板块整体表现 - 非金属材料板块当日下跌0.52% [1] - 上证指数下跌0.39%至3868.38点 深证成指上涨0.26%至12473.17点 [1] 个股涨跌情况 - 石英股份领跌板块 收盘价40.47元 跌幅4.17% 成交量31.33万手 成交额12.90亿元 [1] - 宁新新材下跌1.82%至16.14元 联瑞新材下跌1.01%至62.96元 东方碳素下跌1.00%至12.86元 [1] - 力量钻石下跌0.76%至31.54元 坤彩科技下跌0.68%至20.60元 齐鲁华信下跌0.46%至8.71元 [1] - 秉扬科技逆势上涨0.87%至12.80元 天马新材上涨2.15%至39.39元 龙高股份上涨2.48%至29.34元 [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.68亿元 [1] - 游资资金净流入1989.02万元 散户资金净流入1.48亿元 [1]

板块整体表现 - 非金属材料板块当日上涨0.1%，表现优于大盘，上证指数下跌0.02%至3727.29点，深证成指下跌0.12%至11821.63点 [1] - 板块内领涨个股为宁新新材（涨2.61%）、石英股份（涨2.18%）和长江材料（涨1.96%） [1] - 板块资金整体呈净流入态势，主力资金净流入1136.44万元，游资资金净流入3562.52万元，散户资金净流出4698.95万元 [2] 个股价格与成交表现 - 宁新新材收盘价17.27元，成交量10.29万手，成交额1.79亿元 [1] - 石英股份收盘价40.75元，成交量38.13万手，成交额15.61亿元 [1] - 联瑞新材跌幅最大（-2.76%），收盘价57.00元，成交额2.65亿元 [2] 资金流向分布 - 石英股份主力资金净流入4542.53万元，净占比2.91%，但散户资金净流出4413.95万元 [3] - 索通发展主力资金净流入1533.75万元（净占比2.34%），游资净流入554.88万元 [3] - 联瑞新材主力资金净流出3905.97万元（净占比-14.71%），但游资净流入1700.08万元 [3] - 龙高股份主力资金净流出833.98万元（净占比-14.75%），散户资金净流入553.36万元 [3]

板块整体表现 - 非金属材料板块当日上涨1.05%，领涨个股为宁新新材（涨幅5.45%）[1] - 上证指数报收3728.03点（上涨0.85%），深证成指报收11835.57点（上涨1.73%）[1] - 板块主力资金净流出2.66亿元，游资资金净流入7748.26万元，散户资金净流入1.88亿元[2] 个股价格表现 - 宁新新材（839719）收盘价16.83元，成交量7.58万手，成交额1.26亿元[1] - 石英股份（603688）成交额达22.71亿元，为板块最高，涨幅2.47%[1] - 天马新材（838971）涨幅3.88%位列第二，成交额2.29亿元[1] - 索通发展（603612）唯一下跌个股，跌幅0.29%，成交额6.63亿元[2] 资金流向分布 - 联瑞新材（688300）主力净流入1342.86万元（占比3.56%），游资净流出861.9万元[3] - 石英股份主力净流出2.5717亿元（占比11.31%），但游资净流入7380.6万元[3] - 长江材料（001296）主力净流入521.67万元，游资净流入862.56万元（占比7.46%）[3] - 力量钻石（301071）主力与游资均呈净流出状态，分别为110.04万元和571.6万元[3]

板块整体表现 - 非金属材料板块当日上涨0.76%，表现优于大盘，上证指数下跌0.37%，深证成指下跌0.17% [1] - 板块内10只个股上涨，4只个股下跌，呈现分化态势 [1][2] - 板块主力资金净流入7385.19万元，游资资金净流出925.03万元，散户资金净流出6460.17万元 [2] 领涨个股表现 - 索通发展(603612)领涨板块，收盘价24.00元，涨幅5.59%，成交量45.72万手，成交额10.74亿元 [1] - 东方碳素(832175)涨幅3.91%，收盘价13.29元，成交量4.29万手，成交额5628.00万元 [1] - 石英股份(603688)涨幅2.97%，收盘价36.00元，成交量27.74万手 [1][2] 资金流向特征 - 天马新材(838971)成交额达1.20亿元，涨幅2.80% [1][2] - 力量钻石(301071)成交额8522.30万元，涨幅0.03% [1][2] - 联瑞新材(688300)跌幅最大达4.78%，收盘价55.42元，成交量7.91万手 [2]

