Is Microsoft’s relationship with its longtime artificial intelligence (AI) partner taking a turn?By completing this form, you agree to receive marketing communications from PYMNTS and to the sharing of your information with our sponsor, if applicable, in accordance with our Privacy Policy and Terms and Conditions .Complete the form to unlock this article and enjoy unlimited free access to all PYMNTS content — no additional logins required.As CNBC reported Wednesday (Sept. 24), the tech giant has for years s ...

It can't hurt to see where the smart money is going.It's not cool to peek over the shoulder of the smartest kid in your class to see what answer she gave for question No. 7 on a test. In the same spirit, you might peek to see what some of the richest investors have been buying -- and that's far less problematic. It's natural, in fact, to wonder where the supposed smart money is going.Here, then, are some relatively recent purchases made by some billionaires. I found them by checking their most recent 13F fi ...

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) is one of the best beginner stocks to buy, according to analysts. On September 16, the company confirmed that its Digital Crimes Unit had successfully brought the Raccoon365 phishing network under control. Cybercriminals have used the tool to steal Microsoft 365 usernames and passwords. Microsoft Corporation (MSFT) Takes Down Raccoonn365 Phishing Network Ken Wolter / Shutterstock.com With the help of a court order, the unit seized 338 websites associated with Raccoon3 ...

数据中心与AI投资 - 到2030年全球数据中心支出预计达6.7万亿美元，其中5万亿美元由AI算力需求驱动 [1][2] - AI基础设施投资将推动全球创新浪潮，重塑现有行业并创造新产业 [2] - 半导体、云计算和网络设备等关键领域企业将持续受益于AI趋势 [3] 英伟达(NVDA) - 占据数据中心GPU市场92%份额，CUDA平台的技术壁垒巩固其领导地位 [5] - 从Hopper架构迭代至Blackwell芯片，2025年将推出Vera CPU和Rubin GPU [6] - 分析师预计2026年营收达2510亿美元，2024年营收目标2000亿美元 [6] 亚马逊(AMZN)与微软(MSFT) - AWS占全球云基础设施市场30%，Q1营收同比增长17%，2030年云计算市场规模或达2万亿美元 [8][9] - Azure为第二大云平台(21%份额)，企业客户生态形成交叉销售AI服务的优势 [10][11] - 微软通过投资OpenAI强化AI布局，尽管合作关系近期出现波动 [11] Arista Networks(ANET) - 高端网络交换机供应商，客户包括微软和Meta等AI基础设施大买家 [12] - 2024年预计营收84亿美元(2023年为70亿美元)，长期盈利年化增长率19% [13] - AI模型数据量激增直接驱动其网络设备需求 [13] 博通(AVGO) - Q2 AI相关芯片销售同比增长46%，为Arista提供Tomahawk/Jericho系列芯片 [14] - 定制AI加速芯片(XPU)获3家客户采用，预计2027年各部署100万颗加速芯片集群 [15] - 未来3-5年盈利年均复合增长率预计达23% [15]

股价表现与市值 - 微软股价超过500美元 年初至今上涨19.1% 显著超越标普500指数6.8%的涨幅 [1] - 市值超过3.7万亿美元 仅次于英伟达的4万亿美元里程碑 [1] 业务多元化优势 - 业务模式高度多元化 涵盖企业软件（Microsoft 365、Windows系统、GitHub）、云计算（Azure平台）及硬件设备（Surface、Xbox） [4][5] - 人工智能全面整合至各业务线 包括消费者端（Copilot AI助手）和企业端（Azure OpenAI服务） [6] - 拥有卓越资产负债表、高利润率及稳定现金流 为投资者提供多领域市场覆盖 [6] 云计算与AI竞争力 - 在AI时代的云基础设施和应用软件领域双重领先 应对亚马逊和Alphabet等竞争对手的激烈市场争夺 [7][8] - 推出"agentic DevOps"等创新工具 通过AI代理提升软件开发效率 强化GitHub平台优势 [11] - 业务模式持续演进 适应AI技术变革 而其他企业软件公司（如Salesforce年内下跌21%）正面临代理AI威胁 [9][10][12] 财务估值与资本配置 - 远期市盈率接近10年历史中位数 反映市场愿为增长潜力支付溢价 [14] - 研发投入导致资本支出激增 自由现金流价格比处于高位 但AI投资可能推动盈利增长 [16] - 保持稳健资本配置 大量现金用于股票回购和分红 短期投资远超长期债务 未过度押注AI [19] 股价目标与增长路径 - 达到600美元股价需实现云市场份额增长、AI工具持续开发及代理AI技术引领 [18] - 当前估值虽高 但公司业务全面发力 适合长期投资者持有并等待估值消化 [20][21]

