调研概况 - 调研时间：2023年6月5日 [1] - 调研形式：现场调研 [1] - 调研机构：首创证券、国寿安保基金、中金公司、兴业银行、红塔证券 [1] - 接待人员：公司副总经理、董事会秘书王梦君 [1] 电动缸应用领域 - 电动缸广泛应用于工业自动化、汽车、新能源、工程机械、医疗器械、航空等领域 [2] - 民用市场将成为电动缸应用的蓝海，未来将形成增量市场 [2] - 公司电动缸目前主要应用于军工领域，包括战术DDFS装置、军用车辆调平支腿、地面战略武器装备等 [2] 新能源领域应用 - 公司产品主要应用于新能源车，特别是新能源无人驾驶宽体矿用车 [3] - 矿用自卸车主机厂向高端化、智能化、绿色化转型，新能源车型渗透率将大幅提高 [3] - 公司正在配合专用车主机厂设计研发适配电动车型的电动举升系统 [3] 电动缸在商用车及工程机械的优势 - 方便能量回收，伺服电机可转换为发电机，实现能源回收利用 [3] - 工作寿命长，维护简单，全生命周期成本较低 [3] - 控制精度高，稳定性强，可根据需要随时调整 [3] - 采用电机驱动滚动丝杠副传动，减少能源二次转换，提高效率 [3] - 响应速度快，具备更高的直线运动速度 [3] - 结构灵活，可根据实际需要设计成不同结构形式，节约空间 [3] 电动缸在商用车及工程机械的应用系统 - 电动缸可应用于举升系统、作业系统、执行系统、转向系统等 [4] - 应用场合包括厢式货运车的舱门开启/关闭、尾板升降，无人驾驶挖掘机、装载机、宽体矿用车等 [4] - 其他应用包括高铁隧道内设备安装机器人系统、仓储管理中的货物堆放与搬运、高空作业车等 [4] 行业发展趋势 - 新能源和AI技术的推进，以及人口老龄化和用工成本提高，推动商用车和工程机械向无人化、自动化、纯电化、智能化方向发展 [3] - 公司积极做好技术储备及生产能力扩充，以应对行业发展趋势 [3]

调研概况 - 调研时间：2023 年 5 月 30 日 [2] - 调研形式：网络调研 [2] - 调研机构：青岛市创新投资有限公司 [2] - 接待人员：公司董事、副总经理、董事会秘书王梦君 [2] 产品与应用领域 - 机械装备用缸产品分为三类：煤炭采掘设备用液压缸、工程机械用液压缸、军工装备用缸 [3] - 下游应用领域包括能源采掘设备、工程机械和军工装备 [3] 业务收入与增长 - 2022 年度“其他”业务收入同比增长 169.17% [4] - 增长原因：降本增效方案落实，市场开拓力度加大，冷拔管、液压系统销售收入及加工业务收入大幅增加 [4] 液压系统与液电集成系统 - 液压站、液压系统收入规模较小，但系统化研制与开发是公司战略发展方向之一 [4] - 2022 年度开展了多个军品研发项目，包括“国防液电集成系统”、“GF 国防装备 DD 立式 FS 系统”等 [4] - 在液压系统整体技术与电气控制技术集成应用方面取得突破 [4] 工程机械领域进展 - 成功研制千吨级履带式起重机油缸、大吨位挖掘机用高强度高刚度高可靠性全车油缸 [5] - 为徐工及其他多家主机厂批量配套整机油缸 [5] - 开展“挖掘机核心部件总成智能化制造关键技术与应用”、“掘锚护一体机液压油缸”等研发项目 [5] - “年产 7000 套挖掘机专用高压油缸项目”投入使用，工程机械产品产能逐步释放 [5] 电动缸应用与前景 - 2021 年度完成电动缸产品的研发、试制及小批量生产、销售 [6] - 电动缸主要应用在军工领域，包括战术 DDFS 平台、军用车辆的调平支腿、地面战略武器装备等 [6] - 电动缸与液压缸的区别：传动方式不同，电动缸是多元件、多技术的集成，具有精度高、污染小、能效高等优势 [7] - 未来民用市场将成为电动缸应用的蓝海，形成增量市场 [7]

调研概况 - 调研时间：2023年5月12日 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 调研机构：长城国瑞证券有限公司 [2] - 上市公司接待人员：公司董事、副总经理、董事会秘书王梦君 [2] 机械装备用缸 - 机械装备用缸产品分类：煤炭采掘设备用液压缸、工程机械用液压缸、军工装备用缸 [3] - 主要应用领域：能源采掘设备、工程机械、军工装备 [3] - 收入增长趋势：预计机械装备用缸收入快速增长的趋势可以持续 [3] - 竞争优势：全面覆盖国内煤机行业用液压油缸产品主要型号，开发智能化、绿色化高端油缸 [4] 工程机械 - 市场环境：工程机械行业处于稳中向好的发展趋势，预计2023年市场需求增长韧性将有所增强 [5] - 公司进展：成功研制千吨级履带式起重机油缸、大吨位挖掘机用高强度高刚度高可靠性全车油缸 [6] - 产能释放：年产7000套挖掘机专用高压油缸项目投入使用，工程机械产品产能逐步释放 [6] 海外销售 - 销售区域：北美、南美、非洲、东欧、亚洲等地区，北美市场占比相对较高 [6] - 客户类型：以经销商为主，也有部分卡车主机厂 [6] - 主要产品：自卸车专用油缸、机械装备用缸及油气弹簧 [6] 未来增长点 - 军民融合：国防现代化建设关键时期，军工领域产品有望放量增长 [8] - 工程机械：长期向好，液压产品需求大，新产品研发取得突破性进展 [8] - 采掘设备：煤炭清洁化利用催生新需求，公司具备高精度机加工能力 [8] - 油气弹簧：渗透率提升，配套开发整车全油气悬挂系统 [8] 公司策略 - 扩大存量市场：持续专注于液压领域，巩固主打优势产品的行业龙头地位 [10] - 加强新产品研发：加大研发投入，向电动化、系统化、伺服控制领域发展 [10]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 2023年3月31日资产总计650,824,370.47元，较2022年12月31日增长4.64%[9] - 货币资金期末余额较期初同比下降83.54%[11] - 预付款项期末余额较期初同比增加267.85%[11] - 合同资产期末余额较期初增加60.96%[11] - 2023年3月31日流动资产合计435439068.25元，2022年12月31日为402597286.11元[32] - 2023年3月31日非流动资产合计215385302.22元，2022年12月31日为219361712.89元[33] - 2023年3月31日资产总计650824370.47元，2022年12月31日为621958999.00元[33] - 2023年第一季度末资产总计650,838,412.90元，较上期末的621,973,081.21元增长约4.64%[37] - 2023年第一季度末存货为112,775,129.35元，较上期末的105,591,437.04元增长约6.80%[37] - 2023年第一季度末合同资产为46,782,785.00元，较上期末的29,064,365.98元增长约61.00%[37] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 短期借款期末余额较期初同比增加41.29%[11] - 应交税费期末余额较期初增加37.74%[11] - 其他应付款期末余额较期初减少33.61%[11] - 2023年3月31日负债合计176202877.97元，2022年12月31日为163089450.85元[34] - 2023年第一季度末负债合计176,202,685.62元，较上期末的163,089,450.85元增长约7.92%[38] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益相关 - 2023年3月31日所有者权益合计474621492.50元，2022年12月31日为458869548.15元[34] - 2023年第一季度末所有者权益合计474,635,727.28元，较上期末的458,883,630.36元增长约3.43%[38] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润相关 - 2023年1 - 3月营业收入151,009,228.57元，较上年同期增长55.37%[9] - 2023年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润15,350,544.29元，较上年同期增长107.45%[9] - 非经常性损益净额为656,625.11元[16] - 2023年第一季度营业总收入151,009,228.57元，较2022年同期的97,195,679.92元增长约55.36%[40] - 2023年第一季度营业总成本132,094,870.73元，较2022年同期的87,115,391.00元增长约51.63%[41] - 2023年第一季度净利润15,350,544.29元，较2022年同期的7,399,683.63元增长约107.45%[41] - 2023年第一季度基本每股收益0.1343元/股，较2022年同期的0.0637元/股增长约110.83%[42] - 2023年第一季度稀释每股收益0.1289元/股，较2022年同期的0.0617元/股增长约108.91%[42] - 2023年第一季度营业利润为17068843元，2022年同期为7990939.65元[44] - 2023年第一季度净利润为15350696.86元，2022年同期为7399873.43元[44] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 