基金概览 - 道富SPDR S&P保险ETF（KIE）于2005年11月8日推出，是一只旨在广泛覆盖金融ETF市场中保险板块的聪明贝塔交易所交易基金 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，截至报告日期资产规模超过6.3506亿美元，属于金融ETF类别中规模中等的基金 [5] - 基金目标是追踪标普保险精选行业指数的表现（扣除费用前），该指数代表了标普全市场指数中的保险板块 [5] 策略与成本 - KIE属于聪明贝塔基金类别，追踪非市值加权策略，旨在通过基于特定基本面特征或其组合来筛选具有更佳风险回报潜力的股票，以尝试跑赢市场 [3] - 聪明贝塔领域提供多种投资选择，如等权重、基本面加权以及基于波动率/动量的加权方法，但并非所有策略都能带来优异回报 [4] - 该基金年化运营费用率为0.35%，是同类产品中费用最低的之一，其12个月追踪股息收益率为1.56% [6] 投资组合构成 - 基金投资组合几乎全部集中于金融板块，配置比例约为100% [7] - 在个股持仓方面，Kinsale Capital Group Inc（KNSL）约占基金总资产的2.08%，其次是White Mountains Insurance Gp（WTM）和Ryan Specialty Holdings Inc（RYAN） [8] - 基金前十大持仓合计约占其管理总资产的20.11%，基金共持有约55只证券，有效分散了个股风险 [8][10] 表现与风险特征 - 年初至今（截至2025年12月2日），该基金上涨约6.55%，但在过去12个月下跌约-2.35% [10] - 在过去52周内，基金交易价格区间为53.63美元至61.17美元 [10] - 在过去三年期间，基金的贝塔值为0.75，标准差为17.14%，使其成为该特定领域的中等风险选择 [10] 同类替代产品 - 对于寻求跑赢金融ETF市场的投资者，KIE是一个合理的选择，但市场上也存在其他可考虑的ETF [11] - Invesco KBW财产与意外伤害保险ETF（KBWP）追踪KBW纳斯达克财产与意外伤害指数，资产规模为4.1032亿美元，费用率为0.35% [12] - iShares美国保险ETF（IAK）追踪道琼斯美国精选保险指数，资产规模为5.0898亿美元，费用率为0.38% [12]

行业表现 - 保险股已经降温 自2025年5月分析以来 iShares美国保险ETF表现持平 同期跑输标普500指数约16个百分点 [1] 作者背景 - 作者为自由职业金融撰稿人 专注于投资、市场、个人理财和退休规划领域 为金融顾问和投资公司制作各类内容 [1] - 作者擅长主题投资、市场事件、客户教育和投资展望分析 并以简洁方式为普通投资者解读信息 [1] - 作者专注于分析股市板块、ETF、经济数据和广泛市场状况 并制作易于传播的内容 其分析基于实证数据并擅长使用图表 [1]

基金概览 - SPDR S&P Insurance ETF（KIE）为 passively managed 交易所交易基金 于2005年11月8日推出 旨在提供对金融-保险板块的广泛投资敞口 [1] - 该基金追踪S&P Insurance Select Industry Index表现 该指数代表S&P Total Market Index中的保险板块 [3] - 基金管理资产规模达8.3819亿美元 属于中等规模ETF [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 属同类型产品中最低成本档次之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.57% [4] 投资组合特征 - 投资组合100%集中于金融行业 [5] - 前十大持仓占比21.73% 其中Lemonade Inc(LMND)占比2.44% Genworth Financial Inc(GNW)和林肯国民公司(LNC)紧随其后 [6] - 通过55只持仓有效分散个股风险 [7] 行业地位 - 金融-保险板块在Zacks行业分类16个大类中排名第2 处于前13%分位 [2] - 该ETF在Zacks ETF评级中获3级(Hold)评级 [8] 表现分析 - 年初至今回报率约4.95% 过去12个月回报率达6.42%（截至2025年9月1日） [7] - 52周价格区间为53.63美元至62.03美元 [7] - 三年期贝塔系数0.74 标准差17.88% 属中等风险选择 [7] 可比替代产品 - Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF(KBWP)资产规模4.7761亿美元 费用率0.35% [9] - iShares U.S. Insurance ETF(IAK)资产规模7.1729亿美元 费用率0.39% [9]