欧盟反垄断案进展 - 公司可能避免欧盟因Microsoft Teams反垄断案开出的罚款 这消除了潜在的重大财务风险 [1] - 公司提出将Office套件与Teams拆分销售 无Teams版本定价降低8欧元(约9美元) [2][5] - 提案包括允许竞争对手产品与Office应用互操作 并支持将Office组件嵌入第三方产品 [6] - 若协议达成 该解决方案将持续10年 可能打破公司产品生态的封闭性 [7] 财务与市场表现 - 股价当前45314美元 市盈率3641倍 略高于历史平均水平 [2][10] - 12个月平均目标价51263美元 隐含1329%上涨空间 最高目标价达600美元 [9] - 过去几年已向欧盟支付超20亿欧元(约267亿美元)反垄断罚款 [4] - 预计EPS增长率1135% 低于三年平均159% [10] 技术面与短期走势 - 5月21日股价跌破50日及200日均线 可能终结连续7日上涨趋势 [9][10] - 3-4月触及34479美元52周低点后 受AI和云计算投资预期推动反弹 [8] - 当前估值处于超买区间 部分投资者认为增长预期已充分定价 [9] 战略发展 - 公司持续加码AI领域 与OpenAI的合作强化技术壁垒 [7] - Windows系统市场主导地位引发"围墙花园"争议 Teams加剧该争议 [7] - 分析师看好云计算和AI战略布局 但部分顶级分析师推荐其他科技股 [12]

人工智能股票市场现状 - 人工智能股票近期不受青睐 因投资者担忧经济前景及企业AI短期支出意愿 [1] - 维持高增长率对AI股票估值至关重要 否则估值可能进一步下跌 [1] 微软的差异化优势 - 微软(MSFT)股价年内稳定上涨3% 相比英伟达(-15.5%)和苹果(-21%)表现突出 [6] - 业务多元化降低AI相关风险 包含云计算(33%增长)、游戏、Office套件、LinkedIn和Bing等 [4][5] - 2025财年Q3总收入同比增长13%达701亿美元 其中Azure增长33% 服务器与云服务增长22% 微软云增长20% [5] 微软的AI战略实施 - Windows操作系统覆盖16亿设备 为AI服务提供庞大用户基础 [8] - AI业务年化收入达130亿美元 同比增长175% 超100亿美元初期目标 [8] - Copilot+PC提供本地AI运算能力 但宏观经济或延缓高价设备需求 [9] 投资价值分析 - 市盈率约34倍 虽非绝对低估 但适合长期持有 [11] - 兼具AI增长潜力与业务稳定性 产品渗透率高且用户依赖性强 [10] - 即使AI支出放缓 其多元化结构仍能提供缓冲 避免类似苹果的估值压力 [7]

文章核心观点 公司决心在人工智能领域站稳脚跟 即将让消费者根据自身需求定制Copilot数字助理 虽受特朗普关税影响 但营收和利润超预期 股价盘后上涨 [1][6] 人工智能业务 - 公司决心在人工智能领域站稳脚跟 即将让消费者根据自身需求定制Copilot数字助理 [1] - 公司投资购买并安装英伟达图形处理单元 以支持OpenAI的ChatGPT等人工智能产品 [4] - 公司销售一系列人工智能产品 如GitHub Copilot和Microsoft 365 Copilot助理 [5] 关税影响 - 特朗普关税主导全球新闻头条 公司财报电话会议仅提及一次 与个人电脑和Windows操作系统许可证销售有关 [2] - Windows OEM和设备收入同比增长3% 高于预期 季度内关税不确定性导致库存水平居高不下 [3] - 公司可能受到二阶影响 客户或因进口商品价格上涨减少支出 公司也从其他国家采购设备 [4] - 软件可能帮助公司应对关税导致的成本上升 CEO认为软件可应对通胀和增长压力 [5] 财务表现 - 公司财报电话会议后 股价在盘后交易中上涨约8% [6] - 公司报告的营收和利润高于分析师预期 并发布乐观预测 [6]

