修訂有關二零二三年遊戲合作框架協議之 持續關連交易之現有二零二四年及二零二五年年度上限 茲提述持續關連交易公告、持續關連交易通函、經修訂二零二三年應收款項年度上限公 告及經修訂二零二三年應收款項年度上限通函，內容有關（ 其中包括 ）北京景秀與騰訊計 算機於二零二三年二月二十二日就北京景秀與騰訊代表公司在遊戲領域開展合作而訂立 的二零二三年遊戲合作框架協議及經修訂二零二三年應收款項年度上限。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失 承擔任何責任。 China Ruyi Holdings Limited 中 國 儒 意 控 股 有 限 公 司 （ 於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：136） 建議修訂現有二零二四年應收款項年度上限及現有二零二五年應收款項年度上限 經考慮(i)截至二零二四年六月三十日止六個月，本集團就二零二三年遊戲合作框架協議 項下的交易收取騰訊代表公司的實際總金額約為人民幣六億元，約佔現有二零二四年應 收款項年度上限的85.71%；(ii) ...

财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司权益持有人应占亏损约1.15亿元，较2023年同期的2.62亿元下降1.47亿元[6] - 截至2024年6月30日止六个月，每股基本及摊薄亏损均为0.98分，2023年同期均为2.62分[6] - 公司营业额从2023年同期的8.04亿元上升至2024年的18.40亿元，其中影剧制作等业务收入18.22亿元，其他业务收入1800万元[6] - 截至2024年6月30日止六个月，公司经调整净利润为8.63亿元，2023年同期为经调整净亏损3.15亿元[6] - 截至2024年6月30日止六个月，经调整EBITDA为13.79亿元，利润率75.0%；2023年同期分别为5.16亿元和64.2%[6] - 2024年上半年营业收入18.4亿元，较去年同期增长129%，经调整利润8.6亿元，较去年同期扭亏为盈增长11.8亿元[7] - 2024年上半年净亏损为122,658千元，2023年同期为263,651千元；经调整净利润为863,438千元，2023年同期为亏损315,172千元；经调整EBITDA为1,378,874千元，2023年同期为515,929千元[15] - 2024年6月30日现金及银行结馀约27.649亿元，2023年12月31日约为5.699亿元[17] - 2024年6月30日借贷为18.761亿元，2023年12月31日约为17.554亿元，定息借贷占9.4% [17] - 2024年6月30日权益净额约122.839亿元，2023年12月31日约为110.375亿元；总资产约189.993亿元，2023年12月31日约为166.812亿元[17] - 2024年6月30日流动资产净额约45.615亿元，2023年12月31日约为32.729亿元；流动比率为2.0倍，与2023年12月31日持平[17] - 2024年6月30日资本负债比率为2.1%，2023年12月31日为1.5% [17] - 2024年6月30日未就投资于非上市实体计提拨备的资本承担约2.072亿元，2023年12月31日无此项[17] - 董事会不建议就2024年上半年派付中期股息，2023年同期也无派息[19] - 2024年6月30日资产总值为18999266千元人民币，较2023年12月31日的16681158千元人民币增长13.9%[51] - 2024年上半年收入为1839559千元人民币，较2023年同期的804056千元人民币增长128.8%[54] - 2024年上半年毛利为1264092千元人民币，2023年同期为亏损345302千元人民币[54] - 2024年上半年经营溢利为62568千元人民币，2023年同期为亏损335883千元人民币[54] - 2024年上半年除所得税前溢利为60034千元人民币，2023年同期为亏损346096千元人民币[54] - 2024年上半年期间亏损为122658千元人民币，较2023年同期的263651千元人民币收窄53.5%[54] - 2024年6月30日负债总额为6719900千元人民币，较2023年12月31日的5645174千元人民币增长19.0%[52] - 2024年上半年本公司权益持有人应占亏损为114653千元人民币，较2023年同期的262250千元人民币收窄56.3%[55] - 2024年上半年每股基本亏损为0.98元人民币，较2023年同期的2.62元人民币收窄62.6%[55] - 2024年上半年每股摊薄亏损为0.98元人民币，较2023年同期的2.62元人民币收窄62.6%[55] - 2023年1月1日公司总权益为7975431千元人民币，2024年1月1日为11035984千元人民币，2024年6月30日为12279366千元人民币[56][57] - 2024年上半年期间亏损为114653千元人民币，较2023年上半年的262250千元人民币有所减少[56][57] - 2024年上半年全面亏损总额为132319千元人民币，2023年上半年为298685千元人民币[56][57] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为199224千元人民币，2023年上半年为 - 120110千元人民币[58] - 2024年上半年投资活动所得现金净额为606022千元人民币，2023年上半年为 - 208412千元人民币[58] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为1383139千元人民币，2023年上半年为 - 7939千元人民币[59] - 2024年上半年现金及等同现金项目增加净额为2188385千元人民币，2023年上半年为 - 336461千元人民币[59] - 2024年上半年发行普通股所得款项为1336246千元人民币[59] - 2024年上半年授予第三方贷款为360000千元人民币，第三方偿还贷款所得款项为1160000千元人民币[58] - 2024年上半年授予关联方贷款为69375千元人民币，关联方偿还贷款所得款项为30000千元人民币[58] - 2024年6月30日应收贸易款项亏损拨备212,641千元，其他应收款项及按金亏损拨备80,539千元，总计293,180千元；2023年12月31日对应数据分别为162,727千元、72,630千元、235,357千元[82] - 