元人民币，同比大幅下降94.5%[61] - 液化天然气贸易收入暴跌94.5%至人民币1,259万元[69] - 毛利4.88亿元人民币，同比下降19.3%[52] - 期内亏损3,348.7万元人民币，较去年同期亏损4,090.9万元人民币有所收窄[52] - 整体毛利率提升至63.1%（2019年同期：52.3%）[72] - 博彩业务收入为4.328亿港元，相关费用为3267万港元，净额为4.0017亿港元，利润率为2.60%[145] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 行政开支同比下降36.0%至人民币1.138亿元[74] - 财务费用减少8.6%至人民币3.949亿元[78] - 雇员福利开支总额约人民币8342.7万元同比下降25.3%[118] 各条业务线表现 - 中国太阳能发电装机容量达11.52吉瓦[49] - 太阳能发电量1278亿千瓦时同比增长20%[49] - 太阳能发电利用小时数595小时同比增加19小时[49] - 总装机容量为1,278.8兆瓦，持有35个已并网太阳能发电站[50] - 上半年总发电量983,265兆瓦时，同比增长4.9%[50] - 太阳能发电厂总装机容量减少至1,278.8兆瓦（2019年末：1,629.3兆瓦）[67][81] - 太阳能发电量同比下降14.7%至983,265兆瓦时[67] 资产和负债状况 - 资产总值159.80亿元人民币，负债总额106.49亿元人民币，资产净值53.31亿元人民币[52] - 按公允价值计入其他全面收益的金融资产减少23.3%至人民币13.271亿元[86] - 按公允价值计入损益计量的金融资产市值从2019年12月31日的人民币28,198,000元下降至2020年6月30日的人民币19,936,000元，降幅约29.3%[92] - 按公允价值计入损益计量的金融资产公允价值变动产生未变现亏损约人民币8,746,000元，较2019年同期的6,011,000元增加约45.5%[92] - 应收账款、应收票据及其他应收款项从2019年12月31日的人民币4,292,131,000元增加22.4%至2020年6月30日的人民币5,253,400,000元[93] - 应付账款及其他应付款项从2019年12月31日的人民币1,669,254,000元减少23.5%至2020年6月30日的人民币1,276,715,000元[96] - 应付账款（主要与太阳能发电厂建设成本相关）从2019年12月31日的人民币1,042,309,000元减少32.6%至2020年6月30日的人民币702,081,000元[96] - 现金及现金等价物从2019年12月31日的人民币194,156,000元下降至2020年6月30日的人民币181,936,000元，降幅约6.3%[97] - 贷款及借款总额从2019年12月31日的人民币9,670,077,000元减少8.7%至2020年6月30日的人民币8,832,577,000元[101] - 一年内到期的贷款及借款从2019年12月31日的人民币1,370,428,000元下降至2020年6月30日的人民币957,533,000元，降幅约30.1%[101] - 公司债券本金总额从2019年12月31日的343,500,000港元（约人民币307,700,000元）下降至2020年6月30日的338,500,000港元（约人民币309,199,000元）[103] - 2020年上半年公司债券估算利息约16,558,000港元（约人民币15,002,000元），较2019年同期的14,710,000港元（约人民币12,607,000元）增加约12.6%[104] - 公司已抵押太阳能发电厂账面净值约人民币65.30898亿元作为银行贷款担保[106] - 公司已抵押应收账款约人民币23.54035亿元作为其他贷款融资担保[106] - 已抵押使用权资产约人民币273.8万元及非上市股本投资约人民币3.56亿元[106] - 担保协议金额约人民币2.10017亿元[116] 公司治理和股东信息 - 公司股份代号为295[41] - 公司注册办事处位于香港湾仔告士打道108号光大中心8楼803-4室[35] - 公司核数师为香港立信德豪会计师事务所有限公司[39] - 公司电话+852 3188 8851传真+852 3186 2916[42] - 投资者关系联系邮箱ir@kongsun.com[43] - 靳延兵自2019年8月26日起同时担任董事会主席及行政总裁职务[174] - 2020年6月4日覃红夫获委任为执行董事，邓成立辞任执行董事[185][186] - 2020年6月4日王科及胡德光辞任非执行董事[188][189] - 2020年6月4日郎旺凯获委任为独立非执行董事及提名委员会主席[195][196] - 2020年5月14日吴文楠获委任为审核委员会主席[192] - 2020年7月24日陈聪辞任公司秘书及授权代表，由陈健威接任[176] - 主要股东保利能马资产管理有限公司及其关联实体共同持有92.58965亿股，占总股本的61.87%[165] - 股东项俊持有7.56831亿股，占总股本的5.06%[165] - 主要股东Pohua JT Private Equity Fund L.P.