基金概况 - First Trust Health Care AlphaDEX ETF（FXH）于2007年5月8日推出 采用智能贝塔策略 旨在提供广泛的医疗保健ETF市场敞口 [1] - 基金资产管理规模达8.687亿美元 属于医疗保健ETF领域中规模较大的产品 [5] - 基金追踪StrataQuant Health Care指数 采用AlphaDEX选股方法从罗素1000指数中筛选股票 [5] 策略特点 - 智能贝塔ETF通过非市值加权策略选股 基于基本面特征或特征组合筛选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 策略包含从等权重到基本面及波动率/动量加权等多元方法论 但并非所有策略都能取得优异回报 [4] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.60% 与同业产品持平 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为0.33% [6] 资产配置 - 基金100%配置于医疗保健行业 [7] - 前十大持仓占比23.06% 其中Biogen Inc（BIIB）占比2.36% Exelixis Inc（EXEL）和Regeneron Pharmaceuticals Inc（REGN）紧随其后 [8] 业绩表现 - 年初至今下跌0.94% 过去12个月下跌4.34%（截至2025年8月13日） [10] - 52周价格区间为93.63美元至113.83美元 [10] - 三年期贝塔值为0.73 标准差为15.85% 属中等风险等级 [10] 同业比较 - Vanguard Health Care ETF（VHT）资产规模148.1亿美元 费用率0.09% [12] - Health Care Select Sector SPDR ETF（XLV）资产规模319.9亿美元 费用率0.08% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本及更低风险的投资选择 [12]

基金概况 - iShares美国医疗保健ETF(IYH)于2000年6月12日推出 采用被动管理策略 提供医疗保健行业的广泛投资敞口[1] - 基金管理规模达27.4亿美元 追踪道琼斯美国医疗保健指数表现[3] - 该ETF年化费用率为0.39% 在同类产品中属于低成本选择[4] 投资组合特征 - 投资组合100%集中于医疗保健行业 前十大持仓占比53.42%[5][6] - 最大持仓为礼来公司(LLY)占比12.28% 其次为强生(JNJ)和艾伯维(ABBV)[5] - 持仓总数107只 有效分散个股风险[7] 业绩表现 - 年初至今下跌4.51% 过去12个月下跌11.01%[7] - 52周价格区间介于53.97美元至66.38美元之间[7] - 三年期贝塔系数0.63 年化标准差14.2% 属中等风险等级[7] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级3级(持有) 基于资产类别预期回报 费用率和动量等因素[8] - 可比产品Vanguard医疗保健ETF(VHT)规模148.1亿美元 费用率0.09%[9] - 医疗保健精选行业SPDR ETF(XLV)规模319.9亿美元 费用率0.08%[9] 产品优势 - 被动管理型ETF具备低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势[1] - 行业ETF提供低风险分散投资渠道 医疗保健行业在Zacks行业分类中排名第7(前44%)[2] - 12个月追踪股息收益率为1.38%[4]

基金产品概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF（RSPH）是由Invesco发行的智能贝塔交易所交易基金 于2006年11月1日推出 [1] - 基金追踪标普500等权医疗保健指数 采用等权重策略配置标普500指数中的医疗保健板块成分股 [5] - 基金资产管理规模达6.8849亿美元 属于医疗保健ETF类别中规模较大的产品 [5] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过等权重方法替代传统市值加权指数 旨在获取优于市场基准的风险调整后收益 [3][4] - 等权重策略属于非市值加权方法之一 基于基本面特征筛选具有更优风险-收益表现的股票 [3] - 基金持有约62只个股 有效分散个股特异性风险 [10] 成本结构与收益特征 - 年度运营费用率为0.40% 属于同类产品中成本较低的选择 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为0.79% [6] - 较传统市值加权ETF（如VHT的0.09%和XLV的0.08%费率）存在费用差距 [12] 资产配置与持仓分析 - 基金100%资产集中于医疗保健行业 [7] - 前十大持仓合计占比17.56% 显示高度分散化投资结构 [8] - 最大单一持仓Moderna Inc（MRNA）占比1.82% 其次为Cardinal Health Inc（CAH）和Universal Health Services Inc（UHS） [8] 业绩表现与风险指标 - 截至2025年8月12日 年初至今收益率为-3.38% 过去一年收益率为-7.84% [9] - 过去52周交易价格区间为26.81美元至32.53美元 [9] - 三年期贝塔系数为0.82 年化标准差为15.82% 显示波动率低于市场基准 [10] 同业竞品对比 - Vanguard Health Care ETF（VHT）资产规模147.4亿美元 追踪MSCI美国可投资市场医疗保健25/50指数 [12] - Health Care Select Sector SPDR ETF（XLV）资产规模321.1亿美元 追踪医疗保健精选行业指数 [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本及更低风险的投资替代方案 [12]

