财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为7.38亿美元，摊薄每股收益为1.24美元，同比增长0.09美元 [11] - 贷款应收款下降6%至819亿美元，平均活跃账户同比下降10%，新账户下降19% [11] - 每账户购买金额同比增长10%至602美元，每账户平均活跃余额增长4%至接近1200美元 [11] - 净利息收益率下降37个基点至14.64%，效率比率为37.1% [11] - 净坏账率降至3.16%，创历史新低 [11] - 存款下降23亿美元，同比下降4%，主要由于公司决定放缓存款增长以应对COVID-19带来的流动性过剩 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售卡业务贷款应收款下降8%，但数字项目增长强劲，购买金额同比增长1% [37] - 支付解决方案业务中，动力运动和家居专业产品的强劲表现部分抵消了COVID-19的影响，贷款应收款下降2%，购买金额下降7% [38] - CareCredit业务受COVID-19影响最大，贷款应收款下降7%，购买金额下降6%，但第四季度重复使用率提升至59% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场与Walgreens达成合作，成为其联名信用卡的发行方，预计2021年下半年推出 [13] - 公司续签了与Mattress Firm的战略合作伙伴关系，并收购了Allegro Credit，进一步扩展了健康与保健融资平台 [14] - 第四季度公司签署了9个续约协议和7个新协议，并完成了Allegro Credit的收购 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进数字化转型，投资于数字资产、数据分析和新产品，以提供无缝的客户体验 [22] - 公司推出了等额支付融资产品，目前拥有150亿美元的等额支付余额，其中56%为0%利率融资 [28] - 公司计划通过收购和合作伙伴关系扩展其健康与保健融资平台，特别是在零售健康领域 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管疫情仍在持续，但随着疫苗的推广和经济的逐步复苏，2021年下半年将看到增长趋势的改善 [48] - 预计2021年上半年贷款增长将受到高支付率的影响，而下半年随着刺激措施的减弱和宏观经济环境的改善，贷款增长将加速 [50] - 公司预计2021年净利息收益率将有所改善，坏账率将在第三季度达到峰值，随后逐步下降 [51] 其他重要信息 - 公司董事会授权2021年进行16亿美元的股票回购，计划从第一季度开始 [12] - 公司第四季度通过普通股股息向股东返还1.28亿美元，全年通过股票回购和股息向股东返还约15亿美元 [47] - 公司预计2021年将实现约2.1亿美元的成本削减，部分抵消增长相关的费用增加 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: RSA（零售商份额协议）在2021年的预期 - RSA在2021年预计将保持较高水平，但随着信用的正常化，年底将有所下降 [59] 问题: 等额支付融资产品的未来发展方向 - 公司将继续提供多样化的融资产品，包括短期和长期分期付款产品，以满足合作伙伴和消费者的需求 [61][62] 问题: 刺激措施对信用质量的影响 - 刺激措施显著改善了信用质量，但随着刺激措施的减弱，预计坏账率将上升 [66][67] 问题: Verizon和Venmo卡的表现 - Verizon和Venmo卡表现良好，预计将成为公司未来增长的重要推动力 [69][71] 问题: 资本配置和并购机会 - 公司优先考虑有机增长，但也会考虑通过并购或资产收购来部署资本 [89][90] 问题: 监管风险 - 公司对新的监管环境持乐观态度，认为已具备应对任何变化的准备 [93][94] 问题: SetPay产品的采用率 - SetPay产品的增长速度快于其他产品，但增长不会呈现爆炸性，主要取决于合作伙伴的需求 [104] 问题: 资本回报和CECL的影响 - 公司预计2021年将释放部分准备金，资本回报可能会超过16亿美元 [113] 问题: RSA的长期平均水平 - 除Walmart的影响外，RSA的长期平均水平不会发生结构性变化 [118] 问题: 新产品对经济的影响 - 新产品不会对公司整体盈利能力产生重大影响，但可能会改变收入结构 [120][121]