文章核心观点 - 投资者预期美联储9月会议可能降息，在此低利率环境下，福特、威瑞森和贝宝三只股票值得投资者考虑纳入投资组合 [1] 行业情况 - 利率高于5%已超一年且经济放缓，7月美联储维持利率不变后主席暗示下次会议可能降息，加之弱于预期的就业报告引发衰退担忧，债券和国债市场收益率降至年内新低 [1] 福特公司 - 今年股价下跌19%，二季度每股收益47美分低于预期的68美分，净利润降至18.3亿美元，虽营收同比增长6%，但因旧车保修准备金增加致盈利能力下降，公司预计质量控制举措未来将缓解此问题 [2] - 电动汽车业务持续亏损，但公司对下一代电动汽车驱动增长有信心，9月降息或因降低借贷成本刺激需求，为其电动汽车业务带来显著提振 [3] 威瑞森公司 - 二季度财报公布后股价下跌，股息收益率达6.56%，按2024财年预估收益计算市盈率仅8.9倍，营收328亿美元低于预期的330.6亿美元，公司将下降归因于电话套餐价格上涨、手机升级人数少以及消费者因衰退预期收紧支出，二季度债务利息支付17亿美元致收益降低 [5] - 降息将降低债务成本、刺激电话套餐需求，使维护无线网络更具成本效益并利于增加投资保持竞争优势 [6] 贝宝公司 - 二季度营收同比增长8%至79亿美元超预期，支付交易量增长11%、支付交易金额增长8%至66亿美元，自由现金流达14亿美元，保持了强劲的流动性状况 [7] - 降息将刺激经济消费，带来更高支付交易量，可能重新推动活跃账户增长，平台新功能推出将放大降息效果，有助于锁定用户、扩大市场份额并带来长期收益 [7][8]

The U.S. economy is likely expanding significantly, as the Federal Reserve is now predicting that the economy will grow by a strong, seasonally adjusted, annualized rate of 2.9% above inflation during the current quarter. Still, the U.S. unemployment rate surged to 4.3% in July — up from 4.1% in June. The savings rate tumbled to 3.4% of after-tax income in June 2024 from 4.8% during the same period a year earlier. Further, multiple, major companies, including Disney (NYSE:DIS), Macy’s (NYSE:M), and Amazon ( ...

The market losses in the first three days of August provided a tremendous opportunity for stocks to buy now. Between the July 31st close and the August 5th close, the S&P 500 lost 6.1%. At its peak, the index was off 8.5%, putting it on the brink of a correction. On August 2nd, close to $3 trillion was temporarily washed away as investors fretted about a global recession.     The headlines screamed of billionaires losing billions. According to Fortune, the world’s 500 wealthiest people lost $134 billion on ...

文章核心观点 - 除英伟达外，超微电脑公司（SMCI）是过去12个月最佳AI投资标的，其股价自2024年初上涨超90%，长期投资价值高 [1][2] 公司业绩表现 - 2024财年第二财季营收从18亿美元增至37亿美元，涨幅103.2%，净利润从1.762亿美元增至2.959亿美元，涨幅68% [3] - 第三财季营收从去年同期13亿美元飙升超200%至38亿美元 [4] - 2024财年全年营收同比增长109%，实现翻倍 [9] 行业需求情况 - 大型科技公司为处理AI工作负载，对先进服务器硬件和设备需求旺盛，推动SMCI销售和净利润在过去财年翻倍 [1] - 数据中心建设企业因AI服务器能耗高而追求节能，液冷服务器需求对SMCI来说既是机遇也是挑战，但AI服务器硬件需求强劲，公司长期机会仍存 [4] 市场担忧情况 - 8月市场出现大幅抛售，投资者开始审视大型科技公司AI相关资本支出，担心投入何时能有回报，如谷歌资本支出超预期、英伟达受AI“炒作”担忧冲击 [5][6] 公司投资价值 - 尽管股价在2023年飙升超246%，2024年接近翻倍，但SMCI远期市盈率仅15.8倍，相比其他AI概念股估值极具吸引力 [8] - 华尔街分析师预计公司2025财年营收将增长78%，增长前景良好，对价值投资者有吸引力 [10]

