报告核心观点 报告为麦高研究之每日市场观察（2024.07.02），涵盖国内A股重要市场指数、规模风向标、市场情绪、热门概念指数、涨跌家数等情况，以及其他重要指数市场表现，还提及上海6月二手房网签数据创新高、新房来访量增长等重要新闻 [20] 各目录总结 当日市场简报-国内市场指数-重要市场指数 - 上证综指上涨0.08%，收于2997.01点；深证成指下跌0.97%，收于8812.67点；创业板指下跌1.05%，收于1665.04点；科创50下跌1.48%，收于699.12点；北证50下跌0.40%，收于706.80点；两市A股成交金额为6472.02亿元 [20][30] 当日市场简报-国内市场指数-市场规模风向标 - 万得全A下跌0.37%，收于4215.49点；上证50上涨0.47%，收于2416.68点；沪深300下跌0.18%，收于3471.79点；中证500下跌1.07%，收于4949.48点；中证1000下跌0.70%，收于4905.65点；中证2000上涨0.09%，收于1857.03点；万得微盘股指数上涨1.64%，收于218933.81点 [21][33] 当日市场简报-国内市场指数-市场情绪 - 申万一级行业中，涨幅靠前的行业为食品饮料（1.74%）、银行（1.60%）和综合（1.45%），跌幅靠前的行业为家用电器（-1.79%）、机械设备（-1.55%）和电子（-1.46%） [37] 当日市场简报-国内市场指数-热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的热门概念指数分别为白酒指数（1.85%）、万得微盘股指数（1.64%）、银行指数（1.61%）、石油天然气指数（1.39%）、软件指数（1.09%） [1][21] 当日市场简报-国内市场指数-涨跌家数统计 - 2024年7月2日较前一交易日，上涨家数减少1157家至2423家，平盘家数增加45家至208家，下跌家数增加1112家至2729家，涨停家数增加5家至67家，跌停家数减少13家至6家；上证主板涨停家数增加4家至29家，跌停家数减少1家至2家；深证主板涨停家数增加1家至28家，跌停家数减少11家至4家；科创板涨停家数不变为0家，跌停家数减少1家至0家；创业板涨停家数和跌停家数均不变，分别为10家和0家；北交所涨停家数和跌停家数均不变，均为0家 [2] 当日市场简报-其他重要指数市场表现 - 今日恒生指数上涨0.29%，恒生中国企业指数上涨0.68%，恒生科技指数下跌0.43%；海外市场方面，今日日经225指数上涨1.12%，韩国综合指数下跌0.83%；前一交易日道琼斯工业指数上涨0.13%，纳斯达克指数上涨0.83%，标普500上涨0.27%；泛欧指数方面，德国DAX上涨0.30%，法国CAC40上涨1.09%，英国富时100上涨0.03%，俄罗斯MOEX上涨1.01% [8]

核心观点 报告对2024年7月1日国内外市场进行了全面分析，涵盖A股、港股、美股、欧股等市场指数表现，以及行业和热门概念指数涨跌情况，还提及中国吸引外资举措及引资结构优化[1][33]。 当日市场简报 国内市场指数 重要市场指数 - 上证综指涨0.92%，收于2994.73点；深证成指涨0.57%，收于8899.17点；创业板指跌0.04%，收于1682.69点；科创50跌0.35%，收于709.60点；北证50涨0.09%，收于709.64点；两市A股成交金额6605.13亿元[1]。 - 创业板50跌0.19%，收于1613.83点；科创100跌0.85%，收于763.80点[13]。 市场规模风向标 - 万得全A涨0.75%，收于4230.95点；上证50涨0.44%，收于2405.47点；沪深300涨0.48%，收于3478.18点；中证500涨1.22%，收于5003.16点；中证1000涨0.90%，收于4940.25点；中证2000涨0.79%，收于1855.35点；万得微盘股指数涨0.60%，收于215404.72点；中证A50涨0.08%，收于1368.90点[13][15]。 市场情绪 申万行业涨跌幅 - 涨幅靠前行业为房地产（4.71%）、煤炭（3.27%）和农林牧渔（2.55%）；跌幅靠前行业为食品饮料（ - 0.63%）、家用电器（ - 0.39%）和电力设备（ - 0.37%）[19]。 