丹纳赫生物技术板块业绩表现 - 第二季度生物技术板块核心收入同比增长6% 主要受生物加工业务持续增长推动 [1] - 生物加工业务订单连续八个季度增长 预计2025年全年该业务核心收入将实现高个位数同比增长 [2] - 发现和医疗业务核心销售额在第二季度出现低个位数下降 主要受生命科学研究终端市场设备需求减少影响 [3] 生物加工业务增长驱动力 - 西欧大型制药客户对耗材需求增长推动业务发展 [2] - 制药客户对单克隆抗体(mAbs)的强劲需求形成积极支撑 [2] - 该业务预计2025年实现高个位数同比增长 为板块增长奠定坚实基础 [2][4] 同业公司板块对比 - CVS健康服务板块第二季度净销售额465亿美元 同比增长10.2% 占公司总销售额47% [5] - Labcorp生物制药实验室服务板块第二季度净销售额7.848亿美元 同比增长11% 占公司总收入22.1% [6] 公司估值与市场表现 - 公司股价过去一年下跌29.3% 同期行业增长9.7% [7] - 远期市盈率23.13倍 高于行业平均16.37倍 [10] - 2025年每股收益预期从60天前的7.70美元上调至当前7.77美元 [13] 业绩预期与评级 - 当前季度(2025年9月)每股收益预期1.72美元 与7天前持平但较60天前1.80美元有所下调 [13] - 2026年每股收益预期8.57美元 较当前年度预期7.77美元呈现增长趋势 [13] - 公司目前获得Zacks第三级持有评级 [13]

业务表现 - 生物加工业务订单连续第八个季度增长 预计2025年核心收入将实现高个位数同比增长 [1] - 生物技术部门核心收入同比增长6% 主要受制药客户对单克隆抗体(mAbs)的强劲需求推动 [2] - 诊断部门核心收入同比增长2% 非呼吸道疾病检测需求增长推动分子诊断业务复苏 贝克曼库尔特诊断单元表现强劲 [3] - 生命科学部门核心收入同比下降2.5% 学术和政府终端市场需求疲软影响蛋白质消耗品、流式细胞术和实验室自动化解决方案业务 [9][10] 财务数据 - 2025年第二季度长期债务达169亿美元 环比增长5.6% 流动负债68亿美元 现金及等价物约30亿美元 [11] - 第二季度利息支出保持高位 达7100万美元 [11] - 2025年上半年股息支出4.23亿美元 2024年同期为7.68亿美元 [5] - 2025年2月公司将股息提高18.5% 至每股32美分 [5] 战略举措 - 通过收购拓展业务范围 2023年12月收购Abcam增强了生命科学部门实力 [4] - 收购交易推动生命科学部门第二季度收入增长1.5% [4] - 过去三个月公司股价上涨7.2% 超过行业3.8%的增长率 [8]