衍生工具交易 - 2025年11月10日清结100份合约，参考价$151.6966，总金额$15,169.6600，交易后数额200[2] - 2025年11月10日清结200份合约，参考价$151.7696，总金额$30,353.9200，交易后数额0[2] - 2035年11月5日订立900份合约，参考价$151.5663，总金额$136,409.6601，交易后数额2,900[2] - 2035年11月5日订立800份合约，参考价$151.5663，总金额$121,253.0304，交易后数额2,600[2] - 2028年11月10日订立100份合约，参考价$151.7196，总金额$15,171.9600，交易后数额100[2] - 2028年11月10日订立200份合约，参考价$151.6946，总金额$30,338.9200，交易后数额300[2] - 2026年9月25日订立16,900份合约，参考价$151.9737，总金额$2,568,356.1046，交易后数额304,255[2] 衍生工具权利行使 - 2026年4月22日行使214份权利，参考价$112.4183，总金额$24,057.5162，交易后数额23,112[2] - 2026年8月7日行使220份权利，参考价$125.0286，总金额$27,506.2920，交易后数额39,820[2] 公司性质 - 高盛（亚洲）有限责任公司是与要约人有关连的获豁免自营买卖商，交易为本身帐户进行[3]

交易信息 - 2025年11月10日，HSBC Global Asset Management (UK) Limited买入恒生银行6,600股[2] - 每股价格151.9美元[2] - 交易后数额为1,377,991股[2] - 交易后股份占比0.0734%[2] 公司信息 - 该公司是与要约人有关连的第(1)类类别联系人[2] - 为全权委托投资客户帐户交易[3] - 最终由HSBC Holdings plc拥有[3]

市场交易 - 2025年11月10日Merrill Lynch International卖出3600股恒生银行普通股[2] - 此次交易收取总金额546,840美元[2] - 交易最高和最低股价均为151.9美元[2] 公司动向 - 2025年11月11日恒生银行股份透过协议安排进行私有化[1] 关联信息 - Merrill Lynch International是与要约人有关连的获豁免自营商[2] - Merrill Lynch International最终由Bank of America Corporation拥有[3]

行业表现 - 10月份香港本地银行股跑赢恒指18% [1] - 跑赢大市主要受惠于恒生银行私有化消息 [1] - 整体银行业基本面保持稳定，贷款增长温和 [1] - 香港银行同业拆息继续上升但幅度收窄 [1] 公司观点 - 汇丰控股的下行风险已大致反映在股价中 [1] - 恒生银行私有化交易将从2027年起提升每股盈利及股本回报率 [1] 投资偏好 - 偏好区域性银行多于本地银行 [1] - 偏好区域性银行主要基于其拨备前经营溢利较为稳健 [1] - 区域性银行的中国香港/内地房地产风险较低 [1]

恒生指数ADR市场表现 - 恒生指数ADR收盘于26662.27点，较前一交易日上涨13.21点，涨幅为0.05% [1] - 当日最高价为26664.74点，最低价为26496.53点，振幅为0.63% [1] - 成交量为4354.45万股，平均价格为26580.64点 [1] - 对应的香港恒生指数收于26649.06点，上涨407.23点，涨幅为1.55% [1] 主要蓝筹股价格变动 - 汇丰控股ADR收报112.005港元，较香港收市上涨1.36% [2][3] - 腾讯控股ADR收报649.659港元，较香港收市微涨0.02% [2][3] - 阿里巴巴-W ADR换算价为161.200港元，较港股价格下跌2.200港元，跌幅为1.35% [3] - 建设银行ADR换算价为8.291港元，与港股价格基本持平，微涨0.01% [3] 重点公司ADR与港股价格对比 - 携程集团-S ADR换算价为572.232港元，较港股价格高出10.732港元，溢价幅度达1.91% [3] - 百度集团-SW ADR换算价为128.579港元，较港股价格高出2.779港元，溢价幅度为2.21% [3] - 快手-W ADR换算价为71.908港元，较港股价格高出2.108港元，溢价幅度为3.02% [3] - 泡泡玛特港股大涨8.11%至221.400港元，但其ADR换算价为220.233港元，较港股折价0.53% [3] - 中国宏桥ADR换算价为27.823港元，较港股价格大幅折价4.097港元，折价幅度达12.84% [3]

衍生工具交易 - 2025年11月7日公司进行多笔衍生工具交易[2] - 2026 - 2027年有多笔不同到期日衍生工具交易，各有买卖金额[2][3]

股票交易 - 2025年11月7日，高盛（亚洲）代表高盛集团买入普通股26,600股，支付4,037,580美元[2] - 同日，卖出Delta 1产品26,600股，收取4,042,768.282美元[2] - 就既有触及失效远期合约买入普通股434股，支付51,563.8082美元[2] - 就一篮子证券或指数衍生工具交易买入普通股8,900股，支付1,351,780美元[2]

市场扩张和并购 - 2025年11月将对恒生银行有限公司股份进行私有化[1] 交易数据 - 2025年11月7日，Merrill Lynch International两次买入普通股，分别为8200股、1244560美元和13800股、2094940美元[2] 关联信息 - Merrill Lynch International是与要约人有关连的获豁免自营商，最终由Bank of America Corporation拥有[2][3]

股份交易 - 2025年11月10日涉及恒生银行股份交易及私有化安排[1] 期权交易 - Morgan Stanley & Co. LLC 2025年有多笔期权衍生工具合约交易[2] - 多笔不同到期日期权交易，有参考价、已收付金额及参照证券数目等数据[2] 交易相关 - Morgan Stanley & Co. LLC 是与受要约公司有关连的第(5)类联系人，交易为本身账户且以美元进行[4]

交易数据 - 2025年11月7日，因Delta 1产品对冲活动买入48,305股，支付7,332,886.3916美元[2] - 2025年11月7日，因Delta 1产品对冲活动卖出1,600股，收取242,835.2000美元[2] - 2025年11月7日，因股权相关产品对冲活动买入2,000股，支付303,780.0000美元[2] - 2025年11月7日，因股权相关产品对冲活动卖出11,000股，收取1,669,721.9000美元[2] 公司信息 - Morgan Stanley & Co., International plc是与受要约公司有关连的第(5)类联系人[3] - 公司交易为本身账户进行[3] - 公司最终由摩根士丹利拥有[3]