2023年1 - 3月销售商品、提供劳务收到的现金为58446110.47元，2022年同期为48666081.77元[46] - 2023年1 - 3月经营活动现金流入小计为58843673.86元，2022年同期为50312898.04元[46] - 2023年1 - 3月经营活动现金流出小计为71920459.34元，2022年同期为53301451.10元[46] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 13076785.48元，2022年同期为 - 2988553.06元[48] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3421910.32元，2022年同期为 - 13022056.58元[48] - 2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 2344966.32元，2022年同期为19746596.40元[48] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 18867117.77元，2022年同期为3735713.49元[48] - 2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为3717443.52元，2022年同期为36279034.42元[48] - 销售商品、提供劳务收到的现金为5844.61万元，上年同期为4866.61万元[51] - 经营活动现金流入小计为5884.36万元，上年同期为5031.29万元[51] - 经营活动现金流出小计为7192.05万元，上年同期为5330.15万元[51] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 1307.68万元，上年同期为 - 298.86万元[51] - 投资活动现金流入小计为12.09万元，上年同期为0[51] - 投资活动现金流出小计为354.28万元，上年同期为1302.21万元[51] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 342.19万元，上年同期为 - 1302.21万元[51] - 筹资活动现金流入小计为1000万元，上年同期为2620万元[51] - 筹资活动现金流出小计为1234.50万元，上年同期为645.34万元[51] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 234.50万元，上年同期为1974.66万元[51] 股权结构相关 - 公司总股本期初为120,300,000股，期末为119,342,500股，减少957,500股[21] - 无限售股份总数期初为63,703,875股，占比52.95%，期末为63,703,875股，占比53.38%[21] - 有限售股份总数期初为56,596,125股，占比47.05%，期末为55,638,625股，占比46.62%，减少957,500股[21] - 前十大股东期末合计持股92,337,007股，占比77.37%[22] - 王万法期末持股40,383,000股，占比33.84%[20] 公司重大事项相关 - 2023年度公司预计向银行等金融机构申请综合授信额度不超过15,000万元，截至报告期末，关联担保余额为4,040万元[26] - 4名激励对象已不再具备激励对象资格，公司对其持有的95.75万股限制性股票予以回购注销[27] - 报告期内存在诉讼、仲裁事项[25] - 日常性关联交易、股权激励计划、股份回购等重大事项均已事前及时履行审议程序并披露[25] - 已披露的承诺事项均正常履行，无超期未履行及违反承诺情形[27] - 2023年度公司预计向金融机构申请综合授信额度不超过15000万元[28] 抵押资产相关 - 截至2023年3月31日，固定资产抵押账面价值47539808.28元，占总资产比例7.30%[28] - 截至2023年3月31日，无形资产抵押账面价值21518953.11元，占总资产比例3.31%[28] - 截至2023年3月31日，投资性房地产抵押账面价值530723.89元，占总资产比例0.08%[28] - 截至2023年3月31日，受限资产合计账面价值69589485.28元，占总资产比例10.69%[28]

