文章核心观点 - 虽然纳斯达克100指数最近经历了小幅下跌,但许多公司仍然非常昂贵 [1] - 纳斯达克100指数包括100只在纳斯达克交易所上市的非金融证券,涵盖消费品、材料、工业和信息技术等行业 [2] - 虽然指数包括英伟达和博通等知名公司,但它们并非"被低估"的公司,投资者需要关注其他有潜力的公司 [3] 自动数据处理(ADP) - 自动数据处理是人力资本管理(HCM)服务的领导者,稳定的收入、利润和自由现金流增长使其成为长期投资的好选择 [5][6] - 公司在2023财年报告创纪录的收益,2024财年收入同比增长7%至192亿美元,净收益增长10%至38亿美元,调整后EBITDA利润率提升70个基点至25.5% [7] - 管理层预计2025年调整后每股收益将增长8%至10% [7] 罗斯商店(ROST) - 罗斯商店是一家零售业务,在2024年继续蓬勃发展,提供广泛的大幅折扣商品 [9][10] - 公司在一季度收入同比增长8%至49亿美元,净收益同比增长31%至4.88亿美元,同店销售增长3%,营业利润率扩大205个基点至12.2% [11] - 公司具有良好的流动性,有望通过2029年实现同店销售和收益增长 [11] 安森美电子(ON) - 安森美电子是一家美国半导体公司,为电动汽车、能源存储和工业市场提供各种芯片和传感器,其最近在碳化硅(SiC)模块的大规模投资为未来10年的增长提供了空间 [12][13] - 随着政府和企业继续大量投资清洁能源转型,对安森美电子产品的需求将上升,尽管整个清洁能源行业目前情绪较为悲观 [13] - 公司最近宣布收购图像传感公司SWIR Vision Systems,并继续扩大SiC制造能力 [14]

文章核心观点 - 投资银行Wedbush本月调整目标价的股票大多不在科技行业，而是涉及医疗保健、房地产等其他行业，是否应考虑其建议需具体分析七只股票情况 [1][2] 各公司情况 Apellis Pharmaceuticals（APLS） - 是商业阶段的生物技术公司，关键产品Empaveli和Syfovre用于治疗罕见自身免疫和炎症性疾病 [3] - 8月9日Wedbush重申对其“中性”评级，将目标价从每股38美元提高到41美元，因前一日该公司和战略合作伙伴公布了有前景的3期临床试验数据，可能为Empaveli获批治疗几种罕见肾病铺平道路 [3] Beazer Homes USA（BZH） - 8月2日Wedbush重申对其“中性”评级，将目标价从每股33美元大幅提高到41美元，因该公司最新季度财报虽喜忧参半，但管理层在财报后投资者报告中提供了社区增长和资产负债表改善的积极更新 [6] - 该公司在近期房地产市场放缓中仍保持盈利，股价按预期收益计算仅为6.6倍，Wedbush的目标价比当前交易价高出近50% [7] Maplebear（CART） - 运营Instacart，8月7日Wedbush重申对其“中性”评级，将目标价从每股35美元提高到38美元，因该公司6月季度营收和收益均超预期，并对当前季度给出了良好展望 [8] - 目标价比当前交易价高出约19%，其预期收益倍数为28.9倍，虽不便宜，但可比公司估值更高，且市场预计其明年盈利增长约20% [8][9] Cyberark Software（CYBR） - 8月9日Wedbush将其目标价从每股285美元提高到300美元，因其最新季度财报“超预期并上调指引”，财报发布日股价上涨8% [11] - 美国银行分析师称其为网络安全股中的“璞玉”，认为其股价有超25%的上涨空间，但需注意其按预期收益计算为118.9倍的估值风险 [11][12] Expedia Group（EXPE） - 是本月Wedbush调整目标价的少数科技股之一，8月9日Wedbush维持对其“中性”评级，将目标价从每股125美元提高到130美元，因8月8日该公司营收和收益超预期，虽指引更新未达预期，但投资者对财报反应积极，股价升至新目标价水平 [13] - 其股价按预期收益计算仅为11.1倍，若后续业绩好于预期且旅游经济持续强劲，股价可能再次飙升 [14] Under Armour（UAA） - 8月9日Wedbush重申对其“跑赢大盘”评级，将目标价从每股8美元小幅提高到8.50美元，因其上一季度业绩超预期，增强了市场对其在创始人兼回归CEO Kevin Plank带领下转型努力的信心 [16] - 该公司股价曾远超25美元，即使无法重现昔日辉煌，业绩稍有改善也可能使股价大幅高于当前水平 [17] UWM Holdings（UWMC） - 8月7日Wedbush将其目标价从每股7美元提高到8.50美元，维持“中性”评级，当前股价接近目标价，短期内上涨空间不大 [18] - 其股价按2024年和2025年预期收益计算分别为33倍和21.5倍，而同行估值倍数为个位数，即使看好房地产复苏，它可能也不是最佳选择 [19]

