财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长6%，较去年同期加速480个基点，主要受血浆和医院产品强劲需求推动；年初至今营收增长7%，调整后每股收益增长24% [10][11] - 调整后毛利率第三季度为47.3%，同比下降30个基点；年初至今为47.6%，较去年同期提高170个基点 [42] - 调整后运营费用第三季度为7420万美元，同比增加450万美元或6.5%；年初至今为2.194亿美元，同比增加1540万美元或7.5% [43] - 第三季度调整后运营收入为4270万美元，增加90万美元或2%，调整后运营利润率为17.3%，下降60个基点；年初至今调整后运营收入为1.223亿美元，增加1830万美元或17.6%，调整后运营利润率为17%，提高150个基点 [44] - 第三季度调整后摊薄每股收益为0.63美元，同比增加0.01美元或2%；年初至今调整后摊薄每股收益为1.78美元，去年同期为1.44美元，增加0.34美元或24% [46] - 年初至今自由现金流（未计重组和转型成本）为5800万美元，去年同期为1.13亿美元；第三季度末手头现金为1.55亿美元，较去年年底减少2500万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第三季度血浆收入增长16%，年初至今增长14.5%；北美血浆收入占血浆收入约80%，第三季度增长20.7%，年初至今增长18.3%，其中一次性用品收入第三季度增长19.2%，年初至今增长17% [36] - 公司重申2019财年全球血浆收入增长预期为14% - 16%，北美收入增长预期为17% - 19% [37] 医院业务 - 第三季度医院收入增长4.5%，年初至今增长7.3%；止血管理业务第三季度增长9%，前九个月增长17%；细胞处理业务第三季度收入增长1.4%，年初至今增长28%，排除OrthoPAT一次性用品后，第三季度增长4.1%，年初至今增长3% [37][39] - 公司重申2019财年医院业务收入增长预期为6% - 9%，止血管理业务收入增长预期为高个位数百分比 [38][40] 血液中心业务 - 第三季度血液中心收入下降9.2%，年初至今下降5.8%；公司预计该业务收入下降3% - 6%，并重申2019财年收入指引 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美血浆中心部分客户的血浆采集量增长是2019财年年初至今业绩的关键驱动力；免疫球蛋白药物需求估计达到或超过8%，历史血浆采集量增长约9%，新血浆中心开业率约12%；预计到2025年，可用血浆量需有效翻倍以满足临床需求 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在优势细分领域占据领先地位，以实现卓越的短期和长期业绩；通过创新议程、运营卓越和资本分配创造持久价值 [9][29] - 创新议程基于特定细分领域路线图，进行周期性颠覆性和持续性渐进式创新，通过收购增强产品组合，并成立技术委员会重视创新 [31] - 致力于运营卓越，提高产品质量、客户服务和可靠性，降低产品成本；资本分配优先考虑有机增长、有针对性的并购和股票回购 [32] - 欢迎血浆市场基于创新的竞争，认为自身的NexSys平台是范式转变，为客户创造巨大价值，希望竞争对手跟进以促进健康的终端市场和自身创新竞争 [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在转型中期取得良好进展，血浆和医院业务推动公司前进，复杂性降低计划持续节省成本并释放资源用于增长 [9] - 尽管存在运营挑战，但对解决问题以推动可持续、长期增长和增加利润充满信心 [12] - 对血浆业务长期增长有信心，认为能基于终端市场需求、分馏能力扩张、新采集中心增加以及市场成功实现8% - 10%的采集量增长 [56] - 对医院业务表现有信心，重申2019财年收入和调整后运营利润率、调整后摊薄每股收益的指引 [40][47] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成2.6亿美元股票回购计划，2019财年回购1.6亿美元普通股，加上2018财年末的1亿美元，共回购约300万股，平均成本约87美元 [33][52] - 2019财年第三季度发生200万美元重组和转型费用，年初至今为700万美元；累计已发生约4400万美元，预计复杂性降低计划的重组和转型费用为5000 - 6000万美元 [48] - 资本支出预计在2019财年为1.5 - 1.6亿美元，高于2018财年的7500万美元，包括血浆制造设施产能扩张和NexSys PCS设备生产 [50] - 公司将自由现金流指引从2500 - 5000万美元提高到6500 - 7500万美元 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：预测2020财年血浆业务加速情况，以及目前投资进度和明年投资水平的看法 - 公司目前无法对2020财年进行指引，但对当前财年表现和长期增长有信心，认为能实现8% - 10%的采集量增长 [56] - 目前投资仍按年初承诺的0.4 - 0.5美元进行，部分投资与血浆产能扩张和NexSys设备折旧、推出成本有关，研发投资将持续，医院业务去年投资的销售和临床专家成本将延续 [57] 问题2：血浆业务第四季度指引的波动因素，以及货运和物流成本未来的抵消情况和对2020财年的影响 - 波动因素因客户而异，包括有机需求、定价、液体和软件等方面，公司对给出的指引范围有信心 [61] - 公司正在分析货运成本上升原因和物流规划低效问题，寻求快速解决方案，以在第四季度和2020财年获得收益 [63] 问题3：北美机队转换数量的计算，以及软件优先安装对未来设备安装速度的影响 - 公司希望以总体采集量来衡量进展，避免透露具体设备或中心细节，以保护机密性和竞争优势 [66] - 机器转换可在不到10小时内完成，但软件转换需要数月，公司与客户密切合作，根据客户需求推进软件转换，以充分发挥NexSys平台价值 [67][69] 问题4：TEG产品本季度增长放缓的原因 - 市场波动导致季度数据有变化，TEG 6s是更优产品，是增长的主要驱动力，但受资本采购周期和分销合同影响，公司对年度指引和长期增长轨迹有信心 [71] 问题5：NexSys推出遇到客户阻力的原因，以及血浆市场竞争情况 - 阻力来自价格和引入新系统的运营负担，且合同签订较为复杂，涉及多种协议，顺序和时间因客户而异 [74] - 公司欢迎基于创新的竞争，认为自身的NexSys平台是范式转变，若竞争对手跟进将有利于健康的终端市场和自身创新竞争 [75][76] 问题6：第四季度和2020财年NexSys推出的加速情况 - 公司目前无法对2020财年进行指引，但对NexSys成功有信心，认为这是范式转变，需要时间，公司会保持耐心 [78]