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五分别为房地产指数（4.48%）、稀土永磁指数（3.56%）、煤炭指数（3.35%）、猪产业指数（2.71%）、贵金属指数（2.47%）[29]。 涨跌家数统计 - 2024年7月1日上涨家数3580家，较前一交易日增加545家；平盘家数163家，减少97家；下跌家数1617家，减少448家；涨停家数62家，增加13家；跌停家数19家，减少8家[30]。 其他重要指数市场表现 - 港股休市，无北向资金和南向资金动态[2]。 - 日经225指数涨0.12%；韩国综合指数涨0.23%；前一交易日道琼斯工业指数跌0.12%，纳斯达克指数跌0.71%，标普500跌0.41%；德国DAX涨0.14%；法国CAC40跌0.68%；英国富时100跌0.19%；俄罗斯MOEX涨0.13%[33][34]。

制造业PMI情况 - 6月制造业PMI为49.50%，持平上月但低于荣枯线，产需均持续回落，新订单指数降0.1pct至49.50%，生产指数降0.2pct至50.60%[4][15] - 生产经营活动预期指数升0.1pct至54.40%，产成品库存指数升1.8pct至48.30%，供货商配送时间指数降0.6pct至49.50%，主要原材料购进价格指数降5.2pct至51.70%[4][15] - 6月大中小型制造业PMI分化程度减轻，大型企业PMI环比减0.6pct至50.10%，中、小型企业PMI分别升0.4pct、0.7pct至49.80%、47.40%，但仍低于荣枯线[19] 非制造业PMI情况 - 6月非制造业PMI指数为50.50%，较上月降0.6pct，连续三个月下滑但仍在荣枯线以上[24][38] - 非制造业新订单指数录得46.70%，较5月降0.2pct；新出口订单指数录得48.80%，较5月升1.2pct；销售价格指数降0.2pct至47.60%；从业人员指数降0.4pct至45.80%[24][38] - 6月服务业PMI降0.3pct至50.20%，建筑业PMI降2.1pct至52.30%，但均在荣枯线以上[25] 高频数据情况 - 6月汽车半钢胎、全钢胎开工率小幅回升，高炉开工率回升至83.13%，达去年10月以来最高水平，甲醇、PTA、PX等化工产品开工率也回升[1] 海外市场情况 - 美国6月标普全球制造业PMI录得51.6%，Markit制造业PMI初值51.7%创3个月新高；欧元区6月制造业PMI回落至45.80%，但综合PMI连续4个月在荣枯线以上[49] 整体结论 - 6月制造业景气度整体持平，开工率等高频数据回暖表明产出平稳，但内需分项承压，经济基本面面临有效需求不足，待进一步修复[7][32]

核心观点 报告对2024年7月4日A股市场及海外市场进行了全面分析，涵盖重要市场指数、规模风向标、行业涨跌幅、热门概念指数等多方面，展示了市场的整体表现和各板块的具体情况[13][17][23]。 各部分总结 重要新闻 - 7月2 - 3日李强总理在江苏苏州调研，强调贯彻习近平总书记指示精神，抢抓科技革命和产业变革机遇，推动制造业数字化转型，促进专精特新企业发展，为经济高质量发展注入动能[1] 国内市场指数 重要市场指数 - 上证综指下跌0.83%，收于2957.57点；深证成指下跌0.99%，收于8673.83点；创业板指下跌0.78%，收于1647.22点；科创50下跌1.63%，收于690.38点；北证50上涨0.35%，收于695.29点；两市A股成交金额为5859.36亿元[13][17] 市场规模风向标 - 万得全A下跌1.31%，收于4137.93点；上证50下跌0.29%，收于2407.90点；沪深300下跌0.51%，收于3445.81点；中证500下跌1.56%，收于4834.50点；中证1000下跌2.16%，收于4761.87点；中证2000下跌2.75%，收于1784.40点；万得微盘股指数下跌3.99%，收于208613.47点[13][18][33] 申万一级行业涨跌幅 - 