持有公司股份9,258,965,000股[166] - 截至2020年6月30日公司已发行股份总数为14,964,442,519股[167] - 公司未就2020年上半年派发任何中期股息（2019年同期：无）[175] - 报告期内公司或其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[180] 购股权计划 - 购股权计划于2019年7月21日届满后无法进一步授出任何购股权[125][141] - 截至2020年6月30日可发行400,170,000股股份相当于全部已发行股份的2.60%[137] - 购股权计划最高股份数目限额为已发行股份总数的10%[133] - 2017年4月11日计划限额更新后授权认购最多1,496,444,251股股份[133] - 任何参与者十二个月内认购股份总数不得超过公司已发行股份的1%[139] - 购股权行使期限为获提呈要约日期起不超过十年[140] - 参与者在接纳购股权时须支付1.00港元[139] - 截至2020年6月30日，尚未行使的购股权总额为2267万股，占公司经扩大已发行股本的0.15%[146][159] - 执行董事靳溪兵持有尚未行使购股权共2167万股，占公司经扩大已发行股本的0.14%[146][159] - 独立非执行董事王芳持有尚未行使购股权100万股，占公司经扩大已发行股本的0.01%[146][159] - 2017年4月3日授予购股权的行使价为0.30港元，授予前交易日收市价为0.285港元[150] - 2017年4月28日授予购股权的行使价为0.41港元，授予前交易日收市价为0.345港元[151] - 购股权行使期为授予日期起分四年逐年生效，每年最多行使已授予总额的25%[156] - 公司经扩大已发行股本（假设所有购股权行使）约为149.6亿股[160] 诉讼和或有事项 - 公司涉及诉讼标的设备购买款约人民币5290万元及违约赔偿金约人民币2090万元[112] - 诉讼相关太阳能电池模组采购代价约人民币1.04843亿元[112] - 土地抵押协议涉及土地抵押价值约人民币5370万元[112] - 法院冻结应收账款约人民币7403.6万元超出原申索金额[112] 运营和人力资源 - 公司共有8个项目总计470.65兆瓦被纳入可再生能源发电补贴名单[49] - 国家电网公示两批补贴清单项目共336个核准/备案容量18414兆瓦[49] - 雇员总数654名较上年末614名增加40人[118] - 出售附属公司产生净亏损人民币461万元（2019年同期收益3,749万元）[76] 市场前景和外部环境 - 新冠疫情对全球太阳能发电市场新增装机容量可能造成影响但全球市场稳中向好的积极态势预计不会改变[123] - 新冠疫情对今年国内太阳能发电新增装机需求影响较小[123] - 2020年国内太阳能发电新增装机量有望实现增长[123]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年收入为人民币2,079,704,000元，同比增长10.6%[13][16] - 公司总收入同比增长10.6%，从188,100.4万元增至207,970.4万元[28] - 公司2019年净亏损为人民币698,721,000元，相比2018年净利润16,277,000元大幅下滑[16] - 公司核心亏损约2.567亿元人民币（2018年：利润541.9万元人民币）[42] - 公司每股基本亏损为人民币4.67分[16] 成本和费用（同比环比） - 公司2019年毛利为人民币1,097,739,000元[13][16] - 毛利率从59.6%下降至52.8%，主要因低毛利率的LNG业务占比提升[32] - 行政开支同比下降11.0%，从41,217.8万元降至36,686.9万元[35] - 公司财务费用同比增加19.7%至8.922亿元人民币（2018年：7.455亿元人民币）[40] 各业务线表现 - 金融服务收入同比增长205.5%，从1,289.1万元增至3,938.5万元[24][30] - 液化天然气贸易收入同比增长147.9%，从13,165.9万元增至32,633.3万元[25][31] - 电力销售收入同比下降2.3%，从173,418.7万元降至169,391.6万元[29] - 太阳能运维服务收入同比增长932.9%，从194.3万元增至2,007.0万元[29] 太阳能发电业务规模 - 公司总装机容量达到1,629.3兆瓦[13] - 2019年全年总发电量约为2,195,435兆瓦时[13] - 公司在中国持有45个已并网太阳能发电站[13] - 公司拥有已竣工太阳能发电厂总装机容量达1,629.3兆瓦，分布于中国13个省份共45座电厂[21] - 公司在建太阳能发电厂装机容量为70.0兆瓦，其中山东50.0兆瓦、安徽20.0兆瓦[23] 资产处置和减值 - 公司出售/注销附属公司录得净亏损约6661.8万元人民币（2018年：收益269.3万元人民币）[37] - 公司出售九间项目公司及昂立全部股权产生减值亏损约3.277亿元人民币[38] - 公司太阳能发电厂减值亏损约4373.5万元人民币（2018年：无）[39] - 公司已竣工太阳能发电厂账面净值约86.262亿元人民币（2018年：121.607亿元人民币），装机容量1629.3兆瓦（2018年：1789.3兆瓦）[43] 金融资产和投资 - 证券投资组合公允价值从8,114.3万元降至2,819.8万元，年内出售54.7%持股[26] - 公司按公允价值计入其他全面收益的金融资产减少15.5%至17.291亿元人民币（2018年：20.474亿元人民币）[48] - 公司按公允价值计入损益的金融资产市值约2819.8万元人民币（2018年：8114.3万元人民币），占总资产0.2%（2018年：0.4%）[49] - 