公司业绩与市场预期 - 公司预计2026财年第一季度收入在6.7亿美元至6.9亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在19.5%至20.5%之间 [3] - 2026财年第一季度业绩预计将于11月25日公布 [1] 分析师观点与评级 - William Blair分析师Jason Ader在11月19日重申对该股的买入评级 [1] - Oppenheimer分析师Param Singh在11月17日维持买入评级，目标价为90美元 [1] - 分析师认为公司处于有利地位，能够从对VMware定价和许可不满的客户中获益 [2] 业务发展与战略合作 - 公司于11月18日宣布扩大与微软的合作，在其混合云上提升Azure虚拟桌面的灵活性 [3] - 此次整合将允许企业在Nutanix AHV管理程序上运行Azure Virtual Desktop [3] - 公司提供云软件，使企业能够在多个云环境中无缝运行应用程序和管理数据 [4]

文章核心观点 - 当前人工智能领域存在泡沫担忧，但高盛投资银行联席主管认为判断是否为时尚早，并指出AI贸易将继续上行但过程将充满波折 [2][3] - 基于特定方法论筛选出13支当前最值得购买的云计算股票，并详细介绍了其中两支股票的基本情况和市场观点 [1][5][8][12] 高盛对AI领域的评论 - AI具有变革性质和价值创造潜力，但在规模、增长速度和适用性方面与互联网革命不同 [2] - 对过去175年主要技术创新的研究发现，75%的技术创新时期导致了股价泡沫，但与当前AI革命相比，尚未形成AI泡沫 [2] - 由于投入的资本量巨大，市场将出现赢家和输家，有效配置资本是取胜关键 [3] 股票筛选方法论 - 通过筛选First Trust Cloud Computing ETF、WisdomTree Cloud Computing Fund和Global X Cloud Computing ETF三大ETF的主要持仓来编制名单 [5] - 基于市值对汇总列表进行排序，并选择具有分析师正面上涨潜力的纯业务云计算股票 [5] - 按市值升序对股票进行排名，并添加了来自Insider Monkey数据库的对冲基金情绪数据 [5] - 数据记录日期为2025年11月21日，市值数据来源为WSJ，分析师上涨潜力数据来源为CNN [6] Akamai Technologies, Inc (AKAM) 分析 - 公司市值为125.7亿美元，分析师上涨潜力为3.00%，有42家对冲基金持有 [8][9] - 2025财年第三季度营收同比增长4.97%至10.5亿美元，超出预期1074万美元，每股收益1.86美元，超出预期0.22美元 [10] - 安全服务收入增长10%，云计算收入增长8%，云基础设施收入同比增长39%至8100万美元 [10] - 管理层预计2025财年第四季度营收在10.65亿美元至10.85亿美元之间 [11] - 公司运营全球内容分发网络，并提供网络安全和边缘计算服务 [11] Nutanix, Inc (NTNX) 分析 - 公司市值为158.7亿美元，分析师上涨潜力为51.90%，有58家对冲基金持有 [12] - 华尔街看好该公司，预计其能从VMware不满客户中获利，被视为这些客户的替代选择 [12][13] - 公司宣布扩展微软Azure虚拟桌面在其混合云中的灵活性，允许组织在Nutanix AHV管理程序上运行Azure Virtual Desktop [14] - 管理层预计2026财年第一季度营收在6.7亿美元至6.9亿美元之间，非GAAP营业利润率在19.5%至20.5%之间 [14] - 公司提供云软件，允许组织在多个云环境中无缝运行应用程序和管理数据 [15]