Alphabet stock (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL), the owner of the popular search engine Google, is amongst the leading companies in the global tech industry in the areas of online advertising, cloud computing and artificial intelligence. While the firm is operating in a world that is characterized by heightened legal risks and intensified competition, its capacity to innovate new products is a critical source of sustainable value. The strong positions of Alphabet in AI, and the right steps in the development of ...

文章核心观点 - 芯片股自7月初以来下跌，有衰退担忧、地缘政治担忧等原因，投资者抛售部分赢家股票，推荐英伟达、ARM Holdings、应用材料三家公司为有吸引力的半导体逢低买入股票 [1][2] 芯片股下跌原因 - 衰退担忧回归，最新就业数据显示劳动力市场收紧，7月通胀数据将在8月12日当周公布，全球市场认为美联储无法迅速降息以避免衰退 [1] - 地缘政治担忧困扰投资者，11月选举结果可能影响美国与中国和/或台湾的关系，给库存水平带来额外压力 [1] - 投资者抛售部分赢家股票以积累现金或转向其他股票，因人工智能交易，芯片股是2024年最大赢家之一 [1] 英伟达（NVIDIA） - 2024年股价上涨111%，但在截至2024年8月9日的30天内下跌22% [3] - 宣布芯片生产延迟，可能停产GeForce RTX 3060芯片，生产延迟或使竞争对手如AMD趁机抢占市场份额，苹果和Meta等公司正积极寻找英伟达芯片替代品 [3] - 公司和股票有能力克服短期影响 [4] ARM Holdings - 上市一周年临近，自IPO以来股价上涨55%，但上月下跌超32%，2025财年第一季度财报或为抛售设下限，但未推动股价上涨 [5] - 不制造芯片，是芯片和软件设计商，靠架构和知识产权收取许可费和版税 [5] - 近期财报提供谨慎指引，维持当前指引，过去30天空头兴趣上升 [6] - 约99%的高端智能手机由ARM CPU驱动，基本面有支撑，是可逢低买入的股票 [6] 应用材料（Applied Materials） - 2024年可能是被低估的芯片股，过去12个月股价仅上涨37%，上月下跌超20%，或为逢低买入半导体股票的最佳机会之一 [7] - 不制造芯片，为芯片制造商提供创新材料和工程解决方案，2023年5月宣布建设EPIC中心，预计2026年完工 [7] - 8月中旬公布财报，强劲财报或推动股价上涨，8月12日收盘价约193.09美元处似获支撑 [7]

 Netherlands-based ASML Holdings (NASDAQ:ASML) was one of the best-performing stocks on the Nasdaq 100 exchange in the first quarter of 2024. As artificial intelligence mania gripped the market and chip companies invested billions into the technology, ASML soared, rising 33% over the first three months of the year.That’s because the semiconductor equipment manufacturer has a virtual monopoly on the manufacturing of the critical equipment chipmakers need to make AI chips. Its extreme ultraviolet lithography ...