2024年6月30日应收贸易款项按合并基准预期亏损率分别为逾期三个月内1.18%、逾期三至六个月0.65%、逾期六至十二个月1.85%、逾期一年以上21.23%，总计5.14%；按个别基准逾期一年以上及总计预期亏损率为100.00%；总体预期亏损率分别为逾期三个月内1.18%、逾期三至六个月0.65%、逾期六至十二个月1.85%、逾期一年以上29.09%，总计7.13%[84] - 2023年12月31日应收贸易款项按合并基准预期亏损率分别为逾期三个月内0.34%、逾期三至六个月1.77%、逾期六至十二个月5.75%、逾期一年以上18.94%，总计4.32%；按个别基准逾期一年以上及总计预期亏损率为100.00%；总体预期亏损率分别为逾期三个月内0.34%、逾期三至六个月1.77%、逾期六至十二个月5.75%、逾期一年以上30.13%，总计6.92%[85] - 2024年6月30日其他应收款项第一阶段账面总值1,340,006千元，亏损拨备14,679千元，预期信贷亏损率1.10%；第二阶段账面总值9,238千元，亏损拨备2,138千元，预期信贷亏损率23.14%；第三阶段账面总值63,722千元，亏损拨备63,722千元，预期信贷亏损率100.00%；总计账面总值1,412,966千元，亏损拨备80,539千元，预期信贷亏损率5.70%[87] - 2023年12月31日其他应收款项第一阶段账面总值2,062,595千元，亏损拨备40,800千元，预期信贷亏损率1.98%；第二阶段账面总值55,206千元，亏损拨备16,296千元，预期信贷亏损率29.52%；第三阶段账面总值15,534千元，亏损拨备15,534千元，预期信贷亏损率100.00%；总计账面总值2,133,335千元，亏损拨备72,630千元，预期信贷亏损率3.40%[87] - 截至2024年6月30日借贷总额及租赁负债为1,952,435千元，2023年12月31日为1,814,034千元[89] - 截至2024年6月30日资产总值为18,999,266千元，2023年12月31日为16,681,158千元[89] - 截至2024年6月30日资本负债比率为10%，2023年12月31日为11% [89] - 2024年6月30日电影版权投资第三级公平值为111,331千元，2023年12月31日为34,591千元[91][92] - 2024年6月30日上市公司股权投资第一级公平值为44,733千元，2023年12月31日为125,934千元[91][92] - 2024年6月30日非上市基金投资第二级公平值为326,169千元，第三级为166,000千元，总计492,169千元；2023年12月31日第二级为355,549千元，第三级为166,000千元，总计521,549千元[91][92] - 2024年6月30日非上市公司投资第二级公平值为2,541,449千元，第三级为50,000千元，总计2,591,449千元；2023年12月31日第二级为2,753,373千元，第三级为50,000千元，总计2,803,373千元[91][92] - 2024年6月30日非上市债券投资第二级公平值为34,344千元，2023年12月31日为28,933千元[91][92] - 2024年6月30日或然应付代价第三级公平值为1,925,167千元，2023年12月31日为1,322,833千元[91][92] - 2024年6月30日内容制作收入48,081千元人民币，较2023年6月30日的646,372千元人民币大幅下降；线上流媒体及广告营销收入908,025千元人民币，较2023年的95,662千元人民币大幅增长；线上游戏服务收入865,074千元人民币，较2023年的43,438千元人民币大幅增长；货品销售收入18,379千元人民币，较2023年的18,584千元人民币略有下降[103] - 2024年6月30日中国内地收入1,822,752千元人民币，欧洲收入5,947千元人民币，香港收入7,143千元人民币，其他地区收入3,717千元人民币；2023年6月30日中国内地收入792,255千元人民币，欧洲收入6,678千元人民币，香港收入4,136千元人民币，其他地区收入987千元人民币[105] - 截至2024年6月30日物业、厂房及设备期末账面净值52,192千元人民币，使用权资产期末账面净值102,453千元人民币，其他无形资产期末账面净值697,956千元人民币，商誉期末账面净值4,214,619千元人民币[109] - 2024年6月30日以权益法入账之投资期初为34,014千元人民币，期末为34,904千元人民币；2023年6月30日期初为34,897千元人民币，期末为34,304千元人民币[110] - 2024年6月30日预付款项及其他非金融资产即期部分为362,694千元人民币，非即期部分为474,599千元人民币，总计561,248千元人民币；2023年12月31日即期部分为187,992千元人民币，非即期部分为278,116千元人民币，总计313,240千元人民币[111] - 2024年6月30日其他应收款项及按金为1332427千元，较2023年12月31日的2060705千元有所减少[112] - 2024年6月30日电影及电视节目版权为1652460千元，较2023年12月31日的1470456千元有所增加[113] - 2024年6月30日应收贸易款项及票据为2771271千元，较2023年12月31日的2328087千元有所增加[115] - 2024年6月30日按公平值计入损益账之金融资产为3274026千元，较2023年12月31日的3514380千元有所减少[117] - 2024年上半年按公平值计入损益账之金融资产添置73055千元，出售4340千元，公平值变动减少311792千元[118] - 2024年6月30日已发行及缴足普通股数目为12504647545股，股本为239481千元，股份溢价为12983735千元[119] - 截至2024年6月30日止六个月，公司发行918750000股配售股份，所得款项总额约为1470000000港元（约人民币1337627000元）[119] - 截至2024年6月30日，其他储备总计32,464千元人民币，较2023年6月30日的 - 50,515千元人民币有所增加[121] - 截至2024年6月30日，借贷总额为1,876,149千元人民币，较2023年12月31日的1,7