文章核心观点 - 特朗普宣布加征关税引发全球贸易战和经济放缓担忧，美股下跌，微软股价也随市场回调18%，但长期来看美股总会创新高，此次下跌或为投资者提供低价买入微软股票的机会，4月30日财报或成股价反弹催化剂 [1][2][3] 分组1：市场背景 - 4月2日特朗普宣布对美国贸易伙伴进口商品加征关税，引发全球贸易战和经济放缓担忧，投资者转向避险资产，标普500较历史高点下跌14%，纳斯达克100指数下跌近18% [1] 分组2：微软投资亮点 - 微软有几十年成功历史，是新兴人工智能领域领导者，此次股价下跌或为投资者提供买入机会 [2] - 微软自2016年以来向OpenAI投资约140亿美元，基于其模型开发了AI虚拟助手Copilot，集成到Windows、Bing、Edge等软件中，还可作为365生产力套件付费插件，全球企业为员工购买超4亿份365许可证，Copilot每月每许可证约30美元，有望成为数十亿美元的经常性收入来源 [3][4] - 2025财年第二季度Copilot使用频率较上一季度增长60%，首批用户许可证数量增加10倍，Copilot Studio允许企业创建自定义AI代理，第二季度创建超40万个，是第一季度的两倍，Copilot需求在多方面飙升 [5][6] - 微软Azure云平台是其AI战略核心，拥有先进数据中心，出租计算能力并提供包括OpenAI在内的大语言模型，助力企业开发和部署AI软件，Azure AI收入在第二季度同比增长157%，占Azure整体收入增长的13个百分点，是增长的主要贡献者 [7][8][9] 分组3：潜在风险 - 公司计划在2025财年在AI数据中心基础设施和芯片上支出超800亿美元，但关税和经济政策导致的全球贸易中断可能迫使公司削减开支，影响Azure AI增长 [10][11] - 若全球经济放缓，可能会减少对Copilot和Azure AI服务的需求，但这可能是短期现象，因为多国已在与美国协商贸易协议 [16] 分组4：投资建议 - 微软股价近期下跌18%，市盈率为29.6，较五年平均水平33.2折让11%，无论4月30日财报如何，现在都是买入好时机，鉴于公司成功历史，单季度业绩可能不影响长期前景，投资者可将此次股价下跌视为长期投资切入点 [12][14] - 普华永道估计到2030年AI将为全球经济增加15.7万亿美元，微软是行业领导者，未来五六年持有其股票可能会有不错回报 [15]

文章核心观点 - 市场近期下滑为人工智能领先股票带来买入机会，人工智能未来十年或有数千亿美元机会，推荐四只“Magnificent Seven”股票长期持有 [1][3] 英伟达（Nvidia） - 英伟达在人工智能数据中心GPU芯片领域占据超90%市场份额，是领先者，其最新芯片架构Blackwell成功凸显竞争优势 [4] - 公司为自动驾驶汽车和机器人等相邻行业开发软硬件，新技术和更智能模型将持续推动芯片需求，分析师预计长期年均盈利增长37% [5] - 英伟达股价近期下滑使市盈率降至35以下，市盈率相对盈利增长比率低于1，极具投资价值 [5] 微软（Microsoft） - 微软在企业软件领域根基深厚，全球企业依赖其生产力软件、Windows操作系统和Azure云计算平台，利于销售人工智能应用和云服务 [6] - 微软连续23年支付并提高股息，拥有AAA信用评级，通过Azure引入人工智能需求将持续增长，分析师预计长期年均盈利增长12% [7] - 微软股价市盈率从数月前超37降至29，市盈率相对盈利增长比率为2.4，当前价位适合长期买入，股价若进一步下滑将更具吸引力 [7] 亚马逊（Amazon） - 亚马逊将受益于云计算增长，其AWS是全球领先云平台，占市场约30%，是主要利润中心，人工智能或降低其供应链成本 [8] - 亚马逊主要人工智能机会在云领域，核心电商业务因美国网络零售仅占总零售支出16%而持续增长，且公司积极拓展新业务 [9] - 亚马逊市盈率降至32，预计长期盈利增长率近21%，市盈率相对盈利增长比率为1.5，当前是强力买入时机 [10] Meta Platforms - Meta是全球强大广告公司，旗下应用日活用户达33.5亿，通过广告产生大量现金流，为人工智能和数据中心投资提供资金 [11] - Meta开发并开源人工智能模型Llama，下载量超10亿，还推动新一代个人电子产品发展，其人工智能部门未来十年或实现盈利 [12] - Meta股价市盈率降至21，若如分析师预期长期年均盈利增长17%，则极具投资价值 [12]