全球腕戴设备市场概览 - 2025年前三季度全球腕戴设备市场出货量达1.5亿台，同比增长10.0% [1] - 同期中国市场累计出货量为5843万台，同比增长27.6%，增速显著高于全球水平 [1] - 头部厂商新品迭代与促销活动协同，有效拉动全球市场增长，并助力欧美等发达地区市场复苏反弹 [1] 细分产品市场表现 - 智能手表市场：2025年前三季度全球出货量1.2亿台，同比增长7.3%；中国出货量4004万台，同比增长21.8% [1] - 手环市场：2025年前三季度全球出货量3286万台，同比增长21.3%；中国出货量1839万台，同比增长42.5% [1] 全球主要厂商竞争格局 - 华为以2860万台出货量登顶全球市场，市场份额18.6%，出货量同比增长21.6% [2] - 小米与苹果出货量同为2790万台左右，各占18.1%市场份额，其中小米出货量同比大增36.1%，为Top5厂商中增速最快 [2] - 三星出货量1180万台，市场份额7.6%，出货量同比增长1.5% [2] - 步步高出货量790万台，市场份额5.1%，出货量同比增长0.3% [2] - “其他”厂商合计出货量5000万台，市场份额32.5%，但出货量同比下降7.5% [2] 中国市场主要厂商竞争格局 - 华为以2080万台出货量位居中国第一，市场份额35.5%，出货量同比增长27.0% [4] - 小米以1590万台出货量位居第二，市场份额27.2%，出货量同比大幅增长65.4% [4] - 步步高以770万台出货量位居第三，市场份额13.3%，出货量与去年同期持平 [4] - 苹果以460万台出货量位居第四，市场份额7.9%，出货量同比增长38.1% [4] - 荣耀以130万台出货量位居第五，市场份额2.2%，出货量同比增长41.4% [4] 头部厂商动态与策略 - 华为：2025年第三季度以Watch GT 6系列为核心迭代新品，搭载鸿蒙6.0系统，在屏幕、续航、运动及健康监测功能上全面升级；通过拓展海外线下零售渠道及本地化优惠策略加速海外市场扩张 [3] - 小米：增长核心驱动力来自入门级市场精准布局，小米手环10与Redmi Watch系列凭借高性价比表现突出；在中国、拉美及东南亚地区增速显著；依托手机线下渠道深化布局，通过线上线下协同与生态产品捆绑策略放大优势 [3] - 苹果：2025年第三季度推出Apple Watch S11、SE3和Ultra 3三款产品，搭载5G蜂窝网络功能；在中高端市场依托iOS生态粘性和品牌势能保持领导地位；在全球多地区通过价格折扣、以旧换新等策略刺激销售以应对竞争 [5] - 三星：2025年第三季度推出Galaxy Watch 8系列及Ultra三款新品，覆盖不同需求，成功扭转上半年出货下滑态势，推动前三季度累计出货量实现同比增长 [5] - 步步高：旗下小天才品牌在中国儿童手表市场凭借产品、渠道和品牌优势稳居出货量第一；同时以东南亚和欧洲市场为跳板，逐渐向海外市场迈进 [5] 未来市场展望与驱动因素 - IDC预计2026年中国腕戴市场出货量将达到7958万台，同比增长5.1% [7] - 成人智能手表预计出货3747万台，同比增长8.2%，增长动力来自全民健康意识提升、供给侧产品多元化与价格促销、千元档以下产品占比提升降低换机成本、以及年轻与老年用户接受度增强 [7] - 儿童智能手表预计出货1791万台，同比增长5.4%，市场在经历2025年库存消化后有望在2026年实现恢复性增长，头部厂商产品迭代将提供重要带动 [7] - 手环预计出货2421万台，同比增长0.4%，其核心增长动力源于高性价比优势与精准场景适配，较低价格门槛契合大众基础需求 [7] - 行业已迈入“价值竞争”新阶段，头部厂商正着力寻找健康功能升级、AI应用及5G和卫星通讯等下一个价值亮点；代际需求释放与下沉市场渗透将逐步打开行业长期增长天花板 [8]

