委员会组成与会议 - 风险委员会须由不少于三位非执行董事组成，独立非执行董事占大多数[4] - 委员会会议法定人数为全体成员过半数，包括主席或其代表[6] 沟通与监督 - 每年至少两次分别与风险监控及合规总监、稽核主管及外聘核数师单独会面[4] - 监督金融和非金融风险管理事宜并向董事会提供意见[7] 风险水平与架构 - 每年审阅公司承受风险水平架构并提呈董事会通过[10] - 确保承受风险水平符合集团各方面策略[10] 压力测试相关 - 检讨并确保公司压力测试架构、管治及内部监控稳健性[10] - 检讨及通过全行性内部和监管压力测试最终本并提交监管机构[10] 报告与评估 - 向董事会报告风险管理成效[12] - 监察风险监控及合规总监成效及独立性，检讨风险管理及合规职能[14] 年度检讨 - 每年对本行风险管理架构、委员会职权范围及成效进行一次检讨[15][26] - 至少每年一次检讨、评估并通过企业文化及行为标准陈述是否足够[15] - 至少每年审核一次汇丰集团及本行风险管理政策及关键程序[27] 证明书提交 - 每半年按要求格式向汇丰香港风险委员会提交证明书[28] 人员建议 - 向董事会建议委任或罢免风险监控及合规总监[16] 审核跟进 - 审核外聘核数师就本行报告审计中涉及风险管理或内部监控问题并跟进[18] - 审核内部稽核报告并回应审核委员会转介事宜[21] 报告内容审核 - 适时审核及审议年报及财务报表内风险委员会报告内容[22] 重大事宜上报 - 委员会将重大事宜分别上报至汇丰香港审核或风险委员会主席[25] 偏离审议 - 与汇丰集团核心职权范围重大偏离时需获相关方审议[30] 附属公司相关 - 检讨公司附属公司风险委员会组成、权力、职务及责任[34] - 监督委员会与附属公司风险委员会沟通及上报机制执行情况[34] - 促进互相联系及共同管治原则[34] - 与附属公司风险委员会主席或成员讨论合适事宜[34] 职权范围公布 - 委员会职权范围刊载于联交所及公司网站[35] 时间涉及 - 时间涉及2025年7月[36]

提名委员会组成 - 由董事长、行政总裁及不少于三位非执行董事组成，独立非执行董事占多数，最少一位成员为不同性别[5] 会议安排 - 每年召开会议次数不少于两次，法定人数为二人，其中一人须为委员会主席[6] 职责范围 - 就委任或重新委任董事、高级行政人员等向董事会提供建议[7] - 负责特定高级管理人员职位的委任[7] 年度检讨 - 检讨董事会及其辖下委员会架构、规模及组成[8] - 评估独立非执行董事独立性[8] - 检讨职权范围及成效并建议修订[9] - 检讨及评估各董事付出时间、贡献及履职能力[12] 其他 - 可聘请特别法律顾问、顾问等协助履职[10] - 职权范围刊载于港交所及公司网站[11]

薪酬委员会组成 - 不少于三位成员，至少两位为非执行董事，独立董事占大多数[2] - 会议法定人数为全体成员过半数，含委员会主席（或代表）[6] 薪酬相关职责 - 考虑集团薪酬资金及建议相关事宜，上报需关注事项[9] - 提交董事、高层管理人员薪酬建议供审批[9] - 授权通过高级行政人员等薪酬[9] - 提交主要人员薪酬摘要供董事会审阅确认[9] 薪酬架构要求 - 确保本行薪酬架构年度检讨独立于管理层进行并呈交金管局[12] - 确保风险管理及合规职能雇员薪酬独立厘定[12] - 确保采用的汇丰集团薪酬架构符合监管及法例规定[12] - 确保薪酬架构与本行风险水平、理念一致[12] 报告审议 - 审议通过年报及财务报表内的薪酬报告等重要薪酬报告[13] 汇报与检讨 - 就重大影响事宜上报汇丰香港薪酬委员会主席或委员会[14] - 每年按要求格式向董事会及/或汇丰香港薪酬委员会提交年度证明书[17] - 每年检讨职权范围及成效并向董事会建议修订[17] - 每年就履职情况向董事会报告并知会汇丰香港薪酬委员会主席[17] 其他职责 - 与汇丰集团薪酬委员会核心职权范围重大偏离时需获审议[18] - 监督附属公司董事会或薪酬委员会薪资相关事项[19] - 就其他执行董事薪酬方案咨询董事长或行政总裁并可聘顾问[20] - 职责重叠时由合适委员会负责，已完成职责董事会可视作履行[21] - 监督附属公司薪酬委员会组成、沟通等情况[22]