公司出售上市股票投资54.7%获得现金对价约4303.4万元人民币，产生已变现亏损净额约155.3万元人民币[49] 资产负债和现金流 - 公司资产总额为人民币18,672,085,000元，同比下降8.6%[16] - 公司负债总额为人民币13,178,786,000元，同比下降4.6%[16] - 公司资产净值为人民币5,493,299,000元，同比下降16.8%[16] - 应收账款、应收票据及其他应收款项减少7.6%至约人民币42.92亿元，主要因出售项目公司后约7.98亿元重分类至持作出售资产[50] - 应付账款及其他应付款项减少12.3%至约人民币16.69亿元，其中太阳能电厂建设成本应付款下降30.2%至10.42亿元[52] - 现金及现金等价物减少24.3%至约人民币1.94亿元（2018年：2.56亿元）[54] - 结构性银行存款减少54.2%至人民币423万元（2018年：923万元）[51] - 贷款及借款总额减少16.8%至约人民币96.70亿元，其中浮动利率借款占比48.0%（人民币46.37亿元）[56] - 一年内到期借款占比14.2%（人民币13.70亿元），长期借款占比85.8%（人民币82.99亿元）[56] - 负债净额比率微升至1.78（2018年：1.76）[54] - 太阳能电厂资本开支减少69.6%至人民币6780.7万元（2018年：2.23亿元）[55] - 公司债券发行规模减少78.0%至港币6400万元（约人民币5635.3万元）[57] - 已抵押太阳能电厂账面净值减少20.1%至约人民币64.13亿元（2018年：80.27亿元）[61] - 公司商誉减少至9693万元人民币（2018年：1.492亿元人民币），主要因出售项目导致5.222亿元人民币重新分类[45] 公司治理和董事信息 - 靳延兵先生担任公司董事会主席兼行政总裁 拥有逾17年经营管理经验[77] - 靳延兵先生曾担任中铝矿业国际执行董事及首席财务官 该公司于2017年3月14日私有化[77] - 邓成立先生担任公司执行董事 拥有逾16年财务相关工作经验[78] - 胡德光先生担任公司非执行董事 为香港执业会计师拥有逾30年会计经验[81] - 王科先生担任公司非执行董事 于投资领域拥有逾8年经验[82] - 蒋恒文先生担任公司非执行董事 于海外投资 财务及证券业拥有丰富经验[83] - 缪汉杰先生担任公司独立非执行董事 在审计会计合规企业融资方面拥有超过23年专业经验[86] - 陈健成先生担任公司独立非执行董事 于金融行业拥有逾23年经验[87] - 王芳女士担任公司独立非执行董事 于处理财政相关事宜方面拥有超过25年经验[88] - 董事会由9名董事组成（2名执行董事、3名非执行董事、4名独立非执行董事）[191] - 独立非执行董事均通过上市规则第3.13条独立性年度确认[191] - 公司确认所有独立非执行董事均符合独立性要求[161] - 董事轮值退任规则要求至少三分之一董事于周年大会退任[195] - 非執行董事及獨立非執行董事任期僅至獲委任後的下屆股東大會[198] - 曾儉華於2019年8月26日辭任主席、行政總裁兼執行董事[197] - 靳延兵於2019年8月26日獲委任為董事會主席兼行政總裁[197] - 截至2019年12月31日止年度公司未區分主席及行政總裁職能[197] - 董事會已成立特定委員會監管集團事務特定方面[200] 股权和购股权计划 - 购股权计划可发行股份总数上限为已发行股份的10%[139] - 2017年4月11日股东特别大会更新购股权计划上限至1,496,444,251股[139] - 行使中购股权可发行股份不得超过已发行股份的30%[141] - 截至2019年末未行使购股权可发行538,510,000股占已发行股份3.47%[141] - 单个参与者十二个月内获授购股权不得超过已发行股份的1%[143] - 购股权计划于2019年7月21日届满不再授出新购股权[145] - 购股权行使期限自授予日起不超过十年[144] - 参与者接受购股权需支付1.00港元[143] - 截至2019年12月31日，公司已授出但尚未行使的购股权总数为432,840,000份，占悉数行使后公司股权约2.81%[147] - 执行董事靳延兵持有未行使购股权21,670,000份，行使价分别为0.30港元和0.41港元，占股权0.14%[147] - 执行董事邓成立持有未行使购股权30,670,000份，行使价分别为0.30港元和0.41港元，占股权0.19%[147] - 独立非执行董事缪汉杰、王芳、陈健成各持有1,000,000份未行使购股权，行使价0.41港元，各占股权0.01%[147] - 集团其他雇员及顾问持有未行使购股权377,500,000份，行使价分别为0.30港元和0.41港元，占股权2.45%[147] - 2019年内共有434,990,000份购股权因失效或注销而减少，无新授出或行使的购股权[147] - 曾俭华先生和侯跃先生于2019年8月26日辞任执行董事，其所有购股权均已失效[147][150] - 购股权行使期为授出日期起分四年逐步行使，每年最多可行使已授出购股权总数的25%[151] - 董事及主要行政人员持有未行使购股权总计55,340,000股，占完全稀释后股本0.36%[168] - 靳延兵持有未行使购股权21,670,000股，占完全稀释后股本0.14%[168] - 邓成立持有未行使购股权30,670,000股，占完全稀释后股本0.19%[168] 股东结构和股份信息 - 