市场表现 - 非金属材料板块整体下跌1.52%，领跌个股为天马新材（跌4.30%）和联瑞新材（跌4.06%）[1][2] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点，深证成指下跌1.73%至11009.77点[1] - 板块内仅石英股份上涨0.52%，其余个股均下跌，跌幅区间为0.75%-4.30%[1][2] 个股交易数据 - 索通发展成交额最高达8.80亿元，成交量38.49万手[1][2] - 石英股份成交额7.36亿元，成交量20.71万手[1] - 联瑞新材成交额5.99亿元，成交量10.10万手[2] - 天马新材成交额1.28亿元，成交量3.64万手[2] 资金流向 - 板块主力资金净流入1476.38万元，游资资金净流入841.68万元，散户资金净流出2318.05万元[2] - 索通发展主力净流入6195.71万元（占比7.04%），石英股份主力净流入1537.55万元（占比2.09%）[3] - 联瑞新材主力净流出4514.14万元（占比7.53%），坤彩科技主力净流出963.65万元（占比10.71%）[3] - 长江材料主力净流入7.59万元（占比0.15%），为最小规模净流入[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当周北交所市场日均成交额环比上涨，北证 50 收涨 ，市场受政策、行业动态等多因素影响 ，投资策略应兼顾政策红利与业绩确定性 ，关注新质生产力、中报高增标的及事件催化窗口 [1] 根据相关目录分别进行总结 当周市场概览 - 整体表现：北交所全部 A 股日均成交额达 310.8 亿元，环比上涨 42.4% ，北证 50 收涨 2.85% ，日均换手率达 3.3% [1][5] - 个股表现：涨幅前五为恒立钻具（184.1%）、铁拓机械（64.9%）、基康仪器（51.1%）、天润科技（51.0%）、五新隧装（49.5%）；跌幅前五为云创数据（-10.6%）、九菱科技（-10.5%）、国义招标（-9.8%）、宏裕包材（-7.4%）、宁新新材（-6.6%） [1][12] 重点新闻及政策 - 人形机器人：优必选 9051 万元中标汽车厂项目 ，中国移动 1.24 亿元招标由智元、宇树瓜分 ，行业进入量产元年 [1][14] - 水电工程：雅鲁藏布江下游水电工程开工 ，总投资约 1.2 万亿元 [1] - 其他：还包括可控核聚变、eVTOL 交付、基因芯片、经贸会谈等多方面新闻政策 [14][16][17] 核心驱动因素分析 - 宏观与政策：政策聚焦资本市场规范化与流动性支持 ，程序化交易新规适应完成 ，北交所强化中介责任 ，新“国九条”配套落地 ，中美经贸磋商重启 ，WAIC 展示 AI 等板块进展 [1][26] - 行业与个股：市场热点围绕“雅下工程” ，基建产业链情绪升温 ，中报业绩分化 ，北交所整体估值高于创业板 ，部分小市值标的波动风险加剧 [1][27] - 市场情绪与资金面：流动性边际改善 ，日均成交额上升 ，主题轮动加速 ，机构观望情绪浓 ，增量资金预期明确 [1][28] 投资建议与策略 - 紧扣新质生产力主线：关注人工智能、商业航天、新型电力装备等领域 ，筛选有技术壁垒和稀缺产品的企业 [1][29] - 中报高增标的：优先配置营收、利润增速＞20%、研发强度＞5%的成长型企业 ，规避高估值等板块 [1][29] - 关注事件催化窗口：雅下工程中标名单、并购重组项目及“十五五”规划纲要披露或打破低波动格局 [1][29]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会7月18日在宁新新材会议室现场及网络结合召开[2] - 出席和授权出席股东10人，持股26,573,386股，占比28.8034%[3] - 通过网络投票股东1人，持股400股，占比0.0004%[3] 议案表决 - 《关于变更募集资金用途的议案》同意股数26,572,986股，占比99.9985%[5] - 中小投资者同意40,004股，占比99.0100%，反对400股，占比0.9900%[5] 决议情况 - 律师认为股东会程序合规，决议合法有效[6][7] 备查文件 - 备查文件有股东会会议决议和法律意见书[8]

股东会信息 - 2025年6月30日董事会决定召开，7月2日公告[6] - 7月18日下午15:00举行，召集人为第四届董事会[6][11] 参会情况 - 现场9人代表26,572,986股，占28.5444%[8] - 网络投票1人代表400股，占0.0004%[10] 议案表决 - 审议《关于变更募集资金用途的议案》[12] - 同意26,572,986股，占99.9985%；反对400股，占0.0015%[13]