公司重大事件 - 2022年4月开始分布式光伏发电项目陆续并网发电[5] - 2022年4月28日公司审议通过回购股份方案[5] - 2022年6月完成2021年年度权益分派，以119,692,371股为基数，每10股派现金1.50元，共派发现金红利17,953,855.65元[6] - 2022年获评山东省“十强”产业集群领军企业和第六批山东省制造业单项冠军企业[6] - 2022年11月“山东省液压基础件技术创新中心”获批[7] - 2023年1月17日回购注销35.75万股，注册资本由1.203亿元变更为1.199425亿元[26] - 2023年3月21日回购注销60万股，注册资本由1.199425亿元变更为1.193425亿元[26] 财务审计相关 - 和信会计师事务所对公司出具标准无保留意见审计报告[11] - 公司不存在董事、监事、高管对年报内容有异议等情况[12] - 审计机构和信会计师事务所能勤勉尽责、公允合理发表独立审计意见，客观真实反映公司财务状况和经营成果[118] - 审计将销售收入确认识别为关键审计事项，并执行多项审计程序[115][116][117] 公司经营风险 - 公司不存在退市风险[15] 财务数据关键指标变化 - 公司2022年营业收入为5.0472294258亿元，较2021年增长50.38%[29] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为6333.699206万元，较2021年增长48.47%[29] - 2022年末资产总计为6.21958999亿元，较2021年末增长17.86%[31] - 2022年末负债总计为1.6308945085亿元，较2021年末增长46.01%[31] - 2022年毛利率为21.80%，较2021年的26.14%有所下降[29] - 2022年加权平均净资产收益率（依据净利润计算）为14.53%，较2021年的10.30%有所上升[29] - 2022年基本每股收益为0.5452，较2021年的0.3624增长50.44%[29] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为22,533,971.99元，较2021年减少24.40%[33] - 2022年应收账款周转率为4.23，存货周转率为3.63[33] - 2022年总资产增长率为17.86%，营业收入增长率为50.38%，净利润增长率为48.47%[34] - 经审计的2022年营业总收入为504,722,942.58元，与业绩快报差异幅度为-0.06%[35] - 2022年分季度营业收入分别为97,195,679.92元、113,500,823.52元、161,657,043.05元、132,369,396.09元[38] - 2022年非经常性损益合计为13,348,200.11元，净额为13,041,285.30元[40] - 2022年公司实现营业收入504,722,942.58元，同比增长50.38%[49] - 报告期内公司归属上市公司股东净利润63336992.06元，同比增长48.47%[50] - 报告期内公司期间费用率同比下降2.06个百分点[50][54] - 报告期内公司研发费用同比增长36.52%，新增授权发明专利1项，实用新型专利2项，外观专利1项[53] - 2022年末货币资金22,584,561.29元，占总资产3.63%，较期初减少9,958,759.64元，同比下降30.60%[68][71] - 2022年末应收账款127,463,843.09元，占总资产20.49%，较期初增加30,330,511.58元，同比增长31.23%[68][71] - 2022年末应收款项融资113,625,462.41元，占总资产18.27%，较期初增加37,363,590.59元，同比增长48.99%[68][71] - 2022年末固定资产190,225,018.09元，占总资产30.58%，较期初增加122,920,474.52元，同比增长182.63%[68][71] - 2022年末应付账款80,214,955.38元，占总资产12.90%，较期初增加33,308,152.15元，同比增长71.01%[68] - 2022年末应付职工薪酬13,379,375.44元，占总资产2.15%，较期初增加5,619,451.70元，同比增长72.42%[70] - 2022年末未分配利润135,854,870.96元，占总资产21.84%，较期初增加39,048,809.53元，同比增长40.34%[70] - 2022年末在建工程余额为0，较期初减少83,062,996.29元，同比下降100.00%[68][71] - 