涨幅靠前的行业为家用电器（0.69%）和银行（0.16%），跌幅靠前的行业为商贸零售（ - 3.55%）、房地产（ - 3.43%）和社会服务（ - 3.05%）[10] 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的分别为：贵金属指数（1.18%）、海运指数（0.27%）、银行指数（0.21%）、石油天然气指数（0.20%）、工程机械指数（0.08%）[2][37] 涨跌家数统计 - 2024年7月4日上涨家数425家，较前一交易日减少923家；平盘家数50家，较前一交易日减少200家；下跌家数4883家，较前一交易日增加1124家；涨停家数25家，较前一交易日减少39家；跌停家数31家，较前一交易日增加25家[21] 股指期货升贴水表现 - 今日恒生指数上涨0.28%，恒生中国企业指数上涨0.23%，恒生科技指数上涨0.63%[41] 其他重要指数市场表现 - 海外市场方面，日经225指数上涨0.82%；韩国综合指数上涨1.09%；前一交易日道琼斯工业指数下跌0.06%，纳斯达克指数上涨0.88%，标普500上涨0.51%；泛欧指数方面，德国DAX上涨1.16%；法国CAC40上涨1.24%；英国富时100上涨0.61%；俄罗斯MOEX下跌0.44%[23][41]

报告核心观点 报告对2024年7月3日国内外市场指数表现进行了分析，涵盖A股重要市场指数、规模风向标、热门概念指数等，还提及行业涨跌、涨跌家数统计、股指期货升贴水等情况，同时介绍了相关政策动态[14][26][31]。 国内市场指数 重要市场指数 - 上证综指下跌0.49%，收于2982.38点；深证成指下跌0.59%，收于8760.43点；创业板指下跌0.29%，收于1660.12点；科创50上涨0.38%，收于701.78点；北证50下跌1.97%，收于692.85点；两市A股成交金额为5828.97亿元[14][40]。 - 沪股通成交净卖出金额为1.20亿元，深股通成交净卖出金额为12.83亿元，北向资金合计成交净卖出金额为14.03亿元[21]。 市场规模风向标 - 万得全A下跌0.54%，收于4192.74点；上证50下跌0.08%，收于2414.87点；沪深300下跌0.24%，收于3463.41点；中证500下跌0.78%，收于4910.92点；中证1000下跌0.79%，收于4867.13点；中证2000下跌1.19%，收于1834.87点；万得微盘股指数下跌0.75%，收于217293.89点；中证A50上涨0.22%，收于1370.85点[15][22]。 申万一级行业涨跌 - 涨幅靠前的行业为商贸零售（3.45%）、房地产（1.08%）和社会服务（0.66%），跌幅靠前的行业为计算机（-1.83%）、国防军工（-1.69%）和煤炭（-1.68%）[43]。 热门概念指数涨跌 - 当日收益率前五的分别为：创业板低价股指数（3.48%）、半导体指数（1.31%）、房地产指数（1.14%）、教育指数（0.92%）、锂矿指数（0.78%）[26]。 涨跌家数统计 - 2024年7月3日较前一交易日，上涨家数减少1075家至1348家，平盘家数增加42家至250家，下跌家数增加1030家至3759家，涨停家数减少3家至64家，跌停家数不变为6家；上证主板涨停家数增加3家至32家，跌停家数减少1家至1家；深证主板涨停家数减少3家至25家，跌停家数不变为4家；科创板和北交所涨停、跌停家数均不变；创业板涨停家数减少3家至7家，跌停家数增加1家至1家[45]。 其他重要指数市场表现 美股指数 - 道琼斯工业指数收于39331.85点，涨0.41%；纳斯达克指数收于18028.76点，涨0.84%；标普500收于5509.01点，涨0.62%[7]。 欧洲指数 - 德国DAX收于18164.06点，跌0.69%；法国CAC40收于7538.29点，跌0.30%；英国富时100收于8121.20点，跌0.56%；俄罗斯MOEX收于3217.29点，涨0.98%[7]。 亚洲指数 - 日经225收于40580.76点，涨1.26%；韩国综合指数收于2794.06点，涨0.47%；恒生指数收于17978.57点，涨1.18%；恒生中国企业指数收于6455.70点，涨1.27%；恒生科技指数收于3626.93点，涨2.48%[7]。 重要新闻 - 工信部、网信办等四部近日印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，提出到2026年，新制定国家标准和行业标准50项以上，开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家[31]。