财务业绩 - 营业收入达到人民币18.40亿元，同比增长129%[4] - 经调整净利润为人民币8.63亿元，扭亏为盈[4] - 经调整EBITDA为人民币13.79亿元，经调整EBITDA利润率为75.0%[3] - 公司的影視劇製作業務表現出色，為公司帶來了可觀的收入和利潤[4,5] - 公司收入为18.40亿人民币，同比增长128.7%[37] - 毛利为12.64亿人民币，毛利率为68.7%[37] - 经营溢利为6,257万人民币，扭亏为盈[37] - 期间虧損為12.27億人民幣，虧損同比收窄53.5%[38] 内容制作 - 成功出品多部優質影視劇作品，包括《我的阿勒泰》、《追風者》、《大唐狄公案》等[5] - 在2024年春节档期间，公司參與出品的4部電影占據了票房前四名[5] - 正在積極籌備和拍攝多部新的影視劇作品，如《有朵雲像你》、《騙騙喜歡你》、《蠻荒行記》等[5] - 公司旗下多部影視劇作品已順利殺青並進入後期製作階段[5] - 公司正在大力拓展影視劇製作業務，豐富作品內容和題材[5] 线上流媒体及游戏 - 南瓜电影作为集团最大的线上流媒体长视频平台，致力于以科技赋能精准算法分析用户数据，为会员提供个性化内容[6] - 南瓜电影AI科技实验室在2023年成立，在影视科技研发领域取得显著进展，应用AI技术实现了对剧本创作、角色塑造、场景设计、特效生成、音乐创作等多个方面的技术革新[6][7] - 集团游戏业务表现强劲，在线游戏服务业务收入達8.7亿元人民幣[8] - 集团將持續拓展更多頭部IP的協同發行與研發，並深耕回合制策略類、多人角色扮演、卡牌等遊戲類型[9] - 集團代理發行的《世界啟元》遊戲獲得了全球知名遊戲公司2K Games的IP《Civilization文明》授權合作[10] - 集團收購擁有豐富SLG經驗的《紅色警戒OL》項目團隊，並與EA就紅警IP達成進一步合作[10] - 集團計劃於2024年內推出多部結合真人影視的敘事互動類影遊，並使用AI技術創作部分內容[11] 财务状况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司经调整净利润863,438千元人民币[14] - 截至2024年6月30日止六个月，公司经调整EBITDA为1,378,874千元人民币[14] - 截至2024年6月30日，公司现金及银行结余约为27.649亿元人民币，较2023年12月31日增加[16] - 截至2024年6月30日，公司总借款为18.761亿元人民币，其中9.4%为定息借款[17] - 截至2024年6月30日，公司权益淨額約為122.839亿元人民幣，總資產約為189.993亿元人民幣[17] - 截至2024年6月30日，公司流動資產淨額約為45.615亿元人民幣，流動比率為2.0倍[17] - 截至2024年6月30日，公司資本負債比率為2.1%[17] - 截至2024年6月30日，公司未就投資於非上市實體計提撥備的資本承擔約為2.072亿元人民幣[19] - 公司密切監察人民幣匯率波動，預計近期不會出現大幅波動[21] - 董事會不建議就截至2024年6月30日止六個月派付任何中期股息[22] 股权融资 - 根據股東特別授權配發及發行2,000,000,000股認購股份[24] - 獨立認購方股份認購協議完成交割，所籌集的所得款項總額為32億港元[24] 人力资源 - 於二零二四年六月三十日，本集團僱用451名僱員，員工成本總額約人民幣1.332億元[27] 收购兼并 - 本集團於二零二四年五月訂立股權轉讓協議，有條件同意收購北京有愛互娛科技有限公司100%股權，代價為人民幣2.59億元[30][31] - 本集團於報告期後完成收購北京有愛互娛科技有限公司[28] 其他 - 本公司已採納二零二三年購股權計劃，於本公告日期尚未授出購股權[26] - 二零一三年購股權計劃項下181,917,000份獲授出購股權尚未行使[25] - 本公司主席與行政總裁的角色並未區分，由一人兼任[32] - 本集團與騰訊附屬公司之間的持續交易將構成本公司的關連交易[31]

公司业务发展 - 2023年度报告显示，中國儒意控股有限公司截至12月31日的營業收入为人民币3,627百万元，同比增长175%[5] - 影视劇製作業務板块的收入为人民币22.19億元，同比大幅提升[6] - 公司正在紧密制作更多待映影片，如战争影片《援军明日到达》、动画IP电影《白蛇：浮生》等[8] - 公司将继续寻求与国际製片公司、导演和演员合作，共同打造具有全球影响力的影视作品[9] - 南瓜电影作为公司线上流媒体平台，通过科技赋能精准算法，为会员提供个性化内容，取得可观的收入和利润[10] - 南瓜电影AI科技实验室在2023年成立，通过深度应用AI技术，实现了对剧本创作、角色塑造、场景设计等多个方面的技术革新[11] - 景秀JINGXIU游戏业务在2022年成立，线上游戏服务业务收入为4.46亿元，同比增长703%[15] - 公司计划推出多部AI电影，利用AI技术降低电影制作成本[14] - 公司在2024年将推出多款新游戏，包括《仙境传说：爱如初见》和《世界启元》等，预计游戏业务收入和利润将大幅增长[19] - 公司计划在2024年推出结合真人影视的叙事互动类影游，使用AI技术创作部分内容[20] - 公司与中文在线数字出版集团合作，获得知名IP《万古第一神》的游戏改编权[21] - 公司将重视全球市场拓展和战略合作，寻求与全球领先游戏公司合作，提升市场知名度和品牌影响力[22] - 公司通过投资万达电影实现强强联合，将加强业务协同，利用万达电影的市场洞察和定位优势[23] - 公司将结合万达电影的院线用户数据和市场趋势反馈，培养新锐导演、编剧和制片人，为中国电影市场注入新血[26] 财务状况 - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的本公司擁有人應佔溢利约人民幣690百万元，较上年下降约人民幣100百万元[32] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的營業額大幅上升至人民幣3,627百万元，其中影視劇製作、線上流媒體及線上遊戲業務收入达人民幣3,596百万元[33] - Virtual Cinema Entertainment