行业趋势 - 人工智能热潮降温，过去一年半科技股估值因投资者涌入生成式AI领域而膨胀，如今投资者开始关注投资回报 [1] - 宏观经济数据显示美国经济放缓，令股票投资者恐慌，AI相关股票受冲击 [1] 公司表现 谷歌母公司Alphabet - 本财年第二季度财报表现不一，YouTube广告收入87亿美元低于预期，季度资本支出升至132亿美元超华尔街分析师预期，股价暴跌 [1] 英特尔Intel - 股价自2024年初以来暴跌超60%，其代工业务混乱，2023年亏损70亿美元 [3] - 2024财年第二季度对AI芯片的投资使每股收益受损，盈利能力下降促使其重新规划运营模式，包括裁员1.5万人、取消股息和减少未来资本支出 [4] - 第三季度业绩指引疲软，尽管估值低，但因运营效率低下和竞争风险，股价将继续承压 [4] 高通Qualcomm - 自去年下半年以来表现不佳，因新智能手机需求不足和消费科技产品过剩，2023财年收入同比下降19%至358亿美元，手机芯片收入同比下降27% [5][6] - 押注新的Snapdragon X Elite AI芯片以振兴业务，但在劳动力市场疲软和衰退担忧加剧的情况下，投资者需谨慎 [6] - 股价自7月中旬触及52周高点227.09美元以来已暴跌27%，8月可能面临更多抛售压力 [6] 应用光电Applied Optoelectronics - 开发光收发器和激光组件，客户包括数据中心运营商和电信服务提供商 [6][7] - 数据中心业务增长未达预期，电信客户因消化疫情后期库存，限制了公司短期和中期的收入增长潜力 [7] - 股价自年初以来暴跌60%，若无大幅上调业绩指引，难有转机 [7]

文章核心观点 - 英伟达股价虽不再像7月底/8月初那样大幅回调，但悲观情绪仍处高位，投资者可“逢低买入”，公司可能在财报发布后反弹，未来股价有望大幅上涨 [1][6] 投资者对英伟达股票仍持负面态度的原因 - 上月引发人工智能股票抛售的担忧未完全消除，市场仍担心科技巨头对人工智能基础设施的大规模投资将放缓，使英伟达营收和盈利增长势头戛然而止 [2] - 无论人工智能热潮是否持续，都有其他因素影响公司未来季度财务表现，如设计缺陷可能推迟布莱克威尔芯片系列的推出 [2] 股价走势分析 - 目前股价约为每股105美元，短期内可能跌至每股100美元以下 [3] - 虽有短期悲观情绪，但数周内可能出现“黎明前最黑暗”的情况，股价有望回升 [3] 财报发布后的反弹潜力 - 英伟达采用截至1月的财年，财报发布晚于竞争对手，下一次财报将于8月28日盘后发布，之后股价可能反弹 [4] - 分析师对英伟达最新季度财报的预期不断上升，且公司过去几个季度营收和盈利持续超预期，此次有望再次超预期 [4] - 财报更新指引或缓解布莱克威尔芯片延迟和人工智能基础设施支出放缓的担忧，还可能提供人工智能PC芯片推出的最新情况 [4] 未来盈利和股价展望 - 未来财年，每股收益可能从2.72美元增至3.72美元，甚至达5美元左右，较截至2025年1月的本财年最多增长83.8%，即使出现市盈率压缩，未来12个月英伟达股价仍可能大幅上涨 [6] - 建议已持有英伟达股票的投资者在8月下旬财报发布前不仅持有，还可增加持仓，尤其是股价跌至两位数时 [6]

文章核心观点 - 尽管Super Micro Computers股票从历史高点大幅回调且远期市盈率有吸引力，但因有更好的AI投资选择、公司存在现金烧蚀和资产负债表问题以及行业可能存在产能过剩等潜在担忧，建议投资者观望，等待公司出现更好的利润率和正的运营现金流 [2][10][11] 市场对营收增长不买账 - 2024财年公司营收同比增长110%至149亿美元，2025财年预计营收在250 - 300亿美元，同比增长74% - 101%，未来有扩张计划使营收达500亿美元 [3][4] - 公司在149亿美元营收情况下运营现金使用达24.79亿美元，2024财年第四季度毛利率大幅下降，2024财年融资活动现金流入39亿美元，资产负债表有17亿美元可转换票据，预计会进一步筹资，应收账款和存货达71亿美元，应付账款15亿美元，整体资产负债表状况不佳 [5][6] 产能过剩担忧 - 公司目标营收达500亿美元需在未来24 - 36个月进行大量资本支出，方式可能是股权稀释或杠杆融资 [7] - 目前企业因AI热潮投资IT基础设施，存在过度投资担忧，公司95%的收入来自服务器和存储系统，而企业通常倾向租赁第三方数据中心空间而非自建 [8] - 甲骨文等大公司扩大或新建云数据中心，微软和亚马逊等既依赖批发供应商也自建IT基础设施，若大公司增加自身基础设施投资，可能导致产能过剩并影响公司增长和利润率 [9] 总结建议 - 公司股票从历史高点大幅下跌，主要原因是利润率收缩和运营现金使用过多，企业价值基于现金流潜力，公司虽处于高增长轨道，但需扩大利润率以增加现金流 [10] - 建议投资者观望，等待公司出现相对温和的增长、更好的利润率和正的运营现金流，目前的大幅回调并不使该股票值得投资 [11]