2022年末递延所得税资产3,235,510.47元，占总资产0.52%，较期初增加3,235,510.47元，同比增长100.00%[68][71] - 2022年营业收入504,722,942.58元，较2021年增加169,096,659.25元，同比增长50.38%[74][76] - 2022年营业成本394,698,131.32元，较2021年增加146,804,108.88元，同比增加59.22%，毛利率同比下降4.34个百分点[74][76] - 2022年销售费用7,614,751.30元，较2021年增加1,845,953.34元，同比增加32.00%[75][76] - 2022年研发费用20,729,450.16元，较2021年增加5,544,803.08元，同比增加36.52%[75][76] - 2022年财务费用1,294,462.73元，较2021年增加503,516.52元，同比增加63.66%[75][76] - 2022年其他收益1,425,899.68元，较2021年减少4,057,935.89元，同比下降74.00%[75][76] - 2022年资产处置收益425,260.14元，较2021年增加234,312.56元，同比增长122.71%[75][76] - 2022年营业外收入311,908.02元，较2021年增加259,277.80元，同比增长492.64%[75][76] - 2022年营业外支出199,294.07元，较2021年减少610,100.59元，同比下降75.38%[75][76] - 2022年净利润63,336,992.06元，较2021年增加20,676,497.47元，同比增长48.47%[75][76] - 2022年公司总营业收入5.05亿元，较上年同期3.95亿元增长21.80%；境外营业收入4412.11万元，较上年同期2735.48万元增长58.61%；境内营业收入同比增长49.64%[84][90] - 主营业务收入及其他业务收入占总营业收入的比例分别为98.92%、1.08%，上年同期占比分别为99.00%、1.00%，收入构成稳定[85] - 经营活动产生的现金流量净额为2253.40万元，较上年同期减少24.40%；投资活动产生的现金流量净额为-3150.80万元，较上年同期减少净流出4837.23万元；筹资活动产生的现金流量净额为-111.40万元，较上年同期减少净流出1180.91万元[96][97][98] - 本期研发支出金额为20729450.16元，上期为15184647.08元；本期研发支出占营业收入比例为4.11%，上期为4.52%[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年采掘设备用缸收入增长131.41%，油气弹簧收入增长48.25%，境外收入增长58.61%[49] - 自卸车专用油缸营业收入同比下降18.95%，毛利率同比下降4.12个百分点；机械装备用缸营业收入同比增长101.99%，毛利率同比下降6.60个百分点；油气弹簧营业收入同比增长48.25%，毛利率同比增长8.90个百分点；主营业务中的其他业务营业收入同比增长169.17%，毛利率同比增长8.34个百分点[86][87][88] 行业数据 - 2022年商用车产销分别完成318.5万辆和330万辆，同比分别下降31.9%和31.2%[57] - 2022年规模以上工业原煤产量45.0亿吨，比上年增长9.0%，增速比上年加快4.3个百分点[59] - 2022年1 - 12月，工程机械行业共销售挖掘机261346台，同比下降23.8%[62] - 2023年新增专项债将发行3.8万亿元，较2022年额度有所提高[62] - 2010 - 2022年我国国防支出预算年复合增长率接近9%，2022年、2023年国防支出预算分别为1.45万亿元、1.55万亿元，比上年预算执行数分别增长7.1%、7.2%[67] 公司业务模式与资质 - 公司主要从事液压油缸研发、生产和销售，采用“研发+生产+销售+服务”一体化经营模式[44] - 公司获得国家级“专精特新”、省（市）级“单项冠军”和“高新技术企业”认定[46] 子公司情况 - 截至报告期末，公司拥有1家全资子公司山东瑞通机械设备有限公司，主营业务收入1764.77万元，净利润-6276.78元[99][101] 税收优惠政策 - 公司自营出口业务享受“免、抵、退”优惠政策，退税率为13%[103] - 2021年1月1日至2023年12月31日公司企业所得税享受15%优惠税率[104] - 2021年1月1日起，制造业企业研发费用未形成无形资产计入当期损益的按实际发生额100%税前加计扣除，形成无形资产的按无形资产成本200%税前摊销[104] - 