主要股东保利龙马及其关联方共同持有9,258,965,000股，占总股本61.87%[171] - 股东Xiang Jun持有756,831,000股，占总股本5.06%[171] - 公司已发行股份总数14,964,442,519股[172] - 董事会确认公司维持上市规则要求的足够公众持股量[175] - 股份过户登记暂停期为2020年5月25日至5月29日[178] - 股东需于2020年5月22日下午4:30前完成过户登记以保留投票权[178] 关联交易和资产出售 - 公司终止了2017年拟以人民币3500万元收购广州宝乾30%股权的关联交易[67][68][69] - 公司于2019年3月21日以人民币1.05亿元出售江山宝源17.4%股权，持股比例从55%降至37.6%[71] - 出售江山宝源17.4%股权给关联方深圳雄韬总代价为人民币105,000,000元[130] - 出售后公司于江山宝源持股由55%降至37.6%不再为合营公司[130] - 公司正磋商出售总装机容量80兆瓦的两家太阳能项目公司[72] - 公司出售宝源、华光、明晖、太科、兴光、新晖、旭双、云阳及朝翔的全部股权，总代价约为人民币7.60313亿元[103] - 公司出售昂立的全部股权，代价约为人民币5900万元[103] - 公司报告日期后完成新晖、旭双及朝翔的股权转让，三者不再为全资附属公司[103] - 公司报告日期后完成昂立的股权转让，其不再为全资附属公司[103] - 公司支付人民币35,000,000元收购广州宝乾小额贷款有限公司额外30%股权[127] - 收购完成后公司持有广州宝乾95%股权（原65%+新购30%）[127] 人力资源 - 公司于2019年12月31日拥有约614名雇员，相比2018年的849名减少27.7%[66] - 2019年雇员福利开支总额为人民币1.85597亿元，较2018年的人民币2.53776亿元下降26.9%[66] - 集团退休计划供款总额约人民币24,828,000元，同比下降34.1%（2018年：人民币37,659,000元）[176] - 香港强积金计划雇主雇员各按收入5%供款，最高月收入30,000港元[176] - 中国退休计划供款比例为雇员薪资及津贴的20%[176] 股息政策 - 公司截至2019年12月31日止年度未建议派付末期股息[100] - 公司无预定派息率[98] - 公司股息政策修订须经董事会批准[99] - 公司截至2019年12月31日无可供分派储备[121] 市场环境 - 2019年全球太阳能发电市场新增装机容量约120吉瓦[73] - 2019年中国太阳能发电新增装机容量30.11吉瓦，累计装机容量达204.3吉瓦，同比增长17.3%[73] - 中国太阳能与风电装机容量合计已超过400吉瓦[74] 业务范围 - 公司业务包括投资及经营太阳能发电厂、提供运营维护服务、金融服务、买卖液化天然气及资产管理[95] 风险因素 - 公司所有营运资产位于中国且预期多数营业额来自中国业务[116] - 公司未参与外汇汇率风险对冲活动[117] - 公司财务风险详情载于财务报表附注51[118] - 公司报告COVID-19疫情导致结算及现金收款延迟，但对经营活动无重大影响[104] 审计和财务报告 - 核数师香港立信德豪会计师事务所将退任并提请股东重选[183] - 公司报告截至2019年12月31日止年度的利润载于第86页综合损益表[100] - 公司2019年度财务表现及财务状况载于第86至89页[119] - 公司储备变动详情载于第90页[120] - 公司五年财务概要载于年报第196页[122] - 公司固定资产变动详情载于财务报表附注17、18及22[124] - 审核委员会成员缪汉杰及王芳自2019年8月26日起月薪调整为20,000港元[190] 客户和供应商集中度 - 公司五大客户占集团总销售额比重约61.4%（2018年：61.2%）[185] - 最大客户占集团总销售额比重约26.5%（2018年：27.2%）[185] - 五大供应商总采购额（不含资本性采购）占集团总采购额比重低于30%[185] 其他公司活动 - 公司或其附属公司在2019年度未购买、出售或赎回任何上市证券[155]

收入和利润（同比环比） - 集团实现收入约人民币1,156,690,000元，同比增长35.6%[14] - 收入同比增长35.6%至1,156,690千元人民币[32] - 收入同比增长35.6%至人民币11.57亿元，去年同期为8.53亿元[149] - 总收入为11.5669亿元人民币，同比增长36.0%[187] - 毛利约人民币605,461,000元[14] - 毛利同比增长7.0%至605,461千元人民币[37] - 期内亏损40,909千元人民币[17] - 期内亏损人民币4090.9万元，去年同期为盈利1497万元[149] - 核心利润约人民币19,991,000元，去年同期为约人民币24,559,000元[45] 成本和费用（同比环比） - 毛利率由66.4%下降至52.3%[37] - 销售成本大幅增加92.2%至人民币5.51亿元，去年同期为2.87亿元[149] - 行政开支由约人民币201,401,000元减少11.8%至约人民币177,627,000元，主要由于雇员福利开支减少约人民币20,727,000元[39] - 财务费用由约人民币335,809,000元大幅增加28.6%至约人民币431,828,000元，主要由于贷款及借款总额增加[44] - 财务费用增长28.6%至人民币4.32亿元，去年同期为3.36亿元[149] - 