香港按揭市场数据表现 - 2025年7月现楼按揭宗数为5702宗 环比下降1070宗（15.8%） 结束连续两个月上升趋势 [1] - 同期楼花按揭宗数达804宗 环比增加240宗（42.6%） 连续两个月上升并创13个月新高 [1] - 现楼按揭同比减少239宗（4%）至5702宗 楼花按揭同比大增246宗（44.1%）至804宗 [1] 年度累计按揭数据 - 2025年前7个月现楼按揭累计3.4587万宗 较去年同期3.0471万宗增长4116宗（13.5%） [1] - 同期楼花按揭累计3993宗 较去年同期2211宗激增1782宗（80.6%） 创近5年同期新高 [1] 银行市占率竞争格局 - 现楼按揭市场中银香港以29.1%市占率居首 汇丰银行21.3%第二 恒生银行12.6%第三 [2] - 楼花按揭市场汇丰银行以27%市占率重返第一 中银香港26.4%第二 恒生银行16.5%第三 [2] - 四大银行现楼市占率环比下降5.9个百分点至69% 银行竞争态势转趋积极 [2] 市场驱动因素分析 - 楼花按揭增长受朗天峰、南首及上然等新盘即供买家推动 [1] - 低利率环境与楼价回升推动整体入市气氛 [1] - 银行因应楼市回稳及利率回落 对按揭业务取态转趋正面 [2]

盈利预测调整 - 将恒生银行2025财年每股盈利预测下调24% 主要由于信贷成本上升和净利息收入减少 [2] - 将恒生银行2026至2027财年每股盈利预测上调1% 得益于30亿港元股份回购 较佳的非利息收入及较低的营运支出 [2] 目标价调整 - 将恒生银行目标价从135港元降至131港元 但仍维持"买入"评级 [2]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年7月31日 | 狀態: | 新提交 | | --- | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | | 公司名稱: | 恒生銀行有限公司 | | | | 呈交日期: | 2025年8月1日 | | | | I. 法定/註冊股本變動 | 不適用 | | | | 備註： | | | | | 恒生銀行並無法定股本，及其股本並無股份面值。 | | | | FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00011 | | 說明 | 股份 | | | | | | 多櫃檯證券代號 | 80011 | RMB 說明 | | 股份 | | | | | | | | 已發行 ...

评级与目标价调整 - 恒生银行评级由中性降至沽售 目标价由112港元下调至102港元 [1] 财务表现 - 上半年净利润同比大跌34.6% 信用成本创新高导致业绩逊于预期 [1] - 2025至2026年每股盈利预测被下调12%至18% [1] 信用风险与拨备 - 香港商业地产风险敞口带来拨备压力 [1] - 管理层指引下半年预期信用损失与上半年相若 预示2025全年信用成本可能超过100个基点 [1] 股息与股东回报 - 预计2025年每股股息降至6.2港元 去年为6.8港元 即使派息比率可能提升至90%以上仍难维持稳定 [1] - 30亿港元股份回购计划符合预期 若贷款需求持续疲弱可能扩大回购规模 [1]

评级与目标价调整 - 恒生银行评级由"中性"降至"沽售" 目标价由112港元下调至102港元 [1] 财务表现与预期 - 上半年净利润同比大跌34.6% 信用成本创新高导致业绩逊于瑞银及市场预期 [1] - 2025年每股盈利预测下调12%至18% 主要因香港商业地产风险敞口带来拨备压力 [1] - 2025年每股股息预计降至6.2港元 去年为6.8港元 派息比率可能提升至90%以上仍难维持稳定 [1] 信用损失与成本指引 - 管理层指引下半年预期信用损失(ECL)与上半年相若 2025全年信用成本可能超过100个基点 [1] 股份回购计划 - 30亿港元股份回购计划符合预期 若明年贷款需求持续疲弱可能扩大回购规模 [1]

盈利预测调整 - 2025财年每股盈利预测下调24% 主要受信贷成本上升及HIBOR预期降低导致的净利息收入减少影响 [1] - 2026至2027财年每股盈利预测上调1% 主要受益于30亿港元股份回购 较佳的非利息收入及较低的营运支出 [1] 财务指标预期 - 2025至2027财年信贷成本预测分别为110基点 60基点 45基点 [1] - 2024及2025年净息差预测分别为1.91%和1.97% [1] - 目标价从135港元下调至131港元 相当于2025年预测市账率1.5倍 [1] 评级与资本运作 - 维持"买入"评级 [1] - 股份回购规模达30亿港元 [1]

评级与目标价调整 - 恒生银行评级由中性降至沽售 目标价由112港元下调至102港元 [1] 财务表现与预期 - 上半年净利润按年大跌34.6% 信用成本创新高 业绩逊于瑞银及市场预期 [1] - 2025至2026年每股盈利预测下调12%至18% [1] - 2025年每股股息预计为6.2港元 去年为6.8港元 [1] 信用损失与成本 - 管理层指引下半年预期信用损失与上半年相若 [1] - 2025全年信用成本可能超过100个基点 [1] - 香港商业地产风险敞口带来拨备压力 [1] 资本管理计划 - 30亿港元股份回购计划符合预期 [1] - 若明年贷款需求持续疲弱 可能扩大回购规模 [1] - 派息比率可能提升至90%以上 [1]