报告的核心观点 - 上海市国资委发布"AI+赋能国资'垂'范,智享未来国企'端'行"的行动倡议,宣布将深入推动国资国企在大模型基础设施、垂类模型应用示范、端侧产品研发推广等三个方面加大布局与推进力度。[2] - 今日A股重要市场指数普遍下跌,上证综指下跌0.93%,深证成指下跌1.54%,创业板指下跌1.62%。[13] - 市场规模风向标普遍下跌,万得全A下跌1.52%,中证500下跌1.70%,中证1000下跌2.43%,中证2000下跌2.86%。[14] - 申万一级行业中,公用事业和银行涨幅靠前,计算机、传媒和房地产跌幅靠前。[16][17] - 热门概念指数中,电力指数、银行指数、中国黄金系指数涨幅靠前。[19] 报告分类总结 市场指数表现 - 重要市场指数普遍下跌,上证综指、深证成指、创业板指等主要指数均有1%以上的跌幅。[13][14] - 规模风向标指数也普遍下跌,万得全A、中证500、中证1000等指数跌幅较大。[14] - 恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数等港股指数也有较大跌幅。[26][27] 行业和概念表现 - 申万一级行业中,公用事业和银行涨幅靠前,计算机、传媒和房地产跌幅靠前。[16][17] - 热门概念指数中,电力指数、银行指数、中国黄金系指数涨幅靠前。[19] 市场情绪 - 上涨家数减少3470家,下跌家数增加3617家,显示市场情绪较为悲观。[20][21] - 涨停家数减少35家,跌停家数增加35家,也反映了市场情绪偏弱。[21]

A股市场行情回顾 A股指数行情 - 本周上证指数下跌0.59%,收于2949.93点,深证成指下跌1.73%,收于8695.55点,创业板指下跌1.65%,收于1655.59点,科创50下跌1.86%,收于698.85点,北证50下跌2.39%,收于692.04点。[18] - 价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别下跌0.37%、下跌0.69%、下跌0.88%,成长风格类板块代表指数中小100、中证500、中证1000、中证2000分别下跌1.72%、下跌1.55%、下跌1.74%、下跌2.04%。[19][20][21] A股主要指数市盈率分析 - 当前上证指数市盈率(TTM)为13.17,处于近十年的39.43%分位数,深证成指市盈率(TTM)为20.43,处于近十年的14.39%分位数,创业板指市盈率(TTM)为25.40,处于近十年的0.66%分位数。[24] - 当前上证50市盈率(TTM)为10.42,处于近十年的59.50%分位数,中证100市盈率(TTM)为13.83,处于近十年的92.93%分位数,中证500市盈率(TTM)为20.88,处于近十年的14.93%分位数。中证1000市盈率(TTM)为31.09,处于近十年的18.57%分位数,中证2000市盈率(TTM)为46.85,处于近十年的1.39%分位数。[25][27] 市场成交额 - 本周A股日均成交额为6107.47亿元,上周日均成交额为6660.8亿元,环比减少8.31%。[29][30] 行业涨跌幅分析 - 本周涨幅居前的行业依次为:有色金属(2.61%)、商贸零售(2.43%)、钢铁(1.92%)、综合(1.78%)、公用事业(0.97%)。跌幅居前的行业依次为:国防军工(-3.75%)、机械设备(-3.52%)、美容护理(-3.46%)、电力设备(-3.18%)、电子(-2.96%)。[32][33] - 本周行业持续性指数仍在正相关,但回到0值附近,在该行情下各类行业和主题赛道的上涨持续性较弱。