员工福利开支总额为人民币1.12亿元（2018年同期：人民币1.36亿元），同比下降18.0%[76] 各业务线表现 - 电力销售收入同比增长7.4%至908,475千元人民币[33] - 电力销售收入为9.08475亿元人民币，同比增长7.4%[187] - 电力销售中可再生能源补贴为5.76556亿元人民币[187] - 金融服务业收入同比增长236.4%至17,650千元人民币[28][34] - 金融服务利息收入为1765万元人民币，同比增长236.4%[187] - 液化天然气贸易业务收入为230,020千元人民币[35] - 新增液化天然气买卖业务收入为2.3002亿元人民币[187] - 太阳能电厂运营及维护服务收入为54.5万元人民币，同比下降49.6%[187] 太阳能发电业务运营数据 - 江山控股总装机容量达到1729.3兆瓦[14] - 2019年上半年总发电量约为1,152,288兆瓦时[14] - 太阳能发电厂总装机量达1,729.3兆瓦[21][33] - 总发电量同比增长5.6%至1,152,288兆瓦时[33] - 集团持有46个已并网太阳能发电站[14] - 集团业务覆盖中国13个省份[14] - 中国太阳能发电累计装机容量达186吉瓦[11] - 上半年中国太阳能发电量1,067亿千瓦时，同比增长30%[11] - 太阳能发电平均利用小时数576小时，同比增加10小时[11] - 全国平均弃光率2.4%，同比下降1.2个百分点[11] - 全球太阳能发电市场2019年上半年新增装机容量47吉瓦，累计装机容量超过556吉瓦[79] - 中国太阳能发电市场预计全年装机容量达35-45吉瓦[79] 资产和债务状况 - 贷款及借款总额从2018年12月31日的人民币11,617,235,000元减少4.7%至2019年6月30日的人民币11,073,481,000元[65] - 贷款及借款总额人民币110.73亿元，其中非流动贷款100.99亿元[153][154] - 公司债券本金总额从2018年12月31日的344,000,000港元减少至2019年6月30日的326,500,000港元，降幅约为5.1%[66] - 现金及现金等值项目从2018年12月31日的人民币256,310,000元减少30.1%至2019年6月30日的人民币179,217,000元[60] - 现金及现金等价物减少30.1%至人民币1.79亿元，去年底为2.56亿元[153] - 太阳能发电厂资产价值人民币112.73亿元，较去年底125.94亿元减少10.5%[153] - 已竣工太阳能发电厂账面净值约人民币10,928,205,000元，较2018年底约人民币12,160,658,000元减少[49] - 资产净值减少6.0%至人民币62.05亿元，去年底为66.04亿元[154] - 本公司拥有人应占权益减少6.1%至人民币61.22亿元[154] - 应收账款、应收票据及其他应收款项从2018年12月31日的人民币4,646,076,000元增加6.3%至2019年6月30日的人民币4,937,171,000元[58] - 应收账款及应收票据因电力销售上升从2018年12月31日的人民币2,477,839,000元增加19.5%至2019年6月30日的人民币2,960,243,000元[58] - 应付账款及其他应付款项从2018年12月31日的人民币1,903,547,000元减少3.8%至2019年6月30日的人民币1,830,342,000元[59] - 应付账款中与太阳能发电厂建设成本相关的部分从2018年12月31日的人民币1,493,153,000元减少18.7%至2019年6月30日的人民币1,213,432,000元[59] - 按公允价值计入其他全面收益计量的金融资产由约人民币2,047,434,000元减少12.9%至约人民币1,783,789,000元，主要由于非上市股本投资产生公允价值亏损净额约人民币362,695,000元[53] - 按公允价值计入损益计量的金融资产市值从2018年12月31日的人民币81,143,000元下降至2019年6月30日的人民币34,658,000元，降幅约为57.3%[57] - 使用权资产及租赁负债分别约为人民币446,874,000元及人民币228,925,000元[52] - 商誉合共约人民币149,151,000元，与2018年底约人民币149,197,000元基本持平[51] - 可报告分部总资产为173.93075亿元人民币[197] - 可报告分部总负债为129.86017亿元人民币[198] 金融投资活动 - 证券投资组合公允价值为34,658千元人民币[29] - 其他收益由去年同期亏损约人民币10,034,000元转为收益约人民币19,352,000元，变动主要由于出售金融资产亏损减少约人民币52,459,000元[38] - 出售附属公司收益净额约人民币37,488,000元，去年同期为亏损约人民币9,589,000元[42] - 分类为持作出售的出售组别减值亏损约人民币98,388,000元[43] - 按公允价值计入损益计量的金融资产公允价值变动产生未变现亏损净额约为人民币6,011,000元，较2018年同期的10,539,000元减少43.0%[57] - 出售香港上市股本投资49.0%获得现金代价约人民币38,838,000元，产生已变现亏损净额约人民币1,154,000元[57] - 按公允价值计入其他全面收益计量的金融资产公允价值变动净亏损人民币3.63亿元[150] 现金流状况 - 