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为0.34美元 与市场预期一致 但低于去年同期0.36美元的水平 [1] - 第三季度营收达28.4亿美元 超出市场预期3.34% 较去年同期的21.6亿美元实现增长 [2] - 上一季度每股收益为0.35美元 较市场预期的0.28美元高出25% [1] - 在过去四个季度中 公司四次营收超出预期 仅一次每股收益超出预期 [1][2] 股价表现与市场比较 - 年初至今公司股价上涨约62.7% 显著跑赢同期标普500指数16.5%的涨幅 [3] - 股价的短期走势可持续性将主要取决于管理层在财报电话会上的评论 [3] 未来业绩展望与预期 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.50美元 营收34.6亿美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益1.45美元 营收112.5亿美元 [7] - 在本财报发布前 盈利预期修正趋势向好 公司获得Zacks Rank 1评级 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的互联网服务行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同业公司Sprout Social预计将于11月5日公布财报 预期季度每股收益0.16美元 同比增长23.1% [9] - Sprout Social近30天内每股收益预期被下调4.9% 目前预期营收为1.1481亿美元 同比增长11.9% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 总净销售额为7.091亿美元，同比下降2.2% [5] - 毛利润增长2.4%至1.386亿美元，创历史新高，毛利率提升90个基点至19.6% [4] - 营业利润与去年同期持平，营业利润率小幅提升至4.3%，去年同期为4.1% [7][9] - 净利润为2470万美元，同比下降8.6%，去年同期为2710万美元 [7][10] - 摊薄后每股收益为0.97美元，同比下降0.05美元，调整后摊薄每股收益为0.97美元，与去年同期持平 [7][10] - 过去12个月的调整后息税折旧摊销前利润为1.227亿美元，与去年同期的1.236亿美元基本持平 [10] - 销售及行政费用增长2.9%，占净销售额的比例为15.3%，同比上升80个基点 [9] - 利息收入为370万美元，低于去年同期的490万美元 [9] - 有效税率为27.1%，高于去年同期的26% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务解决方案部门：净销售额增长1.7%至2.568亿美元，毛利润增长7.8%至6800万美元，毛利率创纪录地达到26.5%，同比提升150个基点 [6] - 公共部门解决方案部门：净销售额下降24.3%至1.325亿美元，但毛利率提升230个基点至创纪录的17.2% [6] - 企业解决方案部门：净销售额增长7.7%至3.198亿美元，毛利润增长3.4%至4780万美元，毛利率为14.9%，略有下降 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场：净销售额增长25%，毛利润增长42% [14] - 金融服务市场：净销售额增长23%，毛利润增长19% [14] - 制造业市场：净销售额增长8%，毛利润增长28% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于扩展解决方案主导的业务、深化客户关系、推动云、网络安全、人工智能和服务领域的盈利增长 [8] - 关键增长战略包括数据中心现代化、数字化工作场所转型和供应链解决方案 [14] - 公司在高增长领域持续赢得业务，特别是在人工智能基础设施、数据中心现代化和边缘计算方面 [7] - 公司正在投资培训和技术服务组织，以帮助客户设计、实施、迁移和管理其IT基础设施 [16] - 公司定位为在技术快速变化的环境中凭借专业知识取胜 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公共部门业务面临挑战，主要由于大型联邦项目的时间安排以及联邦、州和地方层面的持续资金不确定性，但管理层认为预算问题只是暂时性的暂停，而非长期需求的转变 [5] - 客户正在将工作负载从公共云遣返回本地，以获得更可预测的成本、更好的安全性和服务器整合的好处 [15] - 边缘的非结构化数据正在推动对下一代存储解决方案的需求 [15] - 个人电脑更新周期在继续，但速度低于此前预期，约60%的用户已转向Windows 11 [24] - 数据中心现代化势头增强，客户通过服务器整合寻求节能和生产力提升 [25] - 管理层对第四季度持乐观态度，企业部门管道建设良好，业务解决方案集团预测第四季度表现良好，但公共部门业务的复苏时间仍是未知数 [19] - 截至第三季度末，积压订单处于近两年来的最高水平，主要由企业业务推动，管理层认为积压订单是坚实的且由客户需求驱动 [16][21] - 对于2026年，管理层预计数据中心、云和网络安全领域将持续增长，整体展望为中等个位数增长，并有可能高于此水平 [26] 其他重要信息 - 公司在第三季度向股东返还资本，支付了每股0.15美元的季度股息，并以平均每股61.21美元的价格回购了约84,000股股票，总成本为510万美元 [10] - 年初至今，公司以平均每股63.17美元的价格回购了超过100万股股票，总成本为6540万美元 [10] - 季度末，根据现有股票回购授权仍有4430万美元可用 [11] - 董事会宣布将于2025年11月28日向2025年11月11日登记在册的股东支付每股0.15美元的季度股息 [11] - 2025年前九个月，经营活动产生的现金流为3800万美元，反映了库存增加4000万美元和应收账款增加650万美元 [11] - 投资活动产生的现金流入为4930万美元，融资活动使用的现金为7780万美元 [12] - 季度末，现金、现金等价物和短期投资为3.992亿美元，流动性状况强劲 [12] - 公司继续关注潜在的补强收购，以增强解决方案能力，但目前暂无消息可公布 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度前景和恢复收入增长的潜力 [18] - 回答：企业部门多个季度来首次出现预算集中支出的讨论，管道正在建设中，业务解决方案集团也预测第四季度表现良好，但公共部门业务的复苏时间仍是未知数 [19] 问题: 关于积压订单增加的原因和解决时间 [20] - 回答：积压订单主要由客户需求驱动，延迟主要在客户方，被认为是坚实的且无风险，软件和云收入对总收入构成压力，但提升了毛利率，预计下季度销售额将实现中等个位数同比增长 [21][22] 问题: 关于2026年IT支出的早期看法和潜在挑战 [23] - 回答：毛利润是更好的指标，个人电脑更新周期将继续但速度较慢，数据中心现代化、云和网络安全将推动增长，预计2026年实现中等个位数增长，并有可能超出 [24][25][26] 问题: 关于季度内销售节奏和需求趋势 [30] - 回答：7月约占33%-34%，8月有所下降，9月是季度中最好的，约占35%，这与过去几年的情况类似 [30] 问题: 关于联邦政府停摆对第四季度的影响 [31] - 回答：联邦政府停摆确实影响本季度，目前有订单和产品因无人接收而无法发货，停摆时间越长，对公共部门业务的挑战越大，希望问题解决后需求能赶上 [31] 问题: 关于第四季度和未来的盈利能力和利润率展望 [32] - 回答：预计下季度同比增长中等个位数，毛利率可能不会像本季度这么高，因为云和软件收入的组合可能不同，预计同比毛利率大致持平，行政费用可能略高于本季度 [32][33] 问题: 关于强劲现金头寸和潜在收购 [34] - 回答：市场上活动很多，公司持续关注能增强解决方案能力的补强收购，但目前暂无消息可公布 [34]