2022年10月1日至12月31日，高新技术企业新购置设备、器具允许当年一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并允许100%加计扣除[105] - 2019年1月1日起，2018年12月31日前认定的高新技术企业按现行标准50%计算缴纳城镇土地使用税[106] 研发情况 - 期初研发人员总计52人，期末为62人；期初研发人员占员工总量比例为12.04%，期末为12.20%[109] - 本期公司拥有专利数量42个，上期为38个；本期发明专利数量8个，上期为7个[110] - 大吨位武器装备用全天候高可靠性伺服电动缸等多个研发项目已结项[111][112] - GF国防装备DD立式发射系统项目处于在研阶段[112] - 公司与青岛科技大学合作开发新型油气弹簧悬挂系统关键部件，公司负责提供技术要求和参数、组织管理开发过程，享有专利申请等权利[114] - 公司有国防车载电驱动快速起竖液压集成系统等多个在研和结项项目，涉及军工、掘进机、海洋装备等领域[113] 公司社会责任与环保 - 报告期内公司积极参与公益捐赠活动履行社会责任[120] - 公司遵循健康、人本、进取核心价值观，将社会责任意识融入发展实践，支持绿色制造和环境保护[119] - 公司不属于重污染行业，但属于实行排污许可重点管理的企业，已取得有效期自2022年9月6日至2027年9月5日的排污许可证[121] - 报告期内公司生产经营产生的污染物合规处置，需排放的污染物达标排放，危险废物委托有资质第三方处置[121] 公司战略规划 - 公司以“做国内液压领域的一流企业”为愿景，“十四五”坚持“行业深耕、产品创新、全球开拓”战略[124] - 聚焦境内四个主行业，推进新领域新产品市场验证和推广，提升国内市场占有率[125] - 国际市场发挥自卸车专用油缸优势，完善售后，开发全球性大客户和主机厂[125] - 加强与高校及专业团队合作，推动技术和工艺创新及产业化进程[126] - 坚持军民融合，研发升级新型军工产品，促进军品收入增长[127] - 优化成本结构，实行精细化数据管理，提高产品生产效率和降低成本[129] - 推进人才梯队建设，建立“工匠”培养体制和分级管理工匠资源库[130] - 推进数字化转型，包括数字化制造、设计和管理[131] 行业趋势与风险 - 公司所处液压行业与宏观经济形势相关性强，下游行业发展有不确定性[132][133] - 国产液压元器件市场需求大，未来向高压化、智能化、绿色化方向发展[122] 诉讼与关联交易 - 诉讼或仲裁累计金额为13811122.05元，占期末净资产比例为3.01%，其中作为原告/申请人金额为13504555.05元，作为被告/被申请人金额为306567元[143] - 预计其他关联交易金额为150000000元，实际发生金额为38800000元，购买原材料等、销售产品等预计和发生

境外销售情况 - 境外销售区域包括北美、南美、非洲、东欧、亚洲等，北美市场占比最高 [2] - 境外销售增长最快的地区为俄罗斯、美国、加拿大，其中俄罗斯等东欧地区增速最快 [2] - 境外客户以经销商为主，部分为卡车主机厂 [3] - 境外收入主要来源于自卸车专用油缸销售 [5] 产品与技术 - 海外销售的主要产品包括自卸车专用油缸、机械装备用缸及油气弹簧 [5] - 针对北美市场推出薄壁型台阶式自卸车油缸，提升市场渗透率 [3] - 油气弹簧主要应用于非公路矿用自卸车、多桥重型运输车及半挂车等领域 [6] - 公司开发整车全油气悬挂系统，逐步由前桥油气悬挂向整车全油气悬挂推广 [6] - 公司研制的超大10米采高液压支架抗高腐蚀性超大直径长行程双级630立柱满足最大缸径需求 [8] 市场前景与发展策略 - 公司拟建立售后服务团队，进一步开发主机厂客户 [4] - 油气弹簧市场规模将随渗透率提升而增长，军工领域订单有望增加 [6] - 公司配合下游客户研发纯水液压缸，响应绿色矿山建设要求 [8] - 纯水液压缸市场前景良好，有望进一步拓展市场规模 [8] 客户与竞争力 - 公司煤炭采掘设备油缸主要客户包括郑煤机、兖矿东华、北煤机等全国前列大型煤炭综采装备企业 [7] - 公司具备高精度机加工能力，产品满足极高形位公差标准，可应用于智能化电液控制采掘装备 [7]