公司经营业务所得现金净额为人民币123.843百万元[163] - 公司已付税项为人民币6.189百万元[163] - 公司经营活动所得现金净额为人民币117.654百万元[163] - 公司投资活动所得现金净额为人民币89.001百万元[163] - 公司融资活动所用现金净额为人民币282.148百万元[164] - 公司现金及现金等值项目减少净额为人民币75.493百万元[164] - 公司于2019年6月30日的现金及现金等值项目为人民币179.487百万元[164][167] - 公司新造贷款及借款所得款项为人民币683百万元[164] - 公司偿还贷款及借款为人民币541.969百万元[164] - 公司已付利息为人民币392.442百万元[164] 抵押和担保情况 - 公司已抵押太阳能发电厂账面净值约人民币91.71亿元（2018年12月31日：人民币80.27亿元）作为银行贷款担保[73] - 公司抵押应收账款约人民币21.15亿元（2018年12月31日：人民币17.13亿元）用于融资担保[73] - 公司抵押非上市股本投资约人民币4.50亿元（2018年12月31日：人民币8.13亿元）作为贷款担保[73] - 抵押预付租赁付款人民币75万元（2018年12月31日：人民币0元）[73] - 抵押使用权资产人民币0元（2018年12月31日：人民币77.4万元）[73] 公司治理和人事变动 - 公司员工总数减少至648名（2018年12月31日：849名），降幅达23.7%[76] - 曾俭华先生及侯玮先生已辞任执行董事，自2019年8月26日起生效[103][119] - 曾俭华先生于2019年8月26日辞任执行董事、董事会主席、行政总裁及薪酬委员会与提名委员会成员职务[138][143] - 斯延兵先生于2019年8月26日获委任为董事会主席、行政总裁及薪酬委员会与提名委员会成员[138][143] - 蒋恒文先生及吴文楠女士于2019年8月26日分别获委任为非执行董事及独立非执行董事[138][146] - 公司确认全体董事在截至2019年6月30日止六个月内遵守证券交易标准守则[139] - 审核委员会审阅中期财务报告后无意见分歧，并确认会计原则及内部控制有效性[142] 购股权计划 - 公司购股权计划已于2019年7月21日届满，不再授出新购股权[76][83] - 购股权计划最高可发行股份总数不超过采纳日已发行股份的10%（即176,266,251股）[89] - 2017年4月11日股东周年大会更新计划限额至1,496,444,251股（占当时已发行股份10%）[92] - 未行使购股权可发行股份总数不得超过公司已发行股份的30%[93] - 截至2019年6月30日，未行使购股权可发行股份为840,330,000股（占已发行股份5.62%）[93][101] - 单个参与者十二个月内获授购股权上限为已发行股份的1%[95] - 购股权计划有效期十年（2019年7月21日届满）[97] - 主席新溪兵持有未行使购股权21,670,000股（最高行权价0.41港元，占比0.14%）[100] - 执行董事到成立持有未行使购股权51,670,000股（最高行权价1.10港元，占比0.32%）[100] - 董事管长单持有未行使购股权105,670,000股（最高行权价0.41港元，占比0.66%）[100] - 集团其他员工合计持有未行使购股权632,650,000股（最高行权价1.10港元，占比3.97%）[100] - 尚未行使的购股权总数达207,680,000份，若全部行使将占公司经扩大已发行股本1.31%[117] - 执行董事曾俭华持有未行使购股权100,000,000份，占潜在股本0.62%[114] - 执行董事邓成立持有未行使购股权51,670,000份（2014年21,000,000份+2017年30,670,000份），占潜在股本0.32%[114] - 主席新延兵持有未行使购股权21,670,000份（2017年两次授予），占潜在股本0.14%[114] - 2014年10月8日授予购股权时公司股价为1.130港元[102] - 2017年4月3日授予购股权时公司股价为0.285港元[102] - 2017年4月28日授予购股权时公司股价为0.345港元[102] - 独立非执行董事共持有未行使购股权4,000,000份，各占潜在股本0.01%[117] 股权结构和重大交易 - 保利能马资产管理有限公司及其关联实体被视为共同持有江山控股9,286,301,000股股份，占总股本62.06%[121] - 保利龙马资产管理有限公司及相关实体合计持有江山控股9,286,301,000股股份，占总股本14,964,442,519股的62.05%[129] - 公司股权结构显示Forever Bright Consultants Limited等实体通过多层控股关系持有62.05%股份[129] - 江山控股于2019年8月5日完成出售湖州祥辉光伏发电有限公司全部股权，总代价为人民币413,213,000元[138] - 公司及其附属公司在报告期内未购买、出售或赎回任何上市证券[141] 会计政策变更 - 公司于2019年1月1日首次应用香港财务报告准则第16号租赁新规导致确认使用权资产514,249千元人民币及租赁负债268,321千元人民币[184] - 过渡至新租赁准则时经营租赁承担原金额为245,356千元人民币[182] - 加权平均增量借款利率为6.73%用于租赁负债折现计算[182] - 新租赁准则下额外确认209,102千元人民币因合理确定不行使提前终止选择权[182] - 租赁负债贴现影响减少186,137千元人民币[182] - 预付款项中245,928千元人民币重新分类至使用权资产[184] - 经营租赁承担经调整后总额达454,458千元人民币[182] - 新准则要求使用权资产按香港会计准则第36号进行减值测试[179] - 除短期及低价值租赁外所有租赁均需确认使用权资产及负债[177] - 会计政策变更未对2018年12月31日财务状况表进行重述[177] 分部信息和地区表现 - 分部调整后EBITDA为7.70093亿元人民币[191] - 收入主要来自中国市场，占比100%[192] 其他重要事项 - 公司截至2019年6月30日止六个月未派发中期股息（2018年同期：无）[137]