文章核心观点 - 经济出现衰退预警信号，建议将部分投资组合转移至抗衰退股票，并推荐七只此类股票 [1][2] 各公司情况 Republic Services（RSG） - 垃圾收集业务受经济衰退影响小，且美国家庭数量增加使其受益 [3] - 分析师预计未来几年营收将实现中个位数增长，每股收益将实现低两位数扩张 [3] - 提前两年实现减排目标，但被BMO Capital Markets下调评级 [4] Johnson & Johnson（JNJ） - 2024财年第二季度业绩稳健，全球销售额增长6.6%至224亿美元，“创新药物”部门销售额因部分品牌激增7.8% [6] - 面临生物仿制药竞争和滑石粉诉讼问题，但接近达成65亿美元和解协议 [6] - 分析师总体看好，目标价暗示有9%上涨空间，Cantor Fitzgerald尤其乐观 [7] Brookfield Infrastructure Partners（BIP） - 作为基础设施公司受益于政府补贴，在美及海外有大量业务，增长空间大 [8] - 2024财年第二季度运营资金同比增长10%至6.08亿美元，各业务板块均有贡献 [8] - 人工智能应用带来资本部署机会，股息收益率达5.4% [9] J M Smucker（SJM） - 食品产品需求稳定，自2023年初以来股价已下跌27%，下行风险基本已反映在股价中 [11] - 2024财年第四季度业绩良好，管理层预计2025财年销量和价格均增长，并大力投资Uncrustables品牌 [11] - 股息收益率达3.7%，是应对经济风暴的弹性选择 [12] American Water Works（AWK） - 是美国最大的上市水和污水处理公用事业公司，为约1400万人提供服务 [13] - 自2022年初以来股价下跌35%，今年4月反弹，过去六个月回升17.4% [13] - 股息增长记录良好，2024财年第二季度受监管业务部门净利润略降，公司确认盈利和股息增长目标 [14] Mondelez International（MDLZ） - 2024年第二季度业绩稳健，有机净收入增长2.5%，调整后每股收益按固定汇率计算增长25% [15] - 拥有知名零食品牌，客户忠诚度高，过去15年股价持续上涨 [15] - 股息收益率为2.67%，分析师看好，目标价暗示有18%上涨空间 [16] WEC Energy（WEC） - 作为受监管的公用事业公司，有能力调整费率以维持财务稳定，下行风险有限 [17] - 2024财年第二季度每股收益67美分，确认全年盈利指引，正在执行237亿美元资本计划 [17] - 股息收益率为3.7%，长期盈利增长6 - 7%，业务模式抗衰退 [19]

文章核心观点 - 科技行业虽提供赚钱机会，但部分科技股被高估，长期投资者应卖出 [1][2] 行业情况 - 科技行业中人工智能、电子商务和在线广告推动企业和指数创新高，但也存在不良企业损害股东利益 [1] - 许多高增长科技公司虽营收飙升，但为实现高增长承受重大损失，增长放缓时投资者会关注其高估值 [2] 公司情况 Etsy - 2023 - 2024 年其他公司业绩强劲时，Etsy 已出现营收增长减速情况 [3] - 本季度合并商品销售总额同比下降 2.1%，整体营收仅因费用和广告增加同比增长 3.0%，净利润同比下降 14% [4] - 年初至今股价下跌 32%，较峰值下跌超 80%，预计后续营收也将同比下降 [5] Zoom - 疫情后失去吸引力，股价较峰值下跌约 90%，年初至今下跌 20%，缺乏竞争优势，可能失去市场份额 [6] - 2025 财年第一季度营收仅同比增长 3.2%，公司在财报中提及引入人工智能，转型效果不明 [7] DocuSign - 疫情期间股价飙升，2020 - 2021 年表现出色，但此后较历史高点下跌超 80%，年初至今下跌 9% [9] - 过去几年营收增长大幅放缓，第一季度营收同比增长 7%，账单仅同比增长 5%，净利润增长难持续 [10] - 市盈率超 100，缺乏长期增长机会，高估值或致股价继续下跌，近期 10 亿美元股票回购对长期发展非明智之举 [11]

