市场表现 - 标普500指数和VOO ETF在周五大幅下跌[1] 市场情绪与驱动因素 - 投资者对Broadcast和Oracle等头部公司的最新财报做出反应[1] - 这些财报引发了市场对当前蓬勃发展的人工智能领域的担忧[1]

文章核心观点 - 文章核心观点为，在人工智能行业崛起、科技股表现强劲的背景下，主要投资于传统行业价值股的SCHD ETF表现显著落后于大盘指数及科技股，而采用备兑看涨期权等策略的SPYI ETF在收益及股息率方面表现更优，是更好的投资选择 [1][5][8] SCHD ETF表现不佳的原因 - SCHD ETF今年总回报仅为4.68%，远低于标普500指数22%和纳斯达克100指数17%的涨幅 [1] - 过去三年，SCHD ETF回报率为20%，大幅落后于纳斯达克100指数120%和标普500指数78%的回报率 [2] - 表现不佳与人工智能行业兴起及投资热潮相关，该趋势催生了多家市值超过1万亿美元的公司，改变了美国投资格局 [2] - 该ETF主要投资于传统行业，能源板块是其最大组成部分，占比约20%，而原油和天然气价格已出现回调 [3] - 消费必需品、医疗保健和工业也是该ETF的重要组成，其中部分公司受到关税政策的负面影响 [4] - 其持仓前列的公司如默克、安进、思科、艾伯维、可口可乐和百事均为派息记录良好的蓝筹股，但业绩无法与大型科技公司匹敌 [4] SPYI ETF的优势分析 - 对于关注股息的投资者，SCHD ETF提供的3.77%股息率不够有吸引力，且投资低风险政府债券可获得更高回报 [5] - SPYI ETF费用率为0.68%，高于SCHD，但其三年回报率达58%，远高于SCHD的20% [5] - 今年SPYI回报率为15%，同样显著高于SCHD的4.98% [6] - SPYI ETF提供高达12%的股息率，这有助于抵消其较高的费用成本 [6] - 该基金采用备兑看涨期权策略，先投资于标普500指数成分股（如英伟达、苹果、微软、谷歌），然后卖出指数看涨期权以获得月度权利金，用于支付股息 [7] - 该基金还采用税收损失收割等其他策略来提升回报，这解释了其为何常能跑赢JEPI等其他备兑看涨期权ETF [7] - 文章指出，最理想的ETF投资是VOO和QQQ等低成本宽基指数基金，但若寻求高收益产品，SPYI是分析师最推荐的基金之一 [8] 行业与公司动态 - 人工智能行业兴起推动科技巨头市值飙升，英伟达市值近期突破5万亿美元，谷歌市值接近4万亿美元，Palantir、亚马逊和微软在此期间也蓬勃发展 [2][3] - 传统能源行业面临挑战，文章指出当前处于“丰裕时代”，原油价格出现下跌 [3]

标普500指数近期表现 - 标普500指数上周从年内高点6,915美元大幅回落至低点6,640美元，其重要交易所交易基金（ETF）如SPY和VOO也出现下跌 [3] - 此次市场回调因近期涨势暂歇，且投资者持续担忧市场估值和人工智能泡沫 [3] - 指数下跌的直接催化剂是市场对Palantir和AMD等全球人工智能领域重要公司近期财报的反应 [4] 企业盈利状况 - 今年以来标普500指数表现良好，因公司持续发布强劲财务业绩，FactSet汇编数据显示该指数中91%的公司已公布财报 [5] - 此期间的混合盈利增长率为13.1%，标志着美国连续第四个季度实现两位数盈利增长率 [5] - 盈利增长遍及所有板块，包括科技、零售和消费等热门行业 [6] 本周待关注的公司财报 - 本周指数将反应多家美国关键公司的财报，估值超过400亿美元的能源巨头Occidental Petroleum将于周一公布业绩，同日发布财报的还有AST Spacemobile和Rocket Lab [8] - 本周其他值得关注的公司包括Applied Materials、Nebius、Oklo、Cisco、Transdigm、Disney、Nu Holdings和Circle [8] - 在尚未公布财报的公司中，唯有Nvidia（预计本月晚些时候发布业绩）可能对标普500指数产生重大影响 [9] 宏观经济与政策催化剂 - 持续数月的政府停摆进展将是影响标普500指数的另一大催化剂，目前僵局尚无结束迹象 [9] - Polymarket汇编数据显示多数交易员预计停摆将持续一段时间，大部分人预测会持续到今年11月16日 [10] - 本周多位美联储高级官员将发表讲话，包括Anna Paulson、Raphael Bostic和Stephen Moran，他们的言论是另一关键催化剂 [11] - 新近加入美联储的Miran维持高度鸽派立场，暗示央行今年应进一步降息 [12] - 美国劳工统计局可能按原计划于本周发布最新消费者物价指数数据，若报告显示10月通胀下降将对指数构成利好 [12]

新闻核心观点 - 先锋集团宣布将旗下规模约1.4万亿美元的500指数基金纳入其“投资者选择”计划 从明年起 该基金的投资者将能自主选择代理投票政策 [1][2][3] 计划扩展细节 - 扩展计划将于明年开始 涵盖VOO ETF等500指数基金产品 [2] - 此次扩展将使该计划适用的资产规模从目前的约1万亿美元增加至3万亿美元 覆盖2000万投资者 [6] - 该计划是先锋集团为其全部美国股票指数基金增加投票选择权目标的一部分 [4] 可选的投票政策 - 投资者可选择遵循公司董事会建议的政策 [2] - 投资者可选择遵循旨在财富最大化的第三方顾问政策 [2] - 投资者可选择反映其他股东投票的政策 [2] - 投资者可选择由先锋集团主导的政策 [2] - 投资者可选择遵循Glass Lewis提供的ESG建议政策 该政策曾建议反对特斯拉CEO埃隆·马斯克价值近1万亿美元的薪酬方案 [2] 行业背景与影响 - 先锋集团与贝莱德 道富银行等其他大型公司在几年前推出了政策投票指南 [3] - 该计划被视为应对监管机构和批评者对其在美国企业中所持重大股份及投票影响力担忧的一种方式 [3] - 计划允许先锋集团辩称其并未“控制”所有股份的投票 而是让个人投资者指导其投票 [3] - 个人投资者为每家公司的每个议题指导投票是不现实的 因此需要广泛的投票政策 [4] - 在2025年代理投票季 约有8万名投资者选择了投票政策 且选择分布较为平均 单一政策的采用率均未超过35% [6]

标普500指数表现 - 标普500指数及其主要ETF如SPY和VOO今年已飙升至历史新高 [1] - 指数上涨受到人工智能行业持续顺风的推动 [1]