项目进展 - 年产2万吨中粗结构高纯石墨项目累计投入进度81%，预定2025年6月30日可使用[3] - 宁昱鸿项目生产线2025年5月调试后试生产，磨粉混捏与压型生产线生坯产量约300个/天，焙烧周期约40天[16] - 截至2025年6月30日，中粗石墨坩埚已有少量出炉产品[16] 业绩数据 - 募投项目完全达产后预计营业收入40000万元[5][6] - 募投项目投产后前三年达产率分别为30%、50%和80%，第四年完成达产，T+1年净利润 - 1391.26万元，T+2年为888.74万元，T+3年为4308.74万元，T+4年为6538.77万元[7] - 2023 - 2025年1 - 6月公司特种石墨产品销售价格和数量呈下滑趋势，2025年1 - 6月合计收入4514.01万元[11] - 2024年磨粉混捏产能利用率80.13%，2025年上半年为39.10%；2024年压型产能利用率80.47%，2025年上半年为39.56%；2024年焙烧产能利用率68.00%，2025年上半年为59.90%；2024年石墨化产能利用率80.40%，2025年上半年为83.56%[14] - 宁昱鸿项目2025年计划生产5万个、2026年计划生产10万个中粗结构石墨坩埚，2025年预计营业收入6750万元、净利润 - 1207.47万元，2026年预计营业收入13500万元、净利润922.30万元[18][19] - 宁和达2024 - 2026年业绩预测营业收入分别为12299.64万元、14374.34万元、16212.68万元，净利润分别为1864.15万元、2509.48万元、2898.36万元[27] - 宁和达2024年营业收入12336.71万元、净利润917.99万元，低于预期和承诺[27][29] - 2024年末宁和达计提存货跌价准备1102.25万元，应收账款余额增加2592.70万元，信用减值损失增加363.35万元[29] - 宁和达2025年1 - 6月营业收入5586.75万元、净利润852.01万元，未达2025年全年预期和承诺的1/2[29] - 2025年1 - 6月宁和达石墨匣钵单价5.38万元/吨，异型件单价9.08万元/吨；2024年宁和达石墨匣钵单价6.37万元/吨，异型件单价9.17万元/吨[30] 市场情况 - 2024年以来，受行业竞争等因素影响，石墨材料市场需求收缩，产品价格下滑[8] - 2022年下半年起负极材料价格走低，2023年降幅较大[10] - 中粗结构石墨坩埚市场价格从2022年最高3600元/个降至约1350元/个[17][18] 并购信息 - 公司拟8750万元收购宁和达40%股权，收购后宁和达将成全资子公司[23] - 股权收购价款分四期支付，第一、二期各支付20%（1750万元），第三期支付30%（2625万元）[1] - 截至2025年6月30日，公司已支付股权转让款19806625元，分别向王忠伟、鞠国军支付3300000元，代其缴纳税款6598312.5元，向北京鑫三板支付10000元[1] - 交易对手承诺宁和达2024 - 2026年净利润合计不低于7500万元，且分别不低于1850万元、2575万元、3075万元[27] - 若2024年和2025年合计净利润低于承诺的80%，2025年交易对手方补偿金额按公式计算[2] - 若业绩承诺期满累计净利润低于承诺，2026年交易对手方补偿金额按公式计算并扣除已补偿金额[2]

业绩总结 - 2024年公司营业收入3.72亿元，同比下降48.73%，归属上市公司股东净利润 -2.59亿元，上年为5850.41万元[2] - 2022 - 2024年综合毛利率分别为32.33%、24.15%、7.13%[2] - 2024年应收账款账面余额占营业收入比为135.61%，2023年为59.45%[37] - 2025年上半年公司营业收入11194.43万元，毛利率为10.69%，经营净现金流2825.91万元[138] 用户数据 - 2024年加工商客户收入为25155.02万元，占比67.71%；2023年为47931.13万元，占比66.14%[40] - 2024年贸易商客户收入为2864.50万元，占比7.71%；2023年为4131.07万元，占比5.70%[40] - 2024年终端客户收入为9134.04万元，占比24.58%；2023年为20403.64万元，占比28.16%[40] 未来展望 - 2025年预计生产及销售中粗结构石墨大坩埚5万套，2026年预计年生产及销售中粗结构石墨坩埚10万套[135] - 募投项目投产后前三年达产率分别为30%、50%和80%，第四年完成达产[157] 市场扩张和并购 - 公司拟8750万元收购宁和达40%股权，交易对手承诺2024 - 2026年累计净利润不低于7500万元[171] 其他新策略 - 公司销售业务模式未变，信用政策改为现款现货[76] - 公司将持续监控客户信用状况，完善信用风险管理体系，优化预期信用损失模型[72][74]