文章核心观点 - 中国电动汽车市场增长显著，小鹏汽车交付量增长强劲且持续创新，虽股价接近52周低点，但增长前景可观，对愿意逐步建仓的投资者来说是不错选择 [1][8] 公司业务亮点 - 7月交付量达11,145辆，市场份额表现良好 [2] - 扩展X NGP高级驾驶辅助系统至中国大陆所有城市，功能类似特斯拉“完全自动驾驶”技术 [1] - 公司CEO展示AI机器人，能高效管理新车预订流程，除支付外可完成其他步骤 [3] - 8月8日开启Mona M03预购，支付99元定金可享3000元折扣，8月9日开始生产并准备交付，该车7月3日亮相，预计两周后正式发布 [4] - 2016年成立小鹏机器人公司，2022年获1亿美元A轮融资，同年推出PX5双足机器人，计划将先进电动汽车技术融入未来机器人领域 [4] 合作进展 - 大众汽车7000万美元投资小鹏汽车，数百名大众工程师进驻小鹏广州总部，双方计划基于G9平台打造两款电动汽车，2月29日签约加速开发并降低成本，大众还承诺25亿欧元扩建合肥中心，首款中型SUV将于2026年开始生产 [5] - 4月17日，小鹏与大众达成协议，从2026年起将小鹏的电子电气架构开发集成到大众中国电动汽车主平台 [5] 海外市场布局 - 极氪009预计在澳大利亚以约15万美元价格上市，与起价超16万美元的雷克萨斯LM混动车型竞争，小鹏X9在澳大利亚受关注，两周内收到数百咨询，但公司仍在讨论认证成本和右舵改装问题 [6] - 小鹏计划2024年底在澳大利亚推出中型SUV，目标成为当地前五大豪华电动汽车品牌，9月将推出起价低于6万美元的G6 SUV，与特斯拉Model Y等车型竞争 [7]

文章核心观点 - 市场呈现两极分化，随着经济周期转变，部分被低估股票开始显现生机，值得挖掘潜在投资机会 [1] 电信行业 威瑞森通信（Verizon Communications） - 作为美国领先电信公司，过去几年因巨额债务和增长缓慢表现不佳，但随着利率下降情况有望改善 [2] - 第二季度净利息损失达16亿美元，但仍实现盈利并发放高额股息，股息收益率达6.5%，过去一年股价上涨21.5% [2] - 随着利息支出减少，预计利润率将扩大推动股价回升，国债收益率下降会使股息更具吸引力 [3] - 推出个性化服务和企业套餐，以保持竞争力，有望实现反弹 [3] 矿业 巴里克黄金（Barrick Gold） - 作为加拿大领先的黄金和铜矿业公司，随着近期金价上涨，未来几个季度有望表现出色 [5] - 尽管较2020年峰值下跌近30%，但当前股价具有吸引力，过去一年股价上涨近15% [5] - 第二季度财报表现亮眼，营收31.6亿美元，同比增长12%，调整后每股收益飙升68%至32美分，自由现金流达3.4亿美元 [5] - 黄金产量略有下降，但金价上涨，维持2024年黄金产量指引，有铜业务扩张计划 [6] - 九位分析师均给予买入评级，随着金价可能继续上涨，股价有望进一步反弹 [6] 零售行业 美元树（Dollar General） - 作为折扣零售商，在美墨运营超2万家门店，今年以来股价下跌13.5%，但长期投资价值仍存 [7] - 近期面临短期压力，上季度损耗超预期，分析师下调评级和目标价，担忧低收入核心客户群体 [7] - 第一季度业绩超预期，销售额增长6.1%至99.1亿美元，净利润达3.63亿美元 [7] - 预计下半年“回归基础”举措将推动利润强劲反弹，未来几个季度股价有望回升 [8] - 高盛将其列入确信买入名单，目标价169美元，股价已从2023年10月低点反弹超12%，未来有更大上涨空间 [8]