[34][35] 港股市场行情回顾 港股指数行情 - 本周恒生指数上涨0.46%,收于17799.61点,恒生科技指数上涨1.19%,收于3596.80点,恒生中国企业指数上涨0.80%,收于6382.27点,恒生港股通中小型股下跌0.76%,收于2206.77点。[37][38] 港股主要指数市盈率分析 - 当前恒生指数市盈率(TTM)为9.29,处于近十年的26.78%分位数,恒生科技指数市盈率(TTM)为22.69,处于近十年的14.45%分位数,恒生中国企业指数市盈率(TTM)为8.36,处于近十年的44.53%分位数,恒生港股通中小型股市盈率(TTM)为11.85,处于近十年的51.45%分位数。[39][40] 沪深港通数据统计 北向资金数据统计 - 本周北向资金延续净流出,全周累计净流出139.47亿元。沪股通日均成交额528.56亿元,较上周日均减少8.49%,沪股通历史累计资金净流入降至9982.25亿元。深股通日均成交额475.21亿元,较上周日均减少6.05%,深股通历史累计资金净流入降至7947.08亿元。[48] 南向资金数据统计 - 南向资金延续净买入趋势,全周累计净买入100.92亿元。沪市港股通日均成交额197.87亿元,较上周日均增加7.4%,沪市港股通历史累计资金净流入升至15302.7亿元。深市港股通日均成交额145.84亿元,较上周日均增加11.26%,深市港股通历史累计资金净流入升至13275.35亿元。[49] 海外市场行情回顾 美股市场信息速递 - 美股市场方面,本周道琼斯工业指数上涨0.66%,收于39375.87点,纳斯达克指数上涨3.50%,收于18352.76点,标普500上涨1.95%,收于5567.19点,罗素3000指数上涨1.66%,收于3150.55点,罗素1000指数上涨1.79%,收于3027.86点,罗素2000指数下跌1.02%,收于2026.73点。[54][55] 美股主要指数市盈率分析 - 当前道琼斯工业指数市盈率(TTM)为28.33,处于近十年的92.73%分位数,纳斯达克指数市盈率(TTM)为45.18,处于近十年的89.55%分位数,标普500市盈率(TTM)为27.88,处于近十年的89.19%分位数。罗素3000指数市盈率(TTM)为30.06,处于近十年的81.64%分位数,罗素1000指数市盈率(TTM)为28.64,处于近十年的83.62%分位数,罗素2000指数市盈率(TTM)为277.88,处于近十年的97.71%分位数。[56][57]

公开市场操作 - 上周（2024年6月22日 - 2024年6月28日）央行公开市场净投放3520亿元，7天逆回购7500亿元，到期3980亿元，利率1.80%；本周（2024年6月29日 - 2024年7月5日）净回笼7480亿元，7天逆回购20亿元，到期7500亿元[5][12][30] 资金价格 - R001均值2.21%，较前一周上行35.70BP；DR001均值1.94%，较前一周上行7.05BP；DR007加权均价均值2.10%，较前一周上行19.93BP；R007加权均价均值2.27%，较前一周上行28.64BP；R007 - DR007利差收于27BP，较前一周上行32BP；GC007均值2.26%，较前一周上行28.98BP[15][30] 同业存单 - 上周同业存单到期量7977.10亿元（前一周6626.10亿元），发行458只，发行总额6115.40亿元（前一周9499.70亿元），平均票面利率下行4.65BP至1.94%[2][16] 利率互换 - 1年期FR007上周均值1.84%，较前一周下行0.77BP[19] 票据市场 - 上周票据利率（国股行/半年/直贴）收于1.46%，环比上涨1BP；票据利率（国股行/半年/转贴）收于1.30%，环比下降8BP[44] 外汇市场 - 上周美元兑人民币汇率上涨，周五收于7.2659（前一周收于7.2613）；美国担保隔夜融资利率SOFR本周上涨至5.34[23][47]

