报告公司投资评级 - 投资建议评级为“无评级” [8] 报告的核心观点 - 海能技术2024年前三季度利润大幅下滑，业绩短期承压 [3][7] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年12月17日收盘价为11.12元，总股本为84.58百万股，流通股本为62.75百万股，净资产为475.09百万元，总资产为543.98百万元，每股净资产为5.62元 [2] 主要财务指标 - 2020年至2023年营业收入分别为210.06百万元、247.01百万元、287.37百万元、341.16百万元，同比增长分别为6.39%、17.59%、16.34%、18.72% [4] - 2020年至2023年归母净利润分别为31.76百万元、53.38百万元、44.43百万元、45.06百万元，同比增长分别为14.48%、68.06%、-16.76%、1.40% [4] - 2020年至2023年毛利率分别为67.72%、66.88%、69.26%、68.14%，ROE分别为10.74%、16.04%、10.54%、9.10%，每股收益分别为0.44元、0.75元、0.60元、0.54元，市盈率分别为12.37、13.52、29.05、28.32 [4] 投资要点 - 2024Q1-Q3，公司实现营收183.94百万元/同比-10.50%、归母净利润-4.68百万元/同比-128.01%、扣非归母净利润-14.81百万元/同比-226.23%；实现毛利率63.39%/同比-4.75pct，归母净利率-6.37%/同比-11.90pct [7] - 2024年Q3，公司实现营收83.05百万元/同比+13.25%、归母净利润9.34百万元/同比+75.66%、扣非归母净利润8.60百万元/同比+89.88%；实现毛利率64.25%/同比-3.99pct，归母净利率9.20%/同比+4.49pct [7] - 2024年前三季度扣非归母净利润-14.81百万元，录得亏损，毛利率63.39%/同比-4.75pct，归母净利率-6.37%/同比-11.90pct；销售费率28.64%/同比+1.93pct，管理费率22.87%/同比+3.30pct，研发费率22.10%/同比+3.47pct，财务费率为0.23%/同比+0.04pct；总资产周转率为0.32，经营性现金流净额为-15.79百万元 [9] 公司简介 - 海能技术是专业从事科学仪器及分析方法的研发、生产、销售的高新技术企业，致力于成为世界一流的科学仪器服务商 [9] - 截至2023年末，公司及子公司已获得发明专利29项、实用新型专利110项、外观设计专利3项、软件著作权83项 [9] - 2024年12月17日市值9.41亿元，对应PE(TTM)39.71倍 [9]

回购方案 - 2024年10月24日审议通过回购股份议案[3] - 拟回购股份800,000 - 1,600,000股，占比0.95% - 1.89%[3] - 预计资金1200万 - 2400万，来源自有资金[4] - 实施期限自2024年10月24日起不超12个月[4] 实际回购情况 - 实际回购期限2024年10月24日至12月4日，30个交易日[5] - 截至12月4日，回购1,599,976股，占总股本1.89%[5] - 最高成交价14.07元/股，最低10.90元/股，支付20,218,969.59元[5] 其他情况 - 回购期间相关主体无买卖公司股票情况[9] - 回购对公司有积极影响，不影响控制权[10] - 回购股份用于股权激励或员工持股，否则注销[11]

证券代码：430476 证券简称：海能技术 公告编号：2024-103 海能未来技术集团股份有限公司 回购股份结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律 责任。 一、 回购方案基本情况 (一)审议及表决情况 海能未来技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召开 了第五届董事会第一次临时会议、第五届监事会第一次临时会议，审议通过了《关于 竞价回购股份方案的议案》。 (二)回购用途及目的 基于对公司未来发展的信心及公司价值的认可，结合公司经营情况、财务状况及 资金情况，为维护广大投资者的利益，增强投资者信心，推进股票价值与公司内在价 值相匹配，提升公司股票长期投资价值，公司决定以自有资金回购公司股份。 本次回购股份的实施期限为自 2024 年 10 月 24 日起不超过 12 个月。 本次回购的股份将用于实施股权激励，以引进和稳定优秀经营管理人才，提升经 营管理团队的凝聚力，推进长期激励与约束机制，使各方共同关注公司的长远发展， 确保公司发展战略和经营目标的实现，提 ...