公司产品发布 - 公司推出人工智能平台“Agentforce 360” [1] - 该平台将全面整合至公司的云软件工具套件中 [1] 产品战略目标 - 旨在帮助客户实现常规任务的自动化 [1] - 目标是通过提升自动化能力吸引更多客户 [1]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0 18美元 超出Zacks一致预期的0 15美元 同比增长100% [1] - 季度营收达1 1178亿美元 超出预期0 68% 同比增长12 45% [2] - 过去四个季度均超出每股收益预期 最近两季度分别实现+20%和+46 67%的超预期表现 [1][2] 市场表现与估值 - 公司股价年内累计下跌47 2% 同期标普500指数上涨7 1% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现将与市场持平 [6] - 行业排名处于后38%区间 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] 未来展望 - 下季度预期每股收益0 17美元 营收1 1395亿美元 全年预期每股收益0 73美元 营收4 5189亿美元 [7] - 业绩电话会议的管理层评论将影响短期股价走势 [3] - 同行企业Eventbrite预计季度每股亏损0 08美元 同比恶化900% 营收预计下降14 9%至7195万美元 [9] 行业动态 - 互联网服务行业整体表现疲弱 可能对公司股价产生负面影响 [8] - 盈利预期修正趋势与股价走势存在强相关性 近期公司预期修正呈现混合态势 [5][6]

公司业绩与股价趋势 - Sprout Social(SPT)的盈利预期显著上调 近期股价上涨趋势可能持续[1] - 分析师对云软件开发商业绩前景日益乐观 推动盈利预期上调 预计将反映在股价中[2] - 过去四周股价已上涨21.7% 但仍有进一步上涨空间[9] 盈利预测调整 - 当前季度每股收益预期0.15美元 同比增长66.67%[5] - 过去30天共识预期上调6.67% 三家机构上调且无下调[5] - 全年每股收益预期0.72美元 同比增长44%[6] - 过去一个月五家机构上调全年预期 无下调 共识预期提升10.54%[6][7] 评级与投资价值 - 当前Zacks评级为2级(买入) 得益于积极的盈利预测修正[8] - Zacks 1级(强力买入)股票自2008年以来年均回报率达25%[3] - 买入评级股票历史表现显著跑赢标普500指数[8]

财务表现 - 公司季度每股收益为0.22美元 超出Zacks共识预期0.15美元 同比去年0.10美元增长120% [1] - 季度营收达1.0929亿美元 超出共识预期1.59% 同比去年9678万美元增长12.9% [2] - 过去四个季度公司四次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌32.8% 同期标普500指数下跌4.3% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢市场 [6] 未来预期 - 下季度共识预期每股收益0.14美元 营收1.1073亿美元 本财年预期每股收益0.68美元 营收4.4847亿美元 [7] - 行业排名显示互联网服务行业处于Zacks 250多个行业中后40%位置 [8] 同业比较 - 同业公司Camtek预计季度每股收益0.77美元 同比22.2%增长 营收预期1.19亿美元 同比22.7%增长 [9][10]