行情回顾 - 截至2024年6月28日，上期所金价收报549.88元/克，周跌幅1.15%；COMEX黄金收报2,325.30美元/盎司，周涨幅0.14%；伦敦现货黄金收报2,330.90美元/盎司，周跌幅0.18%[1][3] 重点数据分析 - 黄金ETF持仓方面，截至2024年6月28日，SPDR黄金ETF基金持仓量约为829.05吨，较上周减少2.88吨；iShares黄金ETF基金持仓量约为378.53吨，与上周持平[49] - 市场对美联储7月降息的预期约为10.9%，7月维持利率不变的概率为89.10%；9月维持利率不变的概率为37.4%、降息25BP概率为56.30%；11月降息25BP的概率为49.00%[9] - 截至2024年6月28日，标准普尔500波动率指数录得12.44点，较上周下跌0.76点[9] - 截至2024年6月25日，CFTC COMEX黄金非商业净多头持仓为246229手，较上周增加3145手；COMEX黄金库存上涨4535.16盎司至1,758.08万盎司[11] - 截至2024年6月报告期，全球央行黄金储备36,004.18吨，较上月末增加65.27吨，今年以来累计增持176.68吨；中国央行黄金储备2,264.32吨，较上月增加1.87吨，已连续18个月增持；新加坡央行、印度央行本月分别增持4.19吨和5.60吨，目前储备分别为240.79吨和827.69吨[15] 展望 - 短期黄金价格或维持震荡，美国5月PCE增速数据创3年新低使降息预期增加，但通胀基数高且部分官员表态偏鹰派压制黄金，地缘政治风险和总统选举走向或提升避险需求支撑金价[1][54] - 长期黄金存在较好投资机会，美联储货币政策有望转向，降息周期下长端美债利率下行，黄金价格中枢有望抬升，央行持续购金、全球风险事件频发使黄金具备配置价值，经济和地缘政治不确定性支撑金价[1][16] 风险提示 - 美国经济数据超预期，美联储货币政策不及预期，地缘政治风险[46]

工业生产趋缓,外需韧性较强 - 6月制造业PMI持平上月,反映制造业经济活动进一步放缓,供需分项均有所放缓,需求不足仍是主要原因[2] - 工业增加值同比较上月回落1.1pct至5.6%,工业生产小幅降温也与6月PMI低于荣枯线数据相印证,或是由于五一假期导致月内工作日减少对生产数据形成拖累[2][5] 内需动力仍相对不足 - 5月社零数据反弹,结束了连续4个月的下滑,主要是由于假期效应、促消费政策的效果显现,以及购物节提前开卖调动了居民消费的积极性,但整体恢复速度仍较疫情前偏弱[2][6] - 固定资产投资有所回落,投资的主要贡献项仍是制造业,基建投资增速有所回落,而房地产投资依然是主要拖累项,房地产行业基本面依然疲弱,房地产投资与销售数据仍在筑底阶段[2][8] 外需保持韧性 - 5月外贸数据表明出口依然延续较高景气度,与多数海外经济体5月份PMI维持扩张相印证,指向外需依然有韧性[2][7] - 随着以美国为首的主要发达经济体逐渐进入补库周期,海外降息周期逐步开启,制造业景气度有望延续上行趋势,包括东盟、俄罗斯在内的"一带一路"国家仍是外需的重要支撑[2] CPI同比走平,PPI环比转正 - 5月食品项对CPI的拖累有所减弱,PPI同比降幅持续收窄,而环比结束了此前六个月的负增长[2][36][37] - 未来随着需求有望得到改善,多项稳增长、稳物价政策的落地,物价水平将从低位企稳回升,CPI同比或将有望位于正增速区间,PPI也将延续回升态势,同比降幅有望进一步收窄[2][36][37] 社融增速小幅回升,企业资金活化程度有待提升 - 5月社融增速小幅回升至8.4%,政府债券多增助力社融企稳[2][44][45] - 居民短期、中长期贷款均已连续四个月同比少增,表明居民消费需求和购房意愿同比依然较为疲弱,但环比有所改善,或受到"五一"假期提振[2][46] - M2-M1"剪刀差"进一步走阔,表明企业资金活化程度依旧较弱,未来随着企业预期逐步改善、政策监管冲击减弱,对于M1增速的拖累有望减弱[2][48][49] 政策层面 - 二季度央行货币政策执行报告提出要稳中求进、以进促稳、先立后破,不断巩固稳中向好的基础,加大已出台货币政策实施力度,保持流动性合理充裕[59][60][61][62][63][64][65][66] - 6月底政治局会议强调进一步全面深化改革的总目标是继续完善和发展中国特色社会主义制度,推进国家治理体系和治理能力现代化[67][68][69][70][71][72][73][74]