Limited二零二三年度从事影视剧制作、线上流媒体及线上游戏业务净利润达人民币1,163百万元，较上年上涨543%[34] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的经调整净利润为人民币967.4百万元，较上年增长276%[35] - 本公司持有现金及银行结余约人民币569.9百万元，较上年减少，主要用于运营业务和对万达电影的投资[40] - 本公司的借贷为人民币1,755.4百万元，定息借贷占借贷总额6.2%，将于12个月内到期[41] - 本公司的权益淨额约人民币11,037.5百万元，总资产约人民币16,681.2百万元，流动比率为2.0倍[42] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度并无提供任何资产抵押品[43] - 本公司未向其附属公司或其他方提供公司担保，也没有其他重大或可能负债[45][46] 股份发行及合作 - 上市公司股份发行价格为每股1.60港元，高于最后交易日的每股1.94港元[103] - 公司已配发和发行1,581,250,000股认购股份[105] - 股份认购事项所得款项将用于电影和游戏业务发展、收购股权以及一般营运资金用途[108] - 公司主要股东腾讯控股为公司贡献了15.36%的收入[119] - 公司与Water Lily签订股份认购协议，每股认购股份价格为1.60港元，认购500,000,000股新股份[174] - 公司与腾讯视频合作，预期每年最高年度交易金额分别为人民币41,000,000元、人民币99,500,000元及人民币169,500,000元[178] - 公司与腾讯计算机签订合作协议，预期年度最高交易金额分别为人民币300,000,000元、人民币400,000,000元及人民币500,000,000元[183]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 内容制作业务 - 电影市场环境逐步恢复,公司深耕优质内容 [1] - 2023年公司影视剧制作业务收入大幅提升,主要系电影市场恢复下公司优质项目释放业绩弹性 [1] - 2023年中国电影票房和观影人次均实现显著增长,创下近四年来新高 [1] - 公司参与出品发行的影片数量同比大幅提升,累计实现票房75.54亿元 [1] - 公司后续储备了多部优质电影项目 [1] 线上游戏业务 - 景秀游戏业务快速拓张,游戏项目储备丰富或贡献业绩弹性 [1] - 2023年游戏行业收入首次超过3,000亿元,用户规模达6.6亿历史新高 [1] - 公司2023年线上游戏服务业务收入大幅增长 [1] - 公司预计将于2024年后续推出4款新游戏项目 [1] 业务协同 - 收购万达电影49%股份,与万达院线实现上下游业务协同 [2] - 携手万达旗下子公司互爱互动拓展全球游戏市场 [2] 技术创新 - 成立南瓜电影AI科技实验室,实现AI技术在电影制作各环节的应用 [2] - 将在游戏业务中推出结合真人影视的叙事互动类影游,并使用AI技术创作部分内容 [2] 投资建议 - 预计公司2024-2025年收入和净利润将保持较快增长 [3] - 维持"买入"评级 [3]

公司业务表现 - 二零二三年度公司收入达到人民币3,627,247千元，较上一年度大幅增长[1] - 影视劇製作、線上流媒體及線上遊戏业务淨利润达到人民币1,163百万元，同比增长543%[4] - 公司經調整淨利潤（附註）达到人民币967.4百万元，同比增长276%[5] - 公司營業收入同比增长175%，經調整利潤同比增长276%[7] - 影视劇製作业务在“后疫情”时代取得显著增长，收入和利润均实现大幅提升[8] - 公司在春节档期间参与的多部影片取得票房排名前四，受到市场热烈反响[9] - 公司正在积极筹备多部影视作品，确保未来收入得到保障[10] - 南瓜电影作为公司线上流媒体平台，通过科技赋能精准算法，为会员提供个性化内容，取得可观收入和利润[11] - 影视行业是生成式AI的优质落地场景，公司在影视科技研发领域取得显著进展[12] - 公司利用自然语言处理技术进行劇本创作和改进，引入生成式预训练模型实现对白和台词生成[13] - 公司相信AI科技实验室的研究成果将有效降低电影制作成本，即将上映的影视剧将体现多维度技术[14] - 公司旗下游戏业务品牌"景秀JINGXIU"收入飙升，线上游戏服务业务收入增长703%[15] - 游戏行业整体发展良好，2023年游戏行业收入首次超过3000亿元人民币，用户规模达到历史新高[16] - 公司将持续扩展更多顶级IP的协同发行与研发，深耕回合制策略类、多人角色扮演等领域[17] - 公司已上线多款游戏，未来将推出更多新游戏，预计2024年游戏业务板块收入和利润将继续增长[18] - 公司计划推出结合真人影视的叙事互动类影游，使用AI技术创作部分内容，实现游戏、影视、人工智能协同创作[19] - 公司与国内领先的数字出版公司合作，获得知名IP《万古第一神》的游戏改编权，与全球知名体育品牌集团洽谈多款游戏改编权[20] - 公司将重视全球市场拓展和战略合作，积极寻求与全球领先游戏公司合作，拓宽公司的营收渠道[21] 财务状况 - 本公司採用香港財務報告準則呈列經調整淨利潤，以提供有用信息幫助投資者了解綜合經營業績[29] - 本公司年度經調整淨利潤為967,400千元，較前一年256,974千元增長[30] - 本集團持有現金及銀行結餘約569.9百萬元，主要來自運營業務需要及對萬達電影的投資[33] - 本集团借貸為1,755.4百萬元，定息借貸佔借貸總額6.2%，將於12個月內到期[34] - 本集团權益淨額約11,037.5百萬元，總資產約16,681.2百萬元，流動比率為2.0倍[35] 投资及合作 - 萬達電影擁有龐大的院線網絡和觀眾數據，通過大數據和算法分析市場變化和趨勢[25] - 萬達電影與「菁英+」電影人計劃結合，培養新銳導演、編劇及製片人[26] - 萬達電影與时光網合作打造動畫片《白蛇：浮生》衍生品線，擴大品牌影響力和IP盈利能力[27] - 萬達電影與公司建立長期合作關係，共同制定戰略規劃，推動整個電影產業的健康發展[28] 风险管理 - 本集团面临信贷风险，主要来自金融资产、应收款项和现金等值的信贷风险[doc id='56'] - 本集团采取措施管理信贷风险，包括设立专门小组负责信贷限额、批准和监控程序[doc id='60'] - 大部分本集团银行存款存放在中国和香港注册的大型金融机构，信贷质量高，风险较低[doc id='61'] - 公司对金融资产进行预期信贷损失模型确认，但确定的减值损失不重大[doc id='62'] - 公司采用香港财务报告准则第9号的简化方法计提预期信贷损失准备[doc id='63']