成交数据 - 2024年12月3日青矩技术成交价24.55元，成交数量100000股[1] - 2024年12月3日海能技术成交价11.12元，成交数量90000股[1]

回购方案 - 2024年10月24日审议通过回购议案[3] - 拟回购80 - 160万股，占比0.95% - 1.89%[3] - 预计资金1200 - 2400万，用自有资金[3] - 回购价不超15元/股，期限不超12个月[3][4] 回购进展 - 截至2024年11月30日，已回购968,226股，占1.14%[5] - 已回购占拟回购上限60.51%[5] - 最高成交价12.90元/股，最低10.90元/股[5] - 已支付11,487,653.40元，与方案无差异[5]

(一)审议及表决情况 海能未来技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召开了 第五届董事会第一次临时会议、第五届监事会第一次临时会议，审议通过了《关于竞价 回购股份方案的议案》。 证券代码：430476 证券简称：海能技术 公告编号：2024-102 海能未来技术集团股份有限公司 回购进展情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、 回购方案基本情况 (五)回购数量及资金总额 本次拟回购股份数量不少于 800,000 股，不超过 1,600,000 股，占公司目前总股本 的比例为 0.95%-1.89%，根据本次拟回购数量及拟回购价格上限测算预计回购资金总额 区间为 1,200 万-2,400 万，资金来源为自有资金。 (六)回购实施期限 本次回购股份的实施期限为自 2024 年 10 月 24 日起不超过 12 个月。 (二)回购用途及目的 基于对公司未来发展的信心及公司价值的认可，结合公司经营情况、财务状况及资 金情况，为维护广大投资者的利益，增强 ...

回购方案 - 2024年10月24日审议通过回购议案[3] - 拟回购80 - 160万股，占比0.95% - 1.89%[3] - 预计资金1200 - 2400万，用自有资金[3] - 回购价不超15元/股，期限不超12个月[3][4] 回购进展 - 截至11月26日，已回购85万股，占比1.00%[5] - 已回购占上限比例53.13%[5] - 最高12.9元/股，最低10.9元/股[5] - 已支付1012.48万（不含费用）[5] - 实施情况与方案无差异[5]

证券代码：430476 证券简称：海能技术 公告编号：2024-101 基于对公司未来发展的信心及公司价值的认可，结合公司经营情况、财务状况及资 金情况，为维护广大投资者的利益，增强投资者信心，推进股票价值与公司内在价值相 匹配，提升公司股票长期投资价值，公司决定以自有资金回购公司股份。 本次回购的股份将用于实施股权激励，以引进和稳定优秀经营管理人才，提升经营 管理团队的凝聚力，推进长期激励与约束机制，使各方共同关注公司的长远发展，确保 公司发展战略和经营目标的实现，提升公司整体价值。 海能未来技术集团股份有限公司 回购进展情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、 回购方案基本情况 (一)审议及表决情况 海能未来技术集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 24 日召开了 第五届董事会第一次临时会议、第五届监事会第一次临时会议，审议通过了《关于竞价 回购股份方案的议案》。 (二)回购用途及目的 (三)回购方式 本次回购方式为竞价方式回购。 (四)回购价格 本次回 ...

股票解除限售 - 本次股票解除限售数量总额为2,947,500股，占公司总股本3.48%，可交易时间为2024年11月27日[3] - 张振方、徐渊、金辉本次解除限售股票数量均为82,500股，各占公司总股本0.10%[4] 激励计划 - 激励计划第一个行权期可行权期权数量465万份，实际行权数量465万份，对应股票数量465万股[7] - 激励计划第二个等待期结束前的最后一个交易日为2024年6月21日[8] 股份结构 - 无限售条件的股份数量为62,751,703股，占比74.19%[9] - 有限售条件的高管股份数量为21,828,097股，占比25.81%[9] - 公司总股本为84,579,800股[11] 其他情况 - 申请解除限售股东无尚未履约承诺、非经营性资金占用情形，公司无对其违规担保等损害公司利益行为[15] - 本次解除限售股票中无公司、股东约定承诺的限售股份[15]

证券代码：430476 证券简称：海能技术 公告编号：2024-100 海能未来技术集团股份有限公司 股票解除限售公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 公司 2020 年股票期权激励计划授权日为 2020 年 12 月 23 日，第二个行权等 待期为自授权日起 42 个月，因此，第二个等待期结束前的最后一个交易日为 2024 年 6 月 21 日。 一、本次股票解除限售数量总额为 2,947,500 股，占公司总股本 3.48%，可交易 时间为 2024 年 11 月 27 日。 二、本次股票解除限售的明细情况及原因 单位：股 | | | 是否为 控股股 | | | | 本次解 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 股东姓 | 东、实 | | | 本次解除 | 除限售 | 尚未解除 | | 序 | 名或名 | 际控制 | 董事、监事、高级管 | 本次解限 | 限售登记 | 股数占 | 限售的股 | | 号 | ...