全球腕戴设备市场整体表现 - 2025年前三季度全球腕戴设备市场出货量达1.54亿台，同比增长10.0% [1][3] - 同期中国市场累计出货量为5,843万台，同比增长27.6%，增速显著高于全球水平 [1] - 头部厂商新品迭代与促销活动协同，有效拉动全球市场增长，并助力欧美等发达地区市场复苏反弹 [1] 全球市场细分产品表现 - 智能手表市场：2025年前三季度全球出货量1.2亿台，同比增长7.3%；中国出货量4,004万台，同比增长21.8% [1] - 手环市场：2025年前三季度全球出货量3,286万台，同比增长21.3%；中国出货量1,839万台，同比增长42.5% [1] 全球前五大厂商竞争格局 - 华为：2025年前三季度出货量2,860万台，市场份额18.6%，同比增长21.6%，位居全球第一 [3] - 小米：出货量2,790万台，市场份额18.1%，同比增长36.1%，为Top5厂商中增长最快品牌 [3][4] - Apple：出货量2,790万台，市场份额18.1%，同比增长23.9% [3] - 三星：出货量1,180万台，市场份额7.6%，同比增长1.5% [3] - 步步高：出货量790万台，市场份额5.1%，同比增长0.3% [3] - 其他厂商合计出货5,000万台，市场份额32.5%，出货量同比下降7.5% [3] 中国前五大厂商竞争格局 - 华为：2025年前三季度出货量2,080万台，市场份额35.5%，同比增长27.0%，位居中国第一 [9] - 小米：出货量1,590万台，市场份额27.2%，同比增长65.4%，增速领先 [9] - 步步高：出货量770万台，市场份额13.3%，同比增长0.0% [9] - Apple：出货量460万台，市场份额7.9%，同比增长38.1% [9] - 荣耀：出货量130万台，市场份额2.2%，同比增长41.4% [9] - 其他厂商合计出货810万台，市场份额13.9%，同比增长3.9% [9] 主要厂商战略与驱动因素 - 华为：以Watch GT 6系列为核心迭代，搭载鸿蒙6.0与麒麟芯片，提升屏幕亮度、续航及运动健康监测功能；加快海外市场扩张，拓展线下渠道与本地化优惠策略 [3] - 小米：核心驱动力来自入门级市场精准布局，小米手环10与Redmi Watch系列凭借高性价比表现突出；在中国、拉美及东南亚地区增速显著；依托手机线下渠道与生态产品捆绑策略 [4] - Apple：推出Apple Watch S11、SE3和Ultra 3，搭载5G蜂窝网络；在中高端市场依托iOS生态与品牌势能；在全球多地区加大价格折扣、以旧换新等促销策略应对竞争 [5] - 三星：推出Galaxy Watch 8系列及Ultra（2025）三款新品，覆盖不同需求，扭转上半年下滑态势，推动前三季度累计出货量同比增长 [6] - 步步高：旗下小天才品牌在中国儿童手表市场凭借产品布局、渠道建设和品牌社交势能稳居第一；以东南亚和欧洲为跳板向海外市场迈进 [7] 中国市场未来五年预测 - 2026年预计中国腕戴市场总出货量7,958万台，同比增长5.1% [11] - 成人智能手表出货量预计3,747万台，同比增长8.2%；儿童手表出货量预计1,791万台，同比增长5.4%；手环出货量预计2,421万台，同比增长0.4% [11] - 成人智能手表增长动力：全民健康意识提升、供给侧新品多元化与价格促销、千元档以下产品占比提升降低换机成本、年轻与老年用户接受度增强 [11] - 儿童智能手表市场：2025年处于库存消化阶段，2026年有望实现恢复性增长，头部厂商产品迭代将提供重要带动 [11] - 手环市场核心增长动力：高性价比优势与精准场景适配，较低价格门槛契合大众基础需求，厂商持续优化功能与外观 [11] 行业发展趋势与价值竞争 - 腕戴市场已迈入“价值竞争”新阶段，头部厂商通过全价位产品布局与技术迭代，寻找下一个价值亮点，包括健康功能升级、AI应用及5G和卫星通讯等 [12] - 从用户角度，代际需求释放与下沉市场渗透，将逐步打开行业长期增长天花板 [12]