收入和利润（同比环比） - 收入约为人民币1,881,004,000元，同比增长约47.1%[15][19] - 电力销售收入同比增长38.2%至17.34亿元人民币，总发电量达2,190,064兆瓦时（同比增长39.8%）[34] - 总收入同比增长47.1%至18.81亿元人民币，主要受电力销售增长驱动[33] - 新业务液化天然气销售首次贡献收入1.32亿元人民币[36] - 毛利约为人民币1,120,612,000元，同比增长约36.4%[15][19] - 年内利润为人民币16,277,000元[19] - 基本每股盈利为人民币0.10分[19] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从64.3%降至59.6%，因低毛利率的液化天然气业务拉低整体水平[37] - 财务费用同比激增60.8%至7.46亿元人民币，因电厂规模扩大导致借款增加[44] - 行政开支增长26.6%至4.12亿元人民币，主因员工福利及办公室租金增加[41] 各条业务线表现 - 公司在中国14个省份持有48个已并网太阳能发电站[15] - 公司太阳能发电厂总装机容量达1,789.3兆瓦，分布于中国14个省份共48座电厂[25] - 建设中的太阳能发电厂装机容量为70兆瓦，分布于山东（50兆瓦）和安徽（20兆瓦）[28] - 公司业务涵盖投资经营太阳能发电厂、提供运营维护服务、金融服务、液化天然气贸易及资产管理[102] 管理层讨论和指引 - 公司将继续推进投资及营运太阳能发电站策略[82] - 公司将优化电力资产配置并积极参与电力市场交易[82] - 公司将拓展液化天然气贸易业务[82] - 公司将通过产融结合推进绿色金融和普惠金融发展[82] - 公司致力于提升在太阳能发电行业的综合竞争力和影响力[82] - 公司目标巩固中国太阳能发电行业一流企业地位[82] 股息和利润分配政策 - 公司2018年度不派发末期股息[104] - 公司无预定派息率政策[109] - 股息政策需考虑财务业绩、股东权益、业务状况、资本规定、税务考量及合约限制等七项因素[106] - 2018年公司无可供分派的储备[126] 金融资产和投资活动 - 金融资产公允价值变动产生未变现收益586.4万元人民币（上年为亏损3,161.9万元）[30][40] - 出售金融资产产生已变现亏损5,361.3万元人民币[30][40] - 按公允价值计入其他全面收益计量的金融资产增加29.9%至约人民币2,047,434,000元（2017年：1,576,206,000元）[50] - 按公允价值计入损益计量的金融资产市值约人民币81,143,000元（2017年：200,281,000元），占集团总资产0.4%（2017年：1.0%）[51] 应收账款和应付账款 - 应收账款、应收票据及其他应收款项增加22.8%至约人民币4,646,076,000元（2017年：3,797,732,000元）[54] - 应付账款及其他应付款项减少49.0%至约人民币1,903,547,000元（2017年：3,733,808,000元），其中太阳能发电厂建设成本应付账款减少55.4%至约人民币1,493,153,000元（2017年：3,345,134,000元）[56] 借款和债务 - 贷款及借款总额增加至约人民币11,617,235,000元（2017年：9,339,938,000元），其中约人民币890,610,000元（2017年：595,471,000元）需一年内偿还[61][62] - 公司未偿还债券本金总额为3.44亿港元（约3.01亿元人民币），较2017年4.77亿港元（约4.03亿元人民币）下降27.9%[63] - 公司2018年发行新债券本金总额2.905亿港元（约2.55亿元人民币），发行成本3277.3万港元（约2872万元人民币），净收款2.577亿港元（约2.26亿元人民币）[63] - 公司2018年偿还债券本金总额4.235亿港元（约3.71亿元人民币）[63] - 公司债券实际年利率介于10.24%至12.00%，2018年确认估算利息约4420万港元（约3732万元人民币）[64] - 公司抵押太阳能发电厂账面净值约80.27亿元人民币（2017年：74.55亿元人民币）获取银行融资[68] - 公司抵押应收账款约17.13亿元人民币（2017年：9.22亿元人民币）获取银行融资[68] - 负债净额比率约为1.76（2017年：1.42）[57] 资本开支和资产变动 - 太阳能发电厂资本开支约人民币222,743,000元（2017年：2,136,818,000元）[58] - 已竣工太阳能发电厂账面净值约人民币12,160,658,000元（2017年：11,634,405,000元），建设中的太阳能发电厂账面净值约人民币433,798,000元（2017年：1,572,080,000元）[45] - 