基金概况 - Vanguard Health Care ETF (VHT) 是一只被动管理的交易所交易基金 旨在为投资者提供医疗保健行业的广泛投资机会 该基金于2004年1月26日推出 [1] - 该基金资产规模达149 4亿美元 是追踪医疗保健行业表现的最大ETF之一 [3] - 基金追踪MSCI美国可投资市场医疗保健25/50指数 该指数由美国医疗保健行业公司的股票组成 [3] 成本与收益 - 该基金年运营费用率为0 09% 是同类产品中费用最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为1 65% [4] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于医疗保健行业 [5] - 前三大持仓为礼来公司(LLY) 占比11 05% 联合健康集团(UNH) 和艾伯维公司(ABBV) [5] - 基金持有约409只股票 有效分散了个股风险 [6] 表现与风险特征 - 年初至今下跌4 02% 过去12个月下跌9 09% (截至2025年8月7日) [6] - 过去52周交易区间为236 71美元至288 1美元 [6] - 三年期贝塔值为0 65 标准差为14 28% 属于中等风险选择 [6] 替代产品 - 该基金获得Zacks ETF评级1级(强力买入) [7] - 其他可选ETF包括iShares全球医疗保健ETF(IXJ) 资产36 3亿美元 费用率0 41% [8][9] - 医疗保健精选行业SPDR ETF(XLV) 资产321 2亿美元 费用率0 08% [9] 行业背景 - 医疗保健行业是Zacks行业分类中16个主要行业之一 目前排名第7 处于前44% [2] - 行业ETF为投资者提供低风险且多元化的行业投资机会 [2]

就业市场总体表现 - 2025年7月美国非农就业仅增加7.3万人 远低于预期的11万人 [1] - 前两个月就业数据大幅下修 其中6月从14.7万下修至1.4万 5月下修12.5万 合计下修25.8万个岗位 [1] - 数据修正显示劳动力市场放缓程度超出此前预期 [1] 行业就业分布 - 医疗保健行业成为7月就业主要增长点 单月新增5.5万个岗位 [2] - 门诊医疗服务贡献3.4万个岗位 医院部门新增1.6万个岗位 [2] - 社会援助行业新增1.8万个就业岗位 [2] - 采矿、建筑、制造、批发零售、运输仓储、信息、金融、专业服务及休闲酒店等行业就业基本持平 [3] 医疗保健行业深度分析 - 医疗保健行业7月新增5.5万个岗位 高于过去12个月月均4.2万的增长水平 [4] - 门诊医疗服务增长3.4万个岗位 医院部门增加1.6万个岗位 [4] - 6月医疗保健行业同样保持强劲就业增长势头 [4] 医疗保健ETF产品 - Health Care Select Sector SPDR ETF(XLV)覆盖制药行业30% 医疗服务提供商22.32% 医疗设备22% 生物技术17.1% 生命科学工具8.7% [5] - iShares U.S. Healthcare Providers ETF(IHF)专注医疗服务提供商 费率40个基点 [6] - Vanguard Health Care ETF(VHT)跟踪MSCI美国可投资市场医疗保健指数 费率仅9个基点 [7] 重点上市公司 - HCA Healthcare为美国最大非政府急性护理医院运营商 过去四季平均盈利惊喜达7.02% [8] - Welltower专注于老年住房运营商和急性后期护理提供商的房地产投资信托 过去四季平均盈利惊喜4.22% [9] - Omega Healthcare Investors投资美英长期护理设施 过去四季平均盈利惊喜2.07% [10]

基金概况 - First Trust Health Care AlphaDEX ETF (FXH) 于2007年5月8日推出 是被动管理型交易所交易基金 旨在提供对医疗保健行业股票的广泛投资 [1] - 被动管理型ETF因其低成本 透明度高 灵活性强和税收效率高而受到机构和个人投资者的青睐 是长期投资的理想工具 [1] - 医疗保健行业是Zacks行业分类中的16个行业之一 目前排名第7 处于前44%的位置 [2] 指数详情 - 该基金由First Trust Advisors发起 资产规模超过8.5774亿美元 是医疗保健行业股票中规模较大的ETF之一 [3] - 基金旨在匹配StrataQuant Health Care指数的表现 该指数采用AlphaDEX选股方法从罗素1000指数中筛选股票 [3] 成本 - 年运营费用为0.6% 与同类产品相当 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.34% [4] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于医疗保健行业 [5] - 前三大持仓为Biogen Inc (2.36%) Exelixis Inc和Regeneron Pharmaceuticals Inc [6] - 前十大持仓占总资产的23.06% [6] 表现与风险 - 年内下跌3.39% 过去一年下跌8.07% (截至2025年8月5日) [7] - 52周价格区间为93.63美元至113.828美元 [7] - 三年期贝塔值为0.73 标准差为15.79% 属于中等风险 [7] - 持有约77只股票 有效分散了个股风险 [7] 替代产品 - Vanguard Health Care ETF (VHT) 资产规模151.8亿美元 费用率0.09% [9] - Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) 资产规模330.5亿美元 费用率0.08% [9]

基金概览 - Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RSPH) 是一只被动管理型交易所交易基金 旨在提供对医疗保健行业的广泛投资敞口 于2006年11月1日推出 [1] - 该基金由Invesco发起 资产规模达7 1751亿美元 是医疗保健行业规模较大的ETF之一 追踪标普500等权重医疗保健指数 [3] - 医疗保健行业在Zacks行业分类中排名第8 处于前50%的位置 [2] 成本结构 - 该基金年管理费率为0 40% 属于同类产品中费用较低者 12个月追踪股息收益率为0 76% [4] 投资组合构成 - 基金100%投资于医疗保健行业 采用等权重策略分散风险 [5] - 前三大持仓分别为Moderna(1 82%) Cardinal Health和Universal Health Services 前十大持仓合计占比17 56% [6] 业绩表现 - 截至2025年7月24日 年初至今上涨0 04% 过去一年下跌4 35% 52周价格区间为26 81-32 53美元 [7] - 三年期贝塔系数为0 83 标准差15 65% 通过62只成分股有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Health Care ETF(VHT)资产规模155 1亿美元 费率0 09% 追踪MSCI美国可投资市场医疗保健25/50指数 [9] - Health Care Select Sector SPDR ETF(XLV)资产规模336 3亿美元 费率0 08% 追踪医疗保健精选行业指数 [9]