文章核心观点 - 近期企业财报为投资者评估公司价值和预期提供参考 部分成长股表现出色 部分面临挑战 长期持有可靠公司股票可实现回报并节省时间 财报能帮助投资者发现有潜力的成长股 [1][2] 各公司情况 Meta Platforms（META） - 市盈率26倍 二季度营收同比增长22% 净利润同比飙升73% [3] - 社交网络日活用户达32.7亿 同比增长7% [3] - 年初至今股价上涨49% 过去五年上涨181% 本季度向股东返还12.7亿美元股息 并投入63.2亿美元进行股票回购 [3] Sezzle（SEZL） - 年初至今股价上涨490% 市值6.78亿美元 [5] - 营收同比增长60%至5600万美元 净利润飙升至2970万美元 上调业绩指引 预计营收同比增长35%-40% 净利润达5500万美元 [5] Deckers Outdoor（DECK） - 2025财年开局良好 营收同比增长22%至8.25亿美元 净利润1.16亿美元 同比增长82% 净利润率达14% [6] - 年初至今股价上涨36% 过去五年上涨584% 市盈率29倍 [6] - HOKA业务同比增长29.7% 营收5.452亿美元 占总营收超一半 季度末现金头寸14.38亿美元 无未偿还借款 [6] American Express（AXP） - 市盈率18倍 股息收益率1.18% 二季度营收同比增长9% 净利润同比增长39% [7][8] - 年初至今股价上涨26% 过去五年上涨90% 二季度净利润率达20% [8] Intuit（INTU） - 提供金融和商业软件 带来经常性收入 过去几年跑赢股市 年初至今股价上涨4% 过去五年上涨132% 股息收益率0.57% [9] - 2024财年第三季度营收同比增长12%至67亿美元 上调2024财年业绩指引 [10] Chipotle（CMG） - 年初至今股价上涨24% 过去五年上涨2442% 完成50比1股票拆分 增加了股票波动性和潜在收益 [11] - 二季度营收同比增长18.2% 净利润同比增长33.3% 计划今年开设285 - 315家餐厅 [11] Alphabet（GOOG，GOOGL） - 年初至今股价上涨17% 过去五年上涨178% 市盈率24倍 股息收益率0.49% [13] - 二季度营收同比增长14% 净利润同比增长29% 季度末净利润率27.9% [13] - 人工智能推动谷歌云营收增长 超10%的总营收来自谷歌云 是第三大云服务提供商 有望在未来几个季度获得市场份额 [13]

文章核心观点 - 市场下跌后投资者急于买入股票 但追涨需谨慎 市场后续经济数据或更不稳定 临近选举季 市场走向不确定 不过存在被低估的投资机会 推荐三只可能反弹的股票 [1] 英特尔（Intel） - 英特尔近年在芯片领域输给竞争对手 近期大规模裁员和暂停分红 季度表现不佳 分析师将其股票评级从买入下调至持有 原因包括利润率收缩和新芯片销售放缓 [2] - 尽管此前看好的分析师不再看好英特尔股票 但该股票可能超卖 有望大幅反弹 公司在芯片领域仍有机会 只是其努力反映到股价上还需时间 [3] 英伟达（Nvidia） - 英伟达股票从历史高点下跌27%后反弹 周二随市场大幅反弹上涨6.5% 已收复7月抛售潮中近一半失地 随着人工智能交易回升 其从8月初低点的反弹与此前的暴跌一样剧烈 [4] - 投资者可能会批评过度投资人工智能的公司 但企业不会在人工智能硬件上节省开支 进入芯片的布莱克韦尔时代 仍有公司在人工智能方面装备不足 [5] Chipotle墨西哥烧烤（Chipotle Mexican Grill） - 此前因估值过高建议卖出Chipotle股票 如今因首席执行官布莱恩·尼科尔离职转投星巴克 该股票单日下跌7.5% 尼科尔是餐饮界优秀的扭亏专家 他的离开反映在股价上 [6] - Chipotle股票较历史高点下跌近25% 即便没有尼科尔 该公司仍具备成功的要素 因其能提供高质量、健康且价格合理的食品 [7]