财务表现 - 本集团截至2023年6月30日止六个月的净利润下降至人民币2.62亿元，每股基本及稀释净利润分别为人民币2.62分，较去年同期下降[5] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的营业额达到约人民币8.04亿元，其中影视剧制作、在线流媒体和游戏业务收入为约人民币7.85亿元[6] - 2023年6月30日止，本公司的EBITDA为约人民币6.88亿元，經調整EBITDA利潤率为67.2%[7] - 公司上半年总体收入为人民币8.04亿元，影视剧制作业务收入达到人民币6.46亿元，同比显著增长[8] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的经调整EBITDA为688,218千元，较2022年同期的343,639千元增长约100.1%[30] - 二零二三年中期，公司收入达到804,056千元，较去年同期增长23.4%[97] - 毛利润为负345,302千元，较去年同期下降197.7%[97] 业务发展 - 公司与一流影视行业合作伙伴建立紧密合作关系，通过持续创新和制作高质量内容，赢得广大观众的关注和认可[12] - 公司在疫情期间已完成储备剧本，疫情后投入开机多部影视作品，累计实现票房54.62亿元，取得良好口碑和票房成绩[13] - 公司主控电影和电视剧作品在市场上取得不错的成绩，包括获得观众喜爱的影片和电视剧[13] - 公司正在紧密制作更多待映影片和筹拍新片，确保未来收入得到保障[14] - 公司将持续关注影视行业趋势，采用先进的影视制作技术，如虚拟现实、增强现实和人工智能，提升内容创意和视觉效果[15] - 公司在流媒体领域坚持会员付费为核心的商业模式，致力于提供精品内容，与知名版权商合作引进优质电影和热门剧集[18] - 公司将持续投资于技术研发和创新，关注人工智能、增强现实和虚拟现实等新技术的应用，提升平台性能和用户体验[20] - 公司将继续加大对原创内容的投入，培养优秀创作者和制作团队，打造独特、有影响力的原创作品，以吸引更多用户和提升用户留存率[19] 财务风险管理 - 公司面临人民币汇率波动风险，但预计近期不会出现大幅波动，将继续密切监察[39] - 公司的整体风险管理程序专注于金融市场无法预测的特性，以及尽量减少对本集团财务表现可能造成的不利影响[114] - 公司的大部分银行存款存放在中国及香港注册成立的大型金融机构，管理层认为其具有高信贷质素，无重大信贷风险[121] 股权结构 - 公司董事柯利明先生通过Pumpkin Films Limited间接持有3,727,381,250股股份，占公司已发行股本的37.26%[60] - 公司股东柯利明先生和Water Lily分别持有公司股份的37.26%和20.45%[64] - 柯利明先生持有公司股份34.84%，騰訊控股有限公司持有公司股份23.80%[68][69] 股权激励计划 - 公司现有的二零二三年购股权计划旨在向合资格参与者授出购股权，作为对其贡献的奖励或回报，计划将于十年后届满[51] - 二零二三年购股权计划的合资格参与者包括公司的董事、高级职员和员工，计划旨在促进他们与公司签订雇佣合同[52] - 公司授予参与者的购股权数量上限为公司已发行股份总数的1%[55] - 根据2023年购股权计划，购股权必须持有至少12个月方可行使，计划授权可授出的购股权总数为1,000,464,754份[56]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入为8.04亿元，2022年同期为6.52亿元[1][3][6] - 截至2023年6月30日止六个月，公司净亏损2.62亿元，2022年同期净利润为1.47亿元，下降4.09亿元[1][2] - 2023年6月30日止，公司EBITDA为6.88亿元，2022年同期为3.44亿元[4] - 2023年6月30日止，公司经调整EBITDA为5.40亿元，经调整EBITDA利润率为67.2%；2022年同期经调整EBITDA为3.86亿元，利润率为59.2%[1][4] - 2023年上半年公司每股基本及摊薄亏损均为2.62分，2022年同期每股基本盈利1.59分、摊薄盈利1.54分[1][2] - 2023年上半年净亏损2.63651亿元，2022年同期净利润1.46567亿元；经调整EBITDA为5.40331亿元，2022年同期为3.85634亿元[29] - 2023年6月30日现金及银行结余约8.892亿元，2022年12月31日约为11.897亿元[30] - 2023年6月30日借贷为18.652亿元，2022年12月31日约为17.699亿元，定息借贷占12.33%[31] - 2023年6月30日权益净额约77.133亿元，2022年12月31日约为79.712亿元；总资产约130.482亿元，2022年12月31日约为132.19亿元；流动资产净额约22.76亿元，2022年12月31日约为31.594亿元；流动比率为1.7倍，2022年12月31日为2.5倍；资本负债比率为3.5%，2022年12月31日为2.8%[32] - 2023年6月30日无资产抵押品、资本承担、公司担保及其他重大或然负债，2022年12月31日同样无[33][34][35] - 截至2023年6月30日止六个月无授出新贷款及利息收入，2022年全年同样无[36] - 董事会不建议就2023年上半年派付中期股息，2022年同期同样无[38] - 2023年上半年公司或附属公司无购买、出售或赎回上市证券[39] - 2023年6月30日集团雇员406名，上半年员工成本总额约1.039亿元，2022年同期约为1.108亿元[42] - 2023年上半年公司收入8.04056亿元，较2022年上半年的6.51797亿元增长23.36%[60] - 2023年上半年公司毛利亏损3.45302亿元，而2022年上半年毛利为3.53871亿元[60] - 2023年上半年公司经营亏损3.35883亿元，2022年上半年经营溢利2.48893亿元[60] - 2023年上半年公司期间亏损2.63651亿元，2022年上半年期间溢利1.46567亿元[60] - 2023年上半年公司全面亏损2.98685亿元，2022年上半年全面收入7466.7万元[61] - 