太阳能发电厂装机容量为1,789.3兆瓦（2017年：1,819.3兆瓦）[45] 现金和流动性 - 现金及现金等价物约人民币256,310,000元（2017年：445,638,000元）[57] 员工和福利开支 - 公司员工总数849人，较2017年829人增加2.4%[72] - 公司雇员福利开支总额约2.54亿元人民币（2017年：2.11亿元人民币），同比增长20.5%[72] - 集团退休计划供款总额约为人民币37,659,000元，较2017年的人民币22,029,000元增加70.9%[192] - 香港强积金计划雇主和雇员各自按雇员有关入息的5%供款，最高有关入息为每月30,000港元[192] - 中国退休计划集团按雇员薪金、花红及津贴的20%供款[192] 购股权计划 - 公司采纳购股权计划激励合资格参与者，包括雇员、董事、顾问等[139] - 购股权计划下可发行股份总数上限为采纳计划时已发行股份的10%，即176,266,251股[145] - 2017年4月11日股东特别大会更新计划上限，授权董事可授出认购最多1,496,444,251股股份的购股权，占当时已发行股份总数10%[146] - 已授出但尚未行使购股权可发行股份总数不得超过公司已发行股份的30%[148] - 任何参与者在12个月内获授购股权可认购股份总数不得超过公司已发行股份的1%[151] - 截至2018年12月31日尚未行使购股权总数为867,830,000股，占公司股权约5.48%[156] - 执行董事曾俊华持有未行使购股权105,670,000股，占公司股权约0.66%[156] - 执行董事邓成立持有未行使购股权51,670,000股，占公司股权约0.32%[156] - 其他员工及顾问持有未行使购股权660,150,000股，占公司股权约4.17%[156] - 购股权计划有效期为十年，将于2019年7月21日届满[153] - 购股权行使价最低要求为以下三者最高值：要约日收市价、前五个营业日平均收市价或股份面值[143] - 2014年10月8日授出购股权前收市价为1.130港元[159] - 2017年4月3日授出购股权前收市价为0.285港元[159] - 2017年4月28日授出购股权前收市价为0.345港元[159] - 曾俭华持有1亿股购股权占经扩大股本0.62%[182] - 侯跃持有2567万股购股权合计占经扩大股本0.19%[182] - 邓成立持有5167万股购股权合计占经扩大股本0.32%[182] - 靳延兵持有2167万股购股权合计占经扩大股本0.14%[182] - 陈健成持有100万股购股权占经扩大股本0.01%[182] - 所有尚未行使购股权总数为2.0768亿股[182] - 购股权行使期限分四年按每年25%比例行使[160] 公司股权结构 - 保利龙马资产管理有限公司及其关联公司共同持有9,286,301,000股股份，占总股本的62.06%[185][187] - 公司已发行股份总数为14,964,442,519股[188] 收购和关联交易 - 公司计划以3500万元人民币收购广州宝乾30%股权，但交易于2019年1月终止[76][77] - 2017年拟以3500万元人民币收购广州宝乾小额贷款有限公司30%股权，但交易于2019年1月终止[133][134] - 2018年公司未订立任何关联交易[132] 风险和挑战 - 公司面临政策风险，政府税收优惠、上网电价补贴等政策变更可能对太阳能产业造成重大影响[118] - 电网限电风险，2014年起全国发电容量使用率下降，太阳能资源丰富地区存在电力无法完全消耗和输送问题[119] - 电价补贴可能影响新太阳能项目盈利能力，发改委目标是将太阳能电价下调至燃煤能源水平并减少政府补贴[120] - 公司业务高度依赖中国，2018年多数营业额来自中国业务，受中国经济、政治及法律发展影响[121] - 人民币贬值风险，公司未参与外汇对冲活动，人民币贬值将影响支付境外股东股息的价值[124] - 公司主要收入以人民币计值，汇率波动对业务无重大影响[67] 行业和市场数据 - 2018年全球太阳能新增装机容量超过104吉瓦[82] - 2018年全球太阳能累计装机容量超过509吉瓦[82] - 2018年中国太阳能新增装机容量44.26吉瓦[82] - 2018年中国太阳能累计装机容量达到174吉瓦[82] 发电运营数据 - 总装机容量达到1,789.3兆瓦[15] - 总发电量约为2,190,064兆瓦时，同比增长约39.8%[15] 企业管治和合规 - 公司强调环境可持续性并通过节电和回收实践支持环保[112] - 公司报告期内遵守所有重大影响运营的法律法规[112] - 公司为员工提供具竞争力薪酬福利和职业发展机会[113] - 公司通过客户互动机制及时处理投诉并洞察市场需求[113] - 公司与供应商及承包商建立长期伙伴关系确保业务稳定[114] - 审核委员会已审阅截至2018年12月31日止年度的综合财务报表[197] - 审核委员会由缪汉杰先生（主席）、王芳女士和陈健成先生组成[198] - 核数师香港立信德豪会计师事务所有限公司将继续担任公司核数师[200] 财务报表和附注 - 公司2018年度利润数据详见综合损益表（第87页）[103] - 公司物业、厂房及设备、太阳能发电厂等固定资产变动详情载于财务报表附注[128] 股东事务 - 股份过户登记手续将于2019年5月20日至5月24日暂停办理[194] - 股东需在2019年5月17日下午4时30分前提交过户文件以出席周年股东大会[194]