智能贝塔ETF - SPDR S&P保险ETF(KIE)于2005年11月8日推出 提供对金融ETF类别的广泛敞口 [1] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选有望超越市场的股票 [3] - 策略涵盖等权重 基本面 波动率/动量加权等多种方法 但部分策略未能实现显著回报 [4] 基金概况 - 管理规模达8.4953亿美元 属于金融ETF中中等规模产品 由道富投资管理公司运营 [5] - 追踪标普保险精选行业指数 该指数代表标普全市场指数中的保险板块 [5] - 年运营费用率为0.35% 属于同类最低成本产品之一 12个月追踪股息收益率为1.65% [6] 持仓结构 - 金融板块占比达100% 前十大持仓合计占资产管理规模的19.98% [7][8] - 最大单一持仓Genworth Financial Inc(GNW)占比2.03% 其次为Oscar Health Inc Class A(OSCR)和Kinsale Capital Group Inc(KNSL) [8] 市场表现 - 年内上涨5.11% 过去一年涨幅0.21% 52周价格区间为51.62-62.03美元 [9] - 三年期贝塔系数0.75 标准差18.03% 55只持仓有效分散个股风险 [10] 竞争产品 - Invesco KBW财产意外险ETF(KBWP)规模4.5535亿美元 费率0.35% 追踪KBW纳斯达克财产意外险指数 [12] - iShares美国保险ETF(IAK)规模7.2393亿美元 费率0.39% 追踪道琼斯美国精选保险指数 [12]

基金概况 - Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (KBWP) 是一只被动管理的交易所交易基金 旨在为投资者提供广泛的金融-保险行业股票市场敞口 于2010年12月2日推出 [1] - 该基金由Invesco发起 资产规模超过4.5627亿美元 属于中等规模ETF 旨在追踪金融-保险行业的表现 [3] - 基金追踪KBW Nasdaq Property & Casualty Index 该指数是一个修正后的市值加权指数 反映约24家财产和意外保险公司的表现 [4] 成本与收益 - 该基金年运营费用为0.35% 是同类产品中费用最低的之一 12个月追踪股息收益率为1.84% [5] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于金融行业 [6] - 前三大持仓为美国国际集团(AIG)占比8.15% Travelers Cos(TRV)和Chubb Ltd(CB) 前十大持仓占资产管理规模的59.91% [7] 表现与风险 - 年初至今回报约1.2% 过去一年回报10.73%(截至2025年7月29日) 52周交易区间为104.61-126.65美元 [8] - 三年期贝塔值为0.57 标准差为18.57% 属于中等风险 持仓26只股票 集中度高于同行 [8] 替代产品 - iShares U.S. Insurance ETF(IAK)资产规模7.3129亿美元 费用率0.39% [10] - SPDR S&P Insurance ETF(KIE)资产规模8.4493亿美元 费用率0.35% [10] 行业背景 - 金融-保险行业是Zacks行业分类中16个广泛行业之一 目前排名第2 处于前13% [2] - 被动管理ETF因其低成本 透明度 灵活性和税收效率 越来越受到零售和机构投资者的青睐 [1]

金融保险ETF产品概况 - iShares美国保险ETF(IAK)为 passively managed ETF 提供金融保险板块的广泛投资敞口 成立于2006年5月1日 [1] - 该ETF追踪道琼斯美国精选保险指数 资产管理规模达7.7912亿美元 属于中等规模ETF [3] - 金融保险板块在Zacks行业分类中排名第4 位列前25% [2] 成本与收益特征 - 年运营费用率为0.39% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.85% [5] - 另类ETF中 KBWP和KIE的费用率均为0.35% 资产管理规模分别为4.7158亿和8.2752亿美元 [10] 持仓结构与行业分布 - 投资组合100%集中于金融板块 前十大持仓占比66.91% [6][7] - 最大持仓股为Progressive Corp(PGR)占比16.98% 其次为Chubb Ltd(CB)和Travelers Companies Inc(TRV) [6] 市场表现与风险指标 - 年内涨幅2.35% 过去一年涨幅13.53% 52周价格区间115.29-138.47美元 [8] - 三年期贝塔值0.66 标准差18.05% 通过59只持仓分散个股风险 [8] 指数构成与产品定位 - 标的指数涵盖证券经纪商 在线经纪商及商品交易所等专业金融服务公司 [4] - 获Zacks ETF评级3(Hold) 适合寻求金融板块长期配置的投资者 [9]