2023年上半年本公司权益持有人应占每股基本亏损2.62元，2022年上半年每股基本盈利1.59元[62] - 2023年6月30日资产总值为130.48202亿元，较2022年12月31日的132.18969亿元下降1.3%[63] - 2023年6月30日总权益为77.16076亿元，较2022年12月31日的79.75431亿元下降3.3%[64] - 2023年6月30日负债总额为53.32126亿元，较2022年12月31日的52.43538亿元增长1.7%[64] - 2023年6月30日非流动负债为22.63184亿元，较2022年12月31日的32.01956亿元下降29.3%[64] - 2023年6月30日流动负债为30.68942亿元，较2022年12月31日的20.41582亿元增长50.3%[64] - 2023年6月30日非流动资产为77.0322亿元，较2022年12月31日的80.1802亿元下降3.9%[63] - 2023年6月30日流动资产为53.44982亿元，较2022年12月31日的52.00949亿元增长2.8%[63] - 2023年上半年综合收入8.04056亿元，2022年同期为6.51797亿元，同比增长23.36%[75][76][79] - 2023年上半年除所得税前亏损3.46096亿元，2022年同期溢利2.22066亿元[75][76] - 2023年6月30日综合资产总值130.48202亿元，2022年12月31日为132.18969亿元，略有下降[77][78] - 2023年6月30日综合负债总额53.32126亿元，2022年12月31日为52.43538亿元，有所上升[77][78] - 2023年上半年中国内地收入7.92255亿元，2022年同期为6.30251亿元，同比增长25.71%[80] - 2023年上半年雇员福利开支1.03866亿元，2022年同期为1.13418亿元，略有下降[81] - 2023年上半年电影及电视节目版权摊销8.92742亿元，2022年同期为1.46423亿元，大幅增长[81] - 2023年6月30日中国内地非流动资产（不含财务工具及递延税项资产）69.76774亿元，2022年12月31日为75.08559亿元，有所下降[81] - 2023年上半年融资成本净额为952.9万元，2022年同期为2559.6万元[82] - 2023年上半年所得税抵免为8244.5万元，2022年同期所得税开支为7549.9万元[82] - 2023年上半年每股基本亏损2.62分，2022年同期每股基本盈利1.59分[83] - 2023年上半年每股摊薄亏损2.62分，2022年同期每股摊薄盈利1.54分[85] - 2023年6月30日应收贸易款项净额为871359千元，2022年12月31日为936344千元[87] - 2023年6月30日应付贸易款项为355471千元，2022年12月31日为560463千元[87] - 2023年6月30日已发行及缴足普通股数目为10004647545股，股本为193805千元，股份溢价为9379095千元[88] - 2023年上半年借贷利息开支为675.4万元，2022年同期为577万元[82] - 2023年上半年储蓄存款利息收益为349.5万元，2022年同期为160.6万元[82] - 2023年上半年中国企业所得税为1757万元，2022年同期为8185.7万元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年上半年公司影视剧制作业务收入达6.46亿元[8] - 2023年上半年公司参与出品发行影片累计票房54.62亿元[10] - 公司影视剧制作、线上流媒体及游戏业务收入达7.85亿元，其他业务板块收入为1900万元[3] - 2023年上半年内容制作收入6.46372亿元，2022年同期为49.1万元，大幅增长[79] - 2023年上半年线上流媒体收入9566.2万元，2022年同期为5.86386亿元，有所下降[79] 公司业务项目情况 - 公司主控电影《交换人生》《保你平安》获良好口碑，联合出品《长空之王》《消失的她》票房口碑双丰收[10][11] - 公司多部待映影片和筹拍新片如《援军明日到达》《大唐狄公案》等正在制作中[12] 行业市场数据 - 国内游戏市场2023年1 - 6月实际销售收入规模达1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%，用户规模达6.68亿，同比增长0.35%[22] 公司业务平台情况 - 南瓜电影2015年初次上线，是国内最大的垂直类会员订阅制流媒体平台[16] 公司业务商业模式 - 公司流媒体板块坚持以会员付费为核心、无广告观影、精品内容为核心的商业模式[17] 公司业务发展策略 - 公司将加大对原创内容投入，培养创作者和制作团队，打造原创作品[18] - 公司将持续投资技术研发和创新，关注人工智能等新技术应用[19] - 公司游戏业务将秉持精品化路线，聚焦核心玩法打磨[23] - 公司将扩展顶级IP协同发行与研发，深耕模拟经营等品类[24] - 公司一款三国题材模拟经营手游已获版号，还将推出多款游戏[25] - 公司预计下半年游戏板块收入和利润大幅增长[25] - 公司下半年将布局海外发行团队，加强与腾讯等合作拓宽营收渠道[26][27] 公司股权及交易情况 - 2023年7月4日公司与多方订立股份认购协议，拟发行25亿股认购股份，其中6.9375亿股已根据一般授权发行及配发[43][44][46] - 2023年7月20日，上海儒意以22.62亿元受让北文持有的北投49%股份，并向北文提供8亿元零息借款[48] 公司财务资料审核情况 - 公司截至2023年6月30日止六个月的中期财务资料已由审核委员会审阅[50] - 罗兵咸永道会计师事务所已审阅集团截至2023年6月30日止六个月未经审核简明综合财务资料[51] 公司重大收购及出售情况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司或其附属公司并无重大收购及出售[52] 公司会计政策相关情况 - 公司于2023年1月1日开始的财政年度强制生效多项新订及经修订准则，对会计政策无重大影响[68] - 多项现有准则及诠释的修订本将于2024年1月1日生效，初步评估对公司财务表现及状况无重大影响[69] 公司可呈报分部情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司对可呈报分部进行调整，现有三个可呈报分部[73][74]