调研概况 - 调研时间：2023年3月15日 [2] - 调研地点：公司会议室 [2] - 调研形式：现场调研 [2] - 参与机构：青岛稳泰私募基金管理有限公司、鲁资创业投资有限公司、济南信迹投资有限公司、东兴证券股份有限公司、长城国瑞证券有限公司、山东省现代金融发展研究院、源创多盈投资集团 [2] - 公司接待人员：董事长王万法、总经理王刚、副总经理兼董事会秘书王梦君 [2] 市场与国际化 - 北美市场是公司国外市场的重要组成部分，未受美国特殊政策的不利影响 [3] - 2021年境外收入同比增长88.24%，2022年1-9月同比增长54.11%，已超2021年全年境外收入的12.7% [3] - 公司将继续推进国际化战略，抓住国际市场发展机遇 [3] 研发与技术创新 - 公司本部为主要产品生产及研发基地 [4] - 与哈尔滨工业大学、山东科技大学、西安火箭军工程大学、浙江大学、北京理工大学、河南科技大学等高校合作，保持高研发水平 [4] - 公司致力于新技术、新工艺的成果转化及产业化应用 [4] 市场开拓与产品发展方向 - 公司将持续专注于液压领域，巩固主打产品的行业龙头地位 [5] - 加大市场开拓力度，扩大市场份额 [5] - 研发方向包括电动化、系统化、伺服控制领域，推动制造业高端化、智能化、绿色化 [5] 电动化发展预期 - 2021年公司配合军工院所完成电动缸产品的研发、试制及小批量生产、销售 [6] - 电动缸主要应用于军工领域，包括战术类导弹发射装置、军用车辆调平支腿、地面战略武器装备等 [6] - 电动缸具有精度高、污染小、能效高等优势，未来民用市场将成为其应用的蓝海 [6] - 公司将继续加强电动化相关产品的技术研发及生产规模 [6]

财务数据关键指标变化 - 2022年公司营业收入505,018,193.49元，较上年同期增长50.47%[3][5][6] - 2022年归属于上市公司股东的净利润62,520,984.00元，较上年同期增长46.55%[3][5][6] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润49,405,826.37元，较上年同期增长28.24%[3][5] - 2022年基本每股收益较上年同期增长48.65%[3][5] - 2022年末公司总资产620,987,393.63元，较报告期初增长17.67%[3][5] - 2022年末归属于上市公司股东的所有者权益458,995,534.04元，较报告期初增长10.33%[3][5] - 2022年末股本总额120,300,000.00元，较报告期初增长0.25%[3][5] - 2022年末归属于上市公司股东的每股净资产3.82元，较报告期初增长10.05%[3][5] 财务数据增长原因 - 营业收入增长主因下游客户需求旺盛，产品营收快速增长，境外销售增幅明显[6] - 净利润增长主因营收增长、期间费用率下降、所得税费用减少[6]

业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2022年1月1日至12月31日[2] - 本次业绩预告为初步测算数据，未经审计[5] - 具体准确财务数据将在2022年年度报告中详细披露[5] 业绩整体变动情况 - 预计本报告期业绩同向上升[2] 净利润关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润本报告期预计为5120 - 6420万元，上年同期为4266.05万元，变动比例为20.02% - 50.49%[2] 业务线收入关键指标变化 - 本年度国内外订单同比增加，年度营业收入同比增长[3] - 机械装备用缸及油气弹簧产品营业收入同比快速增长，境外销售增幅明显[3] 期间费用关键指标变化 - 收入规模扩大叠加精细化数据管理，期间费用率同比下降[3] 所得税费用关键指标变化 - 公司第四季度新购置固定资产可全额加计扣除，所得税费用大幅减少[4]

调研概况 - 调研时间：2022 年 11 月 17 日 [1] - 调研形式：网络调研 [1] - 调研机构：海南璞工私募基金管理有限公司、金元证券股份有限公司、中泰证券股份有限公司 [1] - 接待人员：公司副总经理、董事会秘书王梦君 [1] 油气弹簧产品 - 应用领域：非公路矿用自卸车、多桥重型运输车、半挂车 [2] - 主要客户：徐工汽车、中联重科、陕西同力、中国重汽集团、上海宝冶集团 [2] - 增长原因：2019 年至 2021 年产品收入复合增长率达到 100% [3] - 市场推广：配合主机厂进行新机型、新结构的试跑验证 [3] - 未来趋势：非公路矿用自卸车重载机型的试验及推广，整车全油气悬挂系统的开发 [3] - 军工领域：多款军用多桥重载车辆、某型水陆两栖装甲车的试制跟车工作顺利开展 [3] 机械装备用缸 - 应用领域：中端及高端液压支架 [3] - 智能化应用：配备位移传感器后可应用于智能化电液控制采掘装备 [3] - 绿色矿山：成功研发、试制纯水液压缸，以纯水作为工作介质实现液压传动 [3] - 市场前景：随着绿色矿山建设的推进，纯水液压缸市场前景良好 [3]