行业表现 - 10月份香港本地银行股跑赢恒指18% [1] - 跑赢大市主要受惠于恒生银行私有化消息 [1] - 整体银行业基本面保持稳定，贷款增长温和 [1] - 香港银行同业拆息继续上升但幅度收窄 [1] 公司观点 - 汇丰控股的下行风险已大致反映在股价中 [1] - 恒生银行私有化交易将从2027年起提升每股盈利及股本回报率 [1] 投资偏好 - 偏好区域性银行多于本地银行 [1] - 偏好区域性银行主要基于其拨备前经营溢利较为稳健 [1] - 区域性银行的中国香港/内地房地产风险较低 [1]