公司业绩 - 本公司截至2022年12月31日止年度的业绩表现良好[4] - 儒意影业在2022年参与出品电影《独行月球》，取得31亿元人民币票房成绩[9] - 影视剧制作、在线流媒体和游戏业务收入为人民币1,269.2百万元，其他业务板块收入为人民币50.8百万元[22] - 本公司截至2022年12月31日止年度的每股基本及摊薄盈利分别为人民币0.08430元和人民币0.07629元，较上一年度下降[21] - 公司计划在2023年推出日本动漫IP《钢之炼金术师》和知名IP《仙境传说》的新游戏[18] 资产减值损失 - 本集团截至2022年12月31日止年度录得资产减值损失约398.1百万人民币，较2021年同期的35.6百万人民币增加[36] - 电影及电视节目版权减值损失为295.8百万人民币，主要包括已完成的《交换人生》和《情满九道弯》的减值损失[44] - 本集团使用价值法进行电影及电视节目版权减值评估，考虑未来现金流量现值，根据不同发行渠道的收益流和成本进行计算[45] 股权及股东 - 二零一三年购股权计划旨在为合格参与者提供激励[53] - 本公司根据二零一三年购股权计划授出181,917,000股购股权[53] - 柯利明先生持有公司股份37.26%的实益权益[85] - Water Lily Investment Limited持有公司股份20.45%的实益权益[88] 合同及协议 - 公司線上流媒體業務属于互联网视听节目服务，需按照主管部门的有关规定申请信息网络传播视听节目许可证[113] - 各认购期权协议中，各经营公司的相关中国注册股东同意将其持有的相关经营公司全部或部分股权转让给外商独资企业或其指定人士[128][1] - 公司已与柯利明先生、Pumpkin Films Limited签订不竞争承诺协议，以减轻中方股东对经营公司业务经营的影响[156] 财务风险 - 公司未购买任何保险以覆盖强制执行结构合同及相关交易的风险[154] - 结构合同可能受到中国税务机构审查，外商独资企业可能面临额外税收[158] - 外商独资企业的经营和财务绩效可能受到税务负债大幅增加或被要求支付逾期利息的重大不利影响[159]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为13.20亿元，较2021年的23.18亿元下降；毛利率为19.8%，较2021年的44.5%下降[1] - 2022年公司净利润为7.88亿元，净利率为59.7%；2021年净利润为11.74亿元，净利率为50.6%[1] - 2022年公司经调整净利润为2.57亿元，2021年为4.70亿元；2022年经调整EBITDA为8.30亿元，利润率62.9%，2021年经调整EBITDA为9.45亿元，利润率40.8%[1][5] - 2022年公司每股基本盈利为0.08430元，每股摊薄盈利为0.07629元；2021年每股基本盈利为0.12792元，每股摊薄盈利为0.11056元[1][2] - 2022年12月31日公司现金及银行结余约1189.7百万元，2021年为1139.5百万元[23] - 2022年12月31日公司借贷为1769.9百万元，2021年为1523.0百万元，定息借贷占12.7%[24] - 2022年12月31日公司权益净额约7971.2百万元，2021年为5613.3百万元；总资产约13219.0百万元，2021年为10619.9百万元[25] - 2022年12月31日公司流动资产净额约3159.4百万元，2021年为2267.9百万元；流动比率为2.5倍，2021年为2.4倍[25] - 2022年12月31日公司资本负债比率为2.8%，2021年为3.4%[25] - 2022年12月31日公司无资本承担，2021年已签约但尚未产生计提拨备的资本承担约为544百万元[27] - 2022年公司无授出新贷款，无利息收入[29] - 2022年12月31日公司雇员约374名，员工成本总额约202.2百万元，2021年为113.5百万元[31] - 2022年公司收入为1319928千元人民币，2021年为2318132千元人民币，同比下降43.06%[34] - 2022年公司毛利为261615千元人民币，2021年为1032268千元人民币，同比下降74.66%[34] - 2022年公司经营溢利为883747千元人民币，2021年为967614千元人民币，同比下降8.67%[34] - 2022年公司年度溢利扣除税项为787552千元人民币，2021年为1173652千元人民币，同比下降32.90%[34] - 2022年公司年度全面收入总额为625195千元人民币，2021年为1167516千元人民币，同比下降46.45%[34] - 2022年公司资产总值为13218969千元人民币，2021年为10619892千元人民币，同比增长24.47%[36] - 2022年公司负债总额为5243538千元人民币，2021年为5000476千元人民币，同比增长4.86%[37] - 2022年公司本公司拥有人应占溢利的每股基本盈利为8.430元人民币，2021年为12.792元人民币，同比下降33.94%[35] - 2022年公司本公司拥有人应占溢利的每股摊薄盈利为7.629元人民币，2021年为11.056元人民币，同比下降30.99%[35] - 2022年末綜合資產總值13.218969億元人民幣，綜合負債總額5.243538億元人民幣[48] - 2021年末綜合資產總值10.619892億元人民幣，綜合負債總額5.000476億元人民幣[49] - 2022年和2021年公司运营位于中国内地及香港，2022年对外客户总收入为1319928千元人民币，2021年为2318132千元人民币[50][51] - 2022年中国内地货品销售及服务提供收入为1277010千元人民币，2021年为2277676千元人民币；2022年欧洲为27640千元人民币，2021年为22531千元人民币；2022年香港为12116千元人民币，2021年为14313千元人民币；2022年其他地区为3162千元人民币，2021年为3612千元人民币[51] - 2022年按资产所在地划分的非流动资产（不包括财务工具及递延税项资产）为7508880千元人民币，2021年为4976866千元人民币，其中中国内地2022年为7508559千元人民币，2021年为4975866千元人民币；香港2022年为321千元人民币，2021年为1000千元人民币[51] - 