文章核心观点 - 美国房地产市场虽面临抵押贷款利率飙升逆风但仍具韧性 投资高收益房地产股票是有效策略 推荐Cousins Properties、Realty Income和CTO Realty Growth三只房地产股票 [1][2] 行业情况 - 美国房地产市场虽抵押贷款利率达数十年来新高但仍表现强劲 房价持续上涨 主要因供需严重失衡 市场韧性源于强劲需求和严格贷款标准 降低了整体风险 [1] 投资策略 - 在当前环境下 投资高收益房地产股票是有效策略 这类股票能提供稳定股息收入 成本不高 还能实现投资组合多元化和资本大幅增值 [2] Cousins Properties（CUZ） - 专注美国阳光地带A级办公空间的顶级房地产投资信托基金 该地区经济和人口增长推动办公空间需求上升 [3] - 高品质房产吸引高收入客户 确保稳定租金收入和低空置率 疫情后向现代灵活办公空间的转变也对其有利 近期明智收购助其营收和利润实现可观增长 [4] - 近期业绩与历史个位数增长基本一致 CUZ股票过去九个月价值上涨48% 股息率超4.7% 连续五年提高派息 [5] Realty Income（O） - 知名房地产投资信托基金 被称为“月度股息公司” 专注美国和欧洲的零售、工业和数据中心业务 投资组合健康 入住率达98.6% 租金回收利率超100% [6] - 过去12个月净运营现金流32.5亿美元 杠杆自由现金流23.6亿美元 凸显运营效率和多元化资产产生大量现金的能力 股息率5.21% 连续26年增加股息支付 预计未来调整后运营资金（AFFO）增长2.8% 高于去年的2% 财务灵活 是可靠的股息投资选择 [7] CTO Realty Growth（CTO） - 房地产投资信托基金 资产组合多元化 业务涵盖管理服务、商业贷款和投资、房地产运营和收益性房产四个领域 还拥有佛罗里达州矿产权益和大量缓解信用额度 [8] - 近期宣布10万平方英尺新租赁协议 平均租金每平方英尺27.12美元 宣布用高租金租户取代Regal Cinemas 收购奥兰多购物中心关键物业 提升在佛罗里达州市场份额 [9] - 股息收益率远超行业平均 四年平均收益率12.91% 近行业中位数三倍 过去一年AFFO收益率10.2% 比中位数高56.3% 过去五年股息支付增长超67% [10]

文章核心观点 1) 银行股是投资组合中不可或缺的一部分,因为银行处于全球经济的核心地位 [2] 2) 利率上升通常有利于银行业,但如果上升过快可能会拖累经济,从而影响银行 [3][4] 3) 目前是投资银行股的好时机,因为美联储可能在2024年9月开始降息,而GDP增长将使银行受益 [5][6] 行业总结 1) 银行业是全球经济的核心,投资组合中应该有银行股 [2] 2) 利率上升对银行业有利,但如果上升过快可能会拖累经济,从而影响银行 [3][4] 3) 目前是投资银行股的好时机,因为美联储可能在2024年9月开始降息,而GDP增长将使银行受益 [5][6] 公司总结 1) JPMorgan Chase是全球最大的银行之一,资产管理规模超过4万亿美元,是2024年表现最佳的银行之一 [8][9][12] 2) 在2023年银行业危机中,JPMorgan Chase通过收购First Republic获得了大量存款、贷款和证券,显示了其强大的财务实力 [10][11] 3) 根据联邦储备的评级,JPMorgan Chase是最高等级的银行,风险较低,是值得购买的银行股 [13][14][15] 4) 富国银行经历了近年来的丑闻,但仍然表现良好,是联邦储备一级银行,是不错的投资选择 [18][19][20][21][22] 5) 花旗集团在2008年金融危机中受创严重,但已经成功转型,最新财报显示收入和利润均有增长,是不错的银行股选择 [24][25][26]