股价波动与市场观点分歧 - Marvell Technology (MRVL) 股价在12月3日至12月26日期间下跌约14% 部分原因是投资者对市场份额流失的担忧 [1] - 投资银行Benchmark、汇丰银行和巴克莱银行引发了上述担忧 但花旗银行和摩根大通认为这些担忧是“误导性的”并驳斥了相关说法 [1][2] - 花旗银行认为股价近期的疲软创造了“买入机会” 并指出即将在1月6日至9日举行的CES大会上披露的信息将驱散市场担忧 [1] 公司业务与财务表现 - 公司业务为销售用于数据中心和边缘网络的半导体系统 主要产品包括片上系统架构和以太网解决方案 [3] - 在截至11月1日的第三财季 公司销售额为20.7亿美元 高于去年同期的15亿美元 [4] - 第三财季公司营业利润为3.578亿美元 而上一财年同期为营业亏损7.03亿美元 [4] 未来展望与估值 - 公司发布的2026年业绩指引表明 市场对股票的担忧可能过度 [2] - 分析师平均预计 在截至2027年1月的2027财年 公司每股收益将飙升30.5%至2.87美元 [5] - MRVL股票的远期市盈率为39.3倍 市净率为5.2倍 [5] - 公司可寻址市场规模庞大且估值相对较低 这些因素应有助于其长期发展 [2] 主要担忧的具体内容 - Benchmark于12月8日将MRVL评级从“买入”下调至“持有”并取消目标价 [6] - Benchmark分析师Cody Acree在与硅谷消息人士沟通后 以“高度确信”表示亚马逊未来发布的Trainium 3和Trainium 4 AI芯片将不会使用Marvell的XPU [6] - 亚马逊过去是Marvell XPU的最大采购方 且有市场猜测微软未来可能会减少对Marvell XPU的使用 [6]