2022年有两名客户贡献公司超10%收入，收入约为697893000元，占公司收入41%及12%；2021年为455524000元[51] - 2022年计入收入成本、销售及营销费用及行政开支的主要开支为1370950千元人民币，2021年为1684826千元人民币[52] - 2022年其他收入为6034千元人民币，2021年为7682千元人民币[52] - 2022年其他收益—净额为1031025千元人民币，2021年为362238千元人民币[53] - 2022年融资（成本）╱收益—净额为 - 32355千元人民币，2021年为348128千元人民币[53] - 2022年所得税开支为 - 62289千元人民币，2021年为 - 141753千元人民币[54] - 2022年每股基本盈利为8.430分人民币，2021年为12.792分人民币；2022年每股摊薄盈利为7.629分人民币，2021年为11.056分人民币[57][58] - 2022年12月31日应收第三方贸易款项为1034744千元，应收贸易款项减值拨备为98400千元，扣除减值拨备后为936344千元；2021年对应数据分别为1074417千元、13220千元、1061197千元[59] - 2022年已发行及缴足普通股数目为10004647545股，股本为193805千元，股份溢价为9379095千元；2021年对应数据分别为80803166025股、161228千元、4511147千元[60] - 2022年公司配售770000000股配售股份，平均配售价为每股2.42港元，所得款项总额约为1863400000港元，扣除所得款项总额及股份发行成本后，股本金约为13338000元，股份溢价约为1626202000元[61] - 2022年12月31日应付第三方贸易款项为550120千元，应付关联方为10343千元，总计560463千元；2021年应付第三方贸易款项为50418千元[64] - 2022年12月31日或然应付代价为1180571千元，其中即期部分为569762千元，非即期部分为610809千元；2021年对应数据分别为2060578千元、686859千元、1373719千元[67] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年公司影视制作、线上流媒体及游戏业务收入达12.69亿元，其他业务板块收入为0.51亿元[3] - 影视制作、线上流媒体及游戏业务年内毛利率约19.1%，扣减相关开支后录得溢利约0.95亿元[4] - 截至2022年12月31日，公司可呈報分類為內容製作業務、線上流媒體及線上遊戲業務、其他業務[45] - 2022年全年收入13.19928億元人民幣，其中內容製作業務1.05641億元，線上流媒體及線上遊戲業務11.63522億元，其他業務0.50765億元[46] - 2022年分類（虧損）╱溢利為1240.6萬元人民幣，其中內容製作業務虧損2831.15萬元，線上流媒體及線上遊戲業務溢利3776.36萬元，其他業務虧損821.15萬元[46] - 2022年除所得稅前溢利8498.41萬元人民幣[46] - 2021年全年收入23.18132億元人民幣，其中內容製作業務12.96216億元，線上流媒體業務9.18856億元，其他業務1.0306億元[47] - 2021年分類溢利╱（虧損）為6252.54萬元人民幣，其中內容製作業務溢利3757.52萬元，線上流媒體業務溢利3211.43萬元，其他業務虧損716.41萬元[47] - 2021年除所得稅前溢利1.315405億元人民幣[47] 业务项目进展 - 2022年儒意影业参与出品电影《独行月球》，票房达31亿元[11] - 儒意影业出品的《交换人生》《保你平安》已上映，《情满九道弯》已播出，《热烈》等计划2023年发布[12] - 南瓜电影基于会员付费模式，持续采购内容，开展新媒体版权运营及发行业务[13][14][15] - 公司旗下游戏品牌“景秀JINGXIU”通过影游联动提升影视知识产权变现能力[16] - 2022年5月26日公司推出首款游戏《乱世逐鹿》，7月26日推出《传奇天下》，计划2023年暑期推出《钢之炼金术师》，年底推出《仙境传说：爱如初见》[17][18] 公司交易与协议 - 2023年2月22日，公司附属公司北京儒意景秀网络科技有限公司与腾讯控股附属公司深圳市腾讯计算机系统有限公司订立为期三年的持续关连交易协议[32] - 收购Virtual Cinema事项中，3913182000港元（约人民币3260985000元）以发行1154330943股股份支付，最多2907300000港元（约人民币2422750000元）以配发达1834279307份认股权证结算[66] - 2022年1月25日，公司与Water Lily以每股2.50港元认购64000000股新股份，与刘先生以每股2.50港元认购56000000股新股份[69] - 2022年7月13日，公司与Water Lily订立协议，以每股2.40港元认购162500000股新股份，交割于10月13日完成[72] - 2022年7月14日公司与阳光人寿订立股份认购协议，阳光人寿以每股2.40港元认购4.875亿股，交割于2022年12月21日完成[75] 公司治理与公告相关 - 截至2022年12月31日止年度，公司或附属公司无买卖或赎回公司上市证券[77] - 截至2022年12月31日止年度，公司未设行政总裁职务，职能归董事会[78] - 2022年董事长柯利明因事未出席6月13日股东周年大会，周承炎出席并担任主席[79] - 截至2022年12月31日止年度，全体董事遵守上市发行人董事证券交易标准守则[80] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团2022年度业绩[81] - 罗兵咸永道核对初步业绩公告数据与综合财务报表金额相符，但不构成保证委聘[82] - 2022年度业绩公告刊登于联交所和公司网站，年报将适时寄发并刊登[83] - 公告日期公司未确定2023年股东周年大会日期及暂停过户登记安排[84] - 公告日期公司执行董事为柯利明等4人，独立非执行董事为周承炎等4人[86] - 董事会不建议派发2022年及2021年末期股息[63][68] 准则影响 - 新訂或經修訂準則、詮釋及修訂本將於2023 - 2024年生效，預